Les ventes spéculatives sur le billet vert se font en faveur du yen et du dollar australien
Sur le marché des futures, les positions nettes acheteuses de devises japonaise et australienne s’établissent encore à des niveaux records
Royal Bank of Canada s’offre le gérant d’actifs BlueBay pour 1,1 milliard d’euros
L’offre valorise le gérant britannique autour de 19 fois ses bénéfices estimés en 2011, un multiple supérieur à celui du secteur
La Fed joue une partie serrée sur l'inflation
Des tensions sont réapparues sur la partie longue de la courbe des taux américaine
L'attrait des Français pour l'épargne salariale reste fort
Selon une enquête, sept salariés sur dix n'ayant pas accès au dispositif souhaiteraient épargner en moyenne 9 % de leur salaire
Les banques préparent de nouveaux instruments pour se conformer à Bâle 3
Barclays réfléchit à un nouveau type d’obligations dont le coupon varierait en fonction du niveau de fonds propres de la banque
La liquidité globale est repartie à la hausse
La politique accommodante des banques centrales américaine et britannique ne sont plus seules en cause
KKR souhaite mettre un pied dans le marché des fonds de pension australiens
La société américaine propose 1,73 milliard de dollars pour le gérant d’actif Perpetual dans un marché qui pèse 1.300 milliards de dollars australiens
La décollecte en gestion collective se réduit
Selon EuroPerformance, la décollecte au troisième trimestre (-7,2 milliards d’euros) s’inscrit en nette diminution par rapport au trimestre précédent. La pression vendeuse qui s’exerçait sur les fonds de trésorerie régulière a fortement baissé (-6,6 milliards d’euros), et certaines catégories de fonds ont continué de recevoir les flux d’une demande soutenue. La gestion collective française enregistre une légère progression de ses encours de +1% sur le trimestre, à 838,6 milliards d’euros.
L’AMF à la page sur le prospectus obligataire
L’autorité des marchés financiers a annoncé avoir mis à jour son guide sur l’élaboration des prospectus obligataires et les modalités pratiques d’obtention d’un visa. Un guide, paru initialement en septembre 2009, destiné à favoriser selon l’AMF le développement du marché primaire obligataire pour les émetteurs français.
CME compense des swaps de taux
L’opérateur boursier a indiqué qu’il avait débuté la compensation de swaps de taux d’intérêt, le plus gros marché de dérivés de gré à gré avec environ 400.000 milliards de dollars d’encours. Du côté des investisseurs, CME a réussi à attirer Fannie Mae, Freddie Mac, PIMCO, BlackRock ou encore Citadel. Dix sociétés s’associent par ailleurs au projet, dont Goldman Sachs et JPMorgan.
Royal Bank of Canada rachète BlueBay Asset Management
Royal Bank of Canada a annoncé le rachat du gestionnaire de fonds BlueBay Asset Management pour environ 963 millions de livres (1,1 milliard d’euros), le groupe canadien cherchant à s’imposer parmi les 10 premiers gestionnaires de fortune au monde. La première banque du Canada en termes de capitalisation boursière a proposé lundi 485 pence par titre, ce qui représente une prime de 29% par rapport au cours de clôture du titre vendredi à 375,70 pence.
Foncière Paris France va émettre des OSRA
La foncière cotée a convoqué pour le 24 novembre une assemblée générale extraordinaire, afin de voter l'émission d’obligations subordonnées remboursables en actions (OSRA) pour un montant de 40,9 millions d’euros. Les principaux actionnaires (Amber Capital, Neuflize Vie, MMA, Maaf, GMF, Predica) devraient souscrire. Foncière Paris France discute du rachat de l’activité immobilier d’entreprise de la SAGI, filiale de la SNI, elle-même détenue par la Caisse des dépôts.
L'Euribor 3 mois franchit la barre de 1%
Pour la première fois depuis juillet 2009, l’Euribor 3 mois a atteint lundi matin 1%, soit le niveau des taux directeurs en zone euro. La réduction de l’excès de liquidité dans le système bancaire, qui pousse aussi les taux au jour le jour à la hausse, explique cette forme de retour à la normale. Les futures sur Euribor parient sur une poursuite du mouvement d’ici à fin 2010.
Le Fonds de réserve pour les retraites plus performant
La performance du Fonds de réserve pour les retraites (FRR) au troisième trimestre a atteint 4,5 %, portant à 2,7 % la performance depuis le début de l’année 2010. Au 30 septembre, le montant des actifs s’établissait à 35,7 milliards d’euros, contre respectivement 31,9 milliards il y a un an et 33,3 milliards fin 2009. Le portefeuille est constitué à 33,3% d’actions, 3,8% de matières premières, 3,5% d’immobilier, et à 59,4% d’actifs obligataires et monétaires, indique le FRR.
