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Asset Management
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30/07/2010

Un nouveau gérant chez Cazenove Capital Management

Selon fundstrategy, Cazenove Capital Management a recruté John Warren , un spécialiste «sell side» des petites et moyennes capitalisations chez UBS, à la fonction de gestionnaire de fonds au sein de son équipe actions UK.Sa nomination fait suite au récent départ de Neil Pegrum, gérant du fonds Cazenove UK Opportunities fund et co-manager of the Cazenove Absolute UK Dynamic et UK Dynamic Absolute Return chez Soros Fund Management.Warren gérera aux côtés de Paul Marriage le fonds Cazenove Absolute UK Dynamic Fund, Cazenove UK Dynamic Absolute Return Fund, un hedge fund offshore et le UK Smaller Companies Fund. Il rejoindra la société en Septembre et rapportera à Tim Russell.
30/07/2010

Citi veut reconvertir ses "prop" traders

Selon les Echos qui cite l’agence Bloomberg, Citi envisagerait de reconvertir ses « prop traders » dans d’autres activités se conformant ainsi à la règle Volcker, qui interdit aux banques commerciales ainsi qu’aux établissements financiers supervisés par la banque fédérale de faire du trading pour compte propre, à moins d’investir aux côtés d’un client.Une partie de ses traders serait transférée vers un de ses « hedge funds », Citi Capital Advisors. Les intéressés seraient alors rémunérés via les commissions facturées aux investisseurs.De son côté, Goldman qui est également concerné par la règle Volcker, réfléchit aussi à des transferts de ce type. Pourtant, rien ne presse pour les banques américaines, note le quotidien : avec les délais d’application, elles auraient jusqu'à sept ans pour s’adapter au nouveau cadre légal.
30/07/2010

Roosevelt Investment Group change de nom

Roosevelt Investment Group, une société de gestion américaine basée à New York, vient d’annoncer selon Mutual Fund Wire qu’elle a changé de nom. Le gestionnaire qui propose notamment le Rossevelt Multi Cap Fund (152 millions de dollars) s’appelle désormais Roosevelt Investements. Le site internet et le logo ont également été modifiés, précise Mutual Fund Wire.
29/07/2010
Fonds

HSBC lance un fonds de fonds alternatif

HSBC Global Asset Management (Allemagne) commerciale désormais un fonds de fonds alternatif, indique Fondsprofessionell. Le HSBC UCITS AdvantEdge Fund, de droit irlandais, est investi dans différentes stratégies alternatives et vise une performance LIBOR trois mois + 3,5 %. La liquidité du produit est hebdomadaire.
Fonds
29/07/2010

Hedge funds post losses in June

According to preliminary data from Monrningstar for the month of June, the Morningstar 1000 Hedge Fund index lost 0.3% over the month, for a quarterly loss of 3.6% and a loss of 2.2% since the beginning of the year. Strategies based on investment in equities suffered primarily. The Morningstar Europe Equity Hedge Fund index lost 8.3% in June.
29/07/2010

HSBC launches a fund of hedge funds

HSBC Global Asset Management (Germany) has released a fund of hedge funds, Fondsprofessionell reports. The HSBC UCITS AvantEdge Fund, registered in Ireland, invests in various hedge fund strategies, and aims for returns equivalent to the LIBOR three-month +3.5%. The product offers monthly liquidity.
29/07/2010

New sustainable development fund from Pictet & Cie

Pictet & Cie is preparing to launch the Pictet-Environmental Megatrend Selection fund in mid-September. The fund will be managed by Arnaud Bisschop, and will invest in firms which aim to preserve and provide the vital resources which the palent needs. To ensure socially responsible management, the investment universe will be filtered. Pictet will also engage the Ethos Foundation for sustainable development to advance the social, environmental and governance practices at the businesses in which it invests.
29/07/2010

