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24/08/2011

Un gérant d’Invesco rejoint Deutsche AM

Jack Loudoun, l’ancien spécialiste des obligations souveraines britanniques d’Invesco, a rejoint l’équipe fixed income de Deutsche Asset Management basée à Londres, rapporte Investment Week.
24/08/2011

Jacob de Wit quitte F&C pour retourner chez SNS

L’ancien directeur de la gestion obligataire de SNS Asset Management (42 milliards d’euros d’encours) retrouve son ancien employeur, mais comme président du directoire. Jacob de Wit rejoint la société de gestion néerlandaise après avoir sept ans chez le britannique F&C, où il était responsable de la gestion obligataire et membre du comité exécutif. Jacob de Wit remplacera Dick Okhuijsen, le président par intérim, à compter du 1er octobre. Il sera aussi membre du comité de direction du bancassureur SNS Reaal (124 milliards d’euros), la maison-mère de SNS AM.A noter que plusieurs dirigeants ont quitté F&C récemment, notamment Cristobal Mendez de Vigo, responsable de la distribution institutionnelle, et Helene Williamson, responsable de la dette émergente.
24/08/2011
Fonds

Les hedge funds enregistrent encore des souscriptions nettes en juillet

En juillet, le secteur des hedge funds a enregistré des souscriptions nettes de 4,3 milliards de dollars, compte tenu d’entrées à hauteur de 25 milliards de dollars et de sorties de 20,7 milliards, selon les dernières statistiques d’Eurekahedge. Il s’agit du huitième mois consécutifs de collecte nette. Reste à voir si la tendance se sera poursuivie en août…Par ailleurs, Eurekahedge note que les encours dans les hedge funds multi-stratégies ont dépassé la barre des 300 milliards de dollars pour atteindre un niveau record. Les actifs dans les hedge funds macro ont aussi atteint un niveau record, de 125,3 milliards de dollars.
Fonds
24/08/2011
Fonds

Axa IM décide de rouvrir son fonds US high Yield

Axa Investment Management envisage la réouverture de son fonds onshore US Short Duration High Yield dont les encours s'élèvent à 535 millions de livres, rapporte Investment Week.Le fonds lancé en avril 2010 avait été fermé temporairement en novembre dernier après avoir atteint son plafond de 500 millions de livres. Selon Investment Week, Axa IM a pris un certain nombre de mesures pour ralentir le rythme d’investissement dans le fonds et protéger les investisseurs existants. Après les défections fin juin 2011 de Hannah Strasser, Anne Yobage et Thomas Kelleher, le fonds est désormais piloté par le chef stratégiste du groupe Robert Schumacher.
Fonds
24/08/2011

Stoxx veut améliorer la liquidité de ses paniers d'indices

En réponse à des marchés toujours plus volatils, Stoxx Limited a annoncé une série de nouvelles règles visant à améliorer la liquidité de ses paniers d’indices. Les indices de «blue chips» régionaux seront désormais ouverts à la procédure d’admission accélérée et les indices de références, tels que le Stoxx Europe 600, seront soumis à une liquidité minimum.
24/08/2011
Fonds

Tudor Investment maintient des frais élevés

Malgré la chute des marchés, le hedge fund Tudor BVI Global Fund (7,6 milliards de dollars) affiche une performance de 3 % depuis le début du mois, grâce à des placements liés à l’or et à des positions baissières sur les actions, rapporte The Wall Street Journal.Cela explique que les investisseurs, même s’ils regimbent depuis longtemps sur le montant élevé des frais, continuent d'être fidèles.Paul Tudor Jones II, le gérant, a accepté de baisser la commission de gestion à 2,75 % contre 4 % pour une nouvelle classe de parts, mais la commission de performance passe à 27 %.Les souscripteurs peuvent choisir de continuer à payer 4 % de frais de gestion, mais avec seulement 23 % de commission de performance.En tout état de cause, fort de ses succès, Tudor Investment reste plus cher que la moyenne des hedge funds, qui facturent typiquement 2 % de commission de gestion et 20 % de commission de performance.
Fonds
24/08/2011
Fonds

