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Asset Management
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03/01/2012

Allianz Real Estate buys a property in Paris suburbs

Allianz Real Estate has acquired an office property in Levallois-Perret on behalf of French companies of the Allianz group. The property, with about 20,000 square metres in area, is leased for a fixed 10-year term, a statement says. The sale price is about EUR115m.
03/01/2012

RBC GAM adds to US personnel

The new head of distribution for the United States at RBC Global Asset Management, Matthew Appelstein, is now recruiting five to seven people to strengthen his team, which already includes 15 people, MutualFundWire reports. Appelstein joined RBC GAM in September last year, to take up the newly-created position of head of distribution for the United States. He previously worked at Old Mutual Asset Management. Appelstein has told MutualFundWire that he would like to develop relationships with consultants in particular.
03/01/2012

Paul Orwicz returns to SAC Capital Advisors

After leaving SAC Capital Advisors to found the boutique Sursum Capital Management, a specialist in long/short management, Paul Orwicz will now be rejoining his former employer, Absolute Return reports. Results at Sursum were disappointing, and Orwicz has decided to close the fund, sources familiar with the matter say.
03/01/2012

Hedge funds had a hard time in a highly volatile 2011

According to Hedge Fund Research, hedge funds lost an average of 5% last year, while the S&P 500 index, for example, gained 2.1% TR (total return). The Wall Street Journal reports that 2011 was the third consecutive year in which hedge funds did worse than the stock markets.These disappointing results are largely due to huge fluctuations on the markets. Confronted with the falling markets in August and September, many managers reduced their exposure, which was the right thing to do from a risk management point of view, but meant that they missed out on the rally in October, one of the best months for the asset class in decades.
03/01/2012

KGAL temporarily closes its French real estate fund

KGAL GmbH & Co. KG is no longer selling shares in its real estate fund “PropertyClass Frankreich 1,” specialised in office properties in France. The fund, which is primarily available via the Commerzbank network, was launched 10 months ago. It had not been delivering satisfactory performance. The fund will be relaunched in first quarter 2012, and will then be based around a new management concept, and will be less complicated from a fiscal standpoint, KGAL says.
03/01/2012

Commerzbank launches 20 new ETNs on Xetra

Commerzbank is adding to its range of ETNs (exchange-traded notes) with 20 new products. These ETNs have been available since 30 December 2011 on the Xetra electronic trading platform (Deutsche Börse). Some of the products track the long and short performance of futures on the MDax and TecDax indices, with leverage of three or four. Others track the evolution of futures contracts on government bonds denominated in euros, with leverage of five, ten or fifteen. The Frankfurt exchange now lists 111 ETNs.
03/01/2012

Union Investment acquires a shopping centre from Natixis IP

The institutional real estate fund UII Shopping Nr1 from the German asset management firm Union Investment has announced that it has acquired the Förde Park shopping centre (46,861 square metres) in Flensburg, which had previously been in the portfolio of the Captiva Capital Partners III ELP fund, from Natixis Capital Partners. The management of the wholly-leased property will be contracted to Metro Group Asset Management Services. The acquisition price has not been disclosed.The UII Shopping Nr1 fund was founded in June 2011, and focuses on shopping centres with an area of over 25,000 square metres, and valued at over EUR90m.
03/01/2012

Board of directors at Deka Investments shrinks

As of 31 December, Manfred Nuske has retired from his position as a member of the executive committee at Deka Investment GmbH (the asset management firm for the German savings banks), in charge of institutional fund activities. He will not be replaced, and his various responsibilities will be redistributed among the seven remaining members of the committee, chaired by Thomas Neiße, and also including Frank Hagenstein, Thomas Ketter, Andreas Lau, Victor Moftakhar, Ulrich Neugebauer and Udo Schmidt-Mohr.
03/01/2012

Deutsche Bank forbids Postbank from selling third-party funds

In the future, advisers at Deutsche Postbank will only be allowed to recommend funds launched by the group to their clients, including products from Postbank and Deutsche Bank, its new parent company since late 2010, the Financial Times Deutschland reports. The rule forbidding the sale of third-party products is a hard blow to independent providers and/or providers who do not have their own distribution network (such as Credit Suisse, for its real estate fund CS Euroreal). Postbank has 1,100 branches and provides access to about 14 million savings investors, which will be a boon to DWS (EUR95bn in assets), the asset management firm also owned by Deutsche Bank.
03/01/2012

Les grandes entreprises américaines ont été les vedettes de l'année boursière 2011

