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09/02/2011

SEB AM renforce son équipe commerciale

Depuis le 1er février, Kai-Uwe Pohl a rejoint l'équipe commercial de SEB Asset Management en Allemagne comme directeur de la distribution institutionnelle. Il était en dernier lieu directeur de la distribution chez WestLB Mellon Asset Management KAG à Düsseldorf après avoir été chef de division pour la gestion de fonds institutionnels chez Allianz Global Investors à Francfort.Le recrutement de Kai-Uwe Pohl s’inscrit dans le cadre d’une offensive de croissance de SEB AM dans le domaine institutionnel.
09/02/2011
Fonds

ETFlab lance quatre produits sur les obligations d'Etat françaises

La cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) s’est ouverte à quatre nouveaux ETF sur les obligations d’Etat françaises. Ils répliquent quatre des cinq indices de la nouvelle gamme Eurogov France lancée par la Deutsche Börse pour les titres de l’Etat français émis en euros. Les émissions doivent afficher un encours résiduel d’au moins 4 milliards d’euros et les emprunts à coupon zéro sont exclues de l’univers. Le nombre de composants des indices est plafonné à 15 unités.ETFlab, filiale de DekaBank, a fait coter pour sa part les fonds ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France, ISIN: DE000ETFL425, ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France 1-3, ISIN: DE000ETFL391, ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France 3-5, ISIN: DE000ETFL409 et ETFlab Deutsche Börse EUROGOV France 5-10, ISIN: DE000ETFL417 qui sont tous chargés à 0,15 %.Ces nouveaux produits portent à 771 le nombre total d’ETF cotés à Francfort.
Fonds
09/02/2011
Fonds

Berenberg et Universal lancent un fonds d'actions à dividendes élevés

La succursdale hambourgeoise de Berenberg Lux Invest et l’allemand Universal-Investment lancent ensemble le fonds de droit allemand Berenberg Deutschland Dividenden PLUS-Universal. Ce dernier vise une performance régulière en investissant dans des actions de sociétés allemandes servant des dividendes élevés et en encaissant des primes d’options tout en limitant le risque (covered call strategy) grâce à des données sur la volatilité qui permettent de gérer activement les échéances pour chaque option. La sélection de valeurs s’effectue en fonction d’un processus quantitatif qui identifie des entreprises avec des bilans solides, des bénéfices supérieurs à la moyenne et des dividendes attrayants.CaractéristiquesDénomination : Berenberg Deutschland Dividenden PLUS-UniversalCode : DE000A1C7DF9Droit d’entrée : 5,50 % maximumCommission de gestion : 1,55 % actuellementCommission de performance : 10 % de la surperformance par rapport au Dax, avec high watermark
Fonds
09/02/2011

Shedlin recrute chez Charlemagne

Dennis Selinas, country manager et managing director pour l’Allemagne de Charlemagne Capital, a été recruté par Shedlin Capital comme head of property investments. Il sera responsable des équipes d’investissement locales et se partagera entre les sites de Nuremberg, Londres et Bucarest.
09/02/2011
Fonds

Les fonds de pension voient leurs encours croître de 12 % en 2010

Fin 2010, les encours des fonds de pension des 13 principaux marchés de la retraite dans le monde* atteignaient 26.496 milliards de dollars, soit une augmentation de 12 % par rapport à la fin 2009. Il s’agit d’un niveau record, selon Towers Watson, qui publie ces chiffres. Néanmoins, ce montant ne représente que 76 % du PIB, ce qui reste inférieur à la proportion de 2007 (78 %). La croissance s’explique principalement par la bonne performance des marchés financiers. En 2010, les actifs de retraite exprimés en dollars ont augmenté dans tous les marchés analysés par Towers Watson, à l’exception de l’Irlande et de la France. Le principal marché des fonds de pension reste celui des Etats-Unis, avec 58 %, loin devant le Japon et le Royaume-Uni, avec 13 % et 9 % respectivement. Mais le pays ayant enregistré la plus forte croissance des actifs en dollars est l’Afrique du Sud, à 28 %. L’allocation des fonds de pension des sept principaux marchés de retraite (Australie, Canada, Japon, Pays-Bas, Suisse, Royaume-Uni et Etats-Unis) est restée relativement inchangée par rapport à 2009 : 47 % en actions, 33 % en obligations, 1 % en liquidités et 19 % pour les autres classes d’actifs (immobilier et autres placements alternatifs). Le Royaume-Uni, les Etats-Unis et l’Australie ont les plus fortes expositions aux actions par rapport aux autres marchés. En France, Towers Watson estime les actifs des fonds de retraite à 133 milliards de dollars, soit seulement 5 % du PIB (le plus faible pourcentage des 13 pays). Fin 2000, le montant était de 85 milliards. * Australie, Brésil, Canada, France, Allemagne, Hong Kong, Irlande, Japon, Pays-Bas, Afrique du Sud, Suisse, Royaume-Uni et Etats-Unis.
Fonds
09/02/2011

