Le département du Commerce a fait état d’une baisse de 0,2% des ventes au détail aux Etats-Unis en mai, une baisse imputable à une moindre demande de matériaux de construction et au net repli des prix à la pompe. Les chiffres d’avril ont été révisés en baisse et ramenés à une diminution de 0,2%, contre une première annonce à +0,1%. Quant aux prix à la production, ils ont reculé de 0,2% le mois dernier, à leur rythme le plus soutenu depuis juillet 2009.

Paris Fund Industry, qui rassemble quelque 600 acteurs de la gestion (sociétés de gestion, banques dépositaires, consultants, avocats, fournisseurs de données) basés dans la capitale, a lancé un nouveau portail web. Celui-ci, accessible à l’adresse www.parisfundindustry.com, contient notamment des informations sur le cadre réglementaire applicable en France.

La banque centrale chypriote a fait savoir que le pays recherchait les meilleures conditions possibles pour une éventuelle aide extérieure, soulignant qu’il disposait d’autres options que celle d’une aide européenne, alors que les médias locaux évoquent un possible soutien de Moscou ou de Pékin. Le ministre délégué aux affaires européennes a indiqué de son côté que l’aide pourrait atteindre 4 milliards d’euros si elle impliquait des fonds de sauvetage européens.

Le groupe de gestion met sur pied une nouvelle société «La Française IS», détenue à 65% par La Française AM et à 35% par ses fondateurs, pour laquelle un agrément auprès de l’AMF sera sollicité. L’objectif vise à «offrir une gamme de fonds incorporant des techniques de gestion quantitative et alternative et des solutions d’investissement sur mesure».

Le gouvernement et l’opposition allemands n’ont pas réussi à résoudre leurs différends sur le pacte budgétaire européen et le Mécanisme européen de stabilité, préalable à la ratification des deux textes par les sociaux-démocrates. Les discussions reprendront la semaine prochaine.

L’Italie a adjugé comme prévu 6,5 milliards d’euros de dette à court terme, mais avec un rendement au plus haut depuis décembre en raison des craintes sur la capacité du pays à faire face au montant de sa dette. Le Trésor italien a émis des bons BOT à échéance 2013, avec un rendement moyen en hausse à 3,972% contre 2,34% lors de la précédente adjudication de ce type. L’Allemagne a elle aussi payé plus cher pour se financer en émettant pour 4,04 milliards d’euros de papier à 10 ans. Mais à un rendement de 1,52% contre 1,47% lors de la précédente adjudication de ce type, le surcoût n’est pas lourd.

La production industrielle s’est contractée un peu moins fortement qu’attendu en avril et les chiffres du mois de mars ont été révisés à la hausse, a annoncé mercredi Eurostat. La production industrielle a reculé de 0,8% en avril. Le consensus Reuters était de -1,0%. La baisse sur un an est également ressortie moins importante que prévu à -2,3% (consensus -2,7%).

Les prêts qui seront faits conformément à l’accord d’assistance à la recapitalisation du secteur bancaire espagnol seront remboursables sur 15 ans, écrit le journal El Mundo. L’Espagne, qui fera transiter l’argent via son fonds de restructuration bancaire, le Frob, commencera à rembourser en 2017, bénéficiant ainsi d’un délai de grâce de cinq ans. Par ailleurs, dans un article paru mercredi, le journal ABC écrit que le gouvernement espagnol entend modifier son budget courant pour permettre au Frob d’assumer 66 milliards d’euros de dette.

Le nombre de créations d’entreprises en France a baissé de 0,9% sur un mois en mai après une diminution de 9,9% en avril, selon des données publiées mercredi par l’Insee. En excluant les auto-entrepreneurs, ce nombre ressort en hausse de 0,6%. Le nombre cumulé de créations de sociétés au cours des trois derniers mois, par rapport à la même période de 2011, est en recul de 3,3%.

Le déficit des paiements courants de la France a légèrement diminué en avril, à 4,2 milliards d’euros après 4,4 milliards en mars, selon les chiffres publiés mercredi par la Banque de France. Le déficit de mars avait été annoncé dans un premier temps à 4,1 milliards d’euros. Le déficit des échanges de biens augmente à 6,1 milliards d’euros en avril contre 6 milliards un mois plus tôt tandis que l’excédent net des échanges de services diminue de 1,8 à 1,6 milliard.

