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19/07/2011

Merrill Lynch WM promotes charitable donations with children of ultra-high net worth individuals

Merrill Lynch Wealth Management on Monday, 18 July announced that it is launching its annual Global Investing Programme seminar (GIP), for children of ultra-high net worth individuals (UHNWI) from the Middle East and Africa (MEA). This year, one day of the conference will be dedicated to charitable donations. At the end of the week, each young attendee will seek a donation from Merrill Lynch Wealth Management to the charity they represent. “For this event, specialists at Merrill Lynch Wealth Management will also discuss various asset classes, discretionary asset management, wealth engineering, and alternative investments,” a statement says.
19/07/2011

AIMA creates a group for small alternative management firms

The international hedge fund association, AIMA, has announced the creation of a working group dedicated to small alternative managers belonging to the association, AIMA Smaller Managers’ Group, which focuses on alternative management firms with total assets under management of under USD250m, which now account for more than half of all members of the association. The members of the new group will meet regularly to discuss topics such a regulation, due diligence, best practices, etc.
19/07/2011

NBAD Private Bank (Switzerland) appoints a deputy CEO

NBAD Private Bank (Switzerland) has announced the arrival of Michael Wrede as deputy CEO and chief marketing officer. With his experience in the world of family offices, high net worth families and institutional clients, he will work to accelerate the development of the private bank. He will be based in Geneva. Before joining NBAD Private Bank Switzerland, Wrede was at the Private Banking division of ABN Amro, where he was in charge of the acquisition of several private banks in Germany, before being moved to London as head of private banking clients. He then joined the teams at Credit Suisse London as director of private banking.
19/07/2011

RBC Dexia to provide KIID services to a fund from Overlord France Finance

RBC Dexia Investor Services on Monday, 18 July announced that it will provide Key Investor Information Document (KIID) services to Overlord Premium, a fund managed by Overlord France Finance (see Newsmanagers of Monday, 18 March). The French financial market regulator, the Autorité des Marchés Financiers (AMF) has granted a license to Overlord Premium, which already has a Key Investor Information Document. The documents became obligatory on 1 July 2011 with the transposition of the UCITS IV directive.
19/07/2011

Record returns on investments at CalPERS

The California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) has published an estimate of 20.7% performance for its fiscal year, ending on 30 June. These would be the highest annual returns for 14 years, the fund says in a statement. The performance of asset classes was as follows: 7% for global fixed income; 25.3% for private equity; 30.2% for equities, 13.6% for commodities, infrastructure, forestry, and inflation-linked bonds, and 10.2% for real estate. The pension fund has more than USD237.5bn in assets under management.
19/07/2011

Rivoli Fund Management recruits for sales team

Rivoli Fund Management, a specialist in quantitative management, announced on Monday, 18 July that it has recruited Matthieu Beyler as a sales agent for institutional clients and independent financial advisers in France. Beyler will assist Ronan Lalande, and will aim to increase the firm’s market share in these two client segments. Beyler, 29, began his career in 2007 at JP Morgan Asset Management in Paris, in the team in charge of product sales to French clients. He joined Rivoli Fund Management in May 2011.
19/07/2011

Dorval Finance appoints two directors

Dorval Finance has announced the appointments of Eric Frénois as director of mandated management and of Denis Laval as director of sales for institutional clients. The arrival of Frénois is a sign of the firm’s desire to develop its personalised mandated management unit. Frénois, 42, served as a mandated portfolio manager at the stock market company Oddo Pinatton from 2000 to 2005, and then became a founding member of Ethiea Gestion, where he was co-head of management for European equities and wealth management. He joined Dorval Finance on 15 July 2011. For his part, “David Laval will bring more than 12 years of technical and commercial expertise developed in serving private banking and clients and key accounts,” a statement says. Laval, 44, served as a key accounts salesperson at Rothschild et Cie Gestion from 2004 to 2006, and then become director of sales at April Patrimoine. Since 2008, he has been head of sales initiatives targeting banking networks at Natixis Asset Management. He joined Dorval Finance in July of this year.
19/07/2011

