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Asset Management
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16/08/2011

nabInvest acquires Australian affiliate of Aviva Investors

nabInvest (AUD51bn in assets), the asset management affiliate of National Australian Bank (NAB), has acquired Aviva Investors Australia (AUD5.5bn) for an undisclosed amount. The transaction does not include the direct real estate activities of Aviva Investors Australia, nor any resources not directly related to the activities of the group in Australia.Aviva Investors is now planning to concentrate the development of its presence in Asia-Pacific in Singapore.
16/08/2011

“Chip” Skowron pleads guilty of insider trading

Joseph “Skip” Skowron, a former hedge fund manager at FrontPoint Partners, on Monday pleaded guilty before a criminal tribunal to charges that he used inside information provided to him by the French doctor Yves Benhamou to make investments for six health sector funds from FrontPoint in January 2008, which allowed him to avoid millions of dollars in trading losses, the Wall Street Journal reports.
16/08/2011

SEC investigates calculation methods of Standard & Poor's

The US market regulator, the Securities and Exchange Commission (SEC), has launched an investigation into the calculation methods used by the financial ratings agency Standard & Poor’s (S&P) for their decision to lower the solvency rating for the United States, the Wall Street Journel reports on 13 August. According to the newspaper, citing sources familiar with the matter, the SEC has launched a vast investigation of practices at the ratings agency, including the methods used in the decision to withdraw the United States’ AAA rating on 5 August. Investigators from the regulatory authority are studying the models used for the calculations, which are contested by the US Treasury, which claims that there was a Usd2trn error in the budgetary projections by S&P, the newspaper explains. Investigators are also seeking to determine which employees at the agency were aware of the decision ahead of its announcement, in order to determine if any insider trading took place, the Wall Street Journal continues.
16/08/2011
Gestion d'actifs

L'Ecole des Mines de Douai mettra en place un comité d'investissement lorsque son fonds de dotation atteindra un million d'euros

Le fonds de dotation de l’Ecole des Mines de Douai a été crée le 23 novembre 2010. « Notre fonds est très peu doté aujourd’hui car il est très récent mais il a pour objectif de financer l’Ecole des Mines de Douai, il n’y aura donc pas de placements ou très peu » explique Jean-Pierre Hillewaere, directeur du fonds de dotation de l’Ecole des Mines de Douai. La mission du fonds sera de recueillir de l’argent destiné à être reversé directement à l’Ecole pour financer ses projets et missions. Ainsi, l’argent ne fait que transiter par le fonds de dotation dont l’objectif n’est pas d’avoir une stratégie de placement. Le directeur du fonds précise cependant : « Lorsque l’argent sera en attente de financement de projets, nous ferons des investissements spot, poursuit-il. Très vraisemblablement sur des produits de père de famille comme des livrets. Mais ce n’est pas notre stratégie car nous possédons un fonds de financement et non un fonds de capitaux ». Toutefois, précise Jean-Pierre Hillewaere : « Si nous recevions un don important, nous serions bien entendu, amenés à nous poser la question du placement, d’ailleurs nos statuts prévoient que si notre dotation dépasse un million d’euros, nous devrions alors mettre en place un comité d’investissement ».
Gestion d'actifs
16/08/2011

European Commission wants European legal framework for short-selling

The European Commission on 12 August welcomes the move to bar short-selling of financial sector shares undertaken by four euro zone countries (see Newsmanagers of 12 August), but stated that a European framework would be better adapted to managing such cases. “The European Commission … welcomes recent developments warmly. However, our policy would be even more effective and coordinated if we were to set up a European frameowrk to govern short-selling,” Chantal Hughes, spokesperson for the Commission, said in a press conference. Germany, for its part, on Friday announced that it was planning to propose an extension to the ban on naked short positions to all of Europe for equities, government bonds, and credit default swaps (CDS). According to a spokesperson for the German finance minister, Germany supports the similar measures which have been in effect since Friday in France, Italy, Spain and Belgium, and adds that such a ban is the only way to confront “destructive speculation.” The British market authorities have stated that they have no current plans to forbid short-selling in the United Kingdom. The European Securities Markets Authority (ESMA) is not planning to extend the ban to short-selling in other European countries, but has not ruled out such a move completely, its president, Steven Majoor, has told Reuters.
16/08/2011

