Les fonds de pension américains affichent des situations financières très disparates, selon une étude publiée le 26 novembre par Morningstar.Le Wisconsin dispose du fonds de pension le plus solide, avec un taux de couverture de 99,8% alors que l’engagement par résident est de 23 dollars. L’Illinois affiche les plus mauvaises statistiques, avec un taux de couverture de seulement 43,4% et un engagement de 6.505 dollars par résident. Seulement sept Etats ont un taux de couverture de 90% ou plus alors que 21 Etats affichent des taux de couverture inférieurs à 70%.
Sous la marque MSH International, le courtier Siaci Saint-Honoré vient de prendre pied en Thaïlande avec l’ouverture d’un bureau à Bangkok, rapporte L’Agefi. La société s’est donné pour coeur de cible les expatriés qu’elle évalue à 300.000 personnes susceptibles d’acheter ses produits. La société prévoit par ailleurs l’ouverture d’un bureau au Qatar. Entre début 2012 et fin 2016, Siaci Saint-Honoré compte accroître son activité d’environ 50%. A fin 2011, le chiffre d’affaires du courtier s'établissait à quelque 200 millions d’euros dont 50 % via son activité vie.
La banque privée suisse Pictet a confirmé qu’elle faisait l’objet d’une demande de renseignements de la part des autorités américaines, rapporte Le Temps. «Nous avons été informés de la décision du Département de la justice américain (DoJ) de soumettre une demande de renseignements de nature générale à Pictet & Cie sur ses activités de gestion privée en lien avec la clientèle américaine», a précisé la société. La banque assure vouloir collaborer avec les autorités américaines. Des avocats contactés par Le Temps estiment qu’il est fort probable que les autorités américaines aient contacté Pictet après avoir eu des informations données par des clients qui se sont volontairement déclarés.
Avec le Unifond Bolsa Garantizado 2016-I, Unicaja vient de lancer un fonds garanti au 25 janvier 2016 qui promet en outre 100 % de la hausse de l’indice espagnol Ibex 35 ou bien un coupon de 18 % si un jour donné l’Ibex atteint ou franchit la barre des 150 % de la valeur initiale, rapporte Expansión.La souscription miniale est de 300 euros.
Filiale de gestion d’actifs de GBM Grupo Bursátil Mexicano, GBM AM (4,3 milliards d’euros d’encours) vient d’enregistrer pour la première fois des fonds d’investissement en Espagne, rapporte Funds People. La distribution sera assurée dans ce pays par Inversis Banco.Le produit emblématique de la gamme est la sicav coordonnée Mexican Fund lancée en décembre 2011 qui investit principalement en actions et en obligations de sociétés mexicaines aux bilans solides. Ce fonds a gagné 19,17 % depuis son lancement .
Fidelity Worldwide Investment lance un nouveau fonds au sein de sa gamme Moneybuilder, note Fundweb. Le Fidelity Moneybuilder US Index fund suivra la performance de l’indice S&P 500. Accessible à partir d’un investissement initial de 500 livres, il sera chargé à 0,3 %, précise Fundweb.
Après les fonds Multi-Asset Strategy et Strategic Bond, Newscape Capital Group vient de lancer le Newscape Dynamic Rates and Currency Fund. Ce produit coordonné est confié à Philippe Bonnefoy, chairman & CIO. L’objectif est une performance de 12-15 % annuels avec une volatilité annualisée ex ante de l’ordre de 10 %.Le portefeuille sera investi en monnaies et taux des pays de l’OCDE. Il affichera une liquidité quotidienne et sera disponible en parts libellées en euros, livres, francs suisses et dollars.Le fonds sera géré en utilisant un processus analytique détaillé fondé sur des modèles quantitatifs exclusifs pour identifier les possibilités d’investissement offrant la plus forte probabilité de générer des rendements élevés ajustés du risque.CaractéristiquesDénomination : Newscape Dynamic Rates & Currency fundCodes Isin :Class B Acc CHF: IE00B87DYY93Class B Acc EUR: IE00B5WCFL43Class B Acc GBP: IE00B7VKGW14Class B Acc USD: IE00B3W1MJ42Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 1,75 %Commission de performance : 20 % de la surperformance par rapport au taux butoir (Libor 3 mois, USD) avec high watermark.
