BlackRock indique avoir enregistré auprès d’investisseurs institutionnels et de gestionnaires de fortune, principalement, un montant de 65 millions de livres pour son nouveau BlackRock North American Income Trust. Le gestionnaire a demandé l’admission de ce support au London Stock Exchange (LSE), où la première cotation doit intervenir ce 24 octobre sous l’acronyme BRNA. Selon Investment Week, BlackRock visait 100 millions de livres pour ce fonds.Initialement, BlackRock compte que ce fonds génère un rendement du dividende de 4 % net de frais, avec versement d’un coupon trimestriel. L’indice de référence sera le Russell 1000 Value et le fonds sera géré par l'équipe actions américaines de BlackRock basée à Princeton (elle gérait 38 milliards de dollars fin août) et dirigée par Bob Shearer avec Kathleen Anderson.

Le français Amundi Asset Management (693 milliards d’euros d’encours) a obtenu de la BaFin l’agrément de commercialisation en Allemagne du compartiment Absolute Volatility Arbitrage Plus (LU0722566899) de la sicav luxembourgeoise Amundi Funds (lire Newsmanagers du 19 octobre).

Les actifs sous gestion du pôle gestion de fortune du groupe Nordea s’inscrivaient fin septembre à 210,9 milliards d’euros, en progression de 11,1 milliards d’euros ou 6 % par rapport au deuxième trimestre, selon les chiffres communiqués le 24 octobre à l’occasion de la publication des résultats trimestriels du groupe.La collecte nette s’est élevée à 2,7 milliards d’euros et l’effet marché positif a représenté 8,4 milliards d’euros. Tous les segments ont contribué à la bonne performance du trimestre, à l’exception de «Life & Pensions». La collecte auprès des seuls investisseurs institutionnels a totalisé 1,7 milliard d’euros.

Pour remplacer Rui Mota Guedes, qui a quitté la société, le gestionnaire espagnol Siitnedif, dirigé par Ricardo Seixas, a recruté Álvaro Llanza comme gérant des fonds Tordesillas, rapporte Funds People. Il était précédemment chez JB Capital Markets, après être passé par Banif, Schroders et Citi. En 2001, il avait fondé la société de gestion Dux Inversores.

Cesar Gueikian, jusqu'à présent directeur des «situations spéciales» chez UBS en compagnie de Theo Constantinidis, va quitter la banque. Il monte un hedge funds avec son ancien collègue Andres Scaminaci. Theo Constantinidis reste à son poste.

Les actions B de la Banque Sarasin qui se trouvent encore dans le public après la reprise par Safra doivent être annulées et retirées de la cotation en Bourse. Safra a demandé le 22 octobre au Tribunal bâlois compétent de déclarer la nullité des actions B restantes de Sarasin, a indiqué le 23 octobre la banque dans un communiqué.Une demande de décotation du titre Sarasin par SIX Swiss Exchange a également été déposée, précise le communiqué. La décotation doit être effectuée en même temps ou avec un léger différé dans le temps après la déclaration de nullité. Safra détient 99,47% des droits de vote dans Sarasin après la finalisation récente de l’offre publique d’achat.

La société de gestion alternative Ramius (Cowen Group) vient d’annoncer un accord de partenariat au Japon avec GreensLedge Capital Markets et GreensLedge Asia, rapporte HedgeWeek.Ramius, qui est présente sur le marché japonais depuis 2002, souhaite ainsi développer sa présence auprès des institutionnels japonais.

Les actifs sous gestion de GAM Holding s’inscrivaient à fin septembre à 116,8 milliards de francs suisses, en progression de 5% par rapport au 30 juin 2012, selon un communiqué publié le 23 octobre. Une évolution liée à de la collecte nette et à un effet marché positif dans les deux pôles du gestionnaire de fortune.Le pôle GAM gérait fin septembre 48,2 milliards de francs suisses, contre 45,4 milliards de francs au terme du deuxième trimestre 2012. Outre les souscriptions nettes et l’effet marché positif, cette progression de 6% est aussi la conséquence de l’intégration pour la première fois de 742 millions de francs d’actifs liée à l’acquisition en juillet 2012 d’une participation majoritaire dans la société Arkos Capital.Les actifs sous gestion de Swiss & Global Asset Management s’inscrivaient pour leur part à 87,4 milliards de francs suisses, en progression de 6% par rapport à fin juin en raison notamment d’une collecte nette «conforme à ses objectifs», indique le communiqué sans plus de précisions.

