The US private equity firm Carlyle on 6 September resolved to submit an application to the SEC, as part of plans that have been under consideration for several months, to offer its shares on the New York Stock Exchange, where it would join its major rivals KKR and Blackstone, Les Echos reports. Carlyle is planning to issue USD1bn in shares, even though several planned IPOs on NYSE totalling USD3.4bn have had to be revised in the past three months, Bloomberg reports.

The banking group Bank of America, which is facing major difficulties, on 6 September announced a reshuffle of its management team, with the appointment of two new chief operations officers, David Darnell and Tom Montag, both internal promotions. Meanwhile, the current head of the banking services to individual and small business clients division, Joe Price, and the head of the wealth management and investment divisions, Sallie Krawcheck, a Wall Street star, will be “leaving the firm” the establishment says in a statement. The bank says the most aims to “align the operational units of the business with its three major groups of clients: individuals, businesses, and institutional investors.” Darnell becomes head of the divisions in charge of individual clients, while Montag will oversee the divisions in charge of medium to large businesses and institutional investors. The move marks “an important step in the transformation” of the business, says chairman and CEO Brian Moynihan, cited in a statement. “Removing a level in operations management” and “simplifying the organisation” will allow for “a significant reduction in costs,” among other measures, Bank of America states.

Henderson Global Investors (HGI) now has a seven-member sales team in Frankfurt, to serve the German market and to sell products of the Henderson and Gartmore brands, Das Investment reports.The Frankfurt office will be led by Lars Albert, director of distribution, who worked at HGI from 2004 and 2006, and who returned to the firm in January 2010 after a period at SEB Asset Management. Albert will be assisted by Daniela Brogt, who until October 2008 worked at Gartmore Investment (which has since been acquired by Henderson), before joining the sales team at Aviva Investors in Germany.Alexander van den Berg was recruited in July 2010 as head of wealth management clients, funds of funds, and independent financial advisers; he had previously served in the wholesale distribution service at SEB Asset Management.The three heads of sales will be assisted in client relationships by four sales staff.

Carlos Aparicio Belmonte, who is responsible for trading and account management for the UK and Spain at CMC Markets in London, is joining the sales team of Massachusetts Financial Services (MFS) as senior salesperson for Spain and Portugal, Funds People reports. He will report to Juan Martín, director of sales for two countries, and since 2005, director of the Madrid branch. All MFS funds have a sales license for Spain from the CNMV.

Finance and utilities were the most sought-after sectors for sovereign wealth funds (SWFs) in first half. According to statistics from the SWF Institute, sovereign funds invested USD7.09bn in the financial sector between January and June 2011, and USD3.13bn in utilities.The countries which have attracted the most investment from sovereign funds since the beginning of the year were Spain, with a total of USD8.41bn, followed by France (USD6.76bn), China (USD6.61bn), and the United Kingdom (Usd6.25bn). The United States, Brazil and Canada were also popular destinations for sovereign funds, but for smaller investments.Sovereign wealth funds have also increased their investments in real estate.

A group of institutional investors representing about USD1.3trn in assets on 6 September announced the launch of Principles for Responsible Investment for agriculture, entitled “Farmland Principles,” with the objective of improving sustainable development, transparency and accountability aspects of investments in agriculture. The principles have been developed and adopted by several major institutions, including the Swedish fund AP2, the Netherlands’ ABP and APG, the Danish ATP, the British BT Pension Scheme and Hermes EOS, the Dutch PGGM, and the American TIAA-CREF, all of which are signatories to the United Nations Principles for Responsible Investment (UN-PRI).

