Paul Feeney a été nommé directeur général de Skandia Investment Group (SIG), société de gestion de la division Long Term Savings (LTS) du groupe Old Mutual. Il rejoindra la société en janvier prochain. Il était depuis 2008 responsable de la distribution et directeur exécutif de BNY Mellon Asset Management, en charge de la distribution mondiale en dehors des Etats-Unis. Ce recrutement fait suite au départ de Phil Wagstaff pour Henderson Global Investors, où il va occuper le poste de responsable de la distribution, deux semaines seulement après sa prise de fonction en tant que CEO de Skandia IG.Paul Feeney sera aussi directeur général de toutes les activités de gestion d’actifs d’Old Mutual au sein de LTS. Il sera placé sous la responsabilité directe de Paul Hanratty, le directeur général de l’activité LTS d’Old Mutual.

Le sommet européen du 9 décembre n’a eu qu’un impact positif très passager sur la confiance des investisseurs qui redoutent une récession dans la zone et qui continuent de bouder la classe actions. Durant la semaine au 14 décembre, les fonds d’actions ont ainsi subi une décollecte nette de 9,5 milliards de dollars, selon les données communiquées par EPFR Global.Seuls les fonds dédiés aux actions indonésiennes, sud-africaines et colombiennes ont terminé la semaine sur des souscriptions nettes. Il reste que les fonds dédiés aux marchés émergents accusent depuis le début de l’année une décollecte nette de 38,8 milliards de dollars à comparer à une collecte nette de 91,5 milliards de dollars pour la période correspondante de 2010. Les fonds obligataires, moins recherchés, ont drainé 1,1 milliard de dollars durant la semaine au 14 décembre. Pour la première fois depuis la fin du troisième trimestre 2011, aucune des principales catégories de fonds obligataires n’a enregistré de flux, positifs ou négatifs, supérieurs au milliard de dollars. Les fonds monétaires ont enregistré pour leur part une collecte nette de 3,2 milliards de dollars. Depuis début novembre, les fonds monétaires affichent des souscriptions nettes pour un montant de quelque 60 milliards de dollars.

Le gestionnaire suisse SAM Sustainable Asset Management (filiale de Robeco, groupe Rabobank) a manifestement impulsé un élan nouveau à la commercialisation de son fonds luxembourgeois SAM Sustainable Healthy Living* lancé en mars 2007 et qui affichait fin novembre un encours de 162 millions d’euros.Ce produit ISR de seconde génération est investi dans des actions de sociétés proposant des technologies, produits ou services dans les domaines de l’alimentation, de la santé, des activités physiques ainsi que du bien-être corporel et psychique.Comme l’explique Gabriela Grab Hartmann, sector head, consumer, dans l'équipe d’analystes du fonds, «l’idée qui sous-tend cette stratégie est de miser sur des entreprises du monde entier dont l’activité va profiter des tendances lourdes du marché de la santé durant les années qui viennent notamment l’amélioration de la qualité de l’alimentation, les boissons dites alternatives, les génériques. Tout cela ne représente finalement selon nos critères qu’un univers de quelque 270 valeurs parmi lesquelles nous sélectionnons les 50 à 60 plus prometteuses».Actuellement, le fonds est investi à 42,7 % dans l’alimentaire au sens large, «donc y compris dans les domaines de l’alimentation de haute qualité et biologique, de la sécurité alimentaire et de l’analyse sanitaire des produits», à 40,2 % dans la santé (prévention et diagnostic, efficacité de la santé, traitements de maladies chroniques), 15,7 % dans les soins personnels (cosmétiques, hygiène et suppléments nutritionnels), le reliquat allant à «l’activité» (chaussures et vêtements de sport, centres et équipements de fitness). Le portefeuille se compose d’environ 50 % de grandes capitalisations. Depuis le lancement ce fonds d’actions a perdu en moyenne annuelle 1,57 % en euros alors que le MSCI World TRN accusait une baisse de 3,26 %.* LU0280770768 (part B) et LU0280770842 (parts C).

Wells Fargo va fermer, à partir du 31 janvier 2012, son fonds Wells Fargo Advantage Growth Fund aux nouveaux souscripteurs, annonce Mutual Fund Wire citant des informations données par Morningstar. Les encours du fonds sont passés de 2,9 milliards de dollars à 7,2 milliards depuis le début de l’année. Il est géré par Tom Ognar, Bruce Olson et Joe Eberhard.