Power Corp acquires 10% of China AMC

The Canadian financial services firm Power Corp will acquire a 10% stake in the asset management firm China AMC, in which CITIC Securities had held a 100% stake, in violation of Chinese legislation which forbids foreign shareholders from controlling more than 49% in a local asset management firm, for CNY1.78bn, or USD280m, which according to Z-Ben Advisors corresponds to 8% of assets under management by the business. As of the end of June, assets at China AMC totalled CNY221.5bn, representing a 9.5% share of the Chinese market.Once the deal is approved by the Chinese regulatory authority, the CSRC, China AMC will legally become a joint venture, as Shandong Rural Economy Development & Investment Company has already acquired a 10% stake in the management firm for USD250m (CNY1.6bn), and South Industry Asset Management Company has acquired an 11% stake in the business for USD275m, or CNY1.76bn. Z-Ben Advisors reports that two other 10% stakes in China AMC will be sold off in the near future, probably to Chinese government-controlled companies.
16/08/2011

HSBC makes an appointment in Singapore

HSBC Singapore has appointed Paul Arrowsmith as head of retail banking and wealth management in Singapore, Wealthbriefing reports. In his new role, Arrowsmith will be in charge of all activities related to wealth management, including insurance and asset management. He will report to Alex Hungate, general group manager and chief executive for Singapore.
16/08/2011

Outflows from Spanish funds continue

In July, Spanish securities funds underwent their fifth consecutive month of net outflows, with EUR570m, compared with EUR1.19bn in June, statistics from the Inverco association of asset management firms reveal. Assets as of 31 July totalled EUR132.15bn, 0.9%, or EUR1.19bn less than at the end of June. Assets totalled EUR138.08bn as of the end of December 2010.The seven largest asset managers in the country by asset volumes all saw net outflows last month, with the three largest seeing the heaviest outflows. Santander Assset Management (EUR22.63bn in assets under management) underwent outflows of EUR262.55m, while BBVA Asset Management (EUR20.54bn) posted outflows of EUR176.36m, and Invercaixa Gestión (EUR1618) faced outflows of EUR105.61m.However, the eighth-largest by asset volumes, Bansabadell Inversion (EUR4.49bn), saw net subscriptions of EUR76m.
16/08/2011
Fonds

L'hémorragie se poursuit pour les fonds espagnols

En juillet, les fonds espagnols de valeurs mobilières ont subi leur cinquième mois consécutif de sorties nettes avec 570 millions d’euros, contre 1,19 milliard en juin, selon les statistiques de l’association Inverco des sociétés de gestion. L’encours au 31 juillet ressortait pour sa part à 132,15 milliards d’euros, soit 0,9 % ou 1,19 milliard de moins que fin juin. Il était de 138,08 milliards fin décembre 2010.Les sept plus grands gestionnaires du pays, par le volume des actifs, ont tous accusé le mois dernier des sorties nettes, les trois premiers subissant les hémorragies les plus fortes. Santander Asset Management (22,63 milliards d’euros d’encours) a vu sortir 262,55 millions d’euros tandis que BBVA Asset Management (20,54 milliards) a enregistré des sorties de 176,36 millions et qu’Invercaixa Gestión (16,18 milliards) faisait face à des sorties nettes de 105,61 millions. En revanche, le huitième du classement par les encours, Bansabadell Inversion (4,49 milliards d’euros), a bénéficié de souscriptions nettes de 76,millions d’euros.
Fonds
16/08/2011

Croissance rapide pour LGT Capital Management

Christian Pellis, membre du directoire, a indiqué à la Börsen-Zeitung que LGT Capital Management se dotera avant la fin septembre d’une distribution au Royaume-Uni et à Singapour. En Allemagne, où LGT CM est présent depuis un an, l’encours atteint 304 millions d’euros, dont 147 millions de rentrées nettes depuis le 1er janvier 2011.
16/08/2011