L’institut RWI a relevé de 0,1 point à 1,1% sa prévision de croissance de l’Allemagne en 2012, tout en signalant que les risques posés par la crise de la zone euro et la décélération économique en Asie étaient considérables. Mais il juge «assez improbable» que l’Allemagne rechute dans la récession.

Les banques grecques ont enregistré une forte hausse des sorties d’argent à l’approche des élections législatives de dimanche prochain, de nombreux Grecs craignant que le résultat du scrutin ne pousse leur pays hors de la zone euro, ont rapporté mercredi des banquiers. Ces derniers jours, les retraits cumulés des principales banques grecques ont atteint 500 à 800 millions d’euros par jour, le rythme s’accélérant à l’approche du vote, en particulier mardi, ont dit deux banquiers. Les sorties d’argent dans les petites et moyennes banques ont oscillé de leur côté entre 10 et 30 millions d’euros, ont-ils ajouté.

Les prix de détail allemands ont reculé comme prévu de 0,2% en mai, donnant une inflation annuelle de 1,9%, montrent les chiffres publiés mercredi par l’Office fédéral de la statistique. C’est la première fois depuis décembre 2010 que l’inflation repasse sous l’objectif officiel des 2%. Ces chiffres sont conformes à la première estimation. Les prix à la consommation excluant les coûts de l'énergie ont augmenté de 1,5% annuellement.

Avec 40 % du marché, la France est le pays qui compte le plus grand nombre de fonds de partage en Europe, selon Axylia Conseil qui a recensé 112 OPCVM à vocation philanthropique dans 12 pays dans le cadre d’une étude sur « la finance altruiste ».Le pays représente un encours de 650 millions d’euros sur un total de 8,4 milliard d’euros sur le continent. Mais les fonds français n’ont reversé « que » 4,3 millions d’euros de dons en 2010, sur un total de 68 millions d’euros distribués en Europe, soit 0,75 % des encours.En volume de dons, le Royaume-Uni, avec seulement deux fonds, se place en tête. Ainsi, plus de 50 millions d’euros ont été alloués en 2010 grâce au seul hedge fund The Children’s Investment Fund (TCI). Si l’on exclut ce produit atypique britannique, les fonds suédois – qui représentent environ un tiers du marché en nombre avec 15 produits – sont les plus généreux, avec 8 millions d’euros de dons en 2010. «Cette générosité est liée à l’originalité du mode de partage : en Suède - comme en Norvège -, il se fait sur l’actif net du fonds», commente l’étude d’Axylia. Autrement dit, les dons sont garantis, même si le produit perd de l’argent ! L’un de ces fonds est le Humanfonden géré par Swedbank Robur Fonder, qui pèse 250 millions d’euros. Son gérant, Ian Raftell, a expliqué lors des Ateliers de la Finance Responsable qui se sont tenus mardi à Paris que le fonds reverse 2 % des encours chaque année aux ONG choisies par les souscripteurs.Ces dons, à l’échelle européenne, vont avant tout à la recherche médicale (30 %), devant la solidarité (15 %), l’aide sociale (12 %), l’environnement et l’enfance (9 % chacune).Enfin, plus de 80 % des fonds de partage européens se conforment à l’une ou l’autre pratique d’investissement socialement responsable (ISR), constate Axylia. En France, cet ISR est orienté vers le «best in class». Le reste de l’Europe privilégie une approche d’exclusion.

The Spanish asset manager Bestinver (Acciona group EUR5.2bn in assets) this week founded its own Sicav in Luxembourg, entitled Bestinver Sicav (EUR350m), in which sub-funds which had previously belonged to the Sycomore AM Sicav, where they had represented 90% of assets, will now be relocated, Funds People reports. The Sicav has been created with clones of three “emblematic” Bestinver funds: Bestinver Bolsa (EUR20m), Bestinver International (EUR115m), and Bestinfond (EUR215m). Later, the asset management firm will integrate its new large cap equity fund into this Luxembourg structure.

