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Asset Management
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10/01/2012

William Dudley dirige le comité sur le système financier mondial

Le président de la Fed de New York a été nommé ce week-end à la présidence du comité sur le système financier mondial (CGFS). Son mandat court pour une durée de trois ans avec effet immédiat. Il succède à Mark Carney, gouverneur de la Banque du Canada et récemment nommé à la tête du Conseil de stabilité financière (FSB).
10/01/2012

Icap se positionne sur la compensation des dérivés OTC

Le groupe indique que sa filiale Traiana est le premier acteur du marché à avoir reçu l’accréditation du Chicago Mercantile Exchange pour compenser les dérivés de changes sur le marché de gré à gré (OTC). «Lier Traiana Harmony et le CME réduira les coûts et la complexité pour l’industrie du forex», a souligné Gil Mandelzis, le directeur général de Traiana.
10/01/2012

Forte hausse du crédit à la consommation américain

Le crédit à la consommation aux Etats-Unis a enregistré sa plus forte augmentation depuis 2001 en novembre, a annoncé hier la Réserve fédérale. L’encours de crédit a progressé de 20,37 milliards de dollars (15,85 milliards d’euros) après une hausse de 6,02 milliards de dollars en octobre (révisé de 7,65 milliards).
10/01/2012

L’activisme de la BoE a peu d'effet sur l'activité

Un nouvel assouplissement quantitatif pourrait ne pas être suffisant pour stimuler l’activité économique, a indiqué la chambre de commerce britannique (BCC) qui prévoit une augmentation des rachats d’obligations par la BoE de 50 milliards de livres à 325 milliards au premier trimestre. «Une nouvelle récession n’est pas jouée d’avance» précise toutefois John Longworth, directeur général de BCC. La Chambre préconise un meilleur accès au crédit des sociétés pour soutenir la croissance.
09/01/2012

Le déficit public 2011 devrait être inférieur à 5,7% du PIB

Le déficit public de la France pour 2011 sera inférieur à la prévision de 5,7% du PIB, a déclaré lundi François Fillon, qui n’a pas exclu des mesures supplémentaires si nécessaire. «Grâce aux efforts engagés par le gouvernement, je peux vous annoncer que sur l’Etat, en 2011, notre déficit sera de l’ordre de 4 milliards inférieur à la dernière prévision», a déclaré le Premier ministre lors de la cérémonie des voeux de la presse à Matignon.
09/01/2012

L’excédent commercial allemand meilleur qu'attendu

L’Allemagne a dégagé en novembre un excédent commercial meilleur qu’attendu, de 15,1 milliards d’euros au lieu des 12 milliards prévus dans le consensus, et après 12,5 milliards le mois précédent. En données non-ajustées, les exportations sont ressorties en hausse de 8,3% d’un an sur l’autre et les importations ont progressé de 6,7%.
09/01/2012

Amélioration du moral des investisseurs dans la zone euro

Le moral des investisseurs s’est amélioré pour la première fois en six mois, montrent les résultats de l’enquête mensuelle du cabinet d'étude Sentix. L’indice Sentix ressort en hausse de 2,9 points pour le mois de janvier à -21,1. Les économistes et analystes interrogés par Reuters attendaient un chiffre de -24,2 après -24 en décembre.
09/01/2012

Le déficit commercial de la France meilleur que prévu

Le déficit commercial de la France s’est amélioré en novembre, à 4,41 milliards d’euros, après 5,57 milliards d’euros en octobre, selon les données CVS/CJO publiées lundi par les Douanes. Quatre économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne un déficit de six milliards d’euros, leurs estimations allant de -6,5 à -5 milliards.
09/01/2012

La Fed pourrait devoir lancer un «QE3»

Le président de la Réserve fédérale de San Francisco estime que la banque centrale américaine pourrait devoir lancer un nouveau programme d’assouplissement quantitatif si ses prévisions d’une croissance insuffisante et d’une inflation modérée se vérifient, rapporte lundi le Wall Street Journal. Dans le cadre d’un entretien publié par le quotidien américain, John Williams voit l’inflation revenir à 1,5% en 2012 et 2013 - contre près de 4% en 2011. Il ajoute anticiper une hausse du produit intérieur brut (PIB) de 2,25% en 2012 et de 3% en 2013.
09/01/2012

