Les émissions d'obligations islamiques ont atteint 84,5 milliards de dollars en 2011, mais tardent à se diffuser dans les pays occidentaux

Guillaume Rambourg, ancien gérant star de Gartmore, va lancer début mars les deux fonds de sa société, Verrazzano Capital, installée à Paris et agréée par l’AMF. Il détaille pour L’Agefi les objectifs de ce qui s’annonce comme l’un des plus gros lancements du secteur en 2012.

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Le Brésil, l'Inde et la Russie qui ont vu leur monnaie s'apprécier de respectivement 8,5%, 8,1% et 7,2% en 2012, sont déjà intervenus sur les changes

Guillaume Rambourg, ex-gérant star de Gartmore, lance deux fonds début mars. Objectif: gérer 500 millions de dollars d'ici à fin avril

La France tire son épingle du jeu grâce à la baisse des importations. Les pays périphériques sont loin derrière

Sur un an l’activité a progressé de 1,5% mais l’Italie, le Portugal et l’Espagne ont vu leur croissance reculer significativement au quatrième trimestre.

L’Autorité européenne des marchés financiers (Esma) a publié mercredi après-midi une consultation sur les ventes à découvert, à l’appui des travaux de la Commission européenne sur le sujet. Le document, ouvert aux commentaires jusqu’au 9 mars, précise notamment le mode de calcul des positions vendeuses, le traitement des CDS sur dettes souveraines, et les seuils de déclarations de ces positions aux autorités nationales.

L’Eiopa, l’autorité européenne de supervision des assureurs et des fonds de pension, a publié mercredi un avis technique destiné aux services de la Commission européenne. Ce document de 515 pages donnera à Bruxelles les bases techniques nécessaires pour réviser la directive Iorp sur les fonds de pension, qui date de 2003.

Les investisseurs étrangers ont fini l’année 2011 par une forte baisse de leurs achats d’actifs américains à long terme, vendant en décembre le montant le plus important d’obligations d’Etat depuis plus de deux ans, selon les chiffres publiés par les services du Trésor. Les investisseurs non américains ont été vendeurs nets de «Treasuries» à hauteur de 16,6 milliards de dollars. Il s’agit de la sortie de capitaux la plus élevée depuis mai 2009. Au total, les Etats-Unis ont attiré un flux net de capitaux à long terme de 17,9 milliards de dollars en décembre après avoir attiré 61,3 milliards en novembre.

La production industrielle des États-Unis est restée stable en janvier par rapport à décembre, la baisse des activités minières et dans les services collectifs ayant effacé les gains dans le secteur manufacturier, a annoncé mercredi la Réserve fédérale. En décembre, la production industrielle avait augmenté de 1% selon les chiffres révisés.

Le moral des promoteurs-constructeurs de logements a atteint en février son niveau le plus élevé depuis plus de quatre ans, selon les chiffres publiés mercredi par leur association, la NAHB. L’indice NAHB/Wells Fargo est monté à 29 pour février, contre 25 en janvier et 26 attendu par le marché. C’est le niveau le plus haut depuis mai 2007. L’indice a gagné 15 points depuis septembre, ce qui tendrait à montrer que le marché du logement a trouvé son point bas.

Des responsables de la zone euro étudient comment retarder certaines parties ou l’intégralité du deuxième plan d’aide à la Grèce, si possible jusqu'à après les élections prévues pour avril. Alors que le nouveau paquet d’aide de 130 milliards d’euros est désormais pratiquement prêt, les ministres des Finances de la zone euro ne sont pas toujours pas satisfaits des engagements des leaders politiques grecs pour appliquer l’accord, qui prévoit qu’Athènes réalise de nouvelles coupes budgétaires et introduise de nombreuses réformes impopulaires d’ici à 2014. Des doutes existent également sur la trajectoire de réduction de la dette grecque.

Corroborant les propos de Mario Draghi la semaine dernière, deux membres du directoire de la BCE ont confirmé que la banque centrale renoncerait aux profits qu’elle aurait pu dégager sur ses emprunts d’Etat grecs. «S’il doit y avoir un bénéfice, nous le transfèrerons aux banques centrales nationales, comme nos statuts le prévoient. Les Etats membres peuvent alors décider d’en faire une contribution au financement du programme grec», a notamment indiqué Jorg Asmussen, membre du directoire de la BCE.

