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Asset Management
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08/09/2011

State Street GA registers 14 ETFs in Italy

State Street Global Advisors is offering 14 new ETFs, including 7 equity and 7 bond funds, listed on Deutsche Börse and the London Stock Exchange, to Italian investors, via its SPDR ETF platform, Bluerating reports. The products include an equity ETF which replicates the MSCI All Country World Index, and a bond ETF which offers access to emerging market debt in local currencies.
08/09/2011

Record subscriptions for Asian ETPs

According to the weekly newsletter from Deutsche Bank, ETPs (ETFs, ETCs and ETNs) in Asia last week posted net subscriptions of USD4bn, the highest level of the year. Inflows were particularly strong in Japan, South Korea and China, with demand focused on equity products, primarily those investing in the most developed countries of the continent.
08/09/2011

Amundi Italy gets a new CIO

Amundi SGR, the Italian asset management firm of Amundi, has appointed Simone Facchinato as chief investment officer (CIO) and head of the investment team in Milan. He replaces Roberto Dopudi, who becomes deputy head international client in the Institutional Investment Solutions management team at the firm’s parent company, Amundi SA, in Paris. Facchinato joined CAAM SGR, a joint venture of Crédit Agricole and Banca Intesa, in 2006, as head of Financial Engineering. Since December 2007, he has served as head of marketing at Crédit Agricole Asset Management SGR, and then at Amundi SGR. In Italy, Amundi managed assets of EUR25bn as of the end of March.
08/09/2011

An alternative management boutique shuts down

The Netherlands and London-based alternative management boutique Aethra Asset Management, founded in 2008 by two former ABN Amro managers, has had to close down its funds and return the money to investors, as inflows were not at expected levels, Financial News reports. The funds affected include a long-only European equity fund, an absolute return fund, and a global macro hedge fund.
08/09/2011

Temasek invests USD2.8bn in China's CCB bank

The Singapore sovereign wealth fund Temasek announced earlier this week in a document submitted to the Hong Kong stock exchange that it has acquired about one third of Bank of America Merrill Lynch’s stake in China Construction Bank, valued at about USD2.8bn. The deal brings Temasek’s stake in the Chinese bank to 8.1%, up from 6.27% previously.
08/09/2011

Schroders continues recruitments of sales staff in Germany

Frankfurt-based Schroders Investment Management is continuing to recruit in Germany. It has recently announced the recruitment of Bianca Eleonore Käs, educated as an economist, as a sales assistant in charge of wholesale clients (funds of funds and wealth managers) in Germany and Austria. She will report to Alexander Prawitz, director of distribution. Käs previously worked for a financial adviser.The recruitment follows those of Daniela Euchner as sales assistant for sales of open-ended funds in Germany (see Newsmanagers of 1 August), who joins the firm from Hartford Life; Alexander Wiss, as director of sales for retail, intermediaries, and regional banks in central Germany (see Newsmanagers of 8 July), and Tania Engel (ex American Express), who joined the firm as COO (see Newsmanagers of 5 July).
08/09/2011

Tobias Schmidt becomes chairman of the management board at Feri EuroRating Services

Helmut Knepel, the longstanding manager of the German ratings agency Feri EuroRating Services (MLP group), is leaving his position as chairman of the management board, to become chairman of the supervisory board. He will be replaced by Tobias Schmidt, who had already been a member of the management board since 2008, and who joined Feri more than 12 years ago.As has been planned for a long time, Eberhard Weiß, a very longstanding shareholder in Feri, will be leaving his role as a board member, but will remain as an adviser to the business. He will be replaced by Matthias Klöpper, who is also a management board member at the parent company, Feri Finance AG.Feri EuroRating Services (50 employees, about 1,000 clients), which has recently received a European ratings agency license from BaFin (see Newsmanagers of 9 May), is enlarging its board of directors (Geschäftsführung). Wolfgang Kubatzki, director of the real estate unit, will be joined on the board by Axel D. Angermann (economic research unit), and Daniel Burgmann (operations unit).
08/09/2011