Granite Investment Advisors se prépare à lancer son premier mutual fund. Le Granite Value Fund sera géré par Scott Schermerhorn, CEO et CIO de la société, sera le gérant principal du nouveau produit.

Le groupe bancaire SYZ & Co a annoncé le 19 décembre le lancement du fonds Oyster Multi-Manager Tail & Trading, un nouveau compartiment de sa SICAV luxembourgeoise Partie II 3A Alternative Funds. Conçu par SYZ Asset Management, ce nouveau fonds innovant combine deux stratégies alternatives complémentaires dans le but de fournir à l’investisseur une protection dans l’environnement actuel généralement défavorable aux classes d’actifs traditionnelles. Il associe ainsi des fonds CTA décorrélés avec des fonds suivant une stratégie de protection active contre les risques extrêmes («tail risk»). Grâce à sa faible corrélation avec les marchés financiers et avec les autres stratégies alternatives, ce nouveau fonds vise à permettre une nette amélioration du profil de risque d’un portefeuille traditionnel. Le fonds alloue une majorité de ses actifs à la stratégie CTA (combinant des approches court terme, moyen terme et macro systématique) et la complète par une stratégie de gestion active du risque. La proportion allouée aux deux stratégies peut varier. Les résultats historiques pro-forma de cette combinaison sont particulièrement attrayants, tant en termes de performance annualisée que de volatilité1. Compte tenu de ces bons résultats et d’une faible corrélation avec les marchés financiers et avec les autres stratégies alternatives, l’inclusion dans un portefeuille traditionnel d’une allocation, même modeste, à cette stratégie en améliore significativement les caractéristiques de perte maximale et de volatilité. La nouvelle stratégie est disponible en cinq monnaies de référence différentes (USD, CHF, EUR, GBP et JPY). Le fonds investit ses actifs exclusivement dans les produits basés sur la plateforme de managed accounts développée par la collaboration entre SYZ Asset Management et UBS Investment Bank. Oyster Multi-Manager Tail & Trading est ouvert chaque semaine aux souscriptions et remboursements. Le fonds est uniquement destiné à une clientèle institutionnelle.

Groupama Asset Management has announced the appointment of François Delaleu as director of IT systems. Delaleu has a solid 15 years of experience in the Crédit Agricole group. He was appointed director of IT at the time of the creation of Amundi Investment Solutions in 2005. At that time, he participated in the merger of 3 entities with 130 employees, and set up Governance IT for the new Amundi affiliate.

The banking group SYZ & Co has announced the launch of the fund Oyster Multi-Manager Tail & Trading, a new sub-fund of the Luxembourg Sicav 3A Alternative Funds, part II. Devised by SYZ Asset Management, this innovative new fund combines two complementary alternative strategies in order to provide investors with protection in the current environment, which is generally unfavourable to traditional asset classes. It thus combines decorrelated CTA funds with funds that pursue a strategy of active protection against extreme risks (“tail risk”). Thanks to its low correlation with the financial markets and other alternative strategies, this new fund aims to provide a significant improvement in the risk profile of a traditional portfolio. The Oyster Multi-Manager Tail & Trading fund allocates the majority of its assets to CTA funds (combining short-term, medium-term and macro systematic approaches) and supplements it with an active risk management strategy. The proportion allocated to the two strategies may vary. The pro-forma historical results of this combination are particularly attractive, in terms of both annualized performance and volatility. In view of these good results and a low correlation with the financial markets and the other alternative strategies, the inclusion in a traditional portfolio of an allocation – however moderate – to this strategy significantly improves its maximum drawdown and volatility characteristics. This new strategy is available in five different reference currencies (USD, CHF, EUR, GBP and JPY). The fund invests its assets exclusively in the products based on the managed accounts platform developed through the cooperation between SYZ Asset Management and UBS Investment Bank. Oyster Multi-Manager Tail & Trading provides weekly subscriptions and redemptions. The fund is only aimed at an institutional client base.