La société de gestion américaine Wells Fargo Asset Management (du groupe bancaire Wells Fargo) envisage de se développer sur les marchés européen et asiatique, selon Investment Europe."Le marché américain ne progresse plus aussi rapidement que d’autres régions du monde et finalement, l’Europe représente 35% des actifs des mutual funds dans le monde», explique Karla Rabusch, president de Wells Fargo Advantage Funds, un des pôles de la division Asset Management et responsable de Wells Fargo Funds Management, l’unité qui va mener l’offensive européenne à partir de Londres. Les marchés cibles sont l’Allemagne, la France et l’Italie, avec des créations de bureaux dans ces trois pays d’ici à la fin de l’année. Wells Fargo va s’intéresser en priorité aux conseillers financiers, aux plateformes, aux banquiers privés ainsi qu'à d’autres intermédiaires. L’offre de Wells Fargo en Europe se limite actuellement à sept compartiments dans un fonds parapluie au format Ucits domicilié au Luxembourg. L’objectif est de rapidement doubler le nombre de compartiements disponibles. Les actifs sous gestion de Wells Fargo s'élèvent à environ 450 milliards de dollars.

A fin mai, les ETP européens affichaient un encours de 296,9 milliards de dollars, soit 1,7 milliard ou 0,6 % de mois que fin décembre, si l’on en croit le BlackRock Institute. D’après ETFGI, la société de conseil créée par Deborah Fuhr, les actifs gérés dans les ETF européens se montaient au 31 mai à 265,6 milliards de dollars, soit 2 milliards de dollars ou 0,7 % de moins que cinq mois plus tôt.En ce qui concerne les souscriptions et rachats, le BlackRock Institute fait état de rentrées nettes de 5,3 milliards de rentrées nettes pour les ETP européens en janvier-mai tandis qu’ETFGI n’a décelé que 5 milliards de dollars de souscriptions nettes pour les ETF européens.iShares se classe premier pour les souscriptions nettes avec 4,5 milliards de dollars pour le BlackRock institue et 4,7 milliards selon ETFGI. Source arrive en deuxième position avec 1,6 milliard et 1,7 milliard respectivement. Le troisième chez Blackrock Institute est UBS Global Asset Management, alors que chez ETFGI, c’est SPDR avec 1,1 milliard de dollarsPour les remboursements nets, BlackRock et ETFGI s’accordent à citer en tête db x-trackers (Deutsche Bank) avec respectivement 0,9 milliard et 1,3 milliard. BlackRock cite ensuite pour les sorties Lyxor Asset Management avec 0,7 milliard et Commerzbank avec 0,6 milliard tandis qu’ETFGI mentionne EasyETF avec des sorties nettes de 0,7 milliard, puis Lyxor avec des rachats nets de 0,6 milliard.

Les fonds actions commercialisés en Europe ont accusé en avril des rachats nets pour 8 milliards d’euros, selon les dernières statistiques de Lipper. Sur cette décollecte, 4,5 milliards d’euros, soit 56 %, ont concerné des ETF, et 4 milliards d’euros un seul ETF, le iShares DAX !Les fonds obligataires ont quant à eux enregistré des souscriptions nettes de 11,1 milliards d’euros, grâce aux produits marchés émergents et globaux.Avec les fonds monétaires, les fonds commercialisés en Europe ont engrangé un total de 20,3 milliards d’euros en avril.En termes de sociétés, UBS s’est classé en tête des souscriptions nettes en avril grâce à deux fonds indiciels institutionnels avec 3 milliards d’euros, devant Allianz/Pimco (1,8 milliard) et Axa (1,2 milliard).Côté fonds, huit produits gérés activement ont attiré une collecte de plus de 400 millions d’euros en avril, dont le premier, l’American Income Portfolio d’AllianceBernstein (500 millions d’euros), devant le Global Short Dated de Dimensional et le US High Yield d’Allianz.