Les «blue chips» américaines dominent le palmarès 2011 des grandes capitalisations mondiales, rapporte Les Echos. Sur le palmarès des dix stars de la cote (exprimés en dollars), figurent pas moins de sept américaines. ExxonMobil et Apple -qui a ravi la deuxième place à PetroChina-font la course en tête. Un vrai retour en force de Wall Street dans le haut du tableau, puisque les géants «made in USA» étaient seulement au nombre de trois à la même période l’an dernier. Dans le Top 10 ne figure plus qu’une seule européenne (Royal Dutch Shell), reflet de la tourmente qui s’est abattue sur le Vieux Continent. Les valeurs des pays émergents ont aussi beaucoup souffert. Ainsi que les valeurs bancaires: la capitalisation totale cumulée de l’ensemble des banques de la zone euro (plus de 420 milliards de dollars) est toute proche de celle d’ExxonMobil ou d’Apple.
03/01/2012

Sombre décembre pour les gestionnaires espagnols

Les gestionnaires enregistrés en Espagne ont accusé en décembre 2011 des remboursements nets de 1,05 milliard d’euros contre 1,25 milliard en novembre, selon l’association Inverco du secteur.Sur les 14 plus grandes sociétés de gestion par le volume des encours, seule Ibercaja Gestión (4,38 milliards d’euros d’actifs sous gestion en fin de mois) a enregistré des souscriptions nettes, et encore de seulement 10 millions d’euros.Les plus fortes sorties ont touché Santander Asset Management (21,22 milliards d’euros d’encours), avec 249,78 millions, BBVA Asset Management (19,42 milliards) avec 131,72 millions et Ahorro Corporación Gestión (5,03 milliards) avec 130,44 millions.Pour leur part, InverCaixa Gestión (15,5 milliards d’euros d’encours) et CatalunyaCaixa Inversió (2,58 milliards) ont subi des remboursements nets de 105,63 millions et 106,16 millions d’euros respectivement.
03/01/2012
Fonds

Bankinter lance un fonds garanti rémunéré à 3,80 % annuels

Avec le Bankinter Renta Fija 2 Garantizado, FI, Bankinter vient de lancer un fonds obligataire qui garantit à la fois 100 % de la valeur liquidative au 24 janvier 2012 au 1er février 2014, plus un coupon de 7,85 % également à échéance, ce qui représente une rémunération effective 3,80 % annuels, rapporte Cinco Días.La souscription sera ouverte jusqu’au 23 janvier 2012 et pourra intervenir auparavant si l’encours visé est atteint plus tôt.Le portefeuille sera investi en obligations émises ou garanties par des emprunteurs publics et en obligations d’entreprises d’une échéance similaire à celle du fonds.La souscription minimale est fixée à 600 euros et la commission de gestion à 0,20 % (jusqu’au début de la période de garantie) tandis que la commission de banque dépositaire sera de 0,10 %.
Fonds
03/01/2012
Fonds

Lazard fait enregistrer sa gamme "Objectif" en Espagne

Funds People rapporte que le français Lazard Frères Gestion a fait enregistrer par la CNMV pour la vente en Espagne l’ensemble de sa gamme de fonds d’investissement de la gamme «Objectif», dont neuf disposent d’un agrément de commercialisation dans le pays depuis fin octobre.
Fonds
03/01/2012
Fonds

JP Morgan liquide six ETF

Borsa Italiana supprime de la cote six ETF de J.P. Morgan Structured Fund Management : JP Morgan etf gbi local Us, JP Morgan etf gbi emu, JP Morgan etf gbi emu 1-3y, JP Morgan etf gbi emu 3-5y, JP Morgan etf gbi emu 5-7y e JP Morgan etf gbi emu 7-10y. La liquidation est effective le 3 janvier. Ces six ETF avaient été lancés en 2008 par JPMorgan, lequel a désormais une plate-forme pour les ETF, appelée Source. La société a néanmoins décidé de ne pas transférer ces ETF sur Source, cette dernière ayant considéré que la stratégie d’investissement de ces produits était trop difficile à commercialiser à la lumière de la crise souveraine.
Fonds
03/01/2012

SEB Wealth Management rachète EFG Bank Denmark

EFG International a annoncé le 2 janvier avoir approuvé la vente d’EFG Bank Denmark à SEB Wealth Management, avec effet au 1er janvier 2012. Les modalités de l’opération n’ont pas été communiquées, entre autres son montant.Cette transaction s’inscrit dans le processus de recentrage des activités d’EFG International qui a déjà procédé à la vente d’EFG Bank en Suède ainsi qu'à la fermeture de bureaux à Dubaï, à Abou Dhabi, à Helsinki et au Canada. La restructuration devrait aboutir à la suppression de 10 à 15% des effectifs qui à l’automne passé s'élevaient à quelque 2500 personnes.
03/01/2012

