Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
08/02/2011

Elliott Associates monte à 16,3 % dans National Express

Le hedge fund activiste américain Elliott Associates (17 milliards de dollars d’encours) a augmenté sa participation à 16,3 % dans l’entreprise britannique de transports routiers et ferroviaires National Express dont la famille espagnole Cosmen, (les fondateurs d’Alsa) détient 17 %, rapporte Expansión. Le quotidien ajoute que le marché s’attend désormais à une opération sur le capital de National Express dans les prochains mois. Elliott Associates était rentré avec 5 % dans le capital en décembre 2009 et sa participation de 16,3 % vaut environ 200 millions de livres aux cours actuels.D’après certains investisseurs, les Cosmen et Elliott pourraient unir leurs forces pour opérer une scission de National Express. La famille conserverait les actifs espagnols tandis que les actifs britanniques seraient vendus à une autre entreprise du secteur des transports.
08/02/2011
Fonds

Schroders lance deux fonds devises à rendement absolu

Schroders vient de lancer deux fonds devises à rendement absolu, le Schroder ISF Absolute Return Currency EUR et le Schroder ISF Absolute Return Currency USD. Les produits, au format Ucits III et à liquidité quotidienne, s’adressent aux investisseurs institutionnels et particuliers. Clive Dennis, responsable des devises, et Hardeep Dogra, qui sont les gérants des fonds, utiliseront des expositions longues et courtes sur un univers d’investissement incluant 30 devises différentes.
Fonds
08/02/2011

Roberto Lampl à la tête des émergents chez Barings AM

Roberto Lampl a été nommé responsable de l’équipe actions marchés émergents monde de Baring Asset Management avec effet immédiat, alors que James Syme et Paul Wimborne vont quitter la société, selon une note de la société de gestion. Ces deux gérants vont rejoindre JO Hambro Capital Management (JOHCM).Roberto Lampl avait rejoint Baring AM en mars 2010 en tant que responsable des actions Amérique latine, après avoir passé plusieurs années chez ING Investment Management. Mark Julio continuera à travailler avec Roberto Lampl sur les portefeuilles actions marchés émergents monde. Un nouveau gérant de portefeuilles sera nommé dans l’équipe.
08/02/2011
Fonds

Axa IM va lancer un fonds de moyennes capitalisations britanniques

Début mars, sous réserve d’un agrément de la FSA, Axa Investment Managers (Axa IM) compte lancer un fonds de valeurs moyennes britanniques au Royaume-Uni. Ce produit viendra compléter la gamme actions britanniques Axa Framlington (4 milliards de livres) et sera géré par Chris St John.Le portefeuille sera constitué avec une approche qualitative avec un contrôle du risque approprié.
Fonds
08/02/2011
Fonds

RCM prépare un fonds multi classes d'actifs spécialiste des marchés émergents

Le 7 février, RCM (groupe Allianz Global Investors) a annoncé son intention de lancer au deuxième trimestre un fonds offert au public qui sera consacré aux marchés émergents et pourra investir dans plusieurs classes d’actifs (actions, obligations, matières premières) en offrant une volatilité faible grâce à la diversification. Géré par l'équipe «multi-asset» de RCM, il pourra également effectuer une allocation tactique entre les diverses classes d’actifs.
Fonds
08/02/2011

State Street nomme un responsable pour les services immobiliers et le private equity

State Street a annoncé le 7 février la nommination de Phil McGowan au poste de vice president senior, responsable des services immobiliers et de private equity pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. Phil McGowan rejoint State Street après avoir occupé les fonctions de directeur des opérations chez HFX Capital, responsable de la distribution et des ventes de produits alternatifs. Auparavant, il était en charge du pôle d’administration des fonds européens onshore/offshore pour la société Investors Bank and Trust Company. Celle-ci a été rachetée par State Street en 2007.
08/02/2011

Patricia de Arriaga promue directeur général adjoint chez Pictet en Espagne

Entrée chez Pictet Espagne comme directeur commercial en 2006, Patricia de Arriaga vient d'être nommée directeur général adjoint de Pictet pour le marché espagnol, rapporte Funds People. Elle sera chargée des activités institutionnelles et des fonds Pictet Asset Management pour le marché espagnol.
08/02/2011
Fonds