Des fonds favorables à un découpage de McGraw-Hill

Le hedge fund Jana Partners et le fonds de pension canadien Ontario Teachers, premiers actionnaires de McGraw-Hill, la maison mère de S&P, maintiennent leur pression sur sa direction en demandant une scission du groupe en quatre entités distinctes, dont l’agence de notation, rapporte L’Agefi. Pour leur part, les dirigeants de la société réfléchiraient à scinder uniquement la division de livre scolaires, moins rentable que l’activité de données financières, note le quotidien.
Fonds
24/08/2011
Fonds

Transamerica AM prépare un fonds d'ETF

Dans une notification à la SEC, Transamerica Asset Management Group annonce son intention de lancer en octobre un fonds multi-classes d’actifs qui sera «sous-conseillé» par Aegon USA Investment Management et qui investira en ETF de promoteurs comme notamment State Street (SPDR), Vanguard ou BlackRock (iShares). Le Transamerica Global Tactical Income aura comme gérant principal Jeff Whitehead.
Fonds
24/08/2011

Le Danemark présente un plan de relance de 1,5 milliard d’euros

Confronté à des élections législatives d’ici mi-novembre, le gouvernement danois a présenté hier un programme de relance de 10,8 milliards de couronnes (1,45 milliard d’euros) sur deux ans. Soutien à l’investissement et à la consommation privés, nouvelles dépenses publiques et aide au marché immobilier en sont les piliers, précise le ministère des Finances qui a abaissé de 60 points de base (pb) à 1,3% sa prévision de croissance pour 2011. Il a en revanche relevé de 10 pb à 1,8% celle de 2012.
24/08/2011

La Libye détiendrait environ 168 milliards de dollars en devises

Les avoirs de la Libye en devises étrangères s'élèvent à 168 milliards de dollars environ et le pays pourrait relancer sa production pétrolière dans un délai de 3 à 6 mois, a déclaré mardi l’ex-gouverneur de la banque centrale libyenne lors d’une interview à la chaîne Al Arabia. Il a précisé que 104 milliards étaient détenus par la banque centrale, 460 millions par le fonds d’investissement libyen et environ 30 milliards ou davantage étaient placés sous forme d’emprunts d’Etat américains ou européens, le reste étant réparti entre des fonds spéciaux et des fonds d’investissement.
24/08/2011

L’Allemagne tranchera en septembre sur la constitutionnalité des plans d’aide

La Cour constitutionnelle allemande se prononcera début septembre sur la constitutionnalité de la contribution de l’Allemagne aux plans d’aide européens à la Grèce, à l’Irlande et au Portugal, une décision qui pourrait limiter la marge de manœuvre de Berlin dans la gestion de la crise de la dette qui secoue la zone euro. La cour de Karlsruhe a fait savoir dans un communiqué qu’elle rendra le 7 septembre sa décision, après l’examen de trois plaintes déposées en juillet par six eurosceptiques.
24/08/2011

Démission du Premier ministre japonais d'ici à la fin du mois

Le Premier ministre japonais Naoto Kan a confirmé hier qu’il démissionnerait de la présidence du Parti démocrate puis du gouvernement une fois que deux projets de loi clés seraient promulgués, probablement cette semaine. Cette démission entraînera la désignation d’un sixième Premier ministre au Japon depuis 2006, date du départ de Junichiro Koizumi après cinq années en fonction.
24/08/2011

Le gouvernement espagnol propose une règle d'or sur la dette

Le gouvernement socialiste espagnol a fait savoir hier qu’il prévoyait de faire réviser la constitution d’ici aux élections de novembre afin d’y inclure un plafond d’endettement garantissant la stabilité budgétaire du pays à moyen et long terme.
24/08/2011

Fitch dégrade la note de crédit de STMicro

L’agence a abaissé hier la note de crédit long terme de STMicroelectronics de «A-» à «BBB+» avec perspective stable. Elle a justifié sa décision par la faiblesse prolongée et l’absence de visibilité sur les revenus et les résultats de ST-Ericsson, sa coentreprise avec Ericsson dans les puces pour téléphones mobiles. Celle-ci devrait enregistrer une perte opérationnelle importante au moins jusqu’en 2012, en raison des incertitudes entourant la demande de son principal client Nokia.
23/08/2011
Fonds