Amiable separation at TCW and further losses of assets

Agefi reports that Mark Attanasio, manager of the California asset management affiliate of Société Générale, has confirmed an agreement to make the high yield corporate debt portfolios for which he is responsible independent, under the name Crescent Capital Group, from 1 January 2011. The portfolios represent USD11.5bn in assets of the group’s total assets of USD108.8bn as of the end of June. TCW and Crescent will share the management commissions from current clients, the newspaper notes.
29/07/2010

Asset management boosts results at Lazard

Agefi reports that the business bank Lazard, which on Wednesday announced net profits for second quarter of USD44.57m, partly owes these good results to asset management, with revenues for the activity up 42% to USD187m, and up 58% for the half ot USD371m. Management commissions rose 56% to USD167m, boosted by a 26% increase in assets under management in second quarter, to USD123.5bn.
29/07/2010

Heavy losses for EFG

For first half, Agefi reports, the Swiss bank EFG has posted losses of CHF809.8m (about EUR590m), due to write-downs of CHF859.5m at three hedge fund management firms (C.M. Advisors, Derivatives Structured AM and Marble Bar AM).
29/07/2010

FSA bars three executives of a British brokerage firm

On Wednesday, 28 July, the Financial Services Authority (FSA) publicly sentenced three senior executives and barred them from practising. The executives had been involved in Simple Trading Group Limited (STG), a securities brokerage firm specialised in telephone sales of securities traded on the main market of the London Stock Exchange, and high-risk securities traded on the AIM and Plus markets. The STG heads, Stephen Coles, Luke Ryan and Michael Yamoah, did not respect FSA standards. An enquiry found that the three men made excessive use of an external consultant for advice on how to operate their business; they also failed to ensure that the firm satisfied regulatory requirements, particularly requirements related to liquidity and control systems. The three also failed to verify that their representatives were not providing inappropriate investment advice to their clients.
29/07/2010

Venture capital unattractive to institutional investors

According to La Tribune, a report published this week by the Centre for the Study of Financial Innovation casts doubt on the attractiveness of venture capital as an asset class for institutional investors. The returns for the segment are largely due to effects of market cycles and intensive use of debt. Managers appear to profit more than investors.
29/07/2010

BBVA s'en sort plutôt bien au deuxième trimestre

La deuxième banque espagnole BBVA a publié un résultat net semestriel de 2,53 milliards d’euros, en baisse de 9,7 % après avoir annulé 250 millions au cours du deuxième trimestre dans le cadre de provisions génériques. Les contributions dans tous les pays ont été importantes. Notamment en Espagne et au Portugal (1,19 milliards d’euros) , au Mexique (798 milllons d’euros ) , en Amérique du Sud (453 millions) ou aux États -Unis (144 millions). Ce résultat traduit notamment une bonne croissance des bénéfices et la solidité du résultat opérationnel, précise la banque. Au deuxième trimestre, le groupe a dégagé un bénéfice net de 1,29 milliards d’euros, en hausse de 3,8% par rapport au premier trimestre de l’année. En matière de services bancaires et d’asset management, les bénéfices au cours du premier semestre ont augmenté de 11,4 % en glissement sur douze mois à 532 millions d’euros.
29/07/2010

La gestion privée et la gestion d'actifs contribuent aux bons résultats d'Avenir Finance

Le groupe Avenir Finance a enregistré au titre du premier semestre 2010 un résultat net positif de 197 000 euros, en progression de 787 000 euros proforma. La marge brute est en hausse de 23%.Concernant l’activité de gestion privée le chiffre d’affaires progresse de 10% au premier semestre 2010. La gestion d’actifs enregistre de son côté une augmentation de 62% de la marge brute – que l’établissement attribue à la mise en place progressive de la distribution institutionnelle. La collecte nette de capitaux atteint 125 millions d’euros depuis le 1er janvier 2010. Les actifs gérés s'élèvent à 552 millions d’euros, en hausse de 65% par rapport au premier semestre 2009.
29/07/2010

