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27/11/2012

Le Parlement portugais adopte définitivement le budget 2013

Les parlementaires portugais ont définitivement adopté le projet de budget 2013 qui prévoit des hausses d’impôts sans précédent depuis quatre décennies. Fondé sur hypothèse de contraction de 1% du PIB portugais l’année prochaine, le budget vise à ramener le déficit budgétaire de 5% du PIB cette année à 4,5% l’année prochaine pour respecter les conditions du plan de sauvetage financier.
27/11/2012

L’indice S&P/Case Shiller en hausse en septembre

Les prix des maisons individuelles ont augmenté conformément aux attentes en septembre, confirmant l’amélioration progressive du marché immobilier, selon l’indice S&P/Case-Shiller. Cet indice composite, basé sur les prix dans 20 zones métropolitaines des Etats-Unis, a progressé de 0,4% en septembre par rapport à août, en données ajustées des variations saisonnières (CVS).
27/11/2012

Le Trésor espagnol émet 4,09 milliards d'euros de bons

Le Trésor espagnol a placé mardi pour 4,09 milliards d’euros de bons à trois et à six mois, un montant légèrement supérieur à ses prévisions, et les deux adjudications ont été marquées par une baisse des rendements par rapport aux précédentes opérations d'échéance équivalente. Le Trésor avait prévu de placer entre trois et quatre milliards d’euros de titres.
27/11/2012

La croissance britannique est confirmée à 1%

L'économie britannique a affiché une croissance de 1% au troisième trimestre, selon une deuxième estimation publiée mardi, mais elle aura du mal à maintenir ce rythme. La sortie de récession a été rendue possible par la consommation des ménages, en hausse de 0,6% sur le trimestre - sa plus forte augmentation depuis plus de deux ans - et soutenue par les Jeux olympiques de Londres durant l'été.
27/11/2012

Le FESF se rabat sur une émission à un an

La Facilité européenne de stabilité financière (FESF) a annoncé mardi l'émission d’une obligation à un an dans un futur proche. Le fonds européen réagit ainsi à la perte du Aaa de la France chez Moody’s, qui l’avait obligé à annuler un placement de titres à 3 ans. Les statuts du FESF prévoient en effet que ses nouvelles émissions soient garanties à 100% par des Etats ayant une note au moins égale à la sienne chez chaque agence. Ce n’est plus le cas de la France chez Moody’s, où le FESF a gardé son Aaa.
27/11/2012

Le rendement de la dette italienne à 2 ans au plus bas depuis octobre 2010

Les coûts d’emprunt à deux ans de l’Italie sont tombés sous le seuil de 2% mardi lors d’une adjudication de dette souveraine, à leur plus bas niveau depuis octobre 2010, l’accord sur l’aide à la Grèce conclu la veille ayant rassuré les investisseurs. L’adjudication de mardi est la dernière émission d’obligations à coupon zéro de l’année. Rome a réalisé plus de 95% de son objectif de 460-465 milliards d’euros fixé pour 2012.
27/11/2012

Les perspectives de croissance mondiale s'assombrissent

Dans ses prévisions d'automne, l'OCDE ne table plus que sur une hausse du PIB mondial de 2,9% cette année et de 3,4% l'an prochain en raison de la crise de la zone euro où elle appelle la BCE a abaisser ses taux.
Image extraite du rapport publié le 27 novembre. Photo: PHB/Agefi
27/11/2012

Knight Capital intéresse ses concurrents

Le groupe de trading électronique pourrait recevoir des offres de rachat de la part de deux de ses concurrents historiques, Getco et Virtu, dès ce début de semaine, selon le journal qui cite des sources au fait des négociations en cours. Des rumeurs de mise en vente de tout ou partie du capital de Knight Capital, qui représente à lui seul environ 10% des opérations d’échanges sur le marché des actions américain, ont conduit à une envolée du cours de son action de 13,3% hier. Plutôt que sur ses seules activités de «market making», Getco et Virtu feraient des offres de rachat de l’ensemble de la société, qui avait une valeur de marché de 488 millions de dollars au cours d’hier.
27/11/2012