Vers une forte croissance des ETF en Inde
Au cours des douze derniers mois, les ETF actions ont fortement progressé sur le marché indien, selon Asian Investor.Au cours des dix-huit prochains mois, le marché devrait encore enregistrer une forte augmentation. Actuellement, le marché des ETF est dominé par la Chine, avec une part de marché de 40%, devant Hong Kong (33%), le Japon (12%) et l’Inde (0,2%). Les ETF dédiés à l’Asie cotés à l'étranger représentent toutefois un total de 3,4 milliards de dollars.
18/10/2010
Le hedge fund asiatique Richland recrute chez BofA Merrill Lynch
Le hedge fund basé à Hong Kong Richland Capital Management a recruté Elena Lau en qualité de chief operting officer (COO), selon Asian Investor.Elle travaillait précédemment chez Bank of America Merrill Lynch, en tant que vice-president.
18/10/2010
KKR s'intéresse au gestionnaire de fortune Perpetual
Selon l’Agefi, le gestionnaire de fortune australien Perpetual a annoncé avoir reçu de la société de private equity américaine KKR une offre de rachat indicative allant jusqu'à 1,75 milliard de dollars australiens (1,24 milliard d’euros). Perpetual gère environ 30 milliards de dollars d’actifs.
18/10/2010
HQ Fonder Sverige devient Carnergie Fonder
Suite à son acquisition par la banque d’investissement nordique Carnegie group, la société de gestion suédoise HQ Fonder Sverige AB change de nom pour devenir Carnegie Fonder AB. Le nom des fonds va aussi être modifié.Le groupe Carnegie gère un encours de plus de 110 milliards de couronnes suédoises.
Berenberg lance un fonds d'actions européennes
Ce 18 octobre, Universal-Investment lance le fonds d’actions européennes Berenberg European Equity Selection R pour le compte de la filiale de gestion d’actifs de la banque privée hambourgeoise Berenberg. Ce produit devra être investi au minimum à 51 % en actions de sociétés ayant leur siège dans l’UEM - toutes capitalisations confondues. L'équipe de gestion, qui sélectionne des titres fondamentalement sous-valorisés est autorisée à investir également en ETF et à conserver des liquidités.Caractéristiques :Dénomination : Berenberg European Equity Selection RCode Isin : DE000A1C2XN2Commission de souscription : 5 %Frais de gestion : 1 %
Lyxor fait coter quatre ETF short sur des sous-indices du Stoxx Europe 600
Depuis le 14 octobre, Lyxor Asset Management (Société Générale) a fait coter sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse quatre ETF de droit français répliquant en inversé des sous-indices du Stoxx Europe 600. Il s’agit des fonds Lyxor ETF STOXX Europe 600 Automobiles & Parts Daily Short, Lyxor ETF STOXX Europe 600 Banks Daily Short, Lyxor ETF STOXX Europe 600 Basic Resources Daily Short et Lyxor ETF STOXX Europe 600 Oil & Gas Daily Short.
Nouvelle dépréciation pour le P2 Value
L’allemand Morgan Stanley Real Estate Investment GmbH a indiqué qu’au 14 octobre la valeur liquidative du fonds immobilier offert au public P2 Value a été abaissée de 77 cents, à 27,34 euros, du fait que la valeur du portefeuille a été revue à la baisse d’environ 24 millions d’euros à 852 millions d’euros à l’occasion de la révision annuelle de la valeur des actifs en portefeuille.Cet ajustement est lié à la dépréciation des immeubles résidentiels Spacia Shinjuku et Chester House à Tokyo ainsi que Pia Reiju à Osaka. Les valeurs vénales de ces trois actifs ont été révisées à la baisse de respectivement 6 %, 10 % et 15 %. De plus, le gestionnaire a réduit à zéro dans ses livres, par précaution, ses actifs Spacia Shinjuku, Jade Hakata, Minds Hakataekihigashi et Chester House Kudanshita.Morgan Stanley Real Estate Investment précise ne s’attendre à aucune nouvelle dépréciation de routine d’ici à fin octobre. Le fonds P2 Value devrait donc pouvoir rouvrir comme prévu avec un encours compris entre 820 millions et 870 millions d’euros.
Les plans d'épargne en ETF deviennent moins chers
On assiste depuis quelques semaines à une guerre des prix sans précédent entre les promoteurs de plans d'épargne sous forme d’ETF. Après comdirect et DAB Bank, c’est maintenant CortalConsors, le troisième des grands courtiers en ligne, qui travaille sur nouveau modèle tarifaire qui se traduira par une forte baisse des prix, selon un porte-parole, rapporte le Handelsblatt.La bataille a été engagée il y a quatre semaines par DAB Bank, qui propose 66 ETF de db x-trackers au «tarif zéro». Il ne reste à la charge du client que le «spread» achat-vente et la commission annuelle de gestion du compte.A noter que Maxblue, le courtier de la Deutsche Bank, propose lui aussi des plans sur les produits db x-trackers, qui est une société-sœur, sans droit d’entrée.On n’exclut pas non plus une baisse de tarifs chez SBroker, la plate-forme des caisses d'épargne.