Le Royaume-Uni a déposé fin janvier une seconde plainte devant la Cour européenne de justice visant la Banque centrale européenne, a indiqué le ministère des Finances. Londres proteste contre la «location rule» de la BCE. La banque centrale a confirmé en novembre sa volonté d’imposer, pour des raisons de sécurité, qu’une chambre de compensation traitant des produits en euros soit installée dans la zone euro. Londres y voit une restriction à la libre circulation des capitaux dans l’Union européenne.

L’ancien directeur général délégué de Crédit Agricole SA va prendre la responsabilité d’UBS en France et plus particulièrement de la gestion de fortune d’UBS, a révélé la Correspondance économique. Jean-Frédéric de Leusse officiait depuis un an au sein de la banque d’affaires Arjil, où il a notamment conseillé le Crédit Agricole sur la vente de ses activités de private equity à Coller Capital.

Le produit intérieur brut des 17 pays de la zone euro a diminué de 0,3% au quatrième trimestre, conformément aux attentes, d’après l’estimation flash du bureau Eurostat. L'économie française a résisté au quatrième trimestre en affichant une croissance surprise, de 0,2%, grâce au recul des importations et à l’investissement La France devrait échapper à une récession technique, du moins à court terme. L’Insee prévoit une stagnation au moins jusqu’en juin. En Allemagne, première économie de la zone euro, le PIB s’est réduit de 0,2% au quatrième trimestre, le ralentissement du commerce extérieur et de la consommation ayant pesé sur la croissance. La production industrielle y a reculé nettement plus que prévu en décembre mais le ministère de l’Economie a estimé qu’il s’agissait d’un accès de faiblesse provisoire. En Italie, le PIB s’est inscrit en diminution de 0,7% après -0,2% au troisième trimestre, officialisant ainsi l’entrée du pays en récession.

Le Portugal a adjugé pour trois milliards d’euros de bons du Trésor, son opération de placement de titres de dette la plus importante depuis la demande d’aide formulée l’an passé auprès de l’Union européenne et du FMI. Le rendement moyen du trois mois a reculé à 3,845% contre 4,068% lors de la dernière adjudication voici deux semaines. Pour le six mois, le rendement ressort à 4,332% contre 4,463%, tandis que le 12 mois a servi un rendement de 4,943% contre 4,986% un mois plus tôt.

Le nombre de personnes sans emploi en Grande-Bretagne a reflué en décembre après avoir atteint le mois précédent son plus haut niveau depuis plus de 17 ans, a annoncé l’Office national de la statistique. Selon les normes de l’Organisation internationale du Travail, le nombre de personnes sans emploi a légèrement baissé sur les trois mois à fin décembre, reculant à 2,671 millions de personnes contre 2,685 millions sur les trois mois à fin novembre. Le taux de chômage est lui inchangé à 8,4% sur les trois mois à fin décembre, se maintenant à son plus haut niveau depuis janvier 1996.

La Banque d’Angleterre (BoE) a relevé sa prévision d’inflation pour les deux années à venir à environ 1,8%, soit plus que ce qu’anticipaient la plupart des économistes. Dans son rapport trimestriel sur l’inflation, la banque centrale a dit prévoir une croissance morose à court terme et a jugé que la crise de la dette en zone euro constituait le principal obstacle à la reprise économique en Grande-Bretagne. La BoE a légèrement revu à la baisse ses prévisions de croissance à moyen terme, tablant désormais sur une croissance annuelle d’environ 3% d’ici le premier trimestre 2014, contre +3,2% dans le rapport de novembre.

L’assureur London & Victoria (LV=) a annoncé qu’il propose désormais un plan d'épargne retraite chargé à seulement 0,25 % en sus des commissions de gestion.Cette offre concerne 130 fonds de 16 gestionnaires (Artemis, BlackRock, BNY Mellon, Fidelity, Henderson, Invesco Perpetual, Investec, JPMorgan, Jupiter, Liontrust, M&G, Martin Currie, Premier, Schroders, State Street Global Advisors et Threadneedle).Elle s’applique aussi bien pour le premier montant de 75.000 livres (chargés actuellement à 0,55 %) qu’aux montants suivants juqu'à 1 million de livres, actuellement chargés à 0,35 %. Au-delà d’un million de livres, le prélèvement demeure inchangé à 0,10 %.