Cost of a European ratings agency would be EUR300m

A European ratings agency may be created sooner than predicted, the German financial magazine Capital reports in an article to appear on Thursday. The article cites Markus Krall, at the consulting firm Roland Berger, who has been working for a year to obtain approval from EU governments and businesses to create a structure that would be able to rival Standard & Poor’s, Moody’s and Fitch. The new structure could be created as soon as 2012, and would publish its first ratings of governments in second quarter this year, Bank ratings would follow in mid-2012, and ratings of financial products and businesses would come in 2013. The cost of creating such a European agency would be about EUR300m, Capital reports. The start-up capital for the project would be provided by a consortium of “over 25 participants, each of whom would invest EUR10m,” says Krall. Services by the European agency would cost less than half of what the US agencies now charge, Capital adds. Another difference with the traditional ratings agencies would be that fees would not be paid by investors or debt issuers.
19/07/2011

Le régulateur de Hong Kong continue la guerre contre Tiger Asia Management

La Securities and Futures Commission de Hong Kong a annoncé selon Asian Investor son intention de faire appel de la décision de la cour suprême locale, qui a rejeté le gel de 4,9 millions de dollars d’encours du hedge fund américain Tiger Asia Management ainsi que l’interdiction pour ce dernier de faire du trading sur la place. Ces sanctions avaient été décidées par le régulateur en réponse à des soupçons de délit d’initié commis par le hedge fund. La Securities and Futures Commission de Hong Kong et le fonds alternatifs s’opposent depuis août 2009.
19/07/2011

KKR and Munich Re team up for investment in solar power

Kohlberg Kravis Roberts (KKR) and the German insurance firm Munich Re have teamed up to acquire a 49% stake in an installation of 42 solar panels from the Spanish T-Solar group. The assets, in which T-Solar has invested as much as EUR1bn so far, has a total capacity of 168 megawatts. The Financial Times reports, citing sources familiar with the matter, that the US private equity group and the German insurer are said to have paid more than EUR100m in cash for the investment.
19/07/2011

KKR et Munich Re s'unissent pour investir dans le photovoltaïque

Kohlberg Kravis Roberts (KKR) et l’assureur allemand Munich Re se sont associés dans le but de faire l’acquisition d’une participation de 49 % dans un ensemble de 42 panneaux solaires du groupe espagnol T-Solar. Ces actifs, dans lesquels T-Solar a investi jusqu'à présent un milliard d’euros, ont une capacité totale de 168 mégawatts. Selon le Financial Times, qui cite des sources proches du dossier, le groupe de private equity américain et le groupe d’assurances auraient payé plus de 100 millions d’euros en numéraire pour cet investissement.
19/07/2011
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Change Capital Partners s'offre Paule Ka

Selon Les Echos, la marque de prêt-à-porter haut de gamme Paule Ka a été rachetée par Change Capital Partners. L’objectif du fonds créé en 2004 par Luc Vandevelde, ancien président de Carrefour, est d’accélérer le développement de la griffe à l’international, notamment sur un marché chinois en pleine explosion. Change Capital a d’ores et déjà investi dans le groupe allemand de prêt-porter de grande diffusion Hallhuber. Il avait aussi investi dans la griffe Jil Sander avant de la céder à des investisseurs japonais, précise le quotidien.
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19/07/2011
Fonds

Performance record pour les investissements de Calpers

Le fonds de pension californien California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) vient de publier une performance estimée de 20,7 % pour l’année qui se termine le 30 juin. Il s’agirait de la performance annuelle la plus élevée depuis 14 ans, a indiqué l'établissement dans un communiqué. La performance des classes d’actifs a été la suivante : 7 % pour le global fixed income, 25,3 % pour le private equity, 30,2 % pour les actions, 13,6 % pour les matières premières/infrastructures/investissements forestiers/obligations indexées sur l’inflation, 10,2 % pour l’immobilier.Le fonds de pension gère plus de 237,5 milliards de dollars.
Fonds
19/07/2011
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RBC Dexia va fournir des services DICI à un fonds d'Overlord France Finance