Dans son dernier commentaire de gestion, la société Tikehau Investment Management note qu’un début d’accord semble avoir été trouvé entre Mariano Rajoy et l’Europe, pour une aide à son pays sans mise sous tutelle par le FMI. Au cours du week-end, l’Union Européenne a annoncé qu’elle viendrait en aide à l’Espagne pour la recapitalisation de son système bancaire, le montant total de l’aide étant plafonné à 100 milliards d’euros. Par ailleurs, concernant les actions des banques centrales, les marchés attendaient beaucoup de la BCE, de la BOE et de la FED mais finalement il n’y a pas eu degrandes nouveautés. La surprise est venue du côté de la Chine, qui a annoncé une baisse de ses taux d’intérêts de 25 points de base, première baisse depuis 2008. Imaginant que des taux plus bas pourraient doper la croissance chinoise, les marchés européens et américains anticipent désormais des statistiques macroéconomiques chinoises décevantes.Tikehau IM rappelle également que le parlement européen a publié sa directive concernant la Résolution de Crises Bancaires la semaine dernière. Elle redéfinit les procédures de renflouement d’une banque en cas de faillite, l’idée étant de faire supporter les pertes aux actionnaires et aux créanciers et non plus au contribuable, comme cela avait étéle cas lors de la crise financière de 2008. Cette directive devra être adaptée au cadre législatif de chaque pays de l’Union Européenne d’ici à 2014 et appliquée progressivement dès janvier 2015.

L’indice Hennesse des hedge funds a reculé de 1,98% au mois de mai, enregistrant ainsi leur plus mauvais résultat depuis septembre 2011. Depuis le début de l’année, l’indice affiche toutefois un gain de 2,15%.Durant le mois sous revue, l’indice long/short equity a perdu 1,89% tandis que l’indice arbitrage/event driven cédait 1,09%. Mais ces deux indices marquent depuis le début de l’année des gains de respectivement 2,27% et 3,47%. A noter en outre que l’indice marchés émergents a perdu 7,44% sur le mois et 2,91% depuis le début de l’année.

RBC Wealth Management annonce la nomination de Yousif Banayoti au poste de directeur pour la région Moyen-Orient. Basé à Londres, il sera particulièrement actif sur les Emirats Arabes Unis, Kuwait et le Qatar, précise InvestmentEurope. L’intéressé travaillait auparavant chez Credit Suisse Private Banking.

Le gestionnaire espagnol Bestinver (groupe Acciona, 5,2 milliards d’euros d’encours) a créé cette semaine sa propre sicav au Luxembourg, Bestinver Sicav (350 millions d’euros), dans laquelle seront rapatriés les compartiments jusqu'à présent logés dans la sicav de Sycomore AM dont ils représentent 90 % de l’encours, rapporte Funds People.La sicav est créée avec les clones de trois fonds «emblématiques» de Bestinver, à savoir le Bestinver Bolsa (20 millions), le Bestinver International (115 millions) et le Bestinfond (215 millions). Ultérieurement, le gestionnaire prévoit d’intégrer à cette structure luxembourgeoise son nouveau fonds d’actions de grandes entreprises.

EFG Asset Management a nommé Nigel Sze en tant que responsable pour l’Asie. Il vient d’EFG Bank Asia où il était CEO adjoint et responsable de la banque privée à Hong Kong depuis 2009. Dans le même temps Harmen Overdijk a été promu en tant que responsable des investissements, en charge des services de gestion discrétionnaire de portefeuilles dans la région. Il avait rejoint la EFG Bank à Hong Kong en 2008.Ces nominations témoignent de l’importance accordée par EFG AM à l’Asie et font suite au recrutement de Mansfield Mok, un ancien de GAM, en tant que gérant actions chinoises. EFG AM, la filiale de gestion d’actifs d’EFG International, est présente à Singapour et à Hong Kong.

Sky Harbor Capital Management, LLC, société indépendante de conseil en investissement basée dans le Connecticut créé en septembre 2011, a annoncé le 12 juin que ses actifs sous gestion avaient atteint 1,09 milliard de dollars le 31 mai 2012. Les actifs sous gestion de la société ont donc augmenté de 30 % depuis la fin du mois d’avril (831 millions de dollars) et de 50 % depuis la fin du premier trimestre 2012.Cette montée en puissance s’explique par l’obtention de nouveaux mandats auprès d’investisseurs institutionnels et par le lancement en Europe de Sky Harbor Global Funds. Cette SICAV, domiciliée au Luxembourg, propose aux investisseurs non américains deux compartiments investis sur le marché américain des obligations à haut rendement, dont un adoptant une stratégie de duration courte.