La banque d’affaires Leonardo & Co. vient de recruter Eric Toulemonde en tant que managing director au sein de l’équipe de Paris. Auparavant, Eric Toulemonde travaillait chez Rothschild & Cie en tant managing director spécialisé dans le conseil en Fusions & Acquisitions. Il était en charge notamment du secteur des Biens de Consommation.

Henderson va supprimer douze fonds dans le cadre d’une rationalisation de sa gamme dédiée aux particuliers britanniques. Ces produits seront fusionnés dans d’autres fonds. Dans le même temps, deux fonds vont changer de stratégie d’investissement.Parmi les fusions de fonds, le Henderson European Value Fund sera absorbé par le Henderson European Growth Fund géré par Richard Pease et Simon Rowe. Le Henderson US Opportunities Fund sera intégré dans le Henderson US Growth Fund, de Tom Marsico, Coralie Witter et Doug Rao. Par ailleurs, le Henderson European Smaller Companies sera fusionné dans le Henderson European Focus Fund, géré par John Bennett. Du côté des changements de stratégie, le Henderson Diversified Absolute Return Fund deviendra Henderson Multi-Manager Diversified Fund et le Henderson Higher Income Fund sera transformé en Henderson Global Equity Income Fund. Ce processus en deux étapes, qui fait suite aux acquisitions de New Star et Gartmore, va débuter en mai 2012. Il vise à éliminer les doublons et à se concentrer sur un plus petit nombre de stratégies. Pour le détail des changements, lire le PDF en pièce jointe.

Newton, une filiale de BNY Mellon Asset Management, a annoncé avoir recruté Sebastien Poulin au poste d’analyste high yield. L’intéressé, qui rejoint la société de gestion en provenance de Standard and Poor’s, rejoint l'équipe dédiée au fixed income dirigée par Parmeshwar Chadha. Cette équipe gère plus de 1 milliard de livres.

Jesús Martín del Burgo, directeur du département produits pour la Péninsule ibérique et l’Amérique latine, a été promu directeur des ventes pour le Chili et le Pérou de DWS Investments, rapporte Funds People.L’intéressé sera basé à Santiago du Chili et sera subordonné à Pedro Dañopbeitia, directeur général de DWS Investments pour l’Ibérie et l’Amérique latine. Il avait rejoint DWS en 2006, en provenance de Previgalia Gestión.

UBS vient de recruter Jean-Frédéric de Leusse, ancien du Crédit Agricole qui était depuis début 2011 associé et membre du comité de direction de la banque Arjil, au poste de responsable pays et président du directoire d’UBS (France) SA, l’unité de gestion de fortune de la banque suisse dans l’Hexagone, rapporte Les Echos. UBS a confirmé l’information dévoilée par «La correspondance économique». Philippe Tibi, qui était jusqu'à maintenant responsable pays, conserve de son côté seulement la direction d’UBS Securities. Jean-Frédéric de Leusse met ainsi fin à une période d’intérim à la tête de l’entité de gestion de fortune d’UBS en France suite au départ en mai 2011 de Thierry de Chambure