DWS offre une formule pour sécuriser les contrats vie en unités de compte

Afin de protéger les détenteurs d’assurances vie en unités de compte contre de mauvaises surprises sur les marchés alors que leur contrat est proche de son échéance, DWS (groupe Deutsche Bank) a annoncé le 22 août le lancement de DWS Shift, une formule qui est couplée à un système de gestion de garantie, DWS Flexible Portfolio Insurance. Cette dernière a permis aux fonds ainsi gérés de se soustraire presque totalement aux dernières turbulences des marchés, voire d’afficher des résultats positifs, indique le gestionnaire.De plus, DWS Shift comporte une garantie par DWS Investments SA de 90 % des plus hauts atteints, valable sur la dernière année des fonds entrant dans le contrat. Au fur et à mesure, de nouveaux fonds avec une échéance plus lointaine sont lancés.Actuellement, DWS Shift couvre trois fonds (luxembourgeois à échéance avec des durées de 4,5, 5,5 et 6,5 ans. Le degré d’exposition est adapté en permanence à la situation du marché à la lumière d’une analyse des tendances et de leur volatilité des marchés.Pour ces trois fonds, le droit d’entrée peut aller jusqu'à 5 % et la commission forfaitaire de gestion se situe à 1,4 %. La commission forfaitaire de distribution se situe au maximum à 0,75 % pour le fonds DWS Shift 2015, 1 % pour le 2016 et 1,25 % pour le 2017. Parallèlement, la pénalité de sortie avant échéance se montera respectivement à un maximum de 0,75 %, 1 % et 1,25 %.
Fonds
23/08/2011

Le patron d'AWD va reconstruire la distribution d'Ergo

Selon les informations du Handelsblatt, Rolf Wiswesser, patron pour l’Allemagne du prestataire de services financiers AWD (groupe Swiss Life) remplacera dès cet automne Jürgen Vetter comme directeur de la distribution de l’assureur Ergo (groupe Munich Ré). Ergo a été secoué ces derniers temps par de nombreuses affaires de conseils financiers erronés et des scandales d’ordre sexuel.
23/08/2011
Fonds

Les investisseurs asiatiques privilégient massivement les fonds

Au deuxième trimestre de cette année, rapporte le Financial Times FM, les investisseurs en Asie Pacifique ont investi 26,9 milliards de dollars en net dans les fonds domestiques, selon Lipper FMI, soit le plus haut niveau depuis le dernier trimestre 2009. Cela fait suite à trois trimestres consécutifs de rachats nets. Plusieurs grandes maisons, comme BlackRock et Franklin Templeton, ont par ailleurs relevé un bond de la demande pour des fonds Ucits domiciliés en Europe de la part d’acquéreurs asiatiques au premier semestre 2011.
Fonds
23/08/2011

HSBC lance un nouveau modèle d'administration de fonds en Asie

Selon Global Pensions, HSBC Securities Services (HSS) vient de lancer une infrastructure et un modèle d’exploitation pour l’administration de fonds destinée à permettre à une clientèle asiatique de fonds de pension et de fonds souverains à faire face à des exigences croissante en matière de transparence dans un environnement de marchés volatils et de durcissement des réglementations.Cette plate-forme multi-classes d’actifs disponible à Hong-Kong, Singapour, en Malaisie, en Inde, en Indonésie, en Thaïlande, au Vietnam, et aux Philippines accueillera à terme environ 4.600 fonds, alors que HSS en administre au total 10.500 pour un volume total de 2.600 milliards de dollars (à fin juin).Cet ensemble intègre par exemple la plate-forme de comptabilité Multifonds, le système Cadis pour le traitement des transactions, la solution Mig-21 pour la surveillance de la conformité, le reporting/base de données Actuate, Transaction Lifecycle Management pour la réconciliation et AWD pour la gestion des flux.
23/08/2011
Fonds