RBC Dexia Investor Services a annoncé, lundi 18 juillet, qu’elle assure la prestation de services DICI au fonds Overlord Premium géré par Overland France Finance (voir Newsmanagers du lundi 18 mars).L’Autorité des Marchés Financiers (AMF) a donné son agrément à Overlord Premium qui dispose d’ores et déjà d’un document d’information clé pour l’investisseur (Key Investor Information Document, ou DICI). Ce dernier est devenu obligatoire depuis le 1er juillet 2011 dans le cadre de la directive UCITS IV.
Fonds
19/07/2011
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Axa PE et Neoen investissent dans les énergies propres

Axa Private Equity et Neoen reprennent Poweo ENR, détenu par l’autrichien Verbund, rapporte L’Agefi. Le premier conservera les actifs éoliens en exploitation en France, et le second - qui entend être l’un des premiers producteurs d'électricité indépendants «verts» de France d’ici 2015 - les parcs solaires photovoltaïques en exploitation en France et les actifs en développement (solaire, éolien à terre et biomasse en France, en Italie et en Pologne). Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé mais selon une source proche du dossier, «le prix payé est inférieur à la valeur comptable de ces actifs», précise le quotidien.
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19/07/2011

Dorval Finance nomme deux directeurs

Dorval Finance vient d’annoncer la nomination d’Eric Frénois en qualité de directeur de la gestion sous mandat, et de Denis Laval en tant que directeur commercial pour la clientèle institutionnelle. L’arrivé d’Eric Frénois répond à la volonté de la société de gestion de développer son pôle de gestion personnalisée sous mandat. Agé de 42 ans, le nouveau promu a occupé un poste de gérant de portefeuille sous mandat de 2000 à 2005 au sein de la société de Bourse Oddo Pinatton avant de devenir membre fondateur d’Ethiea Gestion où il était co-responsable de la gestion des actions européennes et de la gestion de patrimoine. Il a rejoint Dorval Finance le 15 Juillet 2011.Pour sa part, «Denis Laval doit apporter une expertise technique et commerciale de plus de 12 ans développée auprès d’une clientèle de banques privées et de grands comptes», souligne un communiqué.Agé de 44 ans, l’intéressé a occupé la fonction de commercial Grands Comptes chez Rothschild et Cie Gestion de 2004 à 2006 avant de devenir directeur commercial au sein d’April Patrimoine. Depuis 2008, il était responsable de l’animation commerciale auprès des réseaux bancaires chez Natixis Asset Management. Il a rejoint Dorval Finance ce mois de juillet.
19/07/2011

Rivoli Fund Management renforce son équipe commerciale

La société Rivoli Fund Management, spécialisée dans la gestion quantitative, a annoncé, lundi 18 juillet, le recrutement de Matthieu Beyler en qualité de commercial sur la clientèle institutionnelle et conseillers en gestion de patrimoine indépendants pour la France. Le nouveau promu épaulera Ronan Lalande avec pour objectif de développer les parts de marché de la société auprès de ces deux clientèles.Agé de 29 ans, Matthieu Beyler a commencé sa carrière en 2007 chez JP Morgan Asset Management à Paris au sein de l’équipe chargée de la commercialisation des produits auprès des clients français. Il a rejoint Rivoli Fund Management en Mai 2011.
19/07/2011