Lourdes pertes pour EFG

Au premier semestre, rapporte l’Agefi, la banque suisse a publié une perte de 809,8 millions de francs (environ 590 millions d’euros) du fait de dépréciations de 859,5 millions de francs enregistrées sur trois gestionnaires d’actifs alternatifs (C.M. Advisors, Derivatives Structured AM et Marble Bar AM).
29/07/2010

Bientôt un nouveau gérant chez Newton IM

Fundstrategy rapporte que Newton Investment Management a engagé Terry Coles, investment manager chez F & C dans l'équipe dédiée aux actions mondiales.Chez F & C, note le site, Terry Coles occupait la fonction de directeur des investissements où il supervisait de nombreux mandats pour un actif sous gestion représentant plus de 800 millions de livres. L’intéressé avait en charge la gestion du Global Growth Fund depuis le mois de janvier 2009.L’impétrant doit rejoindre les équipes de Newton IM au mois de septembre .
29/07/2010

Huit personnes démissionnent du fonds vedette de Man

Selon Financial News, huit personnes issues de la recherche et du trading ont quitté leur postes qu’ils occupaient au sein du hedge fund vedette de Man Group AHL (21,2 milliards de dollars). Les départs font suite aux interrogations exprimées par certains membres de l'équipe de recherche et de trading, qui s’inquiètent des faibles performances du fonds.
29/07/2010

Séparation à l'amiable chez TCW

L’Agefi rapporte que Mark Attanasio, le gérant de la filiale californienne de gestion d’actifs de la Société Générale a confirmé l’accord passé pour faire des portefeuilles de dettes d’entreprises à haut rendement dont il a la responsabilité une activité indépendante à compter du 1er janvier prochain sous le nom de Crescent Capital Group.Cela représente 11,5 milliards de dollars d’actifs sur les 108,8 milliards du groupe à fin juin. TCW et Crescent partageront les commissions de gestion des clients actuels par l’intermédiaire d’une délégation de gestion donnée à la nouvelle structure, note le quotidien.
29/07/2010

La gestion d'actifs a tiré vers le haut les résultats de Lazard

Selon l’Agefi, la banque d’affaires Lazard qui a annoncé mercredi avoir dégagé un bénéfice net au deuxième trimestre de 44,57 millions de dollars doit en partie ce bon résultat à la gestion d’actifs avec des revenus sur cette activité en hausse de 42% à 187 millions de dollars, et de 58% sur le semestre à 371 millions. Les commissions de gestion ont progressé de 56% à 167 millions de dollars, dopées par un gonflement de 26% des actifs sous gestion au second trimestre à 123,5 milliards de dollars.
29/07/2010
Fonds

Nouveau fonds de développement durable chez Pictet & Cie

Pictet & Cie s’apprête à lancer à la mi-septembre, Pictet-Environmental Megatrend Selection, un fonds géré par Arnaud Bisschop et dont l’objectif est d’investir dans les sociétés qui concourent à préserver et à fournir à la planète les ressources vitales dont elle a besoin. Pour assurer une gestion socialement responsable, l’univers de gestion sera filtré. En outre, Pictet délèguera à la Fondation Ethos pour un développement durable la mission de faire progresser les pratiques sociales, environnementales et de gouvernance des sociétés dans lesquels le fonds investit.
Fonds
29/07/2010
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Ciloger investit dans des restaurants

Ciloger, la société de gestion de portefeuille de SCPI et d’OPCI a annoncé, mercredi 28 juillet, investir 8,5 millions d’euros dans l’acquisition de 5 restaurants « Léon de Bruxelles ». Cette opération est réalisée en adéquation avec la stratégie de développement de ses fonds sous gestion, privilégiant la sécurité patrimoniale et la récurrence des revenus , précise le communiqué.Deux biens sont situés en Ile-de-France et le reste en province.
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29/07/2010
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Le FSI prend un ticket à 20 millions d'euros dans Cerenis Therapeutics