Carlos Rivero joins Inversis

Carlos Rivero, who for two years has been head of the international fund platform at Ahorro Corporación, has been recruited by Inversis Bank Institutional, Funds People reports.Rivero joins Gustavo Montoya on the team in charge of the investment fund distribution platform, which is a part of Inversis Bank Institutional, a unit led by Salvador Martín.
08/09/2011

Alceda recruits Manuela Fröhlich

The former head of the German and international sales support team at F&C Asset Management, Manuela Fröhlich, has concluded the sabbatical which she bagan in November 2010. On 1 October, she will join the new London office of the Luxembourg-based Alceda Fund Management (EUR4.5bn in assets under administration) as managing director, head of global fund sales. In this role, she will be in charge of development for an international network of third-party distributors for open-ended funds from Alceda.
08/09/2011

Strong increase in ETF trading on NYSE Euronext in August

Last month, with the increased market volatility, the European markets of NYSE Euronext posted an average of 14,658 on-book trades of ETFs, 90.7% more than in August 2010. As a result, the number of trades in the first eight months of 2011 are now up 10.6% compared with January-August last year. The previous all-time record for trading activity, set in May 2010, with 295,888 trades, was beaten by far, with a total of 337,862 trades.The average trading volume per transaction in August came out to EUR618.2m, 108% higher than in August 2010. For January-August, the total comes to EUR14.2bn, while the previous record in January 2008 was EUR14.8bn.As of 31 August, total assets in all ETFs listed in European markets of NYSE Euronext totalled EUR126bn, 6.8% more than one year previously.On 31 August, these markets had 572 ETF funds, listed 670 times. Since the beginning of 2011, 131 ETFs have been launched, of which 103 were primary listings, and 28 were secondary listings.The average spread for all ETFs listed in August was 28.5 basis points.
08/09/2011

Switzerland refuses to hand over banking data to United States

Switzerland will not transmit any confidential banking information to the United States, Micheline Caly-Rey confirmed on 7 September, in response to rumours of an ultimatum from Washington. Any potential exchange of information could take place only within a legal framework under the double taxation convention.The president of Switzerland sought to put an end to speculation about a potential disclosure of the names of US banking clients suspected of tax fraud with accounts in Switzerland, many of them at Credit Suisse.“There have been talks exclusively about statistical questions,” Calmy-Rey told the press on Wednesday, at a press conference to announce her decision to step down at the end of this year. The talks have not covered the issue of banking confidentiality, she announced, but would answer no further questions.
08/09/2011

UFG-LFP launches a fund investing in French premium wineyards

UFG-LFP has announced the launch of the LFP Grands Vignobles de France fund, which aims to create long-term value through two drivers of performance: expected appreciation in the value of vineyard real estate, the operation of the selected properties.The economic environment is highly favourable for wine makers, a statement says, due to the development of emerging economies and an increase in the more leisured social classes there, with, as a corollary, the development of new consumption habits that privilege high-end or luxury products. The fund’s investments will concentrate on French “premium” wine regions, including Bordeaux, the Rhône valley, Burgundy and the Loire valley.The product, a closed fund with an expected duration of 15 years, will be managed by UFG-REM, the real estate affiliate of the UFG-LFP group.The LFP Grands Vignobles the France fund is primarily aimed at institutional investors, but also at high net worth private investors.CharacteristicsLegal format: French-registered contractual SicavInvestors concerned: Authorised investors under article 413-25 of RGAMFClassification: Diversified OPCVMValuation frequency: monthly, until 31/12/2012, and quarterly thereafterRecommended investment duration: 15 yearsFund Manager: UFG REMDepository: BNP Paribas Securities ServicesSales outlet: UFG-LFP FranceMinimal initial subscription: EUR250,000Management fee: Maximum 1.20% net of taxes of net AUM in the fund
08/09/2011

Credit Suisse plans to relaunch private banking activities

Credit Suisse is launching a new growth initiative entitled “FuturePB” for its Private Banking division. According to a memo of which the AWP news agency obtained a copy, from the new head of the division, Hans-Ulrich Meister, to employees in the division, the bank has set three objectives: revise the commercial portfolio; evaluate new ways to improve potential profitability, and to further increase efficiency.Due to a market environment that remains difficult and a weak level of client activity, as well as low interest rates and unfavourable evolution of currency rates, the profitability of the division has suffered. Rising costs related to toughening regulations and other factors are further weighing on profits. In addition, the bank is facing the bottom of the cycle, and needs to operate on the assumption that the market environment will not improve in the near future. It is thus indispensable to orient business appropriately, the memo says.The bank will carefully examine what growth vectors the market currently offers, the memo continues. A more marked orientation to clients will be one of the most effective ways to increase growth and performance.
08/09/2011

