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Asset Management
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08/06/2011

HSBC settles Madoff suit for USD62.5m

HSBC has entered into an agreement to pay USD62.5m to settle claims against it in the class action pending in New York against various HSBC companies and numerous other defendants on behalf of investors in the Thema International Fund PLC, an Irish incorporated and authorised UCITS fund whose assets were invested with Bernard L Madoff Securities LLC. The Thema settlement must be approved by a judge in New York.
08/06/2011

Klaus Kaldemorgen launches his total return fund

As Newsmanagers reported slightly over two months ago (see Newsmanagers of 31 March), Klaus Kaldemorgen, the star DWS manager, is launching a total return fund, which is also the first fund in the product range from the management firm of the Deutsche Bank group to bear the name of its manager: DWS Concept Kaldemorgen. The concept aims to allow subscribers to participate in two thirds of gains and only one third of losses on the markets, without a benchmark index. Assets as of 6 June totalled EUR11.99m. In general, the portfolio will be hedged for currency risks against the euro. Currencies and gold may be used as an additional area for investment to improve performance. Currently, the fund’s exposure to equities is comparatively defensive. Characteristics Name: DWS Concept Kaldemorgen LCISIN code: LU0599946893 Front-end fee: 5% Management commission: 1.5% Performance commission: 15% on performance exceeding the Eonia, with high watermark
08/06/2011

Klaus Kaldemorgen lends his name to his first hedge fund

Although two funds managed by the star DWS manager Klaus Kaldemorgen, the DWS Akkumula and DWS Vermögensbildung I, lagged far behind the market last year, and the situation does not appear likely to improve in 2011 (with losses of about 5% so far), DWS does not appear to be concerned, and has named his new fund, DWS Concept Kaldemorgen, which applies a total return approach described in the sales brochure as “multi-strategy à la Kaldemorgen” (equities, bonds, derivatives) after the guru, Handelsblatt reports.The concept is nothing revolutionary: it is a “hedge fund lite” similar to those that other firms have in their product ranges. The fund may not offer innovation, but it does have a big name. DWS does not mention that Kaldemorgen has in the past been known as an equities manager, not as a hedge fund manager. Anyway, the fund is expected to be a commercial success for DWS, with the Kaldemorgen name and sales strength of the management firm behind it. It remains however to be seen whether the product will be profitable for investors, the newspaper concludes.
08/06/2011

HSBC launches two emerging markets bond funds

HSBC Global Asset Management has launched two bond funds, focused on Latin America and Asia, Investment Week reports. The Latin America Local Debt fund will be managed by Octavio Ferreira, while the HSBC GIF Asian Currencies Bond fund will be managed by Cecilia Chan and Alfred Mui.
08/06/2011

BNY Mellon AM appoints a CEO for Asia-Pacific

BNY Mellon Asset Management has announced the appointment of Alan Harden as CEO of Asia-Pacific. He will report to Curtis Arledge, vice chairman of BNY Mellon and chief executive officer of BNY Mellon’s Investment Management division. He joins from ING Investment Management Ltd where he was chief executive officer of the Asia-Pacific business. Also named a member of BNY Mellon Asset Management’s executive committee, Alan Harden will be based in Hong Kong. In this new position for the company, he will have responsibility for all distribution, strategic, financial and operating plans and business development across Asia-Pacific for BNY Mellon Asset Management. He will support BNY Mellon Asset Management’s relationship with key clients in the region, including sovereign wealth funds. In addition he will work closely with BNY Mellon’s chairman of Asia-Pacific, Steve Lackey, in delivering the whole firm and ensuring clients have greater awareness and access to the company’s leading capabilities. Harden will also join the company’s Asia-Pacific Executive Committee which comprises the heads of each of BNY Mellon’s businesses in the region.
08/06/2011

Parametric launches an absolute returns mutual fund based on commodities

Parametric Portfolio Associates, an affiliate of Eaton Vance with USD24.6bn in assets under management and its own affiliate, Parametric Risk Advisors, has launched the mutual fund Parametric Structured Commodity Fund, with the acronym EIPCX, managed by the firm’s CIO, David Stein, and the managing director, Thomas Seto. The product is aimed primarily at family offices, institutional investors, and IFAs (RIA). It charges fees of 0.75%.
08/06/2011