Compared with the most recent official statistics from the BVI association of asset managers, for June, German equity funds saw a decline in August of more than 20% in their assets. Assets under management have also declined for other asset classes. On the basis of average commissions, experts at the Kommalpha agency in Hanover estimate that fund “producers” have seen an arithmetic loss in their revenues of EUR500m in annualised terms, due to the turbulence on the financial markets. This loss will aggravate pressure on asset managers which in the recent years have undergone a noticeable erosion of their margins and a deterioration in their profit situation.In first half, total assets in funds in Germany (including institutional funds, or Spezialfonds), increased by EUR5.01bn, to a total of EUR1.52753trn. Assets under management in Spezialfonds increased by EUR20.18bn in six months, to EUR832.66bn. Overall, funds have seen net subscriptions of EUR13.33bn (but Spezialfonds have attracted EUR16.95bn), while market effects have been negative overall by EUR8.32bn (though the figure was positive by EUR3.23bn for Spezialfonds).Kommalpha also observes that professional and institutional investors are currently tending to withdraw from open-ended funds, or to partially trade these in favour of ETFs. However, retail investors are more radical in their decisions: as in the period from 2008 to 2009, many of these investors are tending to completely withdraw from funds. In the last crisis, the asset management sector lost 1.3 million retail clients.

La Macif vient de rendre public un rapport financier semestriel de mauvaise facture. Du côté des activités, le groupe réalise un chiffre d’affaires sur six mois en baisse de 6,2%, à 2,85 Md€. A l’instar des principaux assureurs généralistes de la place, c’est l’activité de Mutavie, la filiale épargne du groupe, qui enregistre la plus forte baisse d’activité (-16,5% à 1,13 Md€). Du côté des résultats, le groupe affiche une perte nette de 44,5 M€ à mi-parcours contre des pertes de 26,5 M€ un an plutôt et de 69,8M€ en 2009. Toutefois lors des deux exercices précédents, le groupe Macif était sorti bénéficiaire au 31 décembre, la principale échéance d’un groupe non coté. Les titres de dettes souveraines grecques dont l'échéance est antérieure au 31 décembre 2020 ont été valorisés en constatant une décote de 21% de la valeur nominale. Cette décote a fait l’objet d’une dépréciation à hauteur de 13 650 K€ imputée sur le résultat du 1er semestre. Après participation aux bénéfices et impôts différés, elle impacte le Résultat net - Part du Goupe à hauteur de -2 319 K€. Les titres de dettes souveraines grecques dont l'échéance est postérieure au 31 décembre 2020 restent valorisés en juste valeur par les réserves. Au 30 juin 2011, à l’actif, la valeur au bilan des placements financiers des entreprises d’assurance s'établit à 22 milliards d’euros soit près de 79,9% du total du bilan. La répartition des placements entre les différents supports est marquée par une hausse de la part des OPCVM (de 11,2% en 2010 à 12,3% au 30/06/2011, soit 2.7 milliards d’euros investis au total sur ce type de support), au détriment des produits de taux. Ces derniers restent largement majoritaires avec plus de 83% du total des placements financiers des entreprises d’assurance. Les actions représentent 3.9% à fin juin 2011 contre 3.2% en 2010. Les fonds propres du groupe Macif baissent de 3% au premier semestre en raison principalement de la perte nette d’environ 45 milliards d’euros au premier semestre. La cession d’OFI Private Equity (OFI PE) à Eurazeo ressort à +7 millions d’euros sur le résultat net - part du groupe Pour lire le rapport complet: cliquez ici

Groupama SA commence à se préoccuper de Solvency 2 par une réflexion sur la mise en place d’outils dans une optique plus long terme car le groupe estime avoir encore du temps pour une optimisation de la règlementation en 2014. Ainsi, Jean-Louis Charles, directeur financements et investissements de Groupama SA estime : « Il ne nous parait pas encore pertinent de mettre en place des stratégies financières et économiques alors que la règlementation n’est pas encore complètement dimensionnée. Par contre, nous avons aujourd’hui 14% d’actions et nous avons calculé qu’avec Solvency 2, il nous faudrait réduire la poche actions à 5% pour optimiser le couple rendement/risques ». Le groupe a déjà commencé à modifier et à réduire cette poche et a vendu pour plus de 500 millions d’actions en 2010 et plus de 650 millions en 2009. La question qui reste en suspens concerne l’arbitrage de ces actions car il est hors de question pour le groupe, de les arbitrer à tous prix au profit d’obligations d’Etat. « Nous les arbitrerons sur les thématiques de notre allocation d’actifs du moment, poursuit Jean-Louis Charles. Et actuellement, notre allocation d’actifs est composée de govies, de corporates et d’un peu de financières ». De même, le groupe s’est posé de nombreuses questions sur le private equity mais est arrivé à la conclusion qu’il fallait encore le prendre en considération. « Solvency 2 va modifier notre allocation d’actifs, il nous faudra plus de capital et les compagnies d’assurance vont probablement demander davantage de rentabilité pour compenser la plus grande volatilité du capital ce qui signifie des tarifs plus importants pour l’assuré, conclut Jean Louis Charles. Au final, cette règlementation dont la vocation est de protéger le consommateur va rendre les produits moins attractifs et plus couteux ».