Amundi Iberia lance un fonds de fonds

Le 1er février, Amundi Iberia a fait enregistrer par la CNMV le fonds de fonds de droit espagnol Best Manager Selection qui a été créé le 18 janvier. Il investira de manière active et «flexible» au moins 50 % de son encours dans des fonds d’actions et obligataires (coordonnés ou non) des principaux gestionnaires espagnols et européens. Le nouveau produit, qui est destiné aux clients de banque privée, n’a ni indice de référence, ni objectif de performance absolue ni de budget de risque maximal. Le taux de rotation du portefeuille pourra être élevé, de même que le niveau des coûts de transactions. La valeur liquidative sera calculée quotidiennement.CaractéristiquesDénomination : Best Manager SelectionCode Isin : ES0145807006Commission de gestion : 1,35 %Commission de banque dépositaire : 0,1 %
Fonds
08/02/2011

Deutsche Bank négocierait l'acquisition de la majorité chez Altamar

Cotizalia n’a pas pu jusqu'à présent obtenir des intéressés confirmation des rumeurs concordantes selon lesquelles la division banque privée de la Deutsche Bank serait en train de négocier l’achat d’une participation de contrôle dans Altamar, gestionnaire espagnol de fonds immobiliers et de LBO dont l’encours est de l’ordre d’un milliard d’euros.Altamar, une société indépendante, est dirigée par les banquiers privés Claudio Aguirre, Mariano Olaso et José Luis Molina.
08/02/2011

Oppenheim VAM rejoint la BVI

Oppenheim VAM vient de rejoindre l’association professionnelle allemande de la gestion d’actifs (BVI). Créée fin novembre 1999 sous l’appellation GeneralCologne Re Capital, la société appartient désormais à Deutsche Insurance Asset Management, l’un des quatre pôles de gestion d’actifs de la Deutsche Bank.Les actifs sous gestion de la société s'élèvent à environ 9 milliards d’euros issus d’investisseurs institutionnels du secteur de l’assurance. L’association compte ainsi 82 membres permanents à la tête d’un encours agrégé de quelque 1.800 milliards d’euros.
08/02/2011
Fonds

Le regain d'intérêt pour les hedge funds se confirme

TrimTabs Investment Research et BarclaysHedge ont annoncé le 7 février que la collecte des hedge funds s’est élevée en décembre 2010 à 6,6 milliards de dollars. L’encours des actifs du secteur s’inscrit désormais à 1.700 milliards de dollars, son plus haut niveau depuis octobre 2008.La collecte du mois décembre est particulièrement significative, souligne TrimTabs, dans la mesure où les rachats de fin d’année débouchent généralement sur une décollecte. En outre, relève TrimTabs, environ 50% des gérants de hedge funds vont recevoir des commissions de performance au titre de 2010, contre seulement 32% en 2009. En décembre, l’appétit pour le risque des investisseurs dans les hedge funds a explosé. La collecte des fonds spécialisés sur les marchés émergents s’est ainsi établie à 5,8 milliards de dollars en décembre, un montant jamais vu depuis juillet 2008. Les fonds macro ont de leur côté drainé 3 milliards de dollars, les fonds obligataires 2,5 milliards de dollars. Sur l’ensemble de l’année, les fonds macro ont attiré 13,9 milliards de dollars, -ce qui en fait la stratégie la plus populaires de l’année 2010-, alors même qu’ils ont sous-performé l’indice S&P 500 d’environ 650 points de base. En revanche, les fonds de hedge funds ont terminé l’année sur une décollecte de 1,3 milliard de dollars en décembre. Ils ont sous-performé les hedge funds d’environ 600 points de base.
Fonds
08/02/2011
Fonds

Morningstar introduit de nouvelles données sur les ETF

L’américain Morningstar a annoncé le 7 février l’introduction de nouvelles données sur les ETF qui permettront aux investisseurs de mesurer de façon plus précise les coûts et les risques associés à l’investissement dans des ETF.Trois sur quatre des nouvelles données concernent la quantification du coût total d’un ETF par le biais de la mesure des contributions d’un gérant de portefeuille d’ETF à la performance et de la liquidité sur le marché secondaire. Les quatrièmes données concernent la mesure de la concentration d’un portefeuille dans des secteurs donnés ou des valeurs spécifiques.
Fonds
08/02/2011
Fonds

Pardus se porte vers les investissements liquides de court terme

Pardus Capital Management lève actuellement un fonds dédié à des investissements liquides de court terme, rapporte L’Agefi. Le hedge fund américain entend prendre de petites positions, représentant moins de 5% du capital, dans des sociétés en «situation spéciale», telle que des opérations de restructuration ou de fusion et acquisition.
Fonds
08/02/2011

Défection chez GAM en Asie

Selon Asian Investor, Andrew Hudson a quitté ses fonctions de gérant au sein de GAM à Hong Kong. La société de multigestion alternative a confirmé le départ d’Andrew Hudson, sans en préciser toutefois les raisons.Les actifs sous gestion de GAM s'élevaient à 53,8 milliards de francs suisses au 30 septembre 2010.
08/02/2011
Fonds