ICGN to debate sustainable development recommendations

The members of the International Corporate Governance Network (ICGN) will next week hold their annual conference in Paris, from 12 September. At the conference they will debate a series of recommendations for risk management, management fees, remuneration structures, integration of environmental, social and governance (ESG) criteria, voting rights, and commission issues, which may in the future be included in investment mandates. If the recommendations are ratified, they may lead members of the network, which represents total assets of about USD12trn, much of it in pension funds, to integrate at least a part of the recommendations into their investment contracts. In risk management, the recommendations would have managers disclose details of their portfolio and management risks. In response to the financial crisis, the ICGN suggests that managers should also deploy a “systemic responsibility” policy, with information about the impact of risks on the stability of the markets, and on particular asset classes. In the chapter on integration of ESG criteria, the ICGN claims that better organisation of remuneration programs, and deployment of integrity standards for the conduct of personnel and/or for financial information, may have a long-term influence on the performance of assets. The ICGN points out that these recommendations come as additions to existing recommendations, such as the United Nations Principles for Responsible Investment (UN-PRI), or other specific dispositions for certain asset classes (private equity, hedge funds).
08/09/2011

SSgA adds to SPDR team in Frankfurt

Michael Geister, who for four years had been head of marketing and distribution for the German-speaking countries for ETP (ETFs and ETCs) products at ETF Securities (ETFS) in London, has been recruited by State Street Global Advisors (SSgA) for its Frankfurt office, specialised in ETF products under the SPDR brand name. He joins the team as Director Sales for Germany and Austria.
08/09/2011

SWIP recruits CRO

Scottish Widow Investment Partnership (SWIP) has recruited Bindesh Savjani as chief risk officer. He will be based in Edinburgh, and will report to Dean Buckley, managing director of SWIP. Savjani previously worked as global chief risk officer at Aviva Investors.
08/09/2011

Tobias Schmidt devient président du directoire de Feri EuroRating Services

Helmut Knepel, dirigeant historique de l’agence de notation allemande Feri EuroRating Services (groupe MLP), quitte la présidence du directoire pour devenir président du conseil de surveillance. Il est remplacé par Tobias Schmidt, qui était déjà membre du directoire depuis 2008 et qui est entré chez Feri il y a plus de douze ans.Comme prévu de longue date, Eberhard Weiß, très ancien actionnaire de Feri, quitte ses fonctions de membre du directoire mais demeure conseiller de l’entreprise. Il est remplacé par Matthias Klöpper, qui est également membre du directoire de la maison-mère Feri Finance AG.Feri EuroRating Services (50 personnes, environ un millier de clients), qui a obtenu récemment de la BaFin le statut d’agence de notation européenne (lire notre article du 9 mai) élargit également sa direction générale (Geschäftsführung). Wolfgang Kubatzki, qui dirige le pôle immobilier, y est rejoint par Axel D. Angermann (pôle recherche économique) et par Daniel Burgmann (pôle opérations).
08/09/2011
Fonds

Metzler commercialise deux fonds d'actions non benchmarkés

Metlzer Asset Management indique avoir obtenu fin août l’agrément de commercialisation de la BaFin (Allemagne) et de la FMA (Autriche) pour deux fonds de droit irlandais spécialistes des actions et affichant un portefeuille concentré d’une trentaine de lignes. Ces produits n’utilisent pas d’indice de référence et sont gérés sans aucune contrainte a priori en matière de construction de portefeuille.Le premier, Metzler European Concentrated Growth (IE00B5T6MG33), investit principalement en grandes capitalisations de qualité mais dont le marché sous-estime le potentiel de croissance et qui sont peu exposées au cycle économique.Le second, Metzler European Small and Micro Cap (IE00B5M17487), se focalise sur les petites et moyennes capitalisationseuropéennes, en majorité des valeurs sous la barre des 500 millions d’euros de capitalisation boursière (le maximum est fixé à 1 milliard).Dans les deux cas, le droit d’entrée et la commission de gestion sont fixés à respectivement 5 % et 1,8 %.
Fonds
08/09/2011