La BNDES investit dans les infrastructures

La banque brésilienne de développement a accordé un prêt de 8,3 milliards d’euros à Norte Energia pour financer la construction du barrage de Belo Monte en Amazonie. Un prêt qui couvrira 80% des besoins du projet. Une part de 40% du prêt transitera par l’intermédiaire de Caixa Econômica Federal et BTG Pactual qui recevront respectivement 7 et 2 milliards de dollars.
27/11/2012

La Corée limite les positions à court terme

Les autorités sud-coréennes ont annoncé aujourd’hui la réduction de la limite des positions sur le marché à terme des filiales locales de banques étrangères en devises étrangères à 150%, contre 200% précédemment. Le plafond pour les banques du pays sera réduit de 10 points à 30%. «Le but est de décourager les banques d’accumuler trop de dette à court terme» explique Frances Cheung, stratégiste chez CA-CIB.
27/11/2012

San Bernardino bloque ses paiements à Calpers

La ville de Californie en situation de défaut a voté un plan à présenter au juge des faillites prévoyant le blocage d’un paiement de 13 millions de dollars au fonds de pension public californien ainsi que d’une échéance de 3,4 millions due aux créanciers d’une obligation émise en 2005. La différence de rendement entre les obligations à 10 ans de l’Etat de Californie et celui de l’Illinois est passée de 18 points de base en juillet à 60 pb.
27/11/2012

Hausse des profits industriels en Chine

Les profits des sociétés industrielles chinoises ont progressé de 20,5% sur un an en octobre pour atteindre 500,1 milliards de yuan, contre une hausse de 7,8% en septembre. «L’amélioration de la rentabilité de l’industrie chinoise confirme que l’économie du pays se stabilise et que la croissance s’accélère même» estime Ding Shuang, économiste chez Citigroup.
27/11/2012

Mary Schapiro quittera la SEC le mois prochain

La présidente de la Securities and Exchange Commission va quitter son poste le 14 décembre prochain. «Depuis quatre ans nous avons engagé un nombre record d’actions, connu l’une des périodes les plus chargées en matière de réglementation et obtenu du Congrès plus d’autorité pour mieux remplir notre mission», écrit Mary Schapiro dans le communiqué annonçant sa démission. Au cours des deux dernières années, l’agence a engagé un nombre record de procédures disciplinaires: 735 pendant l’exercice fiscal 2011 et 734 lors du suivant. Le président Barack Obama, qui avait nommé Mary Schapiro en 2009, a désigné à sa place Elisse Walter. Diplômée de Yale et Harvard, cette dernière est commissaire de la SEC depuis juillet 2008. Dans l’entourage du chef de l’Etat, on a cependant indiqué que cette désignation serait temporaire et qu’Elisse Walter assurerait l’intérim jusqu'à la nomination d’un successeur «dans un proche avenir».
27/11/2012

La réforme bancaire renforcera les pouvoirs de l’AMF

Le projet de réforme bancaire prévoit que l’AMF sera mieux armée juridiquement pour exiger des professionnels qu’ils lui transmettent des informations rapidement. Un nouveau manquement sanctionnant l’obstruction aux investigations sera créé. Enquêteurs et contrôleurs seraient explicitement autorisés à recueillir les explications des personnes lors des visites sur place. Les enquêteurs pourraient aussi accéder aux locaux professionnels et domiciles des personnes pour la recherche de manquements commis sur d’autres marchés que le marché réglementé ainsi que dans le cadre d’affaire de commercialisation de produits financiers. Ces visites domiciliaires sont seulement aujourd’hui possibles pour les recherches sur des manquements de diffusion de fausse information, de manquement d’initié ou de manipulation de cours sur le marché réglementé.
27/11/2012