Quatre acquéreurs potentiels autour d'une cession dans la sphère de Veolia

Veolia Environnement a rebondi hier de 5,5% à l’annonce des noms de possibles candidats à la reprise de ses activités d’eau régulée au Royaume-Uni, rapporte L’Agefi. Selon le Sunday Times cité par le quotidien, quatre acquéreurs potentiels seraient sur les rangs : Allianz, le fonds de pension canadien Borealis, et les japonais Itochu et Marubeni. Veolia s’est refusé à commenter ces rumeurs, et à dévoiler le nom de la banque d’affaires qui doit être prochainement chargée de cette cession.
03/01/2012

Afer : 55.000 adhérents engagent une requête en restitution

Touchée par un scandale de fraude entre décembre 1986 et juillet 1997, l’Afer, qui a été mandatée par plus de 55.000 de ses adhérents pour tenter de récupérer 24 millions d’euros confisqués par la justice, a déposé jeudi dernier, selon l’AFP du 2 décembre, une requête en restitution devant la cour d’appel de Paris, rapporte Les Echos.En décembre 2009, les deux dirigeants fondateurs de l’Afer, Gérard Athias et André Le Saux, avaient été définitivement condamnés par la Cour de cassation à deux ans de prison avec sursis et 200.000 euros d’amende pour abus de confiance. La cour d’appel de Paris les avait reconnus coupables d’avoir détourné près de 128 millions d’euros au détriment des adhérents de l’Afer, par le biais d’un accord occulte de rémunération passé avec l’assureur Abeille Vie (devenue Aviva), le fournisseur des contrats d'épargne-retraite des adhérents de l’association.
03/01/2012

Paul Orwicz revient chez SAC Capital Advisors

Après avoir quitté SAC Capital Advisors pour créer la boutique Sursum Capital Management spécialisée dans le long/short, le gérant Paul Orwicz va réintégrer son ancienne structure, rapporte Absolute Return. Les résultats de Sursum étant décevantes, l’intéressé a décidé de fermer le fonds, indiquent des sources proches du dossier.
03/01/2012

Allianz Real Estate achète un bien en région parisienne

Allianz Real Estate vient d’acquérir un immeuble de bureaux à Levallois-Perret pour le compte de compagnies françaises du groupe Allianz. L’actif d’environ20.000m² est loué à travers un bail d’une durée ferme de 10 ans, précise un communiqué. Le montant de la transaction s'élève à environ 115 millions d’euros.
03/01/2012

Ivan Monème quitte Fidelity

Ivan Monème, directeur exécutif Communication & Marketing France et Communication Institutionnelle Europe (Allemagne, Autriche, France, Suisse) quitte Fidelity Worldwide Investment après y être resté onze ans. Dans l’immédiat, le responsable entend se consacrer à l'écriture durant 6 ou 9 mois en réalisant un ouvrage sur la communication avant d’achever un roman.
03/01/2012

RBC GAM renforce ses effectifs aux Etats-Unis

Le nouveau patron de la distribution aux Etats-Unis de RBC Global Asset Management, Matthew Appelstein, est en train de recruter entre cinq et sept personnes pour renforcer son équipe qui compte déjà une quinzaine de collaborateurs, rapporte MutualFundWire.Matthew Appelstein a rejoint RBC GAM en septembre dernier pour prendre la fonction nouvellement créée de responsable de la distribution pour les Etats-Unis. Il travaillait précédemment chez Old Mutual Asset Management. Matthew Appelstein a précisé à MutualFundWire qu’il souhaitait plus particulièrement développer les relations avec les consultants.
03/01/2012
Fonds

Une nouvelle classe de parts pour LBPAM Trésorerie

La Banque Postale Asset Management (LBPAM) vient de créer une part «ID» sur son fonds LBPAM Trésorerie destinée aux personnes morales, dont la souscription initiale minimum est de 3 millions d’euros. Cette part a pour objectif de distribuer tout ou partie des revenus. Les frais de gestion annuels maximum sont fixés à 0,3 % et la valeur liquidative d’origine s'élève à 10.000 euros.
Fonds
03/01/2012