Pimco soon to launch an actively-managed currency ETF

Pimco, a US affiliate of Allianz Global Investors (AGI), on 6 June notified the SEC that it is planning to launch an actively-managed currencies ETF in the near future, the Pimco Foreign Currency ETF. The management commission for the fund has not yet been announced. “Under ordinary circumstances,” the fund will invest at least 80% of its assets in foreign assets and/or currencies other than the US dollar, in the form of bonds, money market instruments, and futures contracts on currencies, all of which will be hedged with high quality and short-duration securities. The objective is to expose the fund to currencies which will be likely to outperform the US dollar. The average duration for the portfolio will ideally range from 0 to 3 years. The management team will be able to invest in investment-grade securities and high yield bonds.
08/06/2011

L'Opep devrait relever ses quotas

Cette décision modérerait les prix du pétrole. Mais la réunion d’aujourd’hui ne devrait pas aboutir à la hausse de la production souhaitée par les pays consommateurs.
08/06/2011

Prigest s'adosse à Swiss Life Banque Privée

La filiale de l’assureur suisse acquiert 25% de la société de gestion de fortune, avec pour objectif d’en prendre le contrôle dans deux ans. L’accord lui permettra d’augmenter ses actifs sous gestion d’un milliard d’euros, soit le tiers du montant qu’elle gère actuellement.
07/06/2011

La banque centrale australienne maintient ses taux

La banque centrale australienne a maintenu mardi son taux directeur à 4,75%, comme attendu, et n’a fait montre d’aucun empressement en vue d’un futur resserrement de sa politique monétaire. La Reserve Bank of Australia (RBA) s’est bornée à dire que les taux étaient appropriés étant donné les perspectives économiques.
07/06/2011

Christine Lagarde n’a pas le soutien de l’Inde pour le FMI

L’Inde ne s’est pas engagée à soutenir la candidature de la ministre de l’Economie française Christine Lagarde à la tête du Fonds monétaire international (FMI), a dit mardi le ministre des Finances indien Pranab Mukherjee. Christine Lagarde est actuellement en Inde dans le cadre d’une tournée mondiale visant à rallier les pays émergents à sa candidature. Elle doit s’envoler pour la Chine dans la soirée.
07/06/2011

Hausse marquée des ventes au détail dans la zone euro

Les ventes au détail ont augmenté nettement plus que prévu en avril par rapport à mars et ce malgré des pressions inflationnistes et le relèvement des taux de la Banque centrale européenne ce mois-là , selon les données publiées mardi par Eurostat. L’agence de statistiques de l’Union européenne a précisé que les ventes au détail dans les 17 pays utilisant la monnaie unique avaient progressé de 0,9% d’un mois sur l’autre en avril et de 1,1% sur un an.
07/06/2011

L'équipe de multigestion de SWIP lance un blog

Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) lance «The Selection Specialists», un blog (www.swip.com/selectionspecialists) rédigé par son équipe de multigestion. Les membres de l'équipe partageront sur le site leurs points de vue sur l’allocation d’actifs, la sélection de fonds et les marchés.
07/06/2011

Threadneedle recrute chez Pictet et Aviva Investors

Threadneedle a annoncé lundi 6 juin la nomination de deux analystes au sein de son équipe actions marchés émergents. Georgina Hellyer, qui occupait auparavant le poste d’analyste technique et matières premières au sein de l’équipe actions marchés émergents et Asie d’Aviva Investors, rejoint Threadneedle en tant qu’analyste marchés émergents au niveau global. Ilan Furman rejoindra quand à lui Threadneedle en tant qu’analyste sur les marchés d’Amérique latine le 1er aout prochain. Il était jusqu’ici membre de l’équipe actions marchés émergents spécialisé sur l’Amérique Latine de Pictet. Tous deux intègreront ainsi l’équipe actions Asie (ex Japon) et marchés émergents, dirigée par Vanessa Donegan qui compte 10 professionnels basés à Londres. L'équipe gère plus de 6,1 milliards de livres sterling.
07/06/2011
Fonds

Skandia attribue un mandat à Lapides AM

Skandia Investment Group (SIG), la branche de gestion d’actifs d’Old Mutual Wealth Management, a choisi Steve Wilson et Glenn Sussman de Lapides Asset Management pour gérer un mandat de 45 millions de livres en moyennes capitalisations américaines pour son fonds Skandia Global Dynamic Equity Fund. La société de gestion, basée aux Etats-Unis et spécialisée dans les actions de petites et moyennes capitalisations américaines, va s’occuper d’une partie de la poche précédemment déléguée à Epoch Investment Partners. Le Skandia Global Dynamic Equity Fund, dont l’encours dépasse le milliard de livres d’actifs, est un fonds de fonds actions monde géré par François Zagame. Les actions américaines représentent 22,1 % du portefeuille et sont gérées, outre par Lapides, par QMA et Marsico. Le fonds est aussi investi en actions européennes, asiatiques, japonaises et issues des marchés émergents auxquelles s’ajoutent des actions thématiques.
Fonds
07/06/2011