Optima Holding s'installe en Espagne

Le groupe belge Optima Holding s’installe pour la première fois à l'étranger et a nommé Antonio Suárez comme directeur général pour l’Espagne d’Optima Planificación Fiscal Patrimonial qui est aussi directeur général de Leo & Partners, rapporte Funds People.
09/02/2011

Renta 4 obtient une licence bancaire

Le groupe d’investissements Renta 4, qui avait le statut de courtier (sociedad de valores), vient d’obtenir de la Banque d’Espagne l’autorisation d’acquérir une licence bancaire. Le conseil d’administration du 7 février a décidé l’acquisition de 100 % de Banco Alicantino de Comercio, une société actuellement en sommeil, au plus tard le 31 mars 2011, rapporte Funds People. Cette transaction devrait coûter 15 millions d’euros qui seront financés par une émission d’obligations.
09/02/2011
Fonds

Surplace de l'indice Lyxor Hedge Fund Index en janvier

L’indice «Lyxor Hedge Fund Index» termine le mois de janvier 2011 à l’équilibre. Sur le mois, les stratégies alternatives qui ont le mieux performé sont : la stratégie Lyxor Merger Arbitrage Index (1,37%), L/S Equity Long Bias Index (1,09%) et la stratégie Lyxor Convertible Bonds & Volatility Arbitrage Index (1,03 %).
Fonds
09/02/2011

L’UFF enregistre une hausse de ses actifs gérés

L’UFF publie, mercredi 9 février, un résultat net consolidé de 35,9 millions d’euros en 2010, contre 21,3 millions l’année précédente.La société annonce qu’au 31 décembre 2010, le montant des actifs gérés s’établit à 7,2 milliards d’euros, contre 6,8 milliards d’euros au 31 décembre 2009. Cette croissance des encours s’explique d’une part par la valorisation des actifs et d’autre part par des souscriptions nettes de 48 millions d’euros.Coté produits commercialisés, L’UFF constate le succès des fonds flexibles et celui des fonds d’obligations d’entreprises auprès de ces clients, qui ont « dopé les affaires nouvelles en assurance vie sur le marché des particuliers », avec des versements en hausse de 10 %, confirme l’UFF.Par ailleurs, les ventes de lots immobiliers ont marqué le pas (-11%), après une année 2009 très dynamique.
09/02/2011
Fonds

LBPAM commercialise un fonds ISR de crédit

Commercialisé depuis le 10 novembre 2010, LBPAM Responsable Obli Crédit est un fonds ISR (investissement socialement responsable) de crédit pur, qui s’adresse aux personnes morales. Son univers d’investissement est composé d’obligations et titres de créances négociables du secteur privé libellés en euro notés «investment grade» (taux fixes, taux variables, taux révisables ou indexés). Géré par Samir Bederr en étroite collaboration avec l'équipe ISR de la Banque Postale Asset Management, le portefeuille du fonds est composé de 40 à 45 titres. Concernant le choix des titres, Le risque ESG (Environnemental, Social et de Gouvernance) moyen du portefeuille doit être inférieur ou égal au risque ESG de l’indice de référence Barclays Capital Euro Aggregate 500MM Corporate. Les secteurs de l’aérospatiale et de la défense sont exclus de l’univers d’investissement, tout comme les émetteurs ayant une note ESG de 5, la plus mauvaise note.CaractéristiquesCode ISIN : FR0010957878Date de création : 10 novembre 2010Encours global au 31.12.2010 : 29,5 millions d’eurosFrais de gestion réels : 0,70 % TTC l’an, 0,50% TTC jusqu’au 1er mars, période de lancement du fondsAffectation des résultats : CapitalisationDevise : EuroSouscription initiale minimum : 3 millions d’euros
Fonds
09/02/2011