Dans la perspective de l’introduction de la réglementation RDR au Royaume-Uni, BNY Mellon propose aux assemblées générales extraordinaires convoquées pour le 21 décembre la fusion d’un certain nombre des fonds de sa filiale Insight (187 milliards de livres d’encours au 30 septembre). Si ces fusions sont entérinées, elles prendront effet le 9 février 2013.Dans le détail, les fonds Investment Diversified High Income, Insight Investment Wealth Builder Balanced et Insight Investment Diversified Dynamic Return seront fusionnés pour créer le Insight Global Multi-Strategy fund, qui sera géré par Steve Waddington.Ce dernier sera également gérant du nouveau Insight Global Absolute Return fund qui absorbera le Insight Investment Diversified Target Return fund.Le Insight Investment Monthly Income Bond fund sera intégré au nouveau Insight Strategic Bond fund géré par Adam Mossakowski assisté de Peter Bentley tandis que le Insight Investment Sterling Corporate Bond fund sera repris dans le nouveau Insight Inflation-Linked Corporate Bond fund géré par David Hooker et Adam Mossakowski..Enfin, Tim Rees sera le gérant des nouveaux Insight Equity Income Booster Fund et Insight Equity Income fund qui reprendront respectivement les Insight Investment UK Equity Income Booster fund et le Insight Investment Monthly Income fund pour le premier, les Insight Investment UK Dynamic Managed fund et Insight Investment Equity High Income fund pour le second.BNY Mellon précise par ailleurs que, pour le Absolute Insight (NURS), l’authorised corporate director (ACD) changera, passant de Insight Investment Funds Management Limited à BNY Mellon Fund Managers Limited, qui est aussi l’ACD de la gamme BNY Mellon Investment Funds.
Crispin Odey, le créateur d’Odey Asset Management, et Pierre Lagrange, le co-fondateur de GLG, viennent tous deux d’entrer dans le gotha des gérants de hedge funds les plus fortunés, selon le classement établi par le Sunday Times et couvrant la place de Londres, soit quelque 650 hedge funds pour des actifs gérés de 250 milliards de livres.Avec une fortune estimée à 455 millions de livres, Crispin Odey et son épouse arrivent en septième position dans la Sunday Times Rich List des cinquante gérants les plus riches. Pierre Lagrange occupe pour sa part la 41ème position avec une fortune estimée à 120 millions de livres. Alan Howard (Brevan Howard) occupe la tête du classement avec une fortuné évaluée à 1,4 milliard de livres, devant David Harding (Winton Capital Management) avec 900 millions de livres et Alexander Knaster (Pamplona Capital Management) avec 885 millions de livres.
Selon les informations d’Investment Week, Henderson Global Investors (63 milliards de livres d’encours) se préparerait à annoncer une nouvelle charrette de suppressions d’emplois d’ici à la fin de l’année. Le gestionnaire britannique prévoirait aussi de fermer ou de fusionner un certain nombre de fonds ne faisant pas partie de son offre «cœur» en raison de l’entrée en vigueur de la réglementation RDR. L’accent sera mis en revanche sur les fonds à gestion active, notamment ceux de performance absolue.
Les actifs sous gestion d’Aberdeen ont progressé de 10% durant l’exercice clos le 30 septembre pour s'établir à 187,2 milliards de livres contre 169,9 milliards de livres à la fin septembre 2011, selon un communiqué publié le 26 novembre. Le bénéfice avant impôts s’est établi à 347,8 millions de livres, en hausse de 15% d’une année sur l’autre.La collecte brute de l’exercice s’est élevée à 36 milliards de livres, dont 36% en Europe continentale et 23% au Royaume-Uni, contre 43 milliards de livres l’année précédente, mais l’exercice s’est terminée à l'équilibre en net alors qu’il avait donné lieu à une décollecte nette de 1,7 milliard de livres durant l’année au 30 septembre 2011.
Nouvelle filiale depuis le 20 janvier d’Assénagon Asset Management (lire Newsmanagers du 17 février), Assénagon Credit Management, spécialiste du crédit avec 1,9 milliard d’euros d’encours, change de nom avec effet immédiat pour devenir Xaia Investment. Le partenariat avait été dénoncé en juin, d’un commun accord.Les trois directeurs généraux, Ulrich von Altenstadt, Jochen Felsenheimer et Wolfgang Klopfer, restent à la tête de l’entreprise dont ils détiennent désormais la totalité des parts. Ils conservent les neuf collaborateurs de la société.Les trois fonds offerts au public changeront simplement de nom au 1er janvier 2013, avec le préfixe Xaia remplaçant Assénagon, mais resteront administrés par Universal-Investment. Les nouvelles dénominations seront Xaia Credit Basis (ISIN LU0418282348), Xaia Credit Basis II (LU0462885483) et Xaia Credit Debt Capital (LU0644385733).A l’avenir, Xaia va se focaliser sur une approche «cross asset management» et développer des produits market neutral.
