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22/08/2011

Nicolas Claquin leaves HSBC for Unigestion

According to information received by Newsmanagers, Nicolas Claquin has left HSBC Private Wealth Managers, the asset management firm for HSBC Private Bank France, where he was a senior manager in the multi-management team, to join the Swiss management firm Unigestion. There, he will join Pierre Bonard, head of investments at the family office in Geneva, with whom he has already worked in the past, and who was vice-CEO of HSBC Louvre Gestion (which became HSBC Private Wealth Managers), in charge of multi-management. The departure comes as the multi-management arm of HSBC Private Bank prepares to be merged with the asset management arm of the HSBC group, HSBC Global Asset Management.
22/08/2011

CBT asset volumes remain above EUR100m

Christian Bito, chairman of CBT Gestion, has told Newsmanagers that since 14 July, all of its portfolios have been reducing their allocations, so as to arrive their lowest permitted legal levels as of 5 August (the date on which the United States credit rating was downgraded by S&P). However, despite market effects, and thanks to ongoing net subscriptions, total assets have fallen only to EUR102m, as of 19 August, from EUR115m as of the beginning of July.
22/08/2011

Ameriprise Financial sells Securities America

The financial securities group Ameriprise Financial has announced that it has signed a final agreement ot sell its broker-dealer Securities America Financial Corporation and its affiliates to Ladenburg Thalman Financial Services. The sale price totals USD150m; the transaction will be concluded by the end of this year.
22/08/2011

Hedge funds betting that markets will fall further

The International Strategy & Investment Group index, which measures the positions held by 35 hedge funds with assets under management of about USD84bn, on 16 August fell to 45.8, compared with a 2011 high of 54.2 in February, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. This means, concretely, that short positions have reached their highest level in two years, and that hedge funds worldwide are expecting the stock markets to continue to fall.
22/08/2011

French regulator publishes 2010 report on ratings agencies

The French financial market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF) on 19 August published its seventh annual report on ratings agencies, which covers international regulatory developments, registration procedures for agencies, and credit ratings. In terms of registration of agencies, the report notes that on 7 September 2010, the deadline for submission of registration applications for existing agencies, 45 entities had submitted an application in Europe. So far, five agencies have been registered: four by the German regulator, and one by the Bulgarian regulator. The AMF is currently participating in sessions of the college of regulators on the subject of the three major ratings agencies, Standard & Poor’s, Moody’s, and Fitch Rating, as part of a registration procedure for the French affiliates of these agencies. The AMF also issued a certification to the Japanese agency Japan Credit Rating Agency (JCRA) on 6 Ajnuary 2011. The French authority was the only competent authority to do so under the certification procedure, as the only member of the college of regulators at JCRA. The AMF says that with the passage and entry into force of the revised Agencies regulations, the European securities markets authority (ESMA) will take on ratings agencies as a primary area of supervision. Its powers will be considerably extended, and gradually, the AMF, along with the other national authorities, will be relieved of its direct responsibility, once the current registratoins are completed, as these powers will be transferred to the AMF. The transfer of responsibility has already come into effect from 1 July for agencies which are already registered or certified, and for all new applications for registration from that date onward.
22/08/2011

UBS Gestión launches an international fund of funds

On 11 August, UBS Gestión notified the CNMV of the launch of the international fund of funds Global Diversification Fund, with a recommended investment duration of at least three years. In normal conditions, exposure to other UBS funds will range from 5% to 10%; it is limited to 30%. The management team has complete latitude to invest in equity or bond funds, but the portfolio may not exceed 35% emerging markets equities. The composite benchmark index is composed 65% of the EFFA 1-3 years, 15% of the Repo Dia ,10% S&P 500 EUR, 8% Eurostoxx 50, and 2% MSCI Free Ex Japan. Characteristics Name: Global Diversification Fund, FI ISIN code: ES0142459009 Direct management commission: 1% Indirect management commission: 2.5%
22/08/2011