La filiale luxembourgeoise de la banque privée allemande Hauck & Aufhäuser (H&A) a annoncé le 6 septembre le lancement du fonds de fonds patrimonial Diversified Strategic Asset Allocation Funds Saphir, un produit multistratégies et multigérants dont la monnaie de référence est l’euro. Le conseiller de ce produit est le gestionnaire de fortune indépendant performance IMC de Mannheim.L’objectif de performance de ce fonds, qui vise un équilibre 60/40 entre actions et obligations, se situe à 4 %. Le portefeuille pourra être investi en fonds d’actions et obligataires (obligations d’entreprises, haut rendement) ainsi qu’en fonds coordonnés de performance absolue et en hedge fundsCaractéristiques :Dénomination: Diversified Strategic Asset Allocation Funds SaphirCode Isin : LU0635707374Droit d’entrée : 4 % maximumCommission de gestion : 1,25 % maximumCommission de banque dépositaire : 0,08 % maximumCommission de performance : 20 % de la performance excédant 4 % avec high watermark

Désormais, Henderson Global Investors (HGI) dispose à Francfort d’une force de vente de sept personnes pour servir le marché allemand et commercialiser les produits des marques Henderson et Gartmore, rapporte Das Investment.Le bureau de Francfort est placé sous la responsabilité de Lars Albert, directeur de la distribution, qui avait travaillé chez HGI entre 2004 et 2006 et qui est revenu dans la société en janvier 2010 après un passage chez SEB Asset Management.Lars Albert est assisté de Daniela Brogt, qui a travaillé jusqu’en octobre 2008 chez Gartmore Investment (achetée entre-temps par Henderson) avant de rejoindre l'équipe de distribution d’Aviva Investors en Allemagne.Alexander van den Berg a été recruté en juillet 2010 comme responsable de la clientèle de gestionnaires de fortune, de fonds de fonds et de conseillers financiers indépendants ; il était auparavant dans le service distribution wholesale de SEB Asset Management.Ces trois responsables commerciaux seront assistés de quatre personnes pour le suivi de clientèle.

Chargé de fonctions de négoce et de gestion de comptes pour le Royaume-Uni et l’Espagne chez CMC Markets à Londres, Carlos Aparicio Belmonte rejoint l'équipe commerciale de Massachussetts Financial Services (MFS) comme vendeur senior pour l’Espagne et le Portugal, rapporte Funds People. Il sera subordonné à Juan Martín, directeur des ventes pour ces deux pays et qui dirige depuis 2005 la succursale de Madrid. Tous les fonds de MFS bénéficient d’un agrément de commercialisation en Espagne délivré par la CNMV.

Le gérant du fonds European Growth (641 millions de livres d’actifs) de Royal London Asset Management (RLAM), Kevin Lilley, va rejoindre Old Mutual Asset Management (OMAM).Kevin Lilley devrait prendre ses fonctions le mois prochain. Il va piloter le fonds d’actions européennes (European Equity fund) dont les actifs sous gestion s'élèvent à 71 millions de livres. Kevin Lilley, qui pratique une gestion de conviction, devrait également aider le groupe à développer son offre de fonds d’actions. Le fonds European Growth, que Kevin Lilley gère depuis juillet 2001, a dégagé un rendement annualisé de 5% sur dix ans. Sur la même période, le European Equity fund, lancé en 1998, a réalisé une performance annualisée de 4,4%.