Christine Lagarde voit des raisons d'être plus optimiste pour l’Europe

L’Europe pourrait éviter une récession cette année et il y a des raisons d'être plus optimiste sur les perspectives de la région, a déclaré la directrice générale du Fonds monétaire international (FMI) Christine Lagarde, citée par le quotidien sud-africain Business Day. «Nous pensons que, même si certains pays de la zone euro seront techniquement en récession sur tout ou partie de 2012, la zone euro dans son ensemble pourrait ne pas l'être», a-t-elle déclaré.
09/01/2012

Lombard Odier recrute encore un directeur chez ING IM

Pranay Gupta, qui était directeur des investissements (CIO) d’ING Investement Management Asia Pacific, a été recruté par Lombard Odier (160 milliards de dollars d’encours) comme CIO pour l’Asie et global head of investment solutions. Il sera basé à Hong-Kong et subordonné à Vincent Duhamel, head of Asia.Chez ING IM, Pranay Gupta était responsable de l’investissement d’actifs d’un volume de 85 milliards de dollars. Il faisait également partie de la global investment leadership team qui assurait la supervision du placement des 484 milliards de dollars d’encours du gestionnaire.Avant de rejoindre ING IM, Pranay Gupta a aussi été directeur-adjoint des investissements de Pearl Group et membre senior de l'équipe de direction d’ABP Investments.C’est le second recrutement d’importance de Lombard Odier Investment Management (LOIM) chez ING IM. En effet, il y a moins d’un mois, LOIM annonçait le recrutement de Jan Straatman comme directeur des investissements (CIO), le poste qu’il occupait auparavant chez ING IM. De plus, il avait été CEO et CIO de Pearl Group entre 2006 et 2008 (lire Newsmanagers du 13 décembre 2011)...
09/01/2012
Fonds

CVC Capital Partners et Resource America créent une nouvelle entité

La société de capital investissement CVC Capital Partners et Resource America viennent de signer un accord pour regrouper les sociétés CVC Cordatus Group et Apidos Capital Management pour constituer la société CVC Credit Partners.Dirigée par Marc Boughton, managing partner, CVC Credit Partners sera responsable de 7,5 milliards de dollars d’actifs distribués dans une bonne vingtaine de véhicules aux Etats-Unis et en Europe. Resource America, dont le CEO devient président de la nouvelle entité, dans laquelle la société aura une participation de 33%.
Fonds
09/01/2012

GlobeOp en discussions avec des capital-investisseurs

La firme de services dédiés aux hedge funds GlobeOp Financial Services est en discussions avec les sociétés de capital investissement Advent International et TPG sur l’opportunité d’une offre de rachat, rapporte l’agence Reuters.GlobeOp, dont les actifs sous administration s'élèvent à 173 milliards de dollars, est conseillé dans cette démarche par Evercore Partners. Les discussions sont encore au stage préliminaire, a précisé GlobeOp.
09/01/2012
Fonds

L'écart se creuse entre les David et les Goliath du private equity

Selon les données préliminaires du cabinet Preqin, citées par La Tribune, les sociétés de capital-investissement ont récolté 262,6 milliards de dollars (206 milliards d’euros) seulement en 2011 auprès des investisseurs institutionnels, soit une baisse de 4 % par rapport à 2010. Les fonds de capital-investissement mettent actuellement en moyenne 16,5 mois à lever un fonds, contre moins d’un an lors de la période faste des années 2006 et 2007, rappelle la Tribune. Le quotidien souligne toutefois que le géant américain Blackstone, lui, serait sur le point de finaliser le «closing» d’un méga-fonds de 16 milliards de dollars, d’après l’agence Reuters.
Fonds
09/01/2012