Hedge funds increase short positions

Hedge funds are increasingly preparing for falls on the stock market, the Financial Times reports. According to the Data Explorers Long Short Ratio for US equities, investors have been increasing their short positions since May, when the comparative level of short positions was at its lowest level since 2005. The ratio now stands at 11.71, which means that long positions are 12 times larger than short positions. In May, the ratio was 13.19.
22/08/2011

Equity funds favour high dividend stocks

In the third week of August, weak economic outlooks dominated investors’ strategies. Most categories of funds saw redemptions. According to EPFR Global, the week to 17 August ended with outflows from high yield bond funds and commodity funds of over USD2bn. However, investors are increasingly hungry for high dividend equities. Since the beginning of the year, equity funds which focus on high-dividend shares had inflows of nearly USD13bn, while equity funds overall saw outflows of over USD45bn. Bond funds finished the week under review with net outflows of USD4.1bn, while equity funds, for their part, saw outflows of USD5.81bn, which is, however, less than one quarter of the total observed the previous week. Money market funds, which had recently attracted record inflows, posted net outflows of only USD1.93bn. Outflows from equities funds slowed, to USD2.77bn, half of which went to Asia ex Japan equity funds, as investors were doubtful that a high level of exports from the region would be maintained. In Europe, in a market environment devastated by the recent turbulence, German equity funds nonetheless remained in positive territory with inflows of over USD1bn.
22/08/2011

PwC recruits a head from Ernst & Young

The former head of asset management for the Far East at Ernst & Young, Carlyon Knight-Evans, will be joining the rival auditing firm PriceWaterhouseCoopers, Asian Investor reports. With more than 20 years of experience at Ernst & Young, Knight-Evans, who will remain in Hong Kong, will begin in his new position in December. He left Ernst & Young on 31 May. Knight-Evans’ successor at Ernst & Young is Roy Stockwell, who was previously head of asset management for Europe, the Middle East and Africa.
22/08/2011

Abu Dhabi sovereign fund creates two new departments

The Abu Dhabi sovereign fund, the Abu Dhabi Investment Authority, has promoted Sheikh Mohammed bin Khalifa Al Nahyan, one of the sons of the president of the United Arab Emirates, as head of a new department dedicated to index funds, the Financial Times reports. The ADIA, whose assets are estimated at USD342bn, allocates 60% of its portfolio to index funds managed by third parties. A second department has been created to oversee non-index funds managed by third parties. The two units replace four former departments, based on a division of the world by geographical regions.
22/08/2011
Gestion d'actifs

La CRPCEN annonce la sélection de trois nouveaux gérants dédiés sur les obligations

La Caisse de Retraite et de Prévoyance des Clercs et Employés de Notaires (CRPCEN) a récemment investi 102 millions d’euros dans trois fonds dédiés obligataires qui seront gérés, de manière active, par La Banque Postale AM, BNP Paribas IP, et Natixis AM. La durée d’investissement sera limitée à un an sachant que la CRPCEN prévoit de revoir complétement sa stratégie de placements en novembre. Insti7 a été mandaté pour conduire une étude sur les investissements de la Caisse en avril 2011. En plus de la sélection des trois nouveaux gérants dédiés sur l’obligataire, la CRPCEN conserve son partenaire Robeco sur la gestion des actions. Pour rappel, la CRPCEN gère 309 millions d’euros qui sont investis à 33% sur les obligations, 23% sur les actions, 24% sur l’immobilier, et 20% en monétaire.
Gestion d'actifs
22/08/2011

L’Irlande détaillera à l’automne son budget triennal

Le gouvernement irlandais annoncera «cet automne» le détail des mesures budgétaires comprenant des hausses d’impôts et des baisses de dépenses pour les trois prochaines années, selon le Sunday Business Post qui ne cite pas ses sources jugées proches du dossier.
22/08/2011

La justice américaine pourrait relaxer Dominique Strauss-Khan

Selon plusieurs sources de presse, une grande partie, voire l’intégralité des charges retenues contre l’ex-directeur du FMI pourrait être abandonnée demain mardi. Le procureur Cyrus Vance s’apprêterait à déposer une motion de recommandation de rejet auprès du juge, arguant du fait que ces charges ne peuvent être prouvées au-delà du doute raisonnable.
22/08/2011