Mirabaud a annoncé le 23 octobre la nomination de Patrick Stauffer, à compter du 1er octobre, en qualité de directeur de la distribution des fonds et des mandats destinés aux intermédiaires financiers et aux clients institutionnels en Suisse alémanique.La mission de Patrick Stauffer, conjointement avec Matthias Schroedter, arrivé chez Mirabaud en 2010, consistera à poursuivre le développement et la consolidation des services et de la distribution de fonds et de mandats de Mirabaud Asset Management à destination des intermédiaires financiers et des clients institutionnels en Suisse alémanique. Cette mission cible en particulier les fonds d’actions et les mandats institutionnels. Patrick Stauffer a travaillé précédemment chez Pictet & Cie où il a assuré pendant une douzaine d’années l’organisation et la distribution des services de gestion d’actifs dans différents pays européens.

Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) a annoncé selon la presse britannique le recrutement de Lynda Shillaw comme director of real estate, en remplacement de Malcom Naish, qui a pris sa retraite.Elle rejoindra SWIP au 1er janvier, en provenance de Lloyds Banking Group, où elle était managing director of corporate real estate pour la banque privée et institutionnelle depuis octobre 2010 après avoir été managing director of estates au Co-operative Group.L’intéressée sera subordonnée à Dean Buckley, managing director, et prendra la tête d’une équipe de 50 personnes gérant des actifs d’environ 8 milliards de livres.

Le London Stock Exchange cote désormais le iShares Barclays Capital Euro Corporate Bond Interest Rate Hedged fund, qui est chargé à 0,25 %, rapporte Fundweb. Il s’agit d’un ETF à réplication physique qui, selon l’émetteur, est le premier à proposer une exposition aux obligations d’entreprises avec une limitation du risque de taux, en utilisant pour la couverture des futures sur les obligations souveraines allemandes.

Les marchés de crédit seront moins directionnels dans les mois qui viennent, anticipe l’agence Fitch. Résultat, les stratégies à duration courte, faible volatilité et rendement absolu avec une contribution à la performance plus forte de la sélection de titres vont gagner en importance. Dans ce contexte, Fitch estime que les catégories de fonds qui seront lancées dans les prochains mois seront des fonds à haut rendement à duration courte, des fonds diversifiés, des fonds à faible volatilité ou avec un objectif de volatilité ainsi que des fonds crédit à rendement absolu.

Selon L’Agefi, AG2R La Mondiale a dévoilé la semaine dernière en interne un projet de rapprochement de ses différentes structures dans le domaine de la gestion d’actifs . Cette réorganisation est censée se concrétiser au deuxième semestre 2013. Le groupe de protection sociale détient aujourd’hui deux sociétés de gestion. La Mondiale Gestion d’Actifs (LMGA) - environ 42 milliards d’euros d’actifs concernés – et Agicam - 13 milliards d’encours. Agicam est juridiquement filiale d’une troisième structure, Prado Epargne, qui exerce des activités de tenue de compte pour l'épargne salariale. Le projet prévoit de fusionner LMGA et Agicam et d’y intégrer une partie de la direction des investissements d’AG2R La Mondiale. La nouvelle société de gestion récupérerait au passage la plupart des fonctions supports de Prado Epargne, avec laquelle il n’y aurait plus de lien capitalistique. Plusieurs raisons sont invoquées à l’appui de cette réorganisation. L’Autorité des marchés financiers aurait exigé du groupe qu’il mette en place une structure plus lisible, précise le quotidien.