La stratégie obligations d'entreprises de Sparinvest franchit le milliard d'euros d'encours

Les six fonds d’obligations d’entreprises gérés par Sparinvest (9,67 milliards d’euros fin avril) avec une approche value ont désormais franchi le milliards d’euros d’encours, annonce le gestionnaire danois. Les deux principaux produits sont le Sparinvest Emerging Markets Corporate Value Bonds qui a été commercialisé depuis septembre 2010 et qui a déjà drainé 100 millions d’euros, et le Sparinvest High Yield Value Bonds, qui atteint à présent les 740 millions d’euros.
07/06/2011

Barclays doit payer pour Lehman Brothers

Selon L’Agefi, un juge des faillites new-yorkais a estimé que Barclays, qui a acquis le courtage nord-américain de la banque d’investissement Lehman Brothers, était redevable au liquidateur de 2 milliards de dollars d’appels de marge. Barclays fera appel du jugement, note le quotidien.
07/06/2011
Fonds

T. Rowe Price lance un fonds d'obligations émergentes en monnaies locales

Chris Rothery et Andrew Keirle, qui gèrent depuis 2007 le compartiment Emerging Local markets Bond Fund de la sicav T. Rowe Price Funds pour des investisseurs institutionnels internationaux, ont été désignés pour gérer le nouveau T. Rowe Price Emerging Markets Local Currency Bond Fund, qui investira au moins 80 % de son encours dans des obligations de pays émergents libellées en monnaies locales.Il s’agira principalement d'émissions souveraines de plus d’une quinzaine de pays d’Europe, d’Asie, d’amérique latine, du Moyen-Orient et d’Afrique, avec une duration approximative de 4-5 ans et un rendement moyen à échéance d’environ 6,4 %. Plus de 70 % des titres en portefeuille seront de catégorie investissement (investment grade).Le gestionnaire indique que la souscription minimale initiale est fixée à 2.500 dollars (et à 1.000 dollars pour la classe de parts «advisor»). Tandis que le taux net de frais sur encours se situé à 1,10 % (1,20 pour l’advisor class).
Fonds
07/06/2011

Peter Cieszko rejoint American Century Investments

Peter Cieszko rejoindra American Century Investments «plus tard, cet été» selon les termes de la société de gestion, où il occupera le poste de senior vice president, North America, un poste nouvellement créé en l’occurence. Le gestionnaire de Kansas City précise que le nouvel arrivant sera responsable de la clientèle institutionnelle et d’intermédiation nord-américaine. Il sera subordonné à Michael Green, head of global client relationships.Peter Cieszko a quitté son poste de president de Fidelity Investment Institutional Services Company (FIIS) en janvier, où il n’est toujours pas remplacé, l’intérim étant assuré par Scott Couto, executive vice president et head of investment production mangement, marketing & investor consulting services.
07/06/2011

Prudential renforce ses services aux institutionnels

L’américain Prudential Financial a recruté Kathryn Sayko au poste de managing director de sa division Strategic Solution, qui offre une gamme de services dédiés à la clientèle institutionnelle de l’asset manager. L’intéressée travaillait jusqu'à présent chez J.P. Morgan, où elle fournissait des services de banque d’investissement à la clientèle professionnelle de la banque.
07/06/2011
Fonds

Erste Sparinvest lance un fonds d'obligations d'entreprises

Le 30 juin, l’autrichien Erste Sparinvest lancera le fonds ESPA Corporate Plus Basket 2016 avec une échéance à cinq ans. Le gestionnaire compte distribuer au minimum 4 % de dividende par an durant la durée de vie de ce produit d’obligations d’entreprises. Il est prévu que cet objectif de distribution ne soit pas compromis même si jusqu'à 0,5 % des émetteurs d’obligations venaient à faire défaut chaque année.Herbert Matzinger, le gérant, investira dans un portefeuille d’environ 50 lignes, dont la moitié de catégorie investissement et l’autre moitié en titres de haut rendement. Le risque de change sera couvert en permanence.CaractéristiquesDénomination : ESPA Corporate Plus Basket 2016Code Isin : AT0000A0PK61Lancement : 30 juin 2011Echéance : 29 juin 2016Droit d’entrée : 2,5 %Commission de gestion : 0,60 % maximumPénalité de sortie : 2 % maximum
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