Révolte des créanciers de l’Etat argentin

Un groupe de créanciers ayant accepté les restructurations de la dette souveraine argentine ont posé un recours d’urgence hier à la décision du juge Thomas Griesa de la cour américaine de justice de New-York qui imposait à l’Etat argentin un traitement égal des créanciers ayant participé à la restructuration de la dette et de ceux l’ayant refusé. Or, Buenos Aires refuse de rembourser ces derniers.
27/11/2012

Warren Buffett relance le débat sur la fiscalité

Dans une libre opinion publiée lundi dans le New York Times, Warren Buffett suggère que le Congrès adopte immédiatement un taux minimum de 30% pour les revenus annuels situés entre 1 et 10 millions de dollars, et un taux de 35% ensuite.
27/11/2012

Madrid demandera environ 40 milliards d’euros pour ses banques

L’Espagne demandera environ 40 milliards d’euros d’aide financière à l’Europe pour ses banques en difficulté, a confirmé le ministre de l’Economie Luis De Guindos.«Pour les banques nationalisées (...) le montant sera de 37 milliards d’euros environ. Au total, il s’agit d’environ 40 milliards d’euros, qui est le chiffre que nous avons toujours eu en tête, environ 3,5% du PIB», a-t-il déclaré.
27/11/2012
Fonds

Les fonds monétaires européens allongent leurs investissements non bancaires

Les fonds monétaires européens ont mis en œuvre un allongement de leurs investissements non bancaires tout en maintenant parallèlement une liquidité élevée, souligne l’agence d'évaluation financière Fitch Ratings dans sa dernière étude sur les fonds monétaires.Cette forte demande des fonds monétaires, qui répond à la nécessité de maintenir la rentabilité des fonds monétaires dans un environnement de taux toujours très bas, est toutefois loin d'être satisfaite compte tenu de l’offre limitée du marché, relève l'étude. L’allocation de portefeuille moyenne dans des entités quasi souveraines a atteint 10% au mois d’octobre contre moins de 2% avant août 2011, les entités les plus représentées dans les portefeuilles étant Erste Abwicklungsanstalt, FMS Wertmanagement, KFW, CDC, Cades, Acoss, Banque européenne d’investissement et FESF/MES. L’exposition au secteur bancaire a légèrement diminué à 77% contre 82% il y a un an.
Fonds
27/11/2012

Le fonds souverain de Singapour GIC monte au capital du suisse Straumann

Le fonds souverain de Singapour, Investment Corporation Pte. Ltd. (GIC), a augmenté la part qu’il détient dans le suisse Straumann à 14% contre 4% précédemment. Thomas Straumann, actionnaires principal et vice-président d du groupe d’implants dentaires, a vendu au fonds singapourien les 10% en question. Après cette vente, la part détenue par Thomas Straumann passe de 27% à 17%, selon un communiqué diffusé le 26 novembre.Thomas Straumann, qui s’est engagé à garder les 17% du groupe d’implants dentaires «pendant une année», a vendu cette part à cause de la situation économique difficile qui l’oblige à réorganiser ses investissements.Cette société «reste son investissement central», et Thomas Straumann, cité dans le communiqué, veut toujours être «un actionnaire principal orienté vers l’avenir et le développement à long terme de la société». Le vice-président se dit «toujours absolument convaincu de la perspective de succès à long terme de Straumann».
27/11/2012

SSgA crée une joint venture en Chine

State Street Global Advisors Asia attend le feu vert des régulateurs pour la création d’une joint venture qui fournirait de la gestion de fonds aux Chinois fortunés, a appris Financial News.
27/11/2012
Fonds

Un nouvel ETF de ThinkCapital coté sur Euronext Amsterdam

Depuis le 26 novembre, Euronext Amsterdam a admis à la négociation un ETF supplémentaire de ThinkCapital ETFs NV, ce qui porte à 588 le nombre de ce type de fonds cotés sur les marchés européens de NYSE Euronext.CaractéristiquesDénomination : TCiAATCode Isin : NL0010273801Indice de référence : iBoxx Gov AAA-AA 1-5 IndexTFE : 0,15 %
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27/11/2012
Fonds