Une nouvelle société de gestion vient de voir le jour à Paris. Baptisée Cedrus Asset Management, elle se spécialise dans l’investissement responsable et durable (IRD) en multigestion. Cedrus AM compte proposer une offre de gestion active de fonds de fonds qui se basera sur son savoir-faire en matière d’investissement responsable et durable. Spécialisée sur la recherche en IRD depuis 2004, la société de gestion a repris les mandats de conseils aux institutionnels sur l’investissement durable de Cedrus Partners au sein de sa structure, qui s'élèvent aujourd’hui à 300 millions d’euros. La nouvelle structure, présidée par Benoit Magnier, est détenue à hauteur de 80 % par Cedrus Partners, société de conseil en investissement à destination des investisseurs institutionnels. Les 20 % restants sont détenus par NExT AM, le pôle de prise de participations de La Française AM. L'équipe compte au total cinq professionnels, dont la directrice de la gestion et de la recherche Annie Martinet-Villalon, ancienne responsable de la gestion de fonds de fonds actions européennes et mondiales chez Amundi. Le premier produit de la gamme, le fonds de fonds Cedrus Sustainable Opportunities vient d’obtenir son agrément. Il sera officiellement lancé début novembre. Le profil du fonds est «mixte» et combinera une gestion actions et une gestion monétaire qui correspond aux critères responsables de Cedrus AM. L’exposition aux actions peut varier de 0 % à 100 %, avec l’ambition de s’exposer fortement aux marchés actions dès que l’environnement de marché le permettra. Pour la gestion du risque au sein du produit, Cedrus AM a noué un partenariat avec la société d’ingénierie financière Active Asset Allocation International Consulting (AAAIC). Ensemble, les deux sociétés déterminent tous les mois un portefeuille modèle permettant de gérer l’allocation aux marchés actions. L’ambition de Cedrus AM est de «frapper fort», a souligné Benoit Magnier lors de la présentation de sa société de gestion. Amorcé à hauteur de 15 millions d’euros Le FCP NExT Invest, Cedrus Sustainable Opportunities devrait obtenir des tickets de plusieurs investisseurs institutionnels français dans les prochaines semaines. Benoit Magnier prévoit que l’encours du fonds de fonds devrait atteindre les 100 millions d’euros avant la fin de l’année. Cedrus AM se concentre sur les institutionnels français pour le moment. «Mais dans quelques trimestres, nous attaquerons les marchés étrangers», anticipe Benoit Magnier. La gamme devrait également s'étoffer, l’ambition de la nouvelle société de gestion étant de lancer trois OPCVM au cours des trois prochaines années.

Les fonds immobiliers italiens ont enregistré des souscriptions nettes de 1,4 milliard d’euros au premier semestre, selon les dernières statistiques d’Assogestioni. Le volume d’activité a été supérieur à 42 milliards d’euros, soit une hausse de 4,2 % par rapport au semestre précédent. L’encours des 185 fonds immobiliers recensés s’est établi autour de 26 milliards d’euros.L’offre du secteur se compose à hauteur de 88 % de fonds réservés, à la tête d’un encours de 21 milliards d’euros. Les fonds retail, soit 12 % de l’offre, pèsent 5 milliards d’euros, note Assogestioni.Par ailleurs, 54 % des investissements sont concentrés dans de l’immobilier de bureaux, tandis que l’immobilier commercial pèse 16 % et le résidentiel 9 %.

Stefano Calvi, l’ancien directeur exécutif et responsable de la banque privée de Vontobel en Italie, rejoint Cassa Lombarda, rapporte Bluerating. L’intéressé y travaille déjà en tant que banquier privé.