Les entreprises françaises hésitantes face aux fonds souverains

D’un côté, les acteurs français sont conscients du poids pris aujourd’hui par les fonds souverains, d’un autre, ils restent réticents à se réformer pour se rendre attractifs dans un contexte de forte concurrence internationale, constate L’Agefi. Dans un rapport publié mardi 8 février et dirigé par l’administrateur de Nyse-Euronext, Jean-François Théodore, l’Institut de l’entreprise note que les fonds souverains se positionnent en investisseurs de long terme et non dans une logique d’arbitrages de court terme. Néanmoins, la faiblesse de la croissance française et un contexte fiscal jugé erratique rendent le marché français relativement peu attractif.Jean-François Théodore propose ainsi qu’une «haute personnalité» rattachée au ministère de l’Economie soit nommée pour faciliter les échanges avec les fonds souverains.
09/02/2011

Benjamin de Frouville rejoint M&G France

Selon nos informations, Benjamin de Frouville, chargé de développement chez Keren Finance, devrait prochainement rejoindre M&G France pour prendre la succession de Violaine de Serrant, qui a quitté la société il y a quelques semaines (NewsManagers du 20 décembre 2010). Benjamin de Frouville devrait prendre ses fonctions début mars. A l’instar de Violaine de Serrant, il sera chargé de la couverture du marché des conseillers en gestion de patrimoine indépendants.
09/02/2011

Très forte hausse de l'encours d'Harvest Global

Dix-huit mois après avoir repris les actifs «grande Chine» du partenaire minoritaire d’Harvest Fund Management, Deutsche Asset Management, Harvest Global Investments (HGI), filiale hong-kongaise d’Harvest FM, annonce que son encours est passé à 3 milliards de dollars américains contre 1,6 milliard.D’autre part, HGI a indiqué que sa CEO, Michele Bang, qui a été la cheville ouvrière de son expansion, va retourner chez Deutsche AM. Z-Ben Advisors rapporte que son remplaçant comme CEO & vice chairman sera Choy Peng Wah, qui était deputy CEO chez Fullerton Asset Management.
09/02/2011
Fonds

Tokio Marine AM et Governance for Owners lancent un fonds responsable

Tokio Marine Asset Management et Governance for Owners ont annoncé le 7 février leur intention de lancer un fonds misant sur l’engagement et le dialogue avec les sociétés dans lesquelles il prendra des participations. Le TMAM-GO Japan Engagement Fund investira dans des sociétés cotées sous-performantes basées au Japon avec l’objectif d’améliorer leur performance à long terme. La taille maximale du fonds a été fixée à 100 milliards de yens, soit près de 900 millions d’euros. Le fonds comprendra entre 10 et 30 sociétés, petites ou moyennes dans lesquelles il sera un investisseur de référence.
Fonds
09/02/2011

LBPAM releases an SRI credit fund

p { margin-bottom: 0.08in; } LBPAM Responsable Obli Crédit, which has been available since 10 November 2010, is an SRI (socially responsible investment) fund of pure credit, aimed at legal entities. Its investment universe is composed of bonds and securitisations traded on the private sector, denominated in euros and rated investment grade (fixed rate, variable rate, revisable rate, or inflation-linked). The portfolio of the fund, managed by Samir Bederr in close collaboration with the SRI team at Banque Postale Asset Management, is composed of 40 to 45 positions. In terms of the choice of securities, the average ESG (environmental, social and governance) risk for the portfolio must be lower than or equal to the ESG risk for the benchmark index, Barclays Capital Euro Aggregate 500MM corporate. The aerospace and defence sectors are excluded from the investment universe, as are issuers with an ESG rating of 5, the lowest rating. Characteristics ISIN: FR0010957878 Date of creation: 10 November 2010 Total assets as of 31 December 2010: EUR29.5m Real management fees: 0.70% TTC per year, 0.50% TTC until 1 March, during the fund’s launch period Results: Capitalisation Currency: euroMinimal initial subscription: EUR3m
09/02/2011