Troisième hausse consécutive pour le CAC40

L’indice CAC 40 a clôturé hier sur un gain de 0,78% à 3.239,06 points, reprenant 7,86% en trois séances, dans des volumes limités à 82% de leur moyenne des trois derniers mois avec 2,4 milliards d’euros échangés hier. Le Crédit Agricole a signé la plus forte hausse de l’indice avec un gain de 3,31%, Axa s’octroyant 2,98%, la Société Générale 2,06% et BNP Paribas 0,81%.
16/08/2011

L'AIEA veut intensifier les contrôles de sécurité nucléaire

L’Agence internationale de l'énergie atomique souhaite mener pendant trois ans des contrôles de sécurité sur 10% des réacteurs nucléaires dans le monde, dans le cadre d’un plan d’action destiné à prévenir de nouveaux accidents, selon un document de l’agence que s’est procuré Reuters. Une série de mesures dans dix domaines distincts est prévue afin d’améliorer la sécurité nucléaire, cinq mois après l’accident de Fukushima au Japon, tout en soulignant que la sécurité nucléaire relève avant tout de la responsabilité de chaque pays.
16/08/2011

La réduction du déficit espagnol est la priorité du gouvernement

Il est plus important de réduire le déficit public espagnol que de relancer la croissance de l'économie du pays, a estimé vendredi la ministre de l’Economie Elena Salgado. «Plus important que la décélération de l'économie, nous allons poursuivre nos réformes et atteindre les objectifs de déficit budgétaire», a déclaré la ministre lors d’un entretien téléphonique avec Reuters.
16/08/2011

La Grèce débusque ses fraudeurs

Le plus important fonds de pension grec, Ika-Etam, a débusqué 1.473 «retraités fantômes» qui touchent une pension bien qu’ils soient officiellement déclarés décédés. Une fraude qui coûte environ 2 millions d’euros par mois à la collectivité. L’enquête sur ces retraités fantômes a été lancée par le gouvernement socialiste, soucieux de maîtriser un déficit public incontrôlé, afin de s’attaquer aux fraudes fiscales dans le pays.
16/08/2011

Les risques de récession ont augmenté aux Etats-Unis

Le risque de voir les Etats-Unis replonger en récession ont augmenté ces deux derniers mois, mais une contraction effective devrait vraisemblablement être évitée, a estimé hier Dennis Lockhart, président de la Réserve fédérale d’Atlanta. Selon ce dernier, la Fed dispose de quantité de moyens d’intervention si la situation devait se détériorer, dont une hausse des achats d’actifs. «Les événemens des dernières semaines viennent nous rappeler que des circonstances nécessitant des mesures de relance supplémentaires peuvent rapidement surgir», a-t-il dit.
16/08/2011

S&P envisage d’abaisser la note de Chypre

L’agence a placé la note «BBB+» du pays sous surveillance avec implication négative, ouvrant la porte à une possible dégradation à l’issue de sa revue des projets économiques du gouvernement minoritaire au pouvoir. «En raison du départ d’un parti de la coalition, le Diko, le gouvernement chypriote est selon nous dans une situation plus fragile pour faire adopter des mesures budgétaires d’urgence au parlement», écrit S&P.
16/08/2011

La Maison blanche choisit deux nouveaux membres du FOMC

La Maison blanche aurait identifié deux économistes pour pourvoir les sièges vacants au sein du conseil des gouverneurs de la Fed, qui compte sept membres, selon le Wall Street Journal. Il s’agit de Jeremy Stein, un spécialiste de la finance à l’université Harvard, et de Richard Clarida, vice-président exécutif du gestionnaire de fonds Pimco. Jeremy Stein a travaillé pour la Maison blanche au début du mandat présidentiel de Barack Obama, et Richard Clarida a été l’un des responsables du département du Trésor sous l’administration de George W. Bush.
16/08/2011

