Mois d’août calamiteux pour les OPCVM français
Les souscriptions sur les fonds monétaires n’ont pas pesé lourd face à l’impact de la dégringolade des marchés actions
Les ABS sont les actifs les plus utilisés comme garantie auprès de la BCE
Les titrisations espagnoles et italiennes représentent 39 % des ABS éligibles à la banque centrale
La Chine envisage un assouplissement monétaire en novembre
La politique monétaire de la banque populaire de Chine pourrait être assouplie dans le cas où les indices des mois de septembre et octobre indiquaient à la fois un ralentissement de l’inflation mais également un ralentissement significatif de la croissance et des investissements immobiliers au deuxième semestre, indique le China Securities Journal qui cite des gérants.
Les fonds souverains des pays émergents attendus au chevet de la dette européenne
Les « Brics » (Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud) pourraient accroître leurs portefeuilles obligataires libellés en euros
Départ du patron de La Banque Postale Gestion Privée
Lorenzo Gazzoletti a fait ses adieux hier à ses équipes. Pour le quotidien, «ce départ relance les interrogations sur l’avenir du partenariat entre Oddo, actionnaire à 49%, et la Banque Postale, propriétaire de 51%». Le successeur de Lorenzo Gazzoletti, dont le mandat a été reconduit à l’unanimité du conseil de surveillance il y a quatre mois seulement, «n’a pas encore été trouvé».
L'IIF bat en brèche l'argumentaire de Paris sur les matières premières
Pour l'Institute of International Finance, l'évolution des prix et la volatilité s'expliquent avant tout par des données fondamentales
La douche froide offre des opportunités sur les marchés actions européens
Après la débâcle historique de cet été en Europe, les niveaux de valorisation actuels des marchés actions rendent probable un rebond violent
L'Italie envoie des signaux inquiétants
Malgré l'intervention de la BCE sur le marché, les rendements se sont tendus hier
L'interdiction des ventes à découvert se heurte à la dure loi des marchés
La mesure adoptée le 11 août n'a pas empêché la chute des valeurs financières. L'AMF devrait réexaminer le dispositif la semaine prochaine
L'Italie envoie des signaux inquiétants
Malgré l'intervention de la BCE sur le marché, les rendements se sont tendus hier
Berlin n'écarte aucune option pour la Grèce
Tout en calmant le jeu alors qu’elle doit s’entretenir avec Nicolas Sarkozy et Georges Papandréou aujourd’hui, la chancelière Angela Merkel n’exclut pas explicitement un défaut contrôlé de la Grèce. Une option que l’opinion publique et les milieux d’affaires allemands voient d’un bon œil.
L'Allemagne se prépare à toutes les éventualités dans la crise grecque
Soutenus par l'opinion, les milieux politiques et patronaux allemands militent avec une conviction croissante pour un large défaut de la Grèce
Le Trésor en soutien de la Fed
Le département du Trésor américain serait prêt à mener des actions de soutien à la Réserve fédérale américaine dans le cas où elle déciderait de lancer son programme «Operation Twist» qui vise à allonger la maturité de son portefeuille en achetant des obligations de long terme afin de faire baisser les taux, selon le quotidien qui cite une source proches du Trésor. Ce dernier pourrait ainsi en profiter pour émettre des montants plus importants d’obligations longues.
Rendement record pour l'adjudication italienne
L’Italie a levé mardi 6,485 milliards d’euros par des émissions obligataires, dont 3,865 milliards sur de nouveaux titres à cinq ans, écoulés à un rendement sans précédent de 5,60%. Jamais depuis l’introduction de l’euro l’Italie n’avait dû payer une telle prime sur ses titres à cinq ans. Rome s'était fixé pour objectif de lever entre cinq et sept milliards d’euros via cette opération, dont trois à quatre milliards sur le papier à cinq ans. Le ratio de couverture de l’adjudication à cinq ans a atteint 1,279, soit bien moins que lors de la dernière opération similaire, où il s'était établi à 1,93. L’espoir que la Chine vienne en aide à l’Italie en investissant dans sa dette, qui avait soutenu les marchés lundi soir et mardi matin, s’est dissipé peu à peu, pesant sur l'émission. L’euro est brièvement passé sous la barre de 1,36 dollar après cette adjudication de papier italien. En fin de matinée, la monnaie unique se traitait à 1,3608 dollar contre 1,3624 dollar avant l’adjudication.