The European summit on 9 December had only a very fleeting positive impact on the confidence of investors, who are concerned about a recession in the euro zone, and who are still avoiding equities. In the week to 14 December, equity funds have seen a net outflow of USD9.5bn, according to statistics from EPFR Global. Only funds dedicated to Indonesian, South African and Colombian equities finished the week with net inflows. Emerging market funds have seen net outflows since the beginning of the year of USD38.8bn, compared with net inflows of USD91.5bn in the corresponding period of 2010. Bond funds, which have been less popular, attrracted USD1.1bn in the week to 14 December. For the first time since the end of third quarter 2011, none of the major categories of bond funds have seen positive or negative flows of over USD1bn. Money market funds have posted net inflows of USD3.2bn. Since the beginning of November, money market funds have posted net subscriptions of about USD60bn.

The former controller at Bernard Madoff’s firm, Enrica Cotalessa-Pitz, has admitted falsifying documents, the Wall Street Journal reports. She becomes the sixth person, including Madoff, to plead guilty since hirs arrest in December 2008. “Even though I know that the crimes I committed helped to cover up and perpetuate the fraud of Bernard Madoff, at the time I did not know that Madoff and others were stealing money from investors,” the former employee of Bernard L. Madoff Investment Securities said.

The Basel Committee on Banking Supervision has published for consultation a set of requirements for banks to disclose the composition of their regulatory capital. These aim to improve the transparency and comparability of banks’ capital bases, including on a cross border basis. «During the financial crisis, market participants and supervisors attempted to undertake detailed assessments of the capital positions of banks and make cross jurisdictional comparisons,» the Basel Committee recalls in a statement. «These efforts were often hampered by insufficiently detailed disclosure and a lack of consistency in reporting between banks and across jurisdictions». The committee underscores that this lack of clarity on the quality of capital may have contributed to uncertainty during the financial crisis.» In addition to improving the quality and level of required capital, Basel III established certain high level disclosure requirements to improve transparency of regulatory capital and enhance market discipline. The Basel Committee noted that it would issue more detailed Pillar 3 disclosure requirements in 2011. Comments should be submitted by Friday 17 February 2012. The Basel Committee has also released a consultative paper on Principles for the Supervision of Financial Conglomerates. The consultation will remain open until 16 March 2012.

Paul Feeney has been appointed chief executive of Skandia Investment Group (SIG) – an asset management business within the Long Term Savings Division (LTS) of Old Mutual plc.He is expected to join in early January. Since 2008, he has been head of distribution and executive director of BNY Mellon Asset Management responsible for all global distribution outside the United States.Paul Feeney’s new appointment to SIG follows Phil Wagstaff’s decision to take the role of global head of distribution at Henderson Global Investors following his appointment to the role of SIG CEO just two weeks ago.Paul Feeney will also be chief executive of all of Old Mutual’s Asset Management businesses within LTS. He will report directly to Paul Hanratty, chief executive of Old Mutual’s Long Term Savings business.

Henderson has sold its stake in Hermes GPE, a private equity fund of fund it acquired along with Gartmore, Money Marketing reports. Hermes GPE is a joint venture of Gartmore and the institutional fund management firm Hermes Fund Managers, which is exercising its right to acquire Gartmore’s stake in the joint venture. The operation will have no effect on the books at Henderson, except that assets under management will decline by GBP1.4bn.

Aberdeen Asset Management would like to increase its assets under management by its emerging markets debt team from USD7bn to USD30bn, Financial News reports. According to its CEO, Martin Gilbert, the firm is planning to do so without recruiting new staff.

UBS Global Asset Management has recruited Ian Barnes to replace John Nestor as head of business in the United Kingdom and Ireland, Financial News reports. He joins the firm from Russell Investments.

Granite Investment Advisors is preparing to launch its first mutual fund. The Granite Value Fund will be managed by Scott Schermerhorn, CEO and CIO of the firm, as principal manager.

The multi-management fund OFI MultiSelect BRIC from OFI Asset Management, which invests primarily in equities from the BRIC countries (Brazil, Russia, India and China), is extending its investment universe to the African continent. As a result, the fund has been renamed as OF MultiSelect BRICA. The management of the new Africa mandate will be handled by the London-based asset management firm Silk Invest, which has local teams in seven African countries. Geographical allocation to these countries is determined on the basis of the demographic dynamism of each region, direct investment flows, and creation of wealth. 50% of the mandate will be invested in African countries excluding South Africa, 15% in South Africa, and 35% in Saudi Arabia, Qatar, and the United Arab Emirates.