Les sociétés de gestion se tournent vers les produits à plus forte marge

Les sociétés de gestion cherchent de plus en plus à lancer des fonds multi classes d’actifs à rendement absolu et des stratégies d’investissements sous contrainte de passif (LDI), les marges sur les produits traditionnels étant sous pression, montre une étude de Cerulli Associates citée par le Financial Times. La société d’études observe aussi que les sociétés de gestion cherchent à doper leurs ventes via les produits blancs, notamment en Asie où elles peuvent imposer les frais qu’elles veulent.
09/01/2012
Fonds

Anthony Bolton perd 1 million de livres avec son fonds chinois

Anthony Bolton a perdu personnellement plus de 1 million de livres après les lourdes pertes de son fonds chinois l’an passé, rapporte le Financial Times. Le déclin représente un tiers de la valeur de ses 2,5 millions de titres dans le Fidelity China Special Situations. Le fonds, qui a levé 460 millions de livres lors de son lancement en avril 2010, a vu son cours chuter d’un tiers en 2011.
Fonds
09/01/2012

Julius Baer recrute chez Sarasin

La banque privée suisse Julius Baer a recruté une équipe de huit personnes chez sa rivale Sarasin, rapporte Asian Investor. Cette initiative intervient après l'échec de Julius Baer à racheter la participation majoritaire de Rabobank dans Sarasin, participation qui a finalement été acquise par le groupe Safra.Cette équipe qui va couvrir la Grande Chine, sera dirigée par Elina So, qui a quitté Sarasin fin 2011 pour rejoindre Julius Baer. Elle a pris ses fonctions le 3 janvier en qualité de senior client partner. Elle sera basée à Hong Kong.
09/01/2012

Swiss Life réorganise son état-major parisien

Jean-Pierre Grimaud, directeur des investissements de Swiss Life France, en charge du département administratif et financier, du département gestion des placements mobiliers et du département immobilier de Swiss Life en France, et par ailleurs président de Swiss Life Asset Management (France) depuis 2007, ainsi que de Swiss Life Immobilier et du conseil de surveillance de Viveris Reim, a pris le 1er décembre 2011 la direction d’une nouvelle unité spécifique dédiée à la gestion d’actifs pour compte de tiers (TPAM – Third Party Asset Management). Rattachée à la direction des investissements groupe Swiss Life, cette structure a pour vocation «d’accompagner les ambitions de développement de Swiss Life en Suisse, en France, en Allemagne et au Luxembourg» précise le groupe.Thierry Van Rossum, directeur des opérations (COO) depuis 2008 au sein de Swiss Life France succède à Jean-Pierre Grimaud au poste de directeur des investissements (CIO). L’intéressé a été auparavant, de 2002 à 2008, directeur financier (CFO) de Swiss Life Belgium.Enfin, Cécile Mérine succède à Thierry Van Rossum en tant que directeur des opérations. Elle conserve la responsabilité de la direction marketing et développement Produits, fonction qu’elle occupe depuis 2008 au sein de Swiss Life France qu’elle a rejoint en 2002.
09/01/2012

Nomination chez Black Diamond Capital Management

La société de gestion alternative Black Diamond Capital Management (BDCM), dont les actifs sous gestion s'élèvent à plus de 10 milliards de dollars, a nommé Kenneth Rubin en qualité de senior managing director et gérant de portefeuille de hedge fund.Kenneth Rubin sera responsable de la plate-forme de hedge funds aux côtés de Stephen Deckoff, associé de BDCM.
09/01/2012
Fonds

Union Investment vend un immeuble à TF1

Pour un montant non divulgué, l’allemand Union Investment Real Estate (UIRE) a vendu l’immeuble de bureaux Aile Sud (7.315 mètres carrés) de Boulogne-Billancourt à TF1 qui avait été acheté en 1999 pour le fonds immobilier offert au public UniImmo: Europa. Le gestionnaire précise que cet immeuble, loué directement à TF1, a généré pendant douze ans des recettes importantes pour le fonds.Karl-Joseph Hermanns-Engel, membre du comité directeur d’UIRE, a souligné que cette transaction illustre une fois de plus la politique active de gestion des actifs en France, l’objectif étant à présent de revendre des immeubles achetés durant la première phase d’investissement entre 1999 et 2004 et qui ne correspondent plus à la stratégie actuelle.Pour 2011, UIRE a ainsi revendu en réalisant des bénéfices des actifs français pour environ 450 millions d’euros en net. Le produit de ces ventes devrait être réinvesti à Paris et sur des marchés régionaux français durant les 12 à 15 prochains mois.
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09/01/2012