Dans un communiqué sur son site, le Fonds Stratégique d’Investissement a annoncé le 26 juillet avoir investi 20 millions d’euros dans la société Cerenis Therapeutics dans le cadre de son tour de table de 40 millions d’euros auquel participent également, à hauteur de 20 millions d’euros, tous les investisseurs historiques de la société. Parmi eux figurent les fonds internationaux dédiés aux sciences de la vie (Sofinnova Partners, HealthCap, Alta Partners et TVM Capital, EDF Ventures, Orbimed et Daiwa).
Fonds
29/07/2010

L'UFF annonce des résultats en nette hausse

Les résultats semestriels de l’Union Financière de France (UFF) confirme le rebond de l’activité du second semestre 2009 avec des commissions nettes reçues en hausse de 26 %, à 77,2 millions d’euros contre 61,4 millions pour la période équivalente en 2009. Le résultat d’exploitation a été multiplié par six et s’est établi à 23 millions d’euros – contre 3,9 millions au 1er semestre 2009. Quant au résultat net consolidé, il a été multiplié par cinq en passant de 3 millions à 15,8 millions d’euros pour le premier semestre 2009. Le produit net bancaire s’est établi au 30 juin 2010 à 78,9 millions d’euros en hausse de 39% par rapport à celui de 2009 (56,8 millions).Les actifs gérés sont passés de 6,2 millions d’euros à 6,7 millions, soit une hausse de 9 % entre le premier semestre 2009 et le premier semestre 2010. L’UFF note que le rebond de l’activité s’explique en partie par le succès des fonds flexibles et celui des fonds d’obligations d’entreprises. Ces derniers ont dopé les affaires nouvelles en assurance vie sur le marché des particuliers avec des versements sur les comptes en hausse de 26%.La collecte nette au premier semestre 2010 a atteint 37 millions d’euros, en léger recul cependant avec le premier semestre 2009 (40 millions d’euros). Malgré une collecte nette positive, le montant des actifs gérés a baissé depuis le début de l’année, en raison de la baisse des cours sur les marchés financiers. Il s’établit à 6,7 milliards d’euros au 30 juin 2010 contre 6,8 milliards d’euros au 31 décembre 2009).
28/07/2010

La Deutsche Bank affiche de solides résultats en gestion d'actifs

Pour le deuxième trimestre la Deutsche Bank qui a publié ses résultats mardi 27 juillet, a déclaré un bénéfice net de 7,2 milliards d’euros. Le bénéfice avant impôts s’est établi à 1,5 milliard d’euros, en hausse de 16 % par rapport au deuxième trimestre de l’année précédente à 1,3 milliard d’euros. Pour les six premiers mois de 2010 , le bénéfice net a été 2,9 milliards d’euros contre 2,3 milliards d’euros pour les six premiers mois de 2009 . Sur cette période, le bénéfice avant impôts sur le revenu s’est élevé à 4,3 milliards d’euros contre 3,1 milliards d’euros .En ce qui concerne l’activité clientèle privée et gestion d’actifs, la banque fait état de résultats solides. Les recettes nettes ont atteint 2,4 milliards d’euros contre 2 milliards d’euros au deuxième trimestre 2009. Pour la gestion d’actifs Asset and Wealth Management (AWM), les revenus nets étaient 969 millions d’euros au deuxième trimestre, en hausse de 57 % par rapport au deuxième trimestre de 2009. Les recettes incluent 148 millions attribuables à Sal. Oppenheim Group (y compris les BHF ) dans le Private Wealth Management, qui a été consolidée pour la première fois au trimestre précédent . Les actifs sous gestion de la division AWM s'élèvent à 870 milliards d’euros à la fin du trimestre, soit 17 milliards de plus qu’au trimestre précédent. Les rachats nets se sont élevés à 12 milliards sur le trimestre. L’eefet de marché a été de 9 milliards sur le trimestre.
28/07/2010