Huge increase in assets at Harvest Global

p { margin-bottom: 0.08in; } 18 months after taking on the greater China assets of its minority partner Harvest Fund Management, Deutsche Asset Mangemetn, Harvest Global Investments (HGI), an affiliate of the Hong Kong-based Harvest FM, has announced that its assets have increased to Usd3bn from USD1.6bn. HGI has also announced that its CEO, Michele Bang, who was the driving force behind its expansion, will be returning to Deutsche AM. Z-Ben Advisors reports that his replacement as CEO and vice chairman will be Choy Peng Wah, who was deputy CEO of Fullerton Asset Management.
09/02/2011

Optima Holding opens an office in Spain

p { margin-bottom: 0.08in; } The Belgian group Optima Holding has for the first time opened an international rep office, and appointed Antonio Suárez, who is also CEO of Leo & Partners, as CEO for Spain at Optima Planificación Fiscal Patrimonial, Funds People reports.
09/02/2011

Popular and BBVA announce rebate for transfers into their funds

p { margin-bottom: 0.08in; } In order to stem outflows of assets, BBVA and Banco Popular have announced that they will pay a bounty on fund share trades in favour of their products, Cinco Días reports. BBVA Asset Management will pay from 0.25% (short-term bonds) and 1% (guaranteed and equities funds) of the gross total transferred from other asset management firms. But clients will need to pledge to keep their money in the fund(s) until 27 March 2014.Banco Popular is offering between 0.35% for trades into its money market funds, and 1.25% for Spanish equities funds. The minimal period to remain invested in the funds is one year.
09/02/2011

SEB AM adds to sales staff

p { margin-bottom: 0.08in; } From 1 February, Kai-Uwe Pohl has joined the sales team at SEB Asset Management Germany as head of institutional distribution. He was most recently head of distribution at WestLB Mellon Asset Management KAG in Düsseldorf, and previously head of the institutional fund management division at Allianz Global Investors in Frankfurt. The recruitment of Pohl is part of a growth drive at SEB AM in the institutional area.
09/02/2011

Shedlin hires a director from Charlemagne

p { margin-bottom: 0.08in; } Dennis Selinas, country manager and managing director for Germany at Charlemagne Capital, has been recruited by Shedlin Capital as head of property investments. He will be in charge of local investment teams and will share his time between the the Nuremberg, London and Bucharest offices.
09/02/2011

Pension fund assets up 12% in 2010

As of the end of 2010, assets in pension funds in the 13 largest retirement markets in the world (Australia, Brazil, Canada, France, Germany, Hong Kong, Ireland, Japan, the Netherlands, South Africa, Switzerland, the United Kingdom, and the United States) totalled USD26.496trn, an increase of 12% compared with the end of 2009. This is a record level, according to Towers Watson, the compiler of the data. However, this total represents only 76% of GDP, which is lower than the percentage in 2007 (78%). Growth is largely due to the good performance of financial markets.In 2010, retirement assets expressed in US dollars increased in all markets analysed by Towers Watson, except Ireland and France.The largest pension fund market remains the United States, at 58%, far ahead of Japan and the United Kingdom, at 13% and 9% respectively.But the country which showed the largest increase in assets in US dollars is South Africa, with 28%Pension fund allocations from the seven largest retirement markets (Australia, Canada, Japan, the Netherlands, Switzerland, the United Kingdom and the United States) remained relatively unchanged compared with 2009: 47% in equities, 33% in bonds, 1% in cash and 19% in other asset classes (real estate and other alternative investments). The United Kingdom, the United States and Australia had the highest exposure to equities compared with other markets.In France, Towers Watson estimates that pension fund assets total Usd133bn, or only 5% of GDP (the lowest percentage in any of the 13 countries). As of the end of 2000, this total was USD85bn.
09/02/2011

Hennessee hedge fund index up 0.65% in January

p { margin-bottom: 0.08in; } The consulting firm Hennessee Group LLC on 9 February announced that its hedge fund benchmark index gained 0.65% in the month of January, while the S&P 500 index gained 2.26%.
09/02/2011

GAM launches a tech stock fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Fundstrategy reports that GAM is launching a long-only fund dedicated to IT sector equities, the GAM Star Technology fund, to benefit from new trends in the sector and the “profound defiance” which it inspires. The manager of the fund, Mark Hawtin, will invest in IT sector shares worldwide, particularly in the United States, which will represent more than 70% of the portfolio. Hawlin says that research into IT shares has considerably diminished since the bubble of 2000, as a result of which the sector is misunderstood and there are many price aberrations. Management fees are set at 1.50% per year, and performance commissions are 10% of gains exceeding the benchmark index (MSCI World IT).
09/02/2011