Rouvier Associés démarre son activité en Allemagne

L’agrément OPCVM IV octroyé par l’Autorité des marchés financiers française et la BaFin allemande aux fonds long-only Rouvier Valeurs, Europe et Patrimoine permet à Rouvier Associés (750 millions d’euros) de démarrer son activité en Allemagne avec l’ouverture d’une succursale à Francfort (lire Newsmanagers du 7 novembre).Le directeur Patrick Linden compte que les fonds seront présents sur deux ou trois plates-formes d’ici au congrès de Fonds professionell à Mannheim (25-26 janvier), rapporte Fonds professionell. D’ores et déjà, une coopération a été conclue dans le domaine de la distribution avec Fondsnet.
09/01/2012
Fonds

Source fait coter un ETF de Nomura à Francfort

Le 6 janvier, Source a annoncé que le Nomura Voltage Mid-Term Source ETF a été admis à la cotation sur le segment XTF de la plate-forme électronique allemande Xetra (Deutsche Börse). Il s’agit cette fois d’un produit irlandais de droit allemand (DE000A1JQQZ6) et cette cotation s’ajoute à celle déjà disponible en dollars sur le marché de Londres (VOLTLN) et permet aux investisseurs désireux d’investir en euros d’accéder de manière simple et rapide à un instrument exposé à la volatilité.L’ETF, chargé à 0,30 %, réplique l’indice Nomura Voltage Strategy Mid-Term 30-day USD TR. Il applique une approche tactique vis-à-vis de la volatilité, permettant ainsi aux investisseurs de tirer parti des pics de volatilité, tout en réduisant les coûts associés à une position longue permanente sur la volatilité. Lancé en avril 2011, son encours dépasse 165 millions de dollars.Ce nouveau produit permet une exposition ajustée de la volatilité à l’indice S&P 500 VIX Mid-Term Futures, «un indice de volatilité de référence extrêmement liquide et transparent» rappelle Source, en allouant ses investissements entre cet indice et des bons du Trésor américain à 3 mois. «L’exposition à l’indice peut ainsi varier de 0 % à 100 % en fonction de la volatilité de ce dernier : plus la volatilité relative sera élevée et plus l’exposition sera élevée. Réactif et tactique, le modèle procède ainsi à un rebalancement quotidien, contrairement à des options classiques ou à la plupart des instruments de volatilité de gré à gré», précise un communiqué
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09/01/2012

Nouvelle "charrette" chez Putnam Investments

Le gestionnaire américain Putnam Investments, filiale de Power Corporation of Canada, annonce qu'à cause de la volatilité des marchés, il va licencier 78 salariés dans la région de Boston, soit 4,4 % de son effectif de 1.767 personnes. D’après The Boston Globe, il s’agit de la quatrième vague de suppressions d’emplois depuis que Robert (Bob) Reynolds est devenu CEO en juillet 2008. Depuis cette date, la société a recruté 500 personnes et en a licencié 489.Les nouveaux licenciements vont affecter principalement les opérations et ne concerneront pas les professionnels de l’investissement.A fin décembre, l’encours de Putnam avait diminué à 117 milliards de dollars contre 121 milliards un an plus tôt.
09/01/2012

Van Eck recrute une analyste spécialisée sur l'or

Van Eck renforce son équipe d’investissement. La société de gestion américaine vient de recruter Imaru Casanova au poste d’analyste senior spécialisée sur l’or. Elle intègre l'équipe responsable notamment des fonds International Investors Gold Fund, Global Hard Assets Fund et Van Eck VIP Global Hard Assets Fund. Au total, ces trois mutual funds pèsent 6,6 milliards de dollars. L'équipe dédiée aux actifs réels compte désormais 12 personnes. Imaru Casanova rejoint Van Eck en provenance de McNicoll Lewis & Vlak, où elle était analyste senior sur la recherche actions, spécialisée sur le secteur minier.
09/01/2012
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Iridian Asset Management ferme un hedge fund