Philippe Oddo délègue en banque privée
Oddo a annoncé la nomination Jean-Philippe Taslé d’Héliand en tant que président d’Oddo Banque Privée (OBP) et l’entrée de Laurent Bastin, directeur général d’OBP, au comité exécutif du groupe, pour renforcer la place stratégique de ce mmétier. Les fonctions de présidence étaient jusqu’à présent occupées directement par Philippe Oddo, associé gérant du groupe. OBP, qui s’est renforcée avec l’acquisition de Banque Robeco, compte 25.000 clients, 5 milliards d’euros d’actifs, et vise une croissance de 50% de ses encours à horizon 4 ans.
L'inflation en France s'est accélérée en août
La fin des soldes, la hausse des cours des matières premières et le relèvement des tarifs de l'électricité ont poussé les prix à la hausse en France en août, portant l’inflation sur un an à son plus haut niveau depuis près de trois ans. L’indice des prix à la consommation a augmenté de 0,5% en août par rapport au mois précédent et l’inflation sur un an a atteint 2,2%, son plus haut niveau depuis octobre 2008, juste avant les premiers effets de la crise financière. En juillet, l’indice des prix à la consommation avait baissé de 0,4% sur un mois, ramenant sa hausse en rythme annuel à 1,9%.
Le déficit des comptes courants se creuse en France
Le déficit des paiements courants de la France s’est creusé en juillet à 4,5 milliards d’euros après 3,4 milliards en juin, montrent les chiffres provisoires publiés mardi par la Banque de France. Le déficit des échanges de biens a atteint 6,7 milliards, soit un milliard de plus que le mois précédent.
La Russie prête à acheter des euro-obligations
La Russie, l’un des pays au monde qui dispose des plus importantes réserves de changes, est prête à investir dans des euro-obligations si jamais un tel instrument est un jour mis en en place par les pays de la zone euro, a déclaré mardi le ministre des Finances Alexeï Koudrine. Moscou, qui détient plus de 540 milliards de dollars en or et en devises étrangères, continuera d’investir dans des titres de dette souveraine émis par des pays européens, a-t-il ajouté.
L'AIE réduit sa prévision de la demande mondiale en pétrole
L’Agence internationale de l'énergie (AIE) prévoit que la demande en pétrole connaîtra une croissance moins rapide que prévu en raison du ralentissement de la croissance économique mondiale. L’agence basée à Paris indique dans son rapport mensuel que l’offre et la demande pourraient à court terme mieux s'équilibrer sur le marché pétrolier si les récents bouleversements touchant les pays producteurs de pétrole s'éloignent.
Accélération de l'inflation britannique en août
L’inflation s’est accélérée en août en Grande-Bretagne, comme prévu, en raison d’une hausse record en rythme annuel des prix dans l’habillement et l'équipement de la maison et de la plus forte envolée depuis deux ans de la facture énergétique des ménages, selon les données officielles publiées mardi. Le Bureau national des statistiques a précisé que les prix à la consommation avaient augmenté de 0,6% le mois dernier, ce qui porte l’inflation annuelle à 4,5%.
13/09/2011
BNPP IP promeut Tobias Bockholt
Arrivé en 2010 chez BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), Tobias Bockholt (ex ABN Amro AM) a été promu directeur de l'équipe ventes institutionnelles pour l’Allemagne. Il succède à Charles Janssen, head of institutional sales Northern Europe, qui assurait l’intérim après le départ d’Evi Vogl, qui est partie chez Pioneer Investments (lire notre article du 1er décembre 2010). Martin Thesinger demeure responsable des partenaires de distribution. Dans ses nouvelles fonctions, thomas Bockholt sera chargé de la gestion pour le compte de caisses de retraite, de trésoriers d’entreprises, de banques, d’assurances, de fondation et de conseillers en gestion de patrimoine.
13/09/2011
MFS IM nomme un nouveau patron pour le "wholesale" en Allemagne
Andrea Baron, qui était responsable de la distribution par les intermédiaires pour l’Allemagne, l’Autriche et le Luxembourg chez Morgan Stanley Investment Management (MSIM) a rejoint MFS Investment Management comme managing director pour l’activité de distribution «wholesale» à Francfort. Il rejoint le bureau dirigé par Lars Detlefs, qui dirige les relations avec les investisseurs institutionnels et les consultants depuis le début de 2010 ; il sera également subordonné à Steve Haswell, head of global sales.
Allianz acquiert 80 % du projet Skyline Plaza de Francfort
Le 12 septembre, Allianz Real Estate Germany a annoncé avoir acquis une participation de 80 % dans le projet de centre commercial Skyline Plaza (38.000 mètres carrés) de Francfort qui doit être livré à l’automne 2013 et qui représente un investissement total d’environ 360 millions d’euros.Les vendeurs sont la filiale allemande de l’autrichien CA Immo et le promoteur/développeur/exploitant ECE, qui conservent chacun 10 % des parts.