Schroders renforce encore sa distribution en Allemagne

L’allemand Schroders Investment Management poursuit sa vague d’embauches en Allemagne. Il vient d’annoncer le recrutement de Bianca Eleonore Käs, économiste de formation, comme assistante de distribution chargée de la clientèle wholesale (fonds de fonds et gestionnaires de fortune) en Allemagne et en Autriche. Elle est subordonnée à Alexander Prawitz, directeur de la distribution. L’intéressée travaillait auparavant chez un conseiller financier.Ce recrutement fait suite à celui de Daniela Euchner au poste d’assistante commerciale pour la vente des fonds offerts au public en Allemagne (NewsManagers du 1er août), qui venait de Hartford Life, d’Alexander Wiss, comme directeur de la distribution pour les particuliers, les intermédiaires et les banques régionales du centre de l’Allemagne (NewsManagers du 8 juillet) et de Tania Engel (ex-American Express) qui a rejoint comme COO (NewsManagers du 5 juillet).
08/09/2011

SSgA muscle l'équipe francfortoise des SPDR

Michael Geister, qui a été pendant quatre ans responsable du marketing et de la distribution dans l’espace germanophone d’ETP (ETF et ETC) chez ETF Securities (ETFS) à Londres, a été recruté par State Street Global Advisors (SSgA) pour son bureau francfortois spécialiste des ETF de la marque SPDR. Il rejoindra bientôt SSgA en tant que Director Sales pour l’Allemagne et l’Autriche.
08/09/2011

Carlos Rivero rejoint Inversis

Responsable depuis deux ans de la plate-forme de fonds internationaux d’Ahorro Corporación, Carlos Rivero a été recruté par Inversis Bank Institutional, rapporte Funds People.L’intéressé rejoint Gustavo Montoya dans l'équipe responsable de la plate-forme de distribution de fonds d’investissement, qui dépend d’Inversis Bank Institutional, pôle dirigé par Salvador Martín.
08/09/2011

Alceda Fund Management recrute une ancienne de F&C AM

Ancienne responsable de l'équipe de soutien aux ventes en Allemagne et à l’international de F&C Asset Management, Manuela Fröhlich a mis fin a la période sabbatique qu’elle avait entamée fin novembre 2011 : elle rejoindra en effet au 1er octobre le nouveau bureau londonien du luxembourgeois Alceda Fund Management (4,5 milliards d’euros sous administration) en tant que managing director; head of global fund sales. Dans cette fonction, elle sera chargée du développement d’un réseau international de distributeurs externes pour les fonds offerts au public par Alceda FM.
08/09/2011
Fonds

Deka Immobilien acquiert un immeuble à Vienne

Le développeur autrichien IC projektentwicklung a vendu pour un montant non divulguée l’immeuble de bureaux BIZ 2 (18.500 mètres carrés) de Vienne à l’allemand Deka Immobilien GmbH. Cet actif est versé au portefeuille du fonds offert au public WestInvest ImmoValue, qui est réservé aux investisseurs institutionels.A fin juillet, Deka Immobilien Investment et sa société sœur WestInvest géraient au total 22 milliards d’euros dans des fonds immobiliers offerts au public.
Fonds
08/09/2011

Raiffeisen recrute un gérant d’East Capital

András Szálkai a rejoint début août l’équipe actions émergentes de Raiffeisen Capital Management dirigée par Angelika Millendorfer. Il couvrira plus particulièrement l’Europe centrale. Il était depuis 2006 gérant de portefeuille chez East Capital à Stockholm et Vienne.
08/09/2011

SWIP recrute un directeur des risques

Scottish Widow Investment Partnership (SWIP) vient de recruter Bindesh Savjani au poste de directeur des risques. Il sera basé à Edimbourg et travaillera sous la direction de Dean Buckley, managing director de SWIP. Bindesh Savjani travaillait auparavant en tant que global chief risk officer chez Aviva Investors.
08/09/2011
Fonds