Etienne Lacomme-Lahourgette, directeur de la trésorerie et du financement groupe de Vallourec dans un article paru dans Option Finance numéro 1193 : Sur quels supports placez-vous votre trésorerie? A la suite de plusieurs placements obligataires réalisés au cours des douze derniers mois, le groupe affichait, à fin juin, une trésorerie de 580 millions d’euros. Globalement, 80% de cette somme sont placés dans des OPCVM monétaires, le solde étant constitué de dépôts bancaires. Si cette répartition peut évoluer à la marge, elle reste, dans l’ensemble, relativement stable. Dans un contexte de taux bas, avez-vous modifié votre allocation afin de maximiser le rendement offert? La baisse des taux nous a incité à mettre davantage en concurrence nos contreparties, qu’il s’agisse des gestionnaires de fonds ou des établissements bancaires. D’une manière générale, notre stratégie vise à privilégier nos banques historiques dans une optique de relations commerciales globales. Toutefois, nous sommes plus attentifs au rendement offert. En dehors de cette recherche d’optimisation, l’allocation de nos liquidités n’a pas vraiment évolué. Nous continuons de nous appuyer sur les mêmes partenaires, notre priorité absolue n'étant pas la rémunération, mais l’absence de risque dans les positions prises par ces derniers. En raison de la concurrence bancaire pour attirer les dépôts, les placements bancaires sont-ils aujourd’hui plus intéressants que les OPCVM? Depuis un an, la rémunération de nos placements dans des OPCVM a baissé en moyenne d’une trentaine de points de base (pb). Toutefois, elle reste généralement plus élevée que celle octroyée par les banques. En effet, contrairement à un dépôts bancaire qui sera rémunéré au taux de marché actuel, le fait d’investir dans des OPCVM nous permet de profiter de rendements issus d’investissements réalisés, il y a plusieurs mois déjà, par le fonds. Or ceux-ci étaient alors plus élevés qu’aujourd’hui. Pour autant, il arrive parfois que certaines banques proposent, durant une période limitée, des offres particulièrement attractives. Ce fut notamment le cas cet été. L’une d’elle a proposé de rémunérer des dépôts à trois mois à un taux légèrement supérieur à 1%. Un rendement qui dépassait de 20 à 40 pb celui offert à l'époque par nos autres contreparties. Nous avions ainsi décidé de placer davantage de notre liquidité auprès de cette banque, ce qui avait pu de manière ponctuelle faire progresser notre ratio de dépôts bancaires au dessus de 20%.

Lors d’un entretien accordé à Instit Invest, Philippe Goubeault, Directeur Financier du GIE Agirc-Arrco a indiqué que l’orientation stratégique des placements, définie par la fédération, ne verra pas de changement d’ici fin d’année 2012. Cependant, les modifications d’allocation sont attendues en cours d’année 2013. Certaines ont déjà eu lieu, en raison de la crise de la zone Euro, sur les titres notés en dessous de la note BBB. Initialement limitée à 5%, la détention de ces titres a dépassé cette contrainte en raison de la baisse des notes de certains pays, tels que la Grèce, l’Espagne et l’Italie. Ayant pris la décision de ne plus détenir les titres grecs dans le portefeuille depuis 2010, les instances ont appliqué une règle générale sur les titres citées ci-dessus. Cette règle prévoit un relèvement du plafond de détention des titres en dessous de « investment grade » à 7% pour les emprunts d’Etat et 5% pour les obligations d’entreprises, dans la limite de la somme des deux, inférieure ou égale à 10%. La nécessité de prélever dans les réserves afin de payer les échéances, reste toujours la principale problématique de la gestion des régimes. La première ponction de l’année, qui a eu lieu en avril, a porté sur 4 milliards d’euros. Une deuxième remontée de réserves portant sur le même montant aura lieu le 24 Octobre. Cela permettra de couvrir les échéances de janvier et avril 2013, précise Philippe Goubeault. En 2013, il sera question de réfléchir sur le pilotage par la duration, de l’exposition obligataire, pour les strates moyen et long terme. L’objectif étant de se prémunir contre le risque de remontée des taux d’intérêts sachant que l’hypothèse d’une hausse brutale des taux n’est pas la plus probable. Néanmoins, il faudra veiller à ce que les gérants ne réduisent pas trop brutalement la duration de leur portefeuille si nous fixons une limite encore plus restrictive, sinon nous risquons de compromettre le potentiel de rendement sur le long terme.

Les députés français ont adopté mardi par 319 voix contre 223 la première partie du projet de loi de finances pour 2013, celle des recettes. A l’issue de cet examen, le déficit prévisionnel de l’Etat pour 2013 s'établit à 61,237 milliards d’euros contre 61,635 milliards dans le projet de loi initial, soit une réduction de 398 millions d’euros.

La collecte nette du livret A s’est élevée à 550 millions d’euros en septembre, après 1,87 milliard au mois d’août, a indiqué la Caisse des dépôts. Pour le livret de développement durable, la décollecte nette a atteint 350 millions d’euros. La collecte nette cumulée des deux produits est donc positive (+190 millions d’euros) et s’élève sur les neuf premiers mois de l’année à +17,41 milliards d’euros. L’encours total atteint 340,2 milliards d’euros à fin septembre 2012.