Lancement d’un fonds d’engagement actionnarial au Japon

Tokyo Marine Asset Management, société japonaise qui gère 60 milliards de dollars, et Governance for Owners, un groupe de défense de droits des actionnaires basé au Royaume-Uni, lancent ensemble un fonds d’engagement actionnarial sur le Japon, le Japan Engagement Fund, rapporte le Financial Times. Le produit, qui doit voir le jour en avril, a pour vocation d’investir dans 10 à 30 entreprises nippones de petite ou moyenne tailles qui sont susceptibles de voir leurs cours monter si elles améliorent leur gouvernance.
Fonds
08/02/2011

Coverage rate for US pension funds improves further

p { margin-bottom: 0.08in; } The coverage rate for US pension funds rose 3 percentage points in January to 87.6%,, according to the most recent statistics from State Street. The ratio has thus seen its fifth consecutive month of increases, and now stands at its highest level since October 2008. Assets in a standard pension plan increased 1.4% in the month under review, due to increases of 2.2% for US equities and 2.4% for international equities. Meanwhile, liabilities fell 2.4% due to an increase of 21 basis points in the corporate reference rate to 5.64%.
08/02/2011

GlobalX launches an ETF covering Andean countries

p { margin-bottom: 0.08in; } On 3 February, the New York firm Global X Funds (USD1bn in assets as of the end of December) announced the launch of Global X FTSE Andean 40 ETF (acronym: AND), which replicates the FTSE Andean 40 index of the 40 most liquid shares of Chile, Colombia and Peru.
08/02/2011

Patricia de Arriaga promoted to deputy CEO of Pictet in Spain

p { margin-bottom: 0.08in; } Patricia de Arriaga, who joined Pictet Spain as director of sales in 2006, has been appointed as deputy CEO of Pictet for the Spanish market, Funds People reports. She will be in charge of institutional activities and Pictet Asset Management funds on the Spanish market.
08/02/2011

Deutsche Bank reportedly in talks to acquire majority stake in Altamar

p { margin-bottom: 0.08in; } Cotizalia has not yet obtained direct confirmation of various rumours that the private banking division of Deutsche Bank is in negotiations to acqure a controlling participation in Altamar, a Spanish real estate and LBO fund management firm, with assets of about EUR1bn.Altamar, an independent firm, is directed by the private bankers Claudio Aguirre, Mariano Olaso, and José Luis Molina.
08/02/2011

RCM preparing to launch a multi-asset class fund specialised in emerging markets

p { margin-bottom: 0.08in; } On 7 February, RCM (Allianz Global Investors group) announced plans to launch an open-ended fund in second quarter, which will be dedicated to emerging markets, and which may invest in several asset classes (equities, bonds, commodities), and which offers limited volatility, due to diversification. The fund will be managed by the multi-asset team at RCM, and may also make tactical allocation between various asset classes.
08/02/2011

Axa IM to launch a British midcaps fund

p { margin-bottom: 0.08in; } In early March, pending approval from the FSA, Axa Investment Managers (Axa IM) is planning to launch a British midcaps fund in the United Kingdom. The product will come as an addition to the British equities range at Axa Framlington (GBP4bn), and will be managed by Chris St John. The portfolio will be constructed with a qualitative approach and adapted risk control.
08/02/2011

Schroders launches two absolute return currency funds

Schroders has launched two absolute return currency funds; Schroder ISF Absolute Return Currency EUR and Schroder ISF Absolute Return Currency USD. The funds, which are UCITS III compliant with daily liquidity, aim to offer both institutional and retail investors vehicles that will deliver low-risk cash plus returns from actively managed currency portfolios. Clive Dennis, head of currencies at Schroders, and Hardeep Dogra are the fund managers and will use a range of global cash instruments and currencies to generate absolute returns. The Schroders currency team will use both long and short exposures and their investment universe includes over 30 different currencies.
08/02/2011

Rothschild launches the first Swiss real estate Sicav

p { margin-bottom: 0.08in; } Banque Privée Edmond de Rothschild is opening the Swiss real estate market to institutional investors, with the forthcoming launch on 16 March of the first Swiss real estate Sicav, born of a partnership between the private bank and CB Richard Ellia-Pl Performance. The new fund, Edmond de Rothschild Real Estate Sicav-Swiss, will offer diversified exposure to residential and commercial real estate in the most dynamic regions of Switzerland. The fund aims to offer stable rental income from the majority of the portfolio. An added value approach with a value creation outlook will be applied selectively. The fund will be listed on the Swiss stock exchange (SIX). The subscription period will be open from 28 February to 10 March 2011, with a fundraising objective of CHF250m. TER has been set at 1% of total assets per year.
08/02/2011