13/09/2011
Schroders continue de renforcer ses équipes en Allemagne
L’allemand Schroders Investment Management GmbH a annoncé lundi un cinquième recrutement depuis début juillet (lire notre article du 8 septembre). Le nouvel entrant est Charles Neus, qui vient de chez JPMorgan Asset Management, où il était directeur pour la clientèle retail insurance. Il sera directeur de la distribution pour le secteur assurances, sous la responsabilité du directeur général Achim Küssner.
AllianceBernstein propose son fonds EMMA en Allemagne
Filiale d’Axa, le gestionnaire AllianceBernstein a obtenu de la BaFin l’agrément de commercialisation du fonds luxembourgeois Emerging Markets Multi-Asset Portfolio (EMMA), qui vise une performance similaire à celle des actions avec une volatilité moindre (lire notre article du 29 août). Le fonds est chargé à 1,60 % (part A, LU0633140644)
13/09/2011
Un administrateur de Pimco voit sa rémunération bondir
L’administrateur le mieux payé de Pimco Europe, la branche européenne de la société de gestion obligataire, a vu sa rémunération bondir de 173,8 % l’an passé à 25,6 millions de livres, selon Financial News. Le nom de la personne en question n’a pas été dévoilé.
Les fonds de performance absolue battus sur cinq ans par l'Eonia
Dans une récente note de recherche, Lipper revient sur l'évolution des fonds de performance absolue au cours des dernières années. Sur 5 ans (à fin août 2011), ces fonds, qui sont classés selon le degré de risque du produit (risque élevé, risque moyen et risque faible), n’ont pas vraiment tenu leurs promesses, puisqu’ils ont fait moins bien que le marché monétaire. Ainsi à titre d’exemple, la catégorie de fonds de performance absolue à risque moyen réalise une performance de 2,3 % sur 5 ans, contre 11,16 % pour l’Eonia. Elle bat en revanche la catégorie Lipper des fonds flexibles en euro, qui a cédé 6,73 % sur 5 ans. Les fonds de performance absolue à risque faible et à risque élevé ne peuvent pas non plus pavoiser face au marché monétaire, la première catégorie gagnant 7,32 %, la seconde chutant de 6,73 % sur 5 ans. Depuis le premier janvier 2011 le bilan n’est pas plus flatteur. Les fonds à performance absolue ont perdu 2,89 % (risque moyen), contre +0,59 % pour l’Eonia et -7,38 %¨pour les fonds flexibles en euro.
GAM lance un fonds Credit Opportunities
Selon Investment Week, GAM vient de lancer le GAM Star Credit Opportunities fund, un fonds Ucits III qui investira dans les obligations d’entreprises libellées en dollars qui sont jugées sous-évaluées. Le fonds est géré par la boutique basée à Genève, Atlanticomnium.
Henderson Property signe une Vefa de 18.000 m2
Henderson Global Investors (SAS) a annoncé le 12 septembre l’acquisition, pour le compte de Warburg Henderson RZVK - Immo-Fonds, un bâtiment commercial de 18.206 m² en Vente en Etat Futur d’Achèvement (VEFA).Le projet est situé à environ 60 km au nord de Paris, dans la zone d’activité commerciale établie de Creil- Saint Maximin (60), dans le département de l’Oise, en région Picarde. Créée en 1969, cette zone est la plus importante de Picardie. Le projet s’inscrit dans la partie sud de la zone commerciale qui compte plus de 160 enseignes, dont 70% sont des enseignes nationales. Cette opération globale développée par JMP Expansion fait partie de la première tranche de mutation de la zone. Le projet est entièrement pré-loué à Castorama sur un bail de 12 ans. Castorama, qui est implanté à Creil depuis 20 ans, se transférera, début 2012, dans ce nouveau bâtiment qui répond aux exigences les plus récentes de l’enseigne.
13/09/2011
Pierre Persico devient directeur de la clientèle privée de Barclays
Barclays vient de nommer Pierre Persico à la tête de la direction de la clientèle privée. Outre, cette fonction, il devient directeur général de Barclays Patrimoine et fait son entrée au comité exécutif de la banque. Pierre Persico a rejoint Barclays en janvier 2011 en tant que co-gérant de Barclays Patrimoine, réseau de 300 conseillers financiers dans toute la France. Auparavant, il était chez Allianz et au Crédit Lyonnais Asset Management où il a été président du directoire. Par ailleurs, Gil Leveau rejoint Barclays pour prendre la responsabilité des canaux complémentaires et du multi-canal. Placé sous la direction de Pierre Persico, Gil Leveau vient du groupe Axa, où il était depuis 2009 responsable des outils, process, modélisation et géomarketing du réseau des Agents Généraux d’AXA France.