HSBC lance un ETF sur les marchés émergents

HSBC vient de lancer un ETF à réplication physique dédié aux marchés émergents à la Bourse de Londres (LSE). Le HSBC MSCI Emerging Markets ETF réplique la performance de l’indice MSCI Emerging Markets qui comprend les plus grosses capitalisations des marchés émergents, dont le Brésil, la Russie, la Chine et l’Inde.
Fonds
08/09/2011

Alliance Trust recrute chez Schroders

Le groupe Alliance Trust vient de recruter Jürgen Lanzer en tant que gérant de portefeuille au sein de l'équipe actions internationales dirigée par Ilario Di Bon. Il devrait prendre ses fonctions début octobre.Jürgen Lanzer, qui sera basé à Londres, était précédemment chez Schroders depuis 2007. Il avait auparavant travaillé chez UBS auprès de son nouveau patron, Ilario Di Bon.
08/09/2011
Fonds

Décollecte nette de 1,9 milliard de francs suisses chez Swisscanto durant l'exercice 2010/2011

Les actifs gérés par Swisscanto à l'échelle du groupe ont reculé de 3,4 milliards de francs suisses à 54,7 milliards de francs à la fin de l’exercice comptable qui s’est achevé le 30 juin, dont un recul de 3,9 milliards de francs dû à la seule force du franc, a indiqué Swisscanto dans un communiqué publié le 7 septembre. Suite aux retraits de capitaux des marchés monétaires en raison du niveau des taux, et à des réorganisations chez les clients institutionnels, le groupe a enregistré une décollecte nette de 1,9 milliard de francs suisses, précise le communiqué. Selon les statistiques du marché de SFA/Lipper qui travaille avec une nouvelle base de données, Swisscanto s’est toutefois maintenu en quatrième position à la fin de l’exercice sous revue, derrière UBS, Credit Suisse et Pictet, avec une part de marché de 7,3%.
Fonds
08/09/2011
Fonds

JP Morgan AM lance un fonds investi dans des actions minières

J.P. Morgan Asset Management a annoncé, mercredi 7 septembre, le lancement et l’enregistrement en Suisse du JPMorgan Funds – Global Mining Fund1 investi dans des actions minières. Le portefeuille global du fonds, qui se compose d’environ 50 à 100 titres de différentes capitalisations est investi dans des entreprises du secteur minier ou d’autres domaines d’activité apparentés partout dans le monde. Le fonds se focalise par exemple sur les compagnies minières du secteur des métaux diversifiés, de l’acier, de l’or, des métaux précieux, des minéraux et de l’aluminium présentant de faibles coûts de production, ayant des projets prometteurs et faisant preuve d’une excellente gestion. Caractéristiques : Code isin A (acc) – EUR : LU0362757584Date de création: 08/02/2011Indice de référence: HSBC Global Mining Index (Total Return Net)Actif net du fonds: 2.9 millions d’euros
Fonds
08/09/2011

Le Credit Suisse veut relancer ses activités de private banking

Le Credit Suisse lance une nouvelle initiative de croissance «FuturePB» pour sa division Private Banking. Selon une note dont l’agence AWP a obtenu un exemplaire et établi par le nouveau patron de la division Hans-Ulrich Meister et adressé aux collaborateurs, la banque poursuit trois objectifs : revoir le portefeuille commercial, évaluer les nouvelles possibilités d’améliorer le potentiel de rentabilité et augmenter encore l’efficacité.En raison d’un environnement de marché toujours difficile et de la faiblesse des activités des clients, ainsi que du bas niveau des taux et de l'évolution défavorable des devises, la profitabilité de la division a souffert. L’augmentation des coûts liée à un renforcement des réglementations et d’autres facteurs pèsent par ailleurs sur la rentabilité. On fait face à plus qu’une baisse cyclique et il faut partir du principe que l’environnement de marché ne s’améliorera pas dans un proche avenir. Il est donc indispensable d’orienter les affaires en conséquence, lit-on dans le mémo.La banque va soigneusement examiner quelles sont les vecteurs de croissance qui s’offrent actuellement et s’offriront sur les marchés, poursuit le mémo. Une orientation plus marquée sur le client constitue un des moyens sûrement les plus effectifs pour augmenter croissance et performance.

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