CVC Capital va acquérir 51% de Virgin Active

CVC Capital va acquérir la majorité du groupe de salles de sport détenu par l’homme d’affaires britannique Richard Branson qui gardera 49% du capital à l’issue de la transaction. L’objectif est d’aider l’expansion à l’international de Virgin Active valorisé environ 900 millions de livres, soit un peu plus d’un milliard d’euros.
22/08/2011

L’Inde veut accélérer son rythme de croissance

L’Inde ambitionne d’atteindre une croissance annuelle de 9% en moyenne au cours des cinq prochaines années afin de réduire la pauvreté dans la troisième économie asiatique, a déclaré le Premier ministre Manmohan Singh. Ce niveau, qui est supérieur à l’expansion moyenne de 8,6% réalisée entre 2006 et 2011, nécessitera d’investir l’équivalent de 700 milliards d’euros dans les infrastructures portuaires, routières et énergétiques du pays.
22/08/2011

Doute sur la décision du Parlement suisse

Il se pourrait que le Parlement suisse n’entérine pas le projet du gouvernement de consacrer deux milliards de francs suisses (1,8 milliard d’euros) à amortir les retombées de la vigueur du franc suisse, selon le TagesAnzeiger paru samedi. Berne a proposé ce mois-ci de stimuler la recherche et l’innovation, d’abaisser provisoirement les cotisations de sécurité sociale et de soutenir les secteurs du tourisme et de l’exportation, particulièrement touchés par le franc fort.
22/08/2011

Le stress des marchés s'enracine

Nourri par la fuite vers la qualité, l’aplatissement de la courbe des taux américains a atteint la semaine dernière son paroxysme avec des taux à 10 ans qui ont touché les 1,97%, tandis que la défiance entre banques européennes sur le marché interbancaire ne s’est pas atténuée.
22/08/2011

La BoJ prête à assouplir encore sa politique monétaire

La Banque du Japon (BoJ) envisage d’assouplir encore sa politique monétaire, peut-être lors d’une session d’urgence avant la réunion monétaire du mois prochain, si la hausse du yen affecte suffisamment la Bourse de Tokyo pour détériorer le sentiment des entreprises, indique Reuters de source gouvernementale. La prochaine réunion de la BoJ se tiendra les 6 et 7 septembre. Le Japon pourrait également de nouveau intervenir de façon unilatérale sur le marché des changes pour affaiblir le yen.
19/08/2011
Fonds

Les actifs sous gestion des fonds de placement suisses en baisse de 5% en juillet

En juillet 2011, les actifs sous gestion des fonds de placement en Suisse s’inscrivaient à 620 milliards de francs, ce qui correspond à une baisse de 5% en glissement mensuel, rapporte L’Agefi suisse. Sur ce total, 222,5 milliards concernent des fonds suisses destinés aux investisseurs institutionnels , selon la SFA (Swiss Fund Association), sur la base des statistiques de la Swiss Fund Data SA et Lipper. La baisse a touché toutes les classes d’actifs. Malgré les perspectives mitigées, le marché suisse des fonds a encore réalisé en juillet une collecte nette de 545 millons de francs suisses.
Fonds
19/08/2011

Remaniement à la tête de la banque privée du Credit Suisse

En poste depuis quelques semaines seulement, Hans-Ulrich Meister, le nouveau CEO de la division banque privée du groupe Credit Suisse annonce qu’il va mettre en œuvre des mesures pour améliorer l’efficacité de l’exploitation. En attendant début septembre, où les mesures concrètes seront fixées dans le détail, il a aussi organisé une valse des dirigeants de sa division, rapporte le Handelsblatt, citant une note interne obtenue par Reuters.Ainsi, au 1er septembre, Rolf Bögli devient COO en remplacement de Christoph Brunner, qui va remplacer Hanspeter Kurzmeyer comme patron de «private clients Suisse». Le «private banking Suisse» est confié désormais à Arthur Vayloyan. Quant à Nicole Pauli, elle est nommée à la tête de la branche investment services & products.
19/08/2011
Fonds