UFG-LFP accompagne les premiers pas de deux structures

UFG-LFP annonçait en avril la création de «Nouvelles Expertises et Talents» (NEXT), une société dont le but est d’investir dans de jeunes sociétés du secteur de la gestion financière en associant des investisseurs institutionnels aux personnes physiques initiatrices des projets (voir NewsManagers du 05/04/2011). UFG-LFP vient de signer dans ce cadre ses deux premières prises de participation. La première prise de participation de 13 % du capital a été effectuée dans la société de gestion Ginjer AM, créée par Léonard Cohen, ancien gérant actions européennes chez BNP Gestion puis directeur des gestions actions Europe et obligations convertibles chez Edram. Un premier fonds diversifié est en cours de lancement. Son objectif d’encours à court terme a été fixé à 200 millions d’euros. Le produit s’adressera à une clientèle française d’institutionnels, de Conseillers en gestion de patrimoine indépendants et de banques privées.NEXT a également investi 25 % dans le capital de la société de conseil Energy Funds Advisors dont les deux fondateurs sont Luca Baccarini, expert d’Energy Trading et ancien directeur général de Gaselys et Olivier Rech, économiste de l’énergie, ex Institut Français de Pétrole et Agence Internationale de l’Énergie. L’objectif de la structure est de développer un projet d’entreprise dans le domaine de l’asset management avec à terme la constitution d’une société de gestion autonome.Un premier fonds baptisé EFA Opportunité Pétrole va être prochainement monté. Le produit cherchera à bénéficier de la valorisation liée aux tensions sur les prix du pétrole et leurs impacts sur différentes classes d’actifs directement liées aux mouvements sur cette matière première, précise le communiqué.
19/07/2011
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GLG va lancer son fonds Japan CoreAlpha Equity en France

GLG, la filiale de Man Group, a annoncé, le 18 juillet 2011, qu’elle a avait reçu l’autorisation de l’AMF de commercialiser en France son fonds GLG Japan CoreAlpha Equity crée le 29 janvier 2010. Géré par Stephen Harker, ce fonds domicilé en Irlande et qui affiche un encours d’un milliard d’euros investit dans les sociétés cotées opérant au Japon. A ce titre, le fonds est investi en majeure partie dans des actions de sociétés cotées à la bourse de Tokyo. Caractéristiques :Frais de gestion maximum : 1.50% par anFrais d’administration : jusqu’à 0.30% par an Investissement minimum : 5.000 dollars US/euros/livres ou 500.000 yens; Indice de référence : Topix TR Index
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19/07/2011
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NYSE Euronext Paris compte deux nouveaux ETFs à la cotation

NYSE Euronext a annoncé, lundi 18 juillet, la cotation de deux nouveaux ETF de Lyxor AM sur le NYSE Euronext Paris qui compte désormais 573 ETF cotés 664 fois, avec comme sous-jacent plus de 360 indices. Pour cette seule année, l’opérateur boursier recense 123 nouvelles cotations de 97 ETFs. Dans le détail, les deux nouveaux fonds sont investis en Asie. Lyxor ETF Indonesia réplique la performance à la hausse comme à la baisse de l’indice MSCI Indonesia Net Total Return libellé en dollar (USD) - qui représente 85% de la capitalisation boursière du marché indonésien. Pour sa part, Lyxor ETF Thailand réplique la performance à la hausse comme à la baisse de l’indice de référence de la bourse de Thaïlande SET 50 Net Total Return libellé en baht thaïlandais. Caractéristiques :Nom : LYXOR ETF MSCI IndonesiaCode isin : FR0011067511TER : 0,55% Nom : LYXOR ETF ThailandCode isin : FR0011067529TER : 0,45%
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19/07/2011

Tikehau Capital Partners investit dans le transport pétrolier

Le 7 juillet, Tikehau Capital Partners et l’armateur français Socatra ont conclu un partenariat, a annoncé, lundi 18 juillet, la société d’investissement. «Cet accord permet à Tikehau Capital Partners d'être, derrière le groupe Socatra, le deuxième actionnaire de la société Angelmar Corp., propriétaire de navires pétroliers de 37,000 tonnes de port en lourd, pour une valeur d’environ 280 millions de dollars», précise un communiqué. Le rapprochement du groupe Socatra et de Tikehau donne les moyens à Angelmar de poursuivre sa politique de développement de sa flotte, et permet à Tikehau de diversifier à nouveau ses investissements en se déployant sur une nouvelle classe d’actifs.
19/07/2011