Syz & Co develops Asian activities

The Swiss banking group SYZ & CO announced on Tuesday, 27 July that it is extending the activities of its Hong Kong office. To complement institutional alternative management, which it has offered since January 2007, a statement says, SYZ & CO will also provide promotion and distribution of its institutional management and OYSTER investment funds. To match this new orientation, the local business entity will change its name from 3A Asia Ltd. to SYZ & CO Asia Ltd., pending permission from the authorities. Daniel Ghirardi has been appointed CEO for Asia. He will be responsible for the region from the month of September 2010. Ghirardi, 41, created the institutional sales activity in Geneva of the Massena group, a multi-family office based in Luxembourg, between 2007 and 2009.
28/07/2010

Two Credit Suisse sub-funds liquidated

In a financial statement published on Wednesday, 28 July, the Credit Suisse SICAV One (Lux) announced that on 2 July 2010, two of its sub-funds were liquidated: Credit Suisse SICAV One (Lux) Challenger (US$) and Credit Suisse SICAV One (Lux) Defender (US$). The net proceeds per share of the liquidation of the aofrementioned sub-funds, calculated on 23 July 2010, will be debited to each respective depository/client at the value as of 27 July 2010, as follows: Credit Suisse SICAV One (Lux) Challenger (US$) Class B USD : 89.13897 Credit Suisse SICAV One (Lux) Defender (US$) Class B USD : 95.16590 Any net proceeds of the liquidation which remain unclaimed for six months following the liquidation will be paid into the “consignment” entity in Luxembourg until the legal limitation deadline. Following the conclusion of liquidation, accounts and books for the sub-funds in question will be retained for five years at Credit Suisse Asset Management Fund Service (Luxembourg) S.A., the statement adds.
28/07/2010

Deutsche Bank posts solid results in asset management

For second quarter, Deutsche Bank, which published its results on Tuesday, 27 July, has declared net profits of EUR7.2bn. Pre-tax profits totalled EUR1.5bn, up 16% compared with second quarter of the previous year, when they totalled EUR1.3bn. In the first six months of 2010, net profits were EUR.29bn, compared with EUR2.3bn in the first six months of 2009. In this period, pre-tax profits on revenues totalled EUR4.3bn, compared with EUR3.1bn. For private client and asset management activities, the bank has posted solid results. Net earnings totalled EUR2.4bn, compared with EUR2bn in second quarter 2009. For Asset and Wealth Management (AWM), net revenues were EUR969m in second quarter, up 57% compared with second quarter 2009. These earnings include EUR148m attributable to Sal. Oppenheim Group (including BHF) in Private Wealth Management, which was consolidated into the group’s results for the first time in the previous quarter. Assets under management in the AWM division total EUR870bn as of the end of the quarter, EUR17bn more than in the previous quarter. Net redemptions totalled EUR12bn for the quarter, while market effects for the quarter were EUR9bn.
28/07/2010

Franklin Templeton replaces director of its Korean office

Franklin Templeton is replacing Andrew Ashton as head of its Korean office. Ashton is leaving to work in the Dubai office. He is replaced by YB Jeon, who becomes the first Korean to hold the position. He joined the firm in 2001 as head of institutional sales.
28/07/2010

UBP results in line with expectations

The Union Bancaire Privée (UBP) on Tuesday, 27 July announced net profits of CHF103.3m for first half 2010, in line with expectations. UBP drew capital inflows of CHF3.4bn in first half 2010, and its assets under management have held stable at CHF71.9bn, compared with CHF75bn at the end of 2009. Assets in alternative management are stable at CHF17bn, compared with CHF19.5bn in the 2009 fiscal year. Revenues from activities totalled CHF384.4m for first half, compared with CHF418.8m in the same period of 2009. UBP has also stated that with the recruitment of a CEO for its Private Banking unit (Michel Longhini), and additions ot its management, sales and marketing teams, the establishment is continuing to restructure its activities “in two major growth areas: private and institutional management, with a strong orientation to emerging markets.”

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