Iridian Asset Management vient de fermer son plus important hedge fund, le Iridian Opportunity Fund, suite à une baisse des encours et des performances décevantes et 2010 et 2011, année où le fonds a perdu 8,90 % entre janvier et octobre, rapporte Absolute Return Alpha. Le hedge fund (global equity) avait été lancé en 2005 par des anciens d’Arnold and S. Bleichroeder Advisors.
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09/01/2012

Rémunérations variables des dirigeants et dividende en baisse chez BNP Paribas

Le président de BNP Paribas, Baudoin Prot, a indiqué le 6 janvier sur BFM que les résultats de BNP Paribas devraient enregistrer une baisse significative malgré un quatrième trimestre bénéficiaire. «Le quatrième trimestre verra évidemment un résultat bénéficiaire», a déclaré Baudoin Prot qui a toutefois ajouté que sur l’ensemble de l’exercice, les résultats seraient «en baisse sensible» par rapport à 2010.Le dividende devrait lui aussi diminuer, ainsi que les rémunérations variables des dirigeants et des opérateurs de marché de BNP Paribas.
09/01/2012

Axa IM perd une pointure

Thibault de Vitry a quitté Axa Investment Managers (Axa IM) le 31 décembre dernier selon nos informations, confirmées par la suite par la société de gestion. L’intéressé occupait depuis 2007 la fonction de Global Head of Investment Solutions et était, de fait, responsable de l’asset liability management et des activités multi-asset investment et AXA funds of hedge funds de la société. De sources concordantes, Axa IM serait en passe de recruter le remplaçant de Thibault de Vitry dans une autre société de gestion. En attendant son arrivée, un comité de transition aurait été mis en place. Ayant rejoint Axa IM en 1998, Thibault de Vitry a tour à tour occupé les fonctions de managing director of quantitative and structured investments, global head of operations d’AXA IM, global head of insurance investment and COO of securities investment management, et enfin global head of insurance investment d’AXA IM.
09/01/2012
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LGIM se lance dans les ETF

Legal & General Investment Management doit dévoiler ce lundi le lancement de son premier ETF, en partenariat avec Source, selon les informations du Financial Times Fund Management. Le nouveau produit sera un ETF matières premières. Il répliquera un indice composite de quatre indices matières premières de Barclays Capital, Citi, JPMorgan et UBS.
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09/01/2012

Outre-Manche, l'emploi financier est en berne

Selon L’Agefi, plus de 21.000 banquiers seniors auraient perdu leur emploi l’an dernier à Londres, soit un sur sept dans cette catégorie de profil, selon une étude du cabinet Imas citée par le Sunday Times. La CBI (Confederation of British Industry) estime de son côté que, depuis la chute de Lehman Brothers en 2008, l’emploi du secteur financier a baissé de 9,6% ou 101.000 postes, note le quotidien.
09/01/2012
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Stenham lance un fonds Global Macro

La société de gestion britannique Stehnham Asset Managhement vient de lancer un fonds de hedge funds global macro, le Stenham Helix. Il sera géré de la même manière que le Stenham Trading, son fonds phare, mais présentera une liquidité plus importante. Ainsi, le nouveau produit offrira une liquidité mensuelle assortie d’un préavis de 35 jours pour toute sortie. Stenham Helix sera investi sur 15 gérants ayant un objectif de rendement de 5-6 % au dessus du Libor et une faible volatilité. Le fonds a été lancé avec 36 millions de dollars et sera disponible avec des classes de parts en dollars, livres et euros. Le ticket d’entrée est de 25.000 dollars et le fonds ne présente pas de période de lock up. Stenham affiche un encours de 2,7 milliards de dollars, dont plus de 1,1 milliard de dollars investi dans des hedge funds global macro.
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