Forte progression des actifs sous gestion de Saxo Bank au premier semestre

Les actifs sous gestion de la division gestion d’actifs du groupe Saxo Bank se sont inscrits à 32,9 milliards de couronnes danoises (environ 4,42 milliards d’euros) à fin juin contre 31,2 milliards de couronnes à fin décembre 2010, a indiqué Saxo Bank le 18 août à l’occasion de la présentation de ses résultats semestriels.Le bénéfice net de Saxo Bank s’est élevé à 346 millions de couronnes danoises, en recul de 37% par rapport au premier semestre 2010 mais en hausse de 375% par rapport au second semestre 2010. Saxo Bank souligne dans son rapport semestriel sa volonté d’enrichir, au gré des opportunités, la palette de produits de Saxo Asset Management.
Fonds
19/08/2011

Saxo Properties coopère avec Resolution Property

Filiale du danois Saxo Bank, Saxo Properties a annoncé le 18 août la création d’une co-entreprise avec le fonds immobilier pan-européen Resolution Real Estate Advisers (Resolution Property, 1,5 milliard d’euros d’encours). L’objectif de cette cooperation consiste à investir conjointement sur les trois à cinq prochaines années environ 250 millions d’euros dans des actifs immobiliers situés dans le centre-ville de Copenhague.
19/08/2011

State Street prend la majorité dans InfraHedge

En prenant pour un montant non divulgué la majorité dans le londonien InfraHedge, State Street Corporation a ajouté fin juillet à son offre aux investisseurs institutionnels et aux hedge funds une plate-forme de comptes gérés. Cette dernière propose un ensemble intégré de services permettant aux clients d’exploiter des comptes gérés tout en restant indépendants en matière de sélection de gérants et de construction de portefeuille.State Street affichait fin juin 789 milliards de dollars d’actifs alternatifs sous administration.
19/08/2011

SSgA promeut Susan Raynes à la tête de l'institutionnel "UKMEA"

Après avoir dirigé le bureau de State Street Global Advisors (SSgA) à San Francisco, Susan Raynes va s'établir à Londres : elle a en effet été nommée directrice des activités institutionnelles de SSgA pour le Royaume-Uni, le Moyen-Orient et l’Afrique, la région «UKMEA».Dans ses nouvelles fonctions, elle est subordonnée à Greg Ehret, responsable de SSgA Europe Middle East and Africa (EMEA). Susan Raynes, qui a environ 15 ans d’ancienneté chez SSgA, fera également partie du European Executive Committee.
19/08/2011

Argonaut veut prendre son indépendance

Argonaut Capital Partners envisage de prendre son indépendance opérationnelle vis-à-vis de son partenaire Ignis Asset Management, à l’instar du processus engagé l’an dernier avec Hexam, rapporte MoneyMarketing.Barry Norris et Olly Russ vont continuer de piloter les fonds d’Argonaut qui devraient néanmoins étoffer ses effectifs dans la perspective de la mise en œuvre d’une politique de gestion plus indépendante. Le partenariat entre Ignis et Argonaut est actuellement structuré dans une co-entreprise à 50/50. Ignis semble vouloir conserver un intérêt financier dans la société comme dans le cas de Hexam dans laquelle Ignis détient encore une participation de 35%. Selon une porte-parole citée par Money Marketing, «nous pouvons confirmer que Argonaut et Ignis sont en discussions concernant une modification possible de leurs accords de partenariat. Une annonce sera faite lorsque nous jugerons le moment approprié. Dans l’intervalle, ni Argonaut ni Ignis ne feront d’autres commentaires».
19/08/2011

Loomis Sayles ouvre un bureau à Londres

Relayant Financial News, Mutual Fund Wire annonce que le gestionnaire américain Loomis Sayles (162,3 milliards de dollars fin juin) a ouvert à Londres un bureau dirigé par Jeff Seaver, managing director of European institutional services. Trois autres embauches sont prévues d’ici à la fin de l’année.D’autres ouvertures sont prévues à terme en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique du Nord.

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