Shareholder engagement fund launched in Japan

Tokyo Marine Asset Management, a Japanese asset manager with USD60bn of assets under management, and Governance for Owners, a UK-based shareholder advocacy group, are together launching the Japan Engagement Fund, according to the Financial Times.The fund aims to invest in 10 to 30 small to mid-cap Japanese companies, which are believed to have potential for value enhancement through better governance.
08/02/2011

European Actelion group resists attack by Elliott Advisors fund

p { margin-bottom: 0.08in; } Rumours of an acquisition of the Actelion group were quashed on Monday, following an offensive last week by the British investment fund Elliott Advisors, which holds a stake of about 6% in the group. The activist fund on Friday demanded that Actelion’s CEO, Jean-Paul Clozel, and its chairman, Robert Cawthorn, immediately resign from the board of directors, and that the firm create a strategy committee. Elliott Advisors clearly estimated that the business could achieve better value in a sale operation. In its public rebuttal the same day, Actelion rejected the fund’s request, and revealed that it had a pipeline of promising products, with more than 10 products in an active examination stage. “The product range under development is one of the richest in the sector,” says Actelion.
08/02/2011

Oppenheim VAM joins BVI

p { margin-bottom: 0.08in; } Oppenheim VAM has joined the German professional asset management association (BVI). The firm, created in late November 1999 as GeneralCologne Re Capital, is now owned by Deutsche Insurance Asset Management, one of the four asset management units of Deutsche Bank. Assets under management at the management firm total about EUR9bn, form institutional investors in the insurance sector. The association has 82 permanent members, with total assets of about EUR1.8trn.
08/02/2011

Amundi Iberia launches a fund of funds

p { margin-bottom: 0.08in; } On 1 February, Amundi Iberia registered the Spanish-registered fund of funds Best Manager Selection, which was created on 18 January, with the CNMV. The fund will actively and “flexibly” invest at least 50% of its assets in equities and bond funds (either UCITS compliant or not) from the major Spanish and European managers. The new product, which is aimed at private banking clients, has no benchmark index, absolute returns objective, nor maximal risk budget. The turnover rate for the portfolio may be high, as may the transaction cost levels. The net asset value of the fund will be calculated daily.CharacteristicsName: Best Manager SelectionISIN code: ES0145807006Management commission: 1.35%Depository banking commission: 0.1%
08/02/2011

Comeback time for hedge funds

p { margin-bottom: 0.08in; } TrimTabs Investment Research and BarclaysHedge announced on 7 February that inflows to hedge funds totalled USD6.6bn in December 2010. Assets in the sector now total USD1.7trn, their highest level since October 2008. Inflows in December were particularly significant, TrimTabs says, as redemptions at the end of the year generally result in a net outflow. TrimTabs also points out that about 50% of hedge fund managers will receive performance commissions in 2010, compared with only 32% in 2009. In December, hedge fund investors’ appetite for risk boomed. Inflows to funds specialised in emerging markets totalled USD5.8bn in December, a level not seen since July 2008. Macro funds, for their part, attracted USD3bn, and bond funds USD2.5bn. For the year as a whole, macro funds attracted Usd13.9bn, which makes it the most popular strategy in 2010, even though these funds underperformed the S&P 500 index by about 650 basis points. However, funds of hedge funds finished the year with outflows of USD1.3bn in December. These funds underperformed hedge funds by about 600 basis points.
08/02/2011

State Street appoints a head for real estate and private equity services

p { margin-bottom: 0.08in; } State Street on 7 February announced the appointment of Phil McGowan as senior vice president, in charge of real estate and private equity services for Europe, the Middle East and Africa. McGowan joined State Street after serving as chief operating officer at HFX Capital, in charge of distribution and sales of alternative products. He was previously in charge of the European onshore and offshore fund administration unit for the Investors Bank and Trust Company, which was acquired by State Street in 2007.
08/02/2011

Newcits a hit with investors

According to a survey undertaken by Deutsche Bank on 184 clients managing more than USD2,000bn, 55 per cent of hedge fund investors would now prefer to allocate money in Ucits funds compared with just 21.7 per cent in Cayman Island funds. The survey cited by the Financial Times shows that investors expect more than USD400bn to flow into hedge fund Ucits III products during the next two years.

Sujets d'actualité

Tous les sujets