Banco Popular lance un fonds garanti

La CNMV a donné le 23 novembre son agrément à la commercialisation du dernier produit de Banco Popular Gestión, Eurovalor Ahorro Garantizado VII, un produit obligataire créé le 8 novembre et dont l'échéance est fixée au 21 mars 2016.A cette date, le remboursement sera de 111,06 % de la valeur liquidative au 1er février 2013 pour les parts A (institutionnelles), soit une rémunération annuelle de 3,40 %, et de 110,06 % pour les pars B, soit ",10 % annuels. CaractéristiquesDénomination: Eurovalor Ahorro Garantizado VIIParts A :Souscription minimale : 60.000 eurosDroit d’entrée : 5 %Pénalité de sortie anticipée : 5 %Commission de gestion 1,02 %Parts BSouscription minimale : 600 eurosDroit d’entrée : 5 %Pénalité de sortie anticipée : 5 %Commission de gestion : 1,32 %
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27/11/2012
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L'encours des mutual funds a gonflé de 1.000 milliards de dollars

A fin octobre, l’effet de marché a représenté un gain de 12 % pour les mutual funds d’actions américains et de 8 % pour ceux d’obligations, ce qui a accru l’encours total de 1.000 milliards de dollars depuis le début de l’année, estime Strategic Insight.Si l’on ajoute à cela des souscriptions nettes qui devraient atteindre environ 400 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année, 2012 devrait être un très bon exercice pour le secteur des mutual funds, juste derrière 2009, où l’augmentation des actifs gérés avait représenté 2.000 milliards de dollars.
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27/11/2012
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Neuflize OBC Investissements lance un nouveau fonds à échéance

Neuflize OBC Investissements vient de lancer NOBC Obli 2017, un fonds à échéance à l’horizon 2017. Géré par Isabelle Santacroce, responsable de la gestion OPCVM Taux de la société de gestion, le fonds sera investi majoritairement en obligations d’entreprises classiques et dans une moindre mesure dans des obligations convertibles. Toutes les obligations seront libellées en euros et le portefeuille comptera environ une quarantaine de positions, avec une forte granularité. NOBC Obli 2017 a pour objectif, net de frais de gestion, de fournir un rendement supérieur à celui de l’OAT échéance 25 octobre 2017. «Nous estimons que le rendement actuariel brut devrait se situer entre 5,5 % et 6%», anticipe Isabelle Santacroce. Pour atteindre ce niveau de rendement, la gérante du fonds à échéance compte miser principalement sur des obligations high yield, notamment celles notées B et BB. D’où l’importance de sélectionner prudemment les obligations du portefeuille, «en analysant la qualité intrinsèque des sociétés», souligne Isabelle Santacroce.Le fonds, qui s’adresse à tous les types d’investisseurs, pèse d’ores et déjà 25 millions d’euros. Et avec plus de 350 millions d’euros d’encours cumulés pour ses fonds à échéance, Neuflize OBC Investissements s’attend à ce que ce succès bénéficie à NOBC Obli 2017. «Notre clientèle s’est montrée très intéressée par ce produit», précise Isabelle Santacroce. CaractéristiquesCode Isin : Part AC : FR0011343813, Part AD : FR0011347616, Part IC : FR0011347624Droits d’entrée non acquis : 1,50 % maxiFrais de gestion : 0,90 % max pour les parts AD et AC, 0,50 % pour la part IC
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27/11/2012
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Alto Invest procède au remboursement du FCPI Alto Innovation 2

La société de gestion Alto Invest a procédé au remboursement du FCPI Alto Innovation 2 lancé en 2002. Les souscripteurs ont enregistré une plus-value de 37% hors avantage fiscal (par part A). Il s’agit du troisième troisième fonds à être remboursé par Alto Invest, après le FCPR Microcaps Alto et le FCPI Alto Innovation lancés respectivement en 2002 et 2001 et dont les plus-value finales ont été respectivement de 49,42% et 51,90% hors avantage fiscal, précise un communiqué.
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