La demande intérieure, moteur de la croissance allemande

La demande intérieure soutient de plus en plus la reprise économique allemande alors que les exportations jouent un rôle moins important. C’est ce qu’a expliqué la Bundesbank dans son rapport mensuel publié hier. La banque centrale souligne dans ce cadre la nette augmentation des achats d’équipement dans le pays. La Bundesbank a également estimé que le cycle économique perdait de sa vigueur, tout en annonçant espérer une révision à la hausse de l’indicateur des ventes au détail, qui a connu une chute en mai.
19/07/2011

Les parlementaires américains envisagent un plan B

A cinq jours de la date butoir fixée par le président Barack Obama à l’obtention d’un accord sur le budget et la dette américaine, et toujours aucune avancée en vue, Républicains et Démocrates dessinaient hier les contours d’un plan B. Celui-ci donnerait directement à Barack Obama le pouvoir de relever le plafond de la dette. Une version modifiée pourrait être débattue cette semaine au sein de la chambre haute, contrôlée par les Démocrates.
19/07/2011

La surcharge systémique en bonne voie

Le Conseil de stabilité financière a entériné hier à Paris le mécanisme d’une surcharge en fonds propres pour les banques dites d’importance systémique. Il a également réalisé des progrès sur les procédures de résolution de crise bancaire.
18/07/2011
Fonds

Hauck commercialise deux nouveaux fonds de fonds

Le 20 juin, le luxembourgeois Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft SA (H&A) a lancé deux nouveaux compartiments de sa sicav luxembourgeoise Structured Solutions qui viennent d’obtenir l’agrément de commercialisation en Allemagne.Il s’agit de fonds de fonds pouvant utiliser aussi bien la réplication physique que la réplication synthétique. Ils reproduisent, pour le Structured Solutions Rare Earth / Strategic Metals Index Strategie Fonds (parts B et C), l’indice Market Vectors Rare Earth / Strategic Metals (EUR), et, pour le Structured Solutions UCITS HFS Investable Index Strategy Fund, le UCITS HFS Investable Performance-Index.CaractéristiquesDénomination : Structured Solutions Rare Earth / Strategic Metals Index Strategie FondsCodes Isin : Part B : LU0575319081Part C : LU0575320337Droit d’entrée (part B) : 3 %Commission de gestion (part B): 0,8 %Commission de banque dépositaire (Hauck & Aufhäuser Banquiers Luxembourg S.A.), part B : 0,1 %Commission de conseil (Baader Bank AG) : 0,1 %Dénomination : Structured Solutions UCITS HFS Investable Index Strategy FundCode Isin : LU0575317382Droit d’entrée : 3 %Commission de gestion : 0,8 %Commission de banque dépositaire (Hauck & Aufhäuser Banquiers Luxembourg S.A.) : 0,1 %Commission de conseil (Structured Solutions AG) : 0,1 %
Fonds
18/07/2011

Le patron d'Union Investment juge l'évolution de sa maison "relativement stable'

Hans Joachim Reinke, président du directoire d’Union Investment, a indiqué selon la Frankfurter Allgemeine Zeitung que la société de gestion centrale des banques populaires a enregistré au premier semestre des souscriptions nettes de 498 millions d’euros et que l’encours s’est accru de 5,7 % à 177 milliards d’euros, «une évolution relativement stable».Néanmoins, le fonds monétaire d’optimisation fiscale Uni Opti 4 a subi une hémorragie de 800 millions d’euros et pourrait encore accuser des sorties d’un milliard au second semestre.Quant au fonds immobilier offert au public UniImmo: Global, dont les remboursements ont été gelés juste après Fukushima à cause de l’impossibilité de valoriser les actifs japonais du portefeuille, Union Investment l’a rouvert, mais est obligé de le soutenir en rachetant en compte propre les parts revendues par les souscripteurs.

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