18/10/2010
AXA renforce son équipe dédiée aux fonds immobiliers
AXA Real Estate renforce ses équipes dédiées aux fonds immobiliers offerts au public. Ian Gordine a été nommé gérant du fonds AXA Immoselect tandis que Achim Gräfen, qui le pilotait auparavant, va se concentrer sur la direction de AXA Investment Managers Deutschland GmbH, poste qu’il occupe depuis 2009. Bernd Hemmersbach a lui été promu à la direction de la division Head of Distribution - Real Estate.
18/10/2010
"En 2011, nous enclenchons une vitesse supérieure"
En 2008, deux spécialistes de la gestion quantitative ont créé FinanceCom Asset Management à Paris, avec l'appui de FinanceCom, le premier groupe privé du Maroc. A présent, Jean-Philippe Scholler, président, et Jean-Marc Divoux, directeur général, sont à la tête d'une équipe de six personnes et comptent élargir à la fois leur gamme et leur clientèle
18/10/2010
Progression de 3,58% de l'indice BarclayHedge en septembre
Les hedge funds ont enregistré une progression de 3,58% en septembre, selon l’indice Barclay Hedge Fund. Sur neuf mois, l’indice affiche un gain de 5,23%.L’examen des sous-indices montre que dix-sept des dix-huit indices ont terminé le mois sur des hausses comprises entre 1,22% (Pacific rim Equities Index) et 8,40% (arbitrage convertibles). La seule stratégie perdante a été l’equity short bias qui cède 6,45% sur le mois et 6,48% sur neuf mois.
Les fonds d'actions ont toujours la faveur des investisseurs
Durant la semaine au 13 octobre, les fonds d’actions ont continué de drainer des montants significatifs. Selon EPFR Global, la collecte nette des fonds d’actions s’est élevée à 7,63 milliards de dollars, dont un peu plus de 4 milliards de dollars sur les marchés émergents.Depuis le début de l’année, les fonds d’actions dédiés aux marchés émergents ont enregistré une collecte nette de plus de 60 milliards de dollars, dont quelque 23,3 milliards de dollars depuis le début du mois de septembre. Les fonds obligataires ont de leur côté drainé 5,7 milliards de dollars. Les fonds obligataires dédiés aux marchés émergents ont enregistré une collecte nette de 1,5 milliard de dollars, ce qui a porté le montant de collecte depuis le début de l’année à environ 41 milliards de dollars.
18/10/2010
L’introduction en Bourse de Fideuram confirmée
Le directeur général d’Intesa Sanpaolo, Marco Morelli, a indiqué que le projet d’introduction en Bourse de Banca Fideuram restait d’actualité, même si cette dernière s’intéresse au dossier Banca Sara, qui est en vente, rapporte Bluerating.
18/10/2010
Henderson nomme un directeur du développement
Giorgio Giovannini a été promu directeur du développement de Henderson à l’échelle internationale, rapporte Bluerating. Il conserve néanmoins son poste de responsable de l’Italie (country manager). A ce nouveau poste, il sera chargé de guider et de renforcer le développement de la société de gestion dans de nouveaux marchés clés, dont l’Amérique latine. Il sera subordonné à Greg Jones, director of continental European wholesale.
18/10/2010
Azimut lance un emprunt obligataire
La société de gestion italienne Azimut, cotée à la Bourse de Milan, va émettre un emprunt obligataire de 200 millions d’euros d’une durée de 5 ans, assorti d’un coupon fixe de 2,5 % par an. L’opération a été approuvée le 14 octobre en conseil d’administration et doit recevoir des organismes de surveillance. «L’emprunt obligataire est une réponse à l’actuelle période de marché particulièrement difficile, se caractérisant par une forte aversion au risque de la part de la clientèle, et permet d’investir une partie du patrimoine dans des instruments financiers qui restituent à l’échéance le capital investi en obtenant un rendement sûr et fixe, neutralisant ainsi les variations de taxes», explique un communiqué. Sur les neuf premiers mois de l’année, Azimut a enregistré des souscriptions nettes de 461,8 millions d’euros. Ses encours ressortaient à fin septembre à 14,3 milliards d’euros, en hausse de 2,9 % par rapport à fin décembre 2009 et de 6,7 % sur septembre 2009.
18/10/2010
EIM nomme un responsable de la due diligence
La société de gestion alternative EIM a annoncé en fin de semaine la nomination de John Ward en qualité de responsable de la due diligence opérationnelle au niveau du groupe.John Ward, qui sera basé à new York, rejoindra la société le 8 novembre prochain. Il était précédemment executive director et chief operating officer de la gestion alternative chez Nomura Funds Research and Technology.