L’indice de confiance du consommateur de la zone euro affiche une très légère amélioration au mois d’octobre par rapport au mois précédent, selon la première estimation de la Commission européenne publiée mardi. L’indice a très légèrement progressé, à -25,6 points ce mois-ci contre -25,9 points en septembre dans les 17 pays de la zone euro. Sur l’ensemble de l’Union européenne, l’indice de confiance du consommateur s’est détérioré, à -24,2 contre -24,0.

La Banque centrale européenne arrêtera tout achat d’obligations souveraines dans le cadre de ses Opérations monétaires sur titres (OMT) si elle s’aperçoit que les pays concernés ne satisfont pas les conditions préalables à son intervention, a déclaré Benoît Coeuré, membre du directoire de la BCE. La BCE avait dit en septembre qu’elle ne lancerait ses OMT que lorsqu’un pays donné aurait sollicité un plan d’aide et se serait engagé à respecter des conditions très strictes.

Conseil en en investissements sur les fonds de fonds IRD, Cedrus AM vient d’être agréée par l’AMF en tant que société de gestion de portefeuille afin de développer et de gérer des OPCVM. Cedrus Partners reste l’actionnaire de référence de Cedrus AM avec 80% du capital, les 20% restants étant détenus par NExT AM. L’objectif d’encours sous gestion est fixé à 100 millions d’euros d’ici la fin de l’année.

La société de gestion spécialisée dans le secteur infrastructure qui vise une taille cible de 400 millions d’euros pour son nouveau fonds Infravia European Fund II vient de réaliser un premier closing d’environ 150 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels français et européens. Le fonds est centré sur le midcap européen (particulièrement sur la zone euro) et sur des actifs réels « brownfield » (en exploitation) générant du rendement courant.

Le président de la Réserve fédérale (Fed) Ben Bernanke a fait savoir à des amis proches qu’il ne briguerait probablement pas de troisième mandat même si le Président Barack Obama est réélu le 6 novembre, a rapporté le New York Times. Le candidat républicain à la Présidence Mitt Romney a déjà indiqué qu’il ne renommerait pas Ben Bernanke s’il était élu. Le mandat de Ben Bernanke arrive à son terme en janvier 2014.

Le sénateur socialiste François Marc, rapporteur général de la commission des finances du Sénat, vient de déposer une proposition de loi organique relative à la nomination du directeur général de la future banque publique d’investissement. Ce texte vise à garantir le fait que la nomination de ce dirigeant par le Président de la République s’exercera après avis public de la commission des finances de chaque assemblée.

La Commission européenne a publié aujourd’hui une proposition afin de soutenir l’initiative, désormais portée par dix pays, d’introduire une taxe sur les transactions financières (TTF), afin que le secteur financier participe à l’effort de réduction des déficits publics. «Je suis heureux que dix Etats souhaitent mettre en place une taxe sur les transactions financières telle qu’elle a été définie à l’origine par la Commission» a déclaré José Manuel Barroso, le président de la Commission européenne. Les dix Etats favorable à l’introduction de cette taxe sont : la France, l’Allemagne, l’Autriche, la Belgique, la Grèce, l’Italie, le Portugal, la Slovaquie, la Slovénie et l’Espagne.

L'économie espagnole s’est probablement contractée de 0,4% au troisième trimestre 2012 par rapport au trimestre précédent, et de 1,7% sur un an, a annoncé mardi la Banque d’Espagne. Au deuxième trimestre, Madrid avait également enregistré une contraction de 0,4% de son économie par rapport aux trois premiers mois de l’année, et de 1,3% sur un an.

L’Association française de l’assurance indique que le marché de l’assurance vie a enregistré en septembre une décollecte nette de 100 millions d’euros, après des retraits de 800 millions en août. Les cotisations ont atteint 8,2 milliards le mois dernier pour des prestations de 8,3 milliards d’euros. Depuis le début de l’année, la décollecte nette cumulée ressort à 5,1 milliards d’euros.

La société d’investissement travaille sur un projet de reprise de la chaine de supermarchés en difficulté et a rencontré des prêteurs pour monter un financement obligataire compris entre 4 et 5 milliards de dollars, ont rapporté Reuters et Debtwire citant des sources proches du dossier. JPMorgan et Bank of America figurent parmi les établissements pouvant rejoindre le syndicat.