JPMorgan accepts gold as collateral

p { margin-bottom: 0.08in; } JP Morgan announced on 7 February that its affiliate JP Morgan Worldwide Securities Services would accept physical gold from counterparties as collateral in securities lending and repo operations.
09/02/2011

L'Efama pousse les feux de son standard FPP

L’Association européenne de la gestion d’actifs (Efama) a lancé le 8 février une nouvelle publication, le «FPP Portal Briefing», qui se propose de fournir toute les informations actualisées sur l’adoption de la norme FPP (Fund Processing Passport) en Europe.L’association professionnelle a lancé en juin 2010 son portail en ligne où les investisseurs pouvent trouver toutes les informations opérationnelles sur les fonds par le biais des FPP avec l’objectif de simplifier le processus dd’achat des fonds en Europe.L’Efama précise dans un communiqué que la norme FPP est désormais utilisée par 69 sociétés de gestion de toutes tailles qui ont produit 4.318 FPP pour des fonds domiciliés dans neuf pays. Le standard FPP a également été adopté par six fournisseurs qui proposent aux sociétés de gestion des outils pour produire et/ou distribuer des FPP pour leurs fonds.
09/02/2011

LaSalle IM opens an office in Dubai

p { margin-bottom: 0.08in; } Nick Brooks, regional director, who for eight years has been client services manager for the Middle East in London, will be the head of the new representative office which LaSalle Investment Management has opened in Dubai to serve the markets of the region.
09/02/2011

Jean-Pierre Mustier to join UniCredit

p { margin-bottom: 0.08in; } Jean-Pierre Mustier, the former head of Société Générale’s corporate and investment bank, has been selected to head the corporate & investment banking division of UniCredit, replacing Sergio Ermotti, Il Sole – 24 Ore reports, confirming speculation in recent weeks. The choice of the Frenchman was announced on Tuesday by the appointments committee. It will become official on Thursday at an extraordinary ad-hoc board meeting.
09/02/2011

Italians pull out of money market and bond funds

p { margin-bottom: 0.08in; } In January, funds on sale in Italy posted experienced net outflows of EUR3.7bn, according to the most recent statistics from Assogestioni (the Italian association of asset managers). Bond funds and money market funds both saw redemptions of EUR2.2bn. Hedge funds are also in the red, with outflows of EUR514m. Flexible funds, balanced funds and equities funds, however, had net inflows (of EUR745m, EUR304m and EUR171m, respectively). At the end of January, assets were down to EUR446bn, from EUR452bn as of the end of December, of which 23% were in equities funds, 4.8% in balanced funds, 40.9% in bond funds, 13.4% in money market funds, 15.1% in flexible funds, and 2.7% in hedge funds. Asset management firms with the largest inflows in January were Gruppo Generali (EUR169.6m) and JP Morgan Asset Management (EUR66.6m). The firms with the heaviest net outflows were Pioneer Investments (EUR732.9m) and Gruppo Intesa Sanpaolo (EUR680.2m).
09/02/2011

Laffitte Capital Management doubles AUM in one year

p { margin-bottom: 0.08in; } After a difficult start, marked by the financial crisis and then the Lehman Brothers crisis, Laffitte Capital Management, an asset management firm founded in 2007, has finally had a “normal” year in 2010, says David Lenfant, founding partner at the firm, which also includes three other market professionals. The firm’s flagship fund, the Laffitte Risk Arbitrage, dedicated to merger and acquisition arbitrage in the Euro zone and the United States, now has nearly EUR100m in assets. The second fund, the Laffitte Equity Abitrage, launched in late 2009, has only about EUR6m in assets. But the asset management firm is planning to more actively market this fund this year. In total, assets at the firm represent EUR127.3m, more than double the total as of the end of 2009 (EUR45.6m). They are managed in equal proportions for institutionals, retail investors, and multi-management. International investors represent 20% of assets. The asset management firm has signed distribution agreements in Austria, Switzerland and Luxembourg, and is now planning to develop in southern Europe. The declared objective is to reach EUR250m in assets in 2011.

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