Le moral des ménages américains au plus bas

Selon les estimations provisoires de l’enquête Reuters-Université du Michigan, l’indice mesurant le sentiment du consommateur américain a chuté à 54,9, du jamais vu depuis mai 1980, après 63,7 en juillet. Les analystes prévoyaient en moyenne 63,0. Le fort taux de chômage, la stagnation des salaires et l’interminable débat sur le relèvement du plafond de la dette ont pesé sur le moral des consommateurs, qui ont été interrogés avant l’abaissement de la note souveraine des Etats-Unis par Standard & Poor’s. «Dans l’histoire de cette enquête, nous n’avons jamais eu autant de consommateurs qui ont spontanément mentionné les aspects négatifs du rôle du gouvernement», explique dans un communiqué le directeur de l’enquête, Richard Curtin. Les anticipations d’inflation à un an sont restées stables en août à 3,4% le mois dernier par rapport à juillet, de même que les anticipations à cinq ans, à 2,9%.
16/08/2011

Londres favorable à une politique budgétaire commune en zone euro

Le chancelier de l’Echiquier, George Osborne, a jugé nécessaire l’instauration d’une certaine union budgétaire pour résoudre la crise de la dette dans la zone euro. Pour lui, une telle intégration s’inscrivait comme une évolution inévitable dès l’apparition du projet de monnaie unique européenne. «(...) je pensais que la logique implacable de la monnaie unique, c'était d’aboutir finalement à quelque chose qui ressemble à une politique budgétaire unique. On ne peut avoir l’une sans l’autre», a expliqué George Osborne.
16/08/2011

Le gouverneur du Texas est candidat à la Maison Blanche

Le gouverneur du Texas, Rick Perry, a annoncé qu’il était candidat à l’investiture du Parti républicain pour l'élection présidentielle américaine de 2012. D’après les sondages, il talonne l’ancien gouverneur du Massachusetts, Mitt Romney, donné initialement comme le favori du camp républicain. Evoquant la dégradation de la note souveraine des Etats-Unis, Rick Perry a indiqué que «depuis près de trois ans, le président Obama dégrade l’emploi en Amérique, il dégrade notre réputation dans le monde, il dégrade notre confiance».
16/08/2011

Hausse des stocks américains inférieure aux attentes en juin

Les stocks des entreprises américaines ont augmenté moins que prévu en juin, reflétant une certaine prudence des entreprises sur l'évolution de la demande à la fin du deuxième trimestre, a annoncé vendredi le département du Commerce. Les stocks ont augmenté de 0,3% à 1.518,5 milliards de dollars, contre une progression de 0,5% attendue par le consensus des économistes. La hausse de mai a été révisée à 0,9% contre 1% précédemment.
16/08/2011

Le Japon veut écarter la menace d'une crise budgétaire

Le gouvernement s’est engagé à plafonner les nouvelles émissions de dette à environ 44.000 milliards de yens lors de l’exercice 2012-2013, qui débute le 1er avril. Les dépenses publiques, hors coût de la dette, seront limitées à 71.000 milliards de yens lors des trois prochains exercices. Ces objectifs n’incluent pas la dette émise pour financer les 10.000 milliards de yens nécessaires à la reconstruction des régions dévastées par le séisme. Le montant de la dette nouvellement émise représente déjà près de 40% du budget annuel. Tokyo a abaissé sa prévision de croissance pour l’exercice en cours à 0,5%, contre 1,5% initialement, mais prévoit une croissance comprise entre 2,7 et 2,9% lors du prochain exercice.
16/08/2011

La Grèce ne sort pas de la récession

Le PIB grec a reculé de 6,9% au deuxième trimestre 2011 par rapport à la même période de 2010, selon les chiffres publiés vendredi par le service de statistiques du pays. Elstat a donné une première estimation, non corrigée des variations saisonnières (CVS), alors qu’elle annonçait jusqu’ici des données CVS. Au premier trimestre, le PIB avait baissé de 8,1%.
16/08/2011

Les ventes de détail progressent de 0,5% aux Etats-Unis

Les ventes au détail ont augmenté de 0,5% en juillet aux Etats-Unis, montrent les chiffres publiés vendredi par le département du Commerce, ce qui représente leur plus forte progression depuis mars. Celle-ci intervient après une augmentation révisée à 0,3% en juin (contre +0,1 initialement). Hors automobile, les ventes ont augmenté de 0,5%, soit bien plus que les 0,2% attendu par les analystes.

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