Le groupe Amundi a annoncé, mardi 6 septembre, le lancement d’une nouvelle série de huit ETF sur le marché britannique, ce qui porte à quarante-et-un le nombre total de produits de la maison disponibles sur le London Stock Exchange (« LSE »). Dans le détail, sept produits, indexés sur les indices MSCI, offrent des expositions aux marchés émergents différentes dont certains à un seul marché tandis que d’autres se calent sur des régions émergentes et qu’un dernier ETF a pour exposition les marchés émergents mondiaux. Ainsi, l’offre est composée de : - Amundi ETF MSCI Brazil , Amundi ETF MSCI China et Amundi ETF MSCI India qui permettent aux investisseurs de s’exposer aux indices composés de titres phares dans ces trois pays. Ces ETF sont offerts avec un total frais sur encours (TFE) de 0,55 %. - Amundi ETF MSCI EM Asia, Amundi ETF MSCI EM Latin America et Amundi ETF MSCI Eastern Europe ex Russia qui offrent une exposition aux principales régions à travers le monde. Ces trois ETF sont proposés avec un TFE de 0,45 %.- Amundi ETF MSCI Emerging Markets qui vise à répliquer la performance de son indice de référence, le MSCI Emerging Markets. Cet ETF permet de s’exposer à près de 20 pays émergents et couvre environ 85% de la capitalisation boursière de chaque pays. Son TFE est de 0,45 %. D’autre part, Amundi ETF lance Amundi ETF Real Estate REIT IEIF, qui donne une exposition au marché immobilier européen en ayant pour objectif de répliquer l’évolution de l’indice Euronext IEIF REIT Europe. Cet indice est composé d’un panier de près de 25 valeurs liquides foncières européennes cotées ayant opté pour le régime REIT (Real Estate Investment Trust). Les caractéristiques des ETF peuvent être consultées en cliquant sur le lien : www.amundietf.com .

Moudy El Khodr, qui était l’un des gérants de la stratégie high dividend chez ING Investment Managers, vient de rejoindre la société de gestion belge Petercam. Il sera dédié à la stratégie dividendes au sein de l’équipe gestion institutionnelle avec Olivier Hertoghe, qui gère le Petercam Equities Europe Dividend depuis son lancement, et Kris Hermie, qui a rejoint l’équipe en décembre 2010.Chez Petercam, il gérera un fonds dividendes sur les Etats-Unis, le US Dividend, qui sera prochainement lancé. Il s’agit en réalité de l’ancien North American Equities qui sera reconverti. Il pèse actuellement une quinzaine de millions d’euros. Il complétera la gamme qui se compose déjà de deux fonds, le Petercam Equities Europe Dividend, sur l’Europe, qui totalise 350 millions d’euros à fin août, et le Petercam Real Estate Europe Dividend, sur le secteur immobilier européen, qui pèse 73 millions d’euros. Cette famille de produits est logiquement appelée à se compléter dans un avenir relativement proche d’un fonds dividendes mondial. Par ailleurs, la gamme de Petercam s’est enrichie d’un fonds patrimonial, lancé début 2011. Géré par Maarten Geerdink, un ancien de Brevan Howard, le Petercam L Patrimonial a bénéficié de 25 millions d’euros d’amorçage de la banque privée de Petercam. Le gestionnaire bruxellois indique par ailleurs avoir recruté en mai un onzième analyste actions. Il s’agit de Bert Talloen, qui devient analyste «buy-side» pour les assurances et les financières diversifiées (dont les gestionnaires d’actifs). Il était auparavant analyste financier chez Dexia AM.Enfin, la société belge vient de signer les UN PRI, ainsi que les principes de l’Eurosif pour ses fonds «sustainable» (développement durable) actions et obligations gouvernementales.Sur le plan commercial, Petercam renforce également ses équipes. La société de gestion belge dispose désormais de deux personnes chargées de traiter les appels d’offres : Jurgen Vluijmans, Head of RFP & Communication depuis un mois, et Aurore Goethals, recrutée en début d’année.Deux commerciaux ont été recrutés récemment : Amparo Ruiz Campo, qui travaillera à Madrid en appui du responsable de l’Espagne à Bruxelles, Tomás Murillo qui couvre également le marché belge, et Thomas Meyer qui suivra le marché allemand à partir de Francfort, en soutien de Bernard Jans.A terme, Petercam envisage de recruter deux «locaux» pour la vente en Italie où il est prévu d’implanter un bureau, comme d’ailleurs en Espagne et en Allemagne. De plus, le gestionnaire belge compte embaucher en Suisse, où le groupe est déjà présent au travers de sa banque privée.