OFI Asset Management vient de nouer un partenariat avec le third party marketer européen Accelerando Associates afin de distribuer ses fonds auprès d’investisseurs institutionnels en Allemagne et dans d’autres pays germanophones.Dans un premier temps, la société de gestion française vendra deux de ses fonds dans la zone germanophone : OFI Risk Arbitrages et OFI Risk Arb Absolu, produits UCITS dont les actifs sous gestion sont supérieurs à 300 millions d’euros.Ils devraient être autorisés à la commercialisation en Allemagne au premier trimestre 2013.D’autres thématiques de gestion comme l’inflation ou encore les obligations convertibles devraient également être mises en avant dans le cadre de ce partenariat, indique un communiqué de presse. Ce projet s’inscrit dans le cadre de la stratégie de développement à l’international d’OFI AM annoncée en mai dernier par son directeur général, Gérard Bourret.
db-X funds, le pôle produits structurés de la Deutsche Bank, a annoncé le 26 novembre le lancement d’un fonds qui donne aux investisseurs une exposition aux dividendes américains par le biais de sa méthodologie de sélection des titres CROCI® .Le DB Platinum CROCI® .US Dividends Fund produit des rendements liés au CROCI® US Dividends-Net Return Index qui permet d’identifier les titres du S&P 500 affichant des rendements de dividende au-dessus de la moyenne et soutenables. Cette nouvelle offre fait suite au lancement du DB Platinum CROCI® Global Dividends fund qui a collecté 85 millions de dollars en moins de trois mois.
Le fonds souverain Qatar Holding LLC (QH) a annoncé qu’il avait monétisé la totalité des 379 millions d’unités de warrants Barclays qu’il détenait en portefeuille. Selon Reuters, Deutsche Bank et Goldman Sachs ont annoncé qu’ils vendraient jusqu'à 303,3 millions d’actions pour un montant de 740 millions de livres (914 millions d’euros) à la demande du Qatar. Les titres déjà vendus l’ont été à 244 pence pièce, soit une décote de 4% sur le cours de clôture de vendredi.La part détenue par Qatar Holding en actions ordinaires de Barclays n’est pas affecté par cette transaction. Le fonds demeure de fait le premier actionnaire de Barclays 6,65 % du capital à travers des actions ordinaires et des titres hybrides. Ahmad Al-Sayed, directeur général de Qatar Holding LLC, a assuré que le fonds restait un investisseur stratégique de Barclays et maintenait sa confiance dans les perspectives à long terme de l’entreprise.
Mi-novembre, Nicholas Wilson a été nommé chairman du Qatar Investment Fund (QIF). Ce dernier fait partie du conseil d’administration du fonds depuis 2007 et dispose d’une expérience de 35 années dans l’activité des hedge funds, des dérivés et de l’asset management. Il est également président non exécutif de Alternative Investment stratégies Limited, le plus ancien fonds de hedge funds coté à Londres.Cette nomination fait suite au décès de David von Simson, qui était également chairman du QIF.
db-X funds, Deutsche Bank’s structured funds division, has launched a fund that gives investors US dividend-focused exposure using its proprietary CROCI® stock selection methodology, according to a press released published on November 26. The DB Platinum CROCI® US Dividends Fund provides returns linked to the CROCI® US Dividends-Net Return Index, which aims to identify shares in the S&P 500 with above-average and sustainable dividend yields. The launch comes on the back of the launch of the DB Platinum CROCI® Global Dividends fund, which has amassed USD85m in assets in less than three months.
BlackRock has closed the BSF Emerging Markets Extension, a sub-fund of its Luxembourg Sicav BlackRock Strategic Fund (BSF), only 9 months after its launch. The asset management firm explains that the closure is due to a lack of interest on the part of investors. Since its launch, the product has never had over USD50m in assets, Fundweb notes. The BSF Emerging Markets Extension, BlackRock Asia Extension fund are not expexcted to meet with the same fate, the article adds.
US pension funds are in highly disparate financial situations, according to a study published by Morningstar on 26 November. Wisconsin has the most solid pension fund, with a coverage rate of 99.8%, while liability per resident is USD23. Illinois has one of the worst statistics, with a coverage rate of only 43.4%, and a liability of USD6,505 per resident. Only seven states have a coverage rate of 90% or more, while 21 states have coverage rates below 70%.
As of the end of October, market effects represented a gain of 12% for US equity funds, and of 8% for bond funds, bringing total assets up USD1trn since the beginning of the year, Strategic Insight estimates.With the addition of net subscriptions, which are expected to total USD400bn for the year, 2012 is expected to be a very good year for the mutual fund sector, just behind 2009, when assets under management increased by USD2trn.
The Singapore sovereign fund, Investment Corproation Pte. Ltd. (GIC), has increased the stake it holds in the Swiss firm Straumann to 14%, from 4% previously. Thomas Straumann, the major shareholder and vice-chairman of the dental implants group, sold the 10% stake in question to the Singapore fund, After the sale, the stake held by Straumann falls from 27% to 17%, according to a statement released on 26 November. Straumann, who has agreed to retain the remaining 17% stake in the dental implant business “for one year,” sold the stake due to financial difficulties, which have obliged him to reorganise his investments. The firm “remains his central investment,” and Straumann, cited in the statement, still wants to be “a major shareholder oriented to the future and to the long-term development of the firm.” The vice president says that he “remains absolutely convinced of he prospects of long-term success for Straumann.”