S&P lance des indices dividendes

L’agence Standard & Poor’s a renforcé sa palette d’indices dédiés à l’Asie avec deux produits dividendes développés pour les fournisseurs d’ETF, rapporte Asian Investor. L’un de ces indices devrait servir de référence pour le premier ETF dédié aux dividendes élevés à Hong Kong.S&P devait présenter le 22 août le S&P Pan Asia Select Dividend Opportunity Index ainsi qu’une version éthique de cet indice. Le premier indice a été conçu pour une société de gestion qui souhaite lancer le premier ETF dividendes à Hong Kong, le second pour une société de gestion en Malaisie qui envisage également de lancer un ETF à Singapour.
Fonds
23/08/2011

BNP Paribas SS étoffe son offre Corporate Trust Services en Asie

BNP Paribas Securities Services (BNP SS) a annoncé, lundi 22 août, le renforcement de son offre Corporate Trust Services (CTS) dans la région Asie-Pacifique. La société y offre désormais une gamme complète de services, de la dette classique à la dette structurée et non structurée.Dans ce cadre, BNP SS a notamment recruté Ben Lumley-Smith à Hong Kong au poste de responsable régional du développement de la clientèle pour les marchés de la dette. Cet ancien de Citigroup, JP Morgan et Hambros Bank a d’ores et déjà participé au récent pilotage par l'établissement d’une émission de dette importante pour le compte de Bank of China International, précise un communiqué.
23/08/2011

finaréa prend une participation dans LC Outdoor

finaréa, société spécialisée dans le capital-risque annonce son entrée au capital de la société LC Outdoor, agence média spécialisée dans la gestion et la location d’espaces ublicitaires extérieurs sur l’île de La Réunion, dans le cadre d’une augmentation de capital de 350.000 euros.
23/08/2011

Trois anciens de HDF Finance arrivent chez Theam

Selon nos informations, les trois collaborateurs qui avaient quitté la société de multigestion HDF Finance en début d’année (lire article du 7 février 2011) ont rejoint Theam, la structure issue de la fusion entre Harewood Asset Management et l’équipe Sigma de BNP Paribas Asset Management, filiale à 100 % de BNP Paribas Investment Partners (lire article du 16 mars 2011).Ainsi, Eric Debonnet, l’ancien directeur de la recherche et de la gestion des risques de HDF Finance, devient head alternative investments chez Theam. David Gilleron, qui était co-directeur de la gestion actions de la boutique française, a de son côté été nommé co-CIO alternative multi management au sein de la filiale de BNP Paribas IP. Thierry de Rycke, précédemment co-directeur de la gestion – taux et devises, valeur relative de HDF Finance, a lui aussi rejoint Theam.Les trois transfuges de HDF Finance retrouvent Gilles Guérin, le CEO de Theam, qui avait fait un passage éclair chez HDF en tant que directeur général et vice-président du directoire. Pour mémoire, l’activité de Theam se structure autour de quatre spécialités, dont la gestion alternative, qui représente 5,4 milliards d’euros selon les chiffres de mars 2011. Les autres sont la gestion de fonds garantis et protégés (25,1 milliards d’euros), l’activité ETF et gestion indicielle (15,9 milliards d’euros) et la gestion systématique active (2,4 milliards d’euros).
23/08/2011

Pioneer Investments reconsiders presence in Russia

Pioneer Investments may sell off its activities in Russia, but Unicredit, its parent company, would retain its own activities there, Agefi reports. The newspaper cites a statement from the asset management unit of the bank, stating that it is finalising a new strategic plan to accelerate organic growth, and that as a part of that plan, it confirms that it is reexamining strategic options for its activities in Russia. The Russian unit represents only EUR63m out of the total of EUR178m in assets under management at Pioneer, an affiliate which is responsible for less than 10% of profits at UniCredit.
23/08/2011

S&P launches dividend indices

The ratings agency Standard & Poor’s has added to its range of indices dedicated to Asia, with two dividend products developed for providers of ETF funds, Asian Investor reports. One of the indices will be the basis for the first ETF dedicated to high dividends in Hong Kong. S&P will unveil the S&P Pan Asia Select Dividend Opportunity Index on 22 August, along with an ethical version of the index. The first of these indices was designed for a management firm which plans to launch the first dividend ETF in Hong Kong, while the second was developed for a management firm in Malaysia which also plans to launch an ETF in Singapore.

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