Le pôle gestion de fortune de Royal Bank of Canada, RBC Wealth Management, vient de nommer Hilary May en qualité de responsable de son antenne de Singapour, RBC Trust Company Singapore, qui a obtenu son agrément en juillet dernier, rapporte Asian Investor.RBC Wealth Management, dont les actifs sous administration s'élèvent à 535 milliards de dollars canadiens et les actifs sous gestion à plus de 300 milliards de dollars, envisage d’autres recrutements senior sur les marchés émergents.

Gareth Lewis a été recruté comme head of investment management chez Bestinvest, rapporte Fundweb. L’intéressé était head of investment management chez UBS pour le Royaume-Uni.Cela posé, Graham Frost a signé le 6 septembre son «Market Update» en tant que CIO de Bestinvest.

Le groupe de capital-investissement britannique 3i, dont l’action vient d'être radiée du Footsie, souffre de la désaffection des marchés pour toutes les valeurs financières, mais se tient moins bien que ses pairs, rapporte Les Echos. Certains analystes estiment néanmoins la baisse du cours exagérée.

EFG Asset Management (EFGAM) UK a officiellement ouvert ses portes le 6 septembre. Il s’agit de la nouvelle filiale d’EFG International dont le CIO, Moz Afzal, basé à Londres, est également le CEO, rapporte Fundweb.

Marco Strimer reprendra la direction des opérations de la Banque Sarasin & Cie SA à compter du 1er novembre, a annoncé la société le 6 septembre dans un communiqué. Il était précédemment le CEO de SIX x-clear SA. Marco Strimer succède à Julius Zuercher, qui prendra sa retraite à la fin 2011 après 44 ans d’activité dans le secteur bancaire, dont douze à la Banque Sarasin.

Franklin Templeton Investments détient 2 % de la société de gestion italenne Azimut Holding dans le cadre de ses activités de gestion d’actifs, rapporte Bluerating, citant le régulateur boursier italien, la Consob.

Chuck Baldiswieler, president & CEO de TCW Funds et administrateur de MetWestFunds (Société Générale et Amundi), a indiqué que le MetWest Total Return Bond Fund a dépassé les 15 milliards de dollars d’encours en août (il a donc plus que doublé de taille depuis l’acquisition de MetWest par TCW il y a deux ans) et que le TCW Emerging Markets Income Funds a pratiquement atteint les 3 milliards de dollars d’actifs sous gestion, rapporte Mutual Fund Wire. Au total, les deux maisons ont enregistré depuis le début de l’année des souscriptions nettes de 4,6 milliards de dollars, ce qui va permettre de recruter pour l'équipe de distribution.

Le groupe bancaire Bank of America, en proie à d’importantes difficultés, a annoncé le 6 septembre une réorganisation de son équipe de direction, avec la nomination de deux nouveaux directeurs opérationnels, David Darnell et Tom Montag, issus des rangs de la banque.Parallèlement, l’actuel responsable de la division de services bancaires aux clients individuels et petites entreprises, Joe Price, ainsi que la responsable des divisions de gestion de fortune et d’investissement Sallie Krawcheck, une des stars de Wall Street, «quittent la société», indique l'établissement dans un communiqué. Cette opération vise, selon la banque, à «aligner les unités opérationnelles de l’entreprise avec ses trois groupes de clients principaux: les individuels, les entreprises et les investisseurs institutionnels». David Darnell devient responsable des divisions en charge des clients individuels et Tom Montag supervise les divisions en charge des moyennes et grandes entreprises et des investisseurs institutionnels. L’opération marque «une étape importante dans la transformation» de l'établissement, selon le PDG Brian Moynihan, cité dans le communiqué. «Enlever un niveau dans la gestion des opérations» et «simplifier l’organisation» permettra, entre autres mesures, «de résulter en une réduction significative des dépenses», souligne Bank of America.