State Street Global Advisors Asia is awaiting permission from regulators to create a joint venture which will provide fund management to Chinese high net worth clients, Financial News has learned.
According to sources familiar with the matter, the US hedge fund management firm Paulson & Co has increased its stake in the Spanish blood derivatives specialist Grifols by 1.3 percentage points to 4% of capital, Cotizalia reports. Its exposure to the business now totals USD390m.
With the Unifond Bolsa Garantizado 2016-I, Unicaja has launched a guaranteed fund maturing on 25 January 2016, which also guarantees 100% of gains on the Spanish Ibex 35 index, or a coupon of 18% if on any day the Ibex reaches or exceeds 150% of its initial value, Expansión reports.Minimal subscription is EUR300.
GBM AM (EUR4.3bn in assets), the asset management affiliate of GBM Grupo Bursátil Mexicano, has for the first time registered investment funds in Spain, Funds People reports. Distribution will be provided in the country by Inversis Banco.The emblematic product of the range is the UCITS-compliant Sicav Mexican Fund, launched in December 2011, which invests primarily in equities and bonds from Mexiccan businesses with solid balance sheets. The fund has gained 19.17% since its launch.
Since 26 November, Euronext Amsterdam has admitted a further ETF from ThinkCapital ETFs NV, bringing the number of funds of this type listed on the European markets of NYSE Euronext to 588.CharacteristicsName: TciAATISIN code: NL0010273801Benchmark index: iBoxx Gov AAA-AA 1-5 IndexTER: 0.15%
The CNMV on 23 November granted a sales license for the latest fund from Banco Popular Gestión, Eurovalor Ahorro Garantizado VII, a bond product created on 8 November, which will mature on 21 March 2016.On that date, redemption will be 111.06% of the initial net asset value as of 1 February 2013, for A shares (institutional), an annual return of 3.40%, and 110.6% for B shares, or 3.10% per year.CharacteristicsName: Eurovalur Ahorro Garantizado VIIA shares:Minimal subscription: EUR60,000Front-end fee: 5%Early withdrawal penalty: 5%Management commission: 1.02%B shares:Minimal subscription: EUR600Front-end fee: 5%Early withdrawal penalty: 5%Management commission: 1.32%
Assets under management at Aberdeen increased 10% in the period ending on 30 September to a total of GBP187.2bn, compared with GBP169.9bn as of the end of September 2011, according to a statement released on 26 November. Gross inflows for the period totalled GBP36bn, of which 36% were in continental Europe, and 23% in the United Kingdom, compared with GBP43bn the previous year, but the year ended with evenly balanced net inflows, while it had seen a net outflow of GBP1.7bn in the year to 30 September 2011.
Adam Smears (ex head of research at Old Mutual Global Investors) and Kevin Dockrell (ex Towers Watson) are joining Russell Investments in London. Smears will be the head of a nine-member bond management team in London, New York, Toronto, Seattle and Sydney.
Ahead of the introduction of RDR regulations in the United Kingdom, BNY Mellon is proposing to merge several funds of its Insight range (GBP187bn in assets as of 30 September) at the extraordinary general shareholders’ meetings for the products on 21 December. If the mergers are approved, they will be effective from 9 February 2013.The Investment Diversified High Income, Insight Investment Wealth Builder Balanced and Insight Investment Diversified Dynamic Return funds will be merged to create the Insight Global Multi-Strategy fund, which will be managed by Steve Waddington. Waddington will also be manager of the new Insight Global Absolute Return fund, which will absorb the Insight Investment Diversified Target Return fund.The Insight Investment Monthly Income Bond fund will be merged into the new Insight Strategic Bond fund, managed by Adam Mossakowski, with the assistance of Peter Bentley, while the Insight Invetsment Sterling Corporate Bond Fund will be merged into the new Insight Inflation-Linked Corporate Bond Fund, managed by David Hooker and Adam Mossakowski.Tim Rees will be manager of the new Insight Equity Income Booster Fund and Insight Equity Income fund, which will receive the Insight Investment UK Equity Income Booster fund and Insight Investment Monthly Income fund, for the former, and the Insight Investment UK Dynamic Managed fund and Insight Investment Equity High Income fund, for the latter.BNY Mellon also states that, for Absolute Insight (NURS), the authorised corporate director (ACD) will change, from Insight Investment Funds Management Limited to BNY Mellon Fund Managers Limited, which is also the ACD for the BNY Mellon Investment Funds range.