Au 31 décembre 2011, les actifs sous gestion du pôle Investment Solutions de BNP Paribas, à 842 milliards d’euros, sont en baisse de 6,5% par rapport au 31 décembre 2010 et de 1% par rapport au 30 septembre 2011. La forte chute des marchés d’actions au deuxième semestre a réduit la valeur des portefeuilles et a amplifié les effets de la décollecte importante enregistrée dans la gestion d’actifs (-35,7 milliards d’euros) dans un contexte général de décollecte en Europe continentale.Dans tous les autres métiers, la collecte est positive : +3,5 milliards d’euros dans la Banque Privée, essentiellement dans les marchés domestiques et en Asie ; +1,7 milliard d’euros chez Personal Investors, particulièrement en Allemagne, et +2,4 milliards d’euros dans l’Assurance grâce au bon niveau de collecte en Belgique, au Luxembourg et en Asie.Sur l’ensemble de l’année 2011, dans un environnement peu favorable à l’épargne financière, le produit net bancaire du pôle, soutenu par la diversité de son business mix, progresse de 2,8% par rapport à 2010 pour atteindre 6 265 millions d’euros, la baisse des revenus dans la Gestion d’actifs (-9,9%) étant plus que compensée par la hausse dans les autres métiers (+5,9%).Les revenus de la Gestion institutionnelle et privée, hors Gestion d’actifs, progressent de 3,9% grâce à la bonne résistance de Wealth Management, Personal Investors et Real Estate. Malgré la baisse du marché de l’assurance-vie en France, les revenus de l’assurance sont en hausse de 4,7% tirés notamment par la bonne progression des activités de protection hors de France. Les revenus de Securities Services augmentent de 11,0%, sous l’effet conjugué de la croissance des actifs sous administration (+7,4%) liée au gain de nouveaux mandats, de la hausse des volumes de transaction (+4,4%) et de la hausse des taux courts au premier semestre.En 2012, le pôle poursuivra le redressement de la Gestion d’actifs. Le métier a un objectif de baisse des coûts de 10% par rapport à 2011 et accélèrera le développement de produits à forte valeur ajoutée, tels que la gestion de titres de dette et d’actions des marchés émergents et la gestion alternative. Il mettra l’accent sur les zones Asie Pacifique, Moyen Orient et Amérique latine. De manière générale, Investment Solutions renforcera sa présence dans les marchés en forte croissance, en Asie-Pacifique notamment pour Wealth Management et Securities Services. A noter enfin que le pôle poursuivra les approches transversales de croissance et d’optimisation, tant entre les métiers du pôle, qu’avec Retail Banking et CIB, ainsi que par le développement de BNP Paribas Real Estate au sein du groupe.Dans l’ensemble, le groupe affiche des résultats solides dans un contexte toujours difficile. Le résultat net part du groupe s’établit à 6 050 millions d’euros, en baisse de 22,9% par rapport à 2010 malgré la dépréciation des titres souverains grecs: le groupe a provisionné son exposition sur les titres souverains grecs à hauteur de 75% et a fortement réduit son encours de dettes souveraines (-29%) en réalisant une perte de -872 millions d’euros.

Mardi, dans une notification à la SEC (13D filing), John Paulson a réfuté les arguments des dirigeants de Hartford Financial services Group qui refusent de scinder le groupe en deux et veulent conserver sous le même toit l’assurance vie d’un côté et les assurances logement et accidents, de l’autre, rapporte The Wall Street Journal. Cela envenime un peu plus les relations du patron de Paulson & Co (24 milliards de dollars d’encours) avec la compagnie. La semaine dernière, le gérant de hedge funds avait demandé aux dirigeants de Hartford de «faire quelque chose de drastique» pour booster le cours boursier.

Pour l’an dernier, UFF fait état d’un bénéfice net consolidé de 25,9 millions d’euros, soit 28 % de moins que pour 2010 et d’actifs sous gestion en diminution de 8 % à 6,6 milliards d’euros contre 7,2 milliards.Les commissions de gestion (90,3 millions d’euros) sont «quasi-stables» (-1%) ; «elles proviennent pour l’essentiel des actifs investis en OPCVM, lesquels ont baissé en moyenne de 3% entre 2010 et 2011", précise un communiqué publié mercredi matin.UFF précise encore que «la bonne résistance de l’activité et une baisse des rachats, surtout en fin d’année, ont permis de réaliser en 2011 une collecte nette de 61 millions d’euros, supérieure à celle de 2010 (47 millions). Le taux de fidélisation des actifs est de 92,2 % en 2011, contre 91,8% en 2010".

Dans le cadre de la politique d’arbitrage dynamique de l’OPCI Delta Immo (Maif) dont elle assure la gestion,Viveris REIM a annoncé la cession d’un immeuble de bureaux à Paris. Le bien, multi-locataire, d’une superficie de 1 380 m², a été cédé à un investisseur privé pour un montant de 9,5 millions d’euros actes en main.