La firme américaine de capital-investissement Carlyle a décidé de déposer le 6 septembre un dossier auprès de la SEC, un projet évoqué depuis plusieurs mois, pour se faire coter sur le Nyse et rejoindre ses grands rivaux KKR et Blackstone, rapporte Les Echos. Carlyle envisagerait d'émettre pour 1 milliard de dollars d’actions, et ce alors que plusieurs projets d’introduction pour une valeur totale de 3,4 milliards de dollars ont dû être révisés ces trois derniers mois sur le Nyse, rappelle Bloomberg.

Le Handelsblatt rapporte que Goldman Sachs a déposé auprès de la SEC une demande d’agrément pour son premier ETF de droit américain. Ce serait un produit actions qui répliquerait un indice pondéré non en fonction des capitalisations boursières mais de la valeur comptable et du rendement des fonds propres ou du dividende. Goldman Sachs prévoit aussi des ETF obligataires et patrimoniaux.

Après presque un an de «soft-closing», le guichet des souscriptions du compartiment European High Yield Bond Fund de la sicav luxembourgeoise Nordea 1 a été rouvert le 5 septembre. Officiellement, ce fonds (LU0141799097) de 1,15 milliard d’euros n’est plus contraint à présent par sa taille, grâce à l'élargissement du marché européen des obligations à haut rendement qui a été nourri par un volume record d'émissions. Dans la pratique, il semble aussi que l’encours se soit dégonflé quelque peu, ce qui laisse d’autant plus de marge pour accepter de nouvelles souscriptions.Nordea observe que les doutes quant à la solvabilité de certains pays occidentaux et l’anticipation d’un ralentissement de la croissance mondiale ont provoqué une forte remontée des spreads sur le marché des obligations à haut rendement. L'équipe de gestion externe que dirige Henrik Østergaard souligne ainsi qu’en août l’OAS (Option Adjusted Spread) s’est écarté de 237 points de base, à 852 points. Ce niveau de spread permet en théorie de compenser un taux de défaut de plus de 10% alors que le taux de défaut se limite actuellement à 2%.

Hermes BPK Partners, la boutique de conseil en gestion alternative de Hermes, a annoncé le 5 septembre son projet d’apporter du capital d’amorçage et d’accompagner les candidats à une activité dans le secteur des hedge funds alors que le climat semble s’améliorer pour les start-up.Le pôle spécialisé de Hermes veut identifier et fournir une aide stratégique et financière aux nouvelles «pousses» par l’intermédiaire d’une plate-forme établie en partenariat avec Northern Lights Capital Group. Les actifs sous gestion de Hermes BPK Partners s'élevaient au 30 juin dernier à 1,6 milliard de dollars.

Citant des sources proches des discussions, le quotidien avance que des responsables du gendarme américain des marchés mène actuellement une enquête auprès des gestionnaires de fonds indiciels cotés (Exchange-traded funds, ETF) pour évaluer leur impact sur la volatilité des marchés le mois dernier.

Le quotidien britannique croit savoir que l’ancien directeur général du groupe pétrolier BP, Tony Hayward, s’apprête à diriger pour environ deux milliards de dollars la première acquisition de son nouveau véhicule d’investissement, coté à Londres depuis juin dernier. La cible est Genel Energy, un groupe indépendant spécialisé dans l’exploration pétrolière en Irak.

Parmi les amendements les plus notables, la taxe sur la valeur ajoutée va être relevée d’un point de pourcentage, à 21 %