Wells Fargo will close its Wells Fargo Advantage Growth Fund to new subscribers from 31 January 2012, Mutual Fund Wire has announced, citing reports by Morningstar. Assets in the fund have fallen by USD2.9bn since the beginning of the year to USD7.2bn. It is managed by Tom Ognar, Bruce Olson, and Joe Eberhard.

Eric Verleyen has been appointed chief investment officer of Société Générale Private Banking Hambros (SGPB Hambros), in London. He has previously served in the same role at Société Générale Bank & Trust Luxembourg, a firm he joined in 2005. In Luxembourg, he will be replaced by Alexandre Cegarra, as chief investment officer at Société Générale Bank & Trust in Luxemmbourg. Cegarra had been head of the discretionary portfolio management at the firm. Cegarra and Verleyen will lead the Investment Strategy implementation in their respective entity and will chair the relevant entities’ local Asset Allocation Committee. They will also be responsible for developing and managing the local investment products & services offering dedicated to high net worth clients in their market.

It is now China, and not the euro zone, which is galvanising analysts and hedge fund managers, the Financial Times reports. Concerns are increasing about global outlooks, in light of negative economic signals coming from the country. Emerging Sovereign Group, which is one of the hedge funds which anticipated the euro zone crisis, feels that the next stage of the global debt crisis may play out in Asia. The difficulty is that official figures from China only provide a partial view of the situation there, the FT adds. Many professionals, such as GLG Partners, are therefore recruiting staff locally to verify the economic situation.

The financial ratings agency Moody’s on 19 December announced that it has issued a rating of A3 for subordinate debt from Julius Baer Group. The rating has a negative outlook, the agency says. It is the first rating ever issued for Julius Baer by Moody’s. In the long term, the agency may modify its outlook on its rating of Julius Baer if the Swiss group manages to develop in private banking in emerging markets, improves the profitability of its assets under management, and realises economies of scale due to its geographical reach.

Generali is hoping to reach EUR30bn in assets under management by 2015, between Asia and Eastern Europe, the economy supplement of Il Corriere della Serra reports. Asset management is one of three growth areas for the Italian insurer, along with real estate and international.

Le prince saoudien Al-Walid bin Talal et son holding Kingdom Holding Company ont annoncé hier avoir déboursé quelque 300 millions de dollars pour s’emparer d’une «participation stratégique» au capital de Twitter. Une part de 3,75% selon une valorisation totale de 8 milliards de dollars estimée par certains analystes.

Apax Partners et Altamir Amboise ont annoncé hier avoir finalisé après approbation des autorités de régulation la cession de Vizada à Astrium, filiale d’EADS. La transaction, dévoilée en juillet dernier, porte sur un montant total de 960 millions de dollars.

Les fonds de Singapour, Global Logistic Properties (GLP), et le fonds souverain chinois China Investment Corp (CIC) se sont associés pour racheter quinze sites logistiques au Japon pour un montant de 1,6 milliard de dollars à LaSalle Investment Management. Il s’agit de la plus impotante transaction immobilière réalisée au Japon depuis le début de l’année. Les deux fonds prendront chacun 50% dans la coentreprise créée.

L’indice de la National Association of Home Builders (NAHB) mesurant le sentiment des professionnels du marché immobilier aux Etats-Unis a poursuivi sa hausse pour le troisième mois consécutif en décembre. Il a atteint 21, après 20 en novembre, soit son niveau le plus élevé depuis mai 2010.

Mario Draghi a apporté son soutien à Michel Barnier dans son entreprise de régulation des agences de notation. Il a souligné que la BCE «soutient largement» les récentes initiatives législatives de la Commission européenne. Il a particulièrement insisté sur l’importance d’avoir «l’assurance d’une méthodologie sous-jacente appropriée», un point contesté par les agences qui y voient une menace sur leur indépendance.

Le département d’Etat brésilien à l’Environnement a indiqué que l’acte de naissance du premier marché national d’échange de carbone sera signé aujourd’hui à Rio de Janeiro. Le marché sera opérationnel en début d’année 2013, une fois que les règles concernant les crédits carbone auront été formellement établies.

Mariano Rajoy a annoncé lors de son discours d’investiture au Parlement espagnol une réduction de 16,5 milliards d’euros des dépenses publiques

En dépit de leur volonté de convergence, l’IASB et le normalisateur américain ont renoncé à modifier leurs normes sur la compensation