Fisch AM recrute un patron de la distribution internationale

Directeur des ventes pour l’Europe, l’Amérique latine et le Proche-Orient chez Vontobel, Hansjörg Herzog a été recruté comme directeur du marketing et des ventes à l’international par Fisch Asset Management (4,9 milliards de francs suisses d’encours fin septembre), rapporte Das Investment. L’intéressé se concentrera plus particulièrement sur le développement des ventes en Allemagne et en Autriche.
03/01/2012
Fonds

Les hedge funds ont mal traversé un 2011 très volatil

Les hedge funds ont perdu en moyenne 5 % l’an dernier, alors que l’indice S&P 500 gagnait 2,1 %, dividendes réinvestis (total return), selon Hedge Fund Research. The Wall Street Journal souligne que 2011 a été la troisième année consécutive durant laquelle les hedge funds ont fait moins bien que le rendement du marché des actions.Ces performances décevantes sont principalement dues aux fluctuations brutales des marchés. Face à la chute des actions en août et septembre, beaucoup de gérants ont réduit leur exposition, ce qui était la bonne chose à faire du point de vue de la gestion des risques, de sorte qu’ils ont manqué le rally d’octobre, l’un des meilleurs mois pour cette classe d’actifs depuis des décennies.
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03/01/2012
Fonds

Doublement du déficit des fonds de pension des entreprises US

Les actifs des fonds de pension des entreprises du S&P 500 couvrent désormais seulement 74 % des engagements estimés, soit un déficit d’environ 450 milliards de dollars, selon le Financial Times, qui cite des chiffres de Credit Suisse. Au début de l’année, le déficit était estimé à 250 milliards de dollars. En 2007, les fonds de pension affichaient un léger excédent.
Fonds
03/01/2012

Ace Management poursuit son action de consolidation de la filière aéronautique

A travers les fonds Aerofund, la société de gestion de portefeuille ACE Management vient de mener deux opérations d’envergure dans le domaine de la sous-traitance aéronautique, avec le rachat du toulousain Mecahers par Mecachrome, réalisé via une augmentation de capital de 17 millions d’euros, et un investissement de 7 millions d’euros au capital de la société Le Piston Français pour soutenir sa croissance notamment par acquisitions. En pratique, l’acquisition de Mecahers a été souscrite par chacun des trois actionnaires du holding de tête Meca Dev: les fonds Aerofund et Aerofund II, gérés par ACE Management (35% du capital), le Fonds de solidarité FTQ (35%) et le Fonds Stratégique d’Investissement (30%). Pour sa part, l’investissement au capital de la société Le Piston Français a été réalisée via le fonds Aerofund II. Dans un contexte marqué par la montée des cadences de production de l’industrie aéronautique, «ces deux opérations reflètent la stratégie conduite depuis 7 ans par les fonds Aerofund, axée sur le développement et la consolidation des entreprises de la filière aéronautique, en vue du renforcement de la supply chain des grands groupes (Airbus, Safran…)», souligne la société dans un communiqué publié le 2 janvier. Pour être en mesure de poursuivre cette action, ACE Management travaille d’ores et déjà sur la création d’un nouveau fonds (Aerofund III) dédié au secteur aéronautique. Ace Management a déjà réalisé 15 investissements dans ce domaine, représentant un chiffre d’affaires de 1,3 milliard d’euros et un effectif global de plus de 12.000 personnes, et 5 opérations supplémentaires sont en phase de finalisation d’ici à l’été 2012.
03/01/2012

Fidelity pourrait lancer des ETF

Après les avoir ignorés pendant des années, Fidelity Investments semble préparer une offensive dans les ETF, selon les informations du Wall Street Journal. Le groupe a récemment déposé une candidature auprès de la Securities and Exchange Commission en vue d’offrir une large gamme de ces fonds indiciels cotés. Si son dossier est approuvé, Fidelity pourra proposer presque tous les types d’ETF disponibles, dont des fonds internationaux et des ETF long/short.
03/01/2012
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21 Centrale Partners : des investissements plus que des cessions en 2012

La branche française du fonds européen 21 Partners, 21 Centrale Partners, entend réaliser entre trois et quatre investissements cette année selon Gérard Pluvinet, le président du directoire de 21 Centrale Partner. La société d’investissement continuera par ailleurs «à renforcer les participations de son portefeuille et devrait procéder à quatre ou cinq opérations de build-up, pour la plupart déjà identifiées. Le climat macroéconomique actuel pesant sur les valorisations, l’année 2012 devrait plus être marquée par les investissements que par les cessions, note le quotidien.
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