Avenir Finance Investment Managers annonce le «spin off " de l’équipe de gestion OFP. Cette dernière ainsi que les fonds AFIM OFP (AFIM OFP 150, AFIM OFP 400 et AFIM OFP Euro Sovereign Bond Fund) sont apportés à Oaks Field Partners par augmentation de capital. A l’issue de l’apport et sous réserve de l’agrément définitif de l’AMF, AFIM détiendra 33,34% du capital d’OFP et Emeric Challier, président d’OFP, 66,66%, précise un communiqué.Outre la participation de 33,34%, AFIM accompagne OFP dans la durée, grâce aux équipes middle et back-office d’AFIM qui continueront à assurer ces fonctions pour OFP, et par l’intermédiaire des équipes commerciales d’AFIM qui restent les distributeurs des produits gérés par OFP.

Plutôt que l’appellation de TPM ou «tierce partie marketeur», Yves Bruttin préfère celle de VDSI, «Vendeur de sicav indépendant» pour Actif Manager, la structure entrepreneuriale qu’il a présentée mardi soir et qui comprend trois autres personnes.Ayant travaillé depuis plus de 25 ans avec les CGPI, Yves Bruttin a souhaité mettre son expérience au service de ce public. Il a exploré le marché et retenu quatre sociétés de gestion complémentaires comme partenaires : Agicam (14 milliards d’euros) avec une forte dimension SRI, Federal Finance, filiale du Crédit Mutuel Arkea (36 milliards), Palatine Asset Management (environ 5 milliards) et la maison entrepreneuriale Wiséam (coentreprise de Witam et de 123 Venture) avec quelque 100 millions d’euros.Actif Manager aura deux missions principales. D’un côté, s’occuper des relations avec les assureurs qui ont un département, une plate-forme ou une direction tournés vers les CGPI, élaborer l’offre produit et marketing ; de l’autre, assurer la commercialisation auprès de CGPI dans le cadre du partenariat avec les quatre gestionnaires mentionnés plus haut.

Neuberger Berman annonce le lancement du fonds Neuberger Berman Absolute Return Multi-Manager Fund. Les actifs du fonds sont alloués à différents gérants-conseillers de hedge funds, qui investisent dans différentes stratégies alternatives. Le produit offrira une liquidité quotidienne et est accessible à partir de mille dollars (parts A et C).

En mai, le gestionnaire américain Muzinich, spécialiste surtout du haut rendement, a collecté 250 millions de dollars dont 120 millions à Paris (avec Genève, Luxembourg et Monaco) et les rachats depuis début juin se limitent à 12 millions de dollars, a indiqué mardi Eric Pictet, directeur du bureau de Paris.Les six fonds coordonnés de Muzinich basculent cette semaine sous le régime OPCVM IV. Ils ont drainé 2,2 milliards de dollars au niveau du groupe, dont 650-700 millions à Paris et atteignent actuellement un encours de 8,7 milliards de dollars (soit 52 % des actifs totaux du groupe), dont 2,5 milliards pour le bureau francophone. Ce dernier emploie désormais quatre personnes, dont Anne Petit, récemment arrivée de chez FundQuest.Le fonds long/short mentionné par Newsmanagers le 21 mai doit être présenté cette semaine, sous réserve d’obtention de l’agrément de l’AMF. Mais il possède déjà son immatriculation ISIN. Il aura une liquidité hebdomadaire.

L’allemand Barings Asset Management GmbH a annoncé le recrutement de Sebastien Haimerl comme sales manager chargé du suivi de la clientèle de gestionnaires de fortune et de gérants de fonds de fonds en Allemagne et en Autriche. Il était auparavant spécialiste de la gestion des retraites chez ebase. Le nouvel arrivant fait partie de l'équipe d’Oliver Morath, directeur général de Barings Allemagne et head of sales Europe & Middle East à Francfort.

Le français Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) indique avoir obtenu l’agrément de commercialisation en Allemagne pour ses fonds de droit français Eastern Europe (ISIN: FR0011225853) et Latin America (ISIN: FR0011100973). Ces fonds ont été présentés il y a près de deux mois (lire Newsmanagers du 26 avril).