L’inflation du mois de mars aux États-Unis, qui sera publiée mardi, devrait être «extraordinairement élevée», a averti lundi la porte-parole de la Maison-Blanche, Jen Psaki, lors de son point presse quotidien. Les prix à la consommation avaient grimpé en février de 7,9% sur un an, du jamais-vu depuis 1982, selon l’indice CPI, sur lequel sont indexées notamment les retraites. L’inflation ne devrait pas ralentir avant plusieurs mois, alors que la guerre en Ukraine a provoqué une flambée supplémentaire des prix.

Vendredi dernier, suite à l’annonce du Crédit Agricole de l’acquisition de 9,18 % de Banco BPM, les actions de la société de gestion Anima Holding ont augmenté de 7,89 % à la Bourse de Milan, écrit Bluerating. En fin de semaine, la presse italienne rapportait qu’Amundi, la société de gestion de la banque française, pourrait s’intéresser à Anima. Les analystes d’Intesa SanPaolo estiment qu’Anima pourrait avoir un prix d’achat de 5,20 euro par action.

La décollecte des fonds actions commercialisés en Suède a ralenti en mars. Après des retraits massifs de plus de 19 milliards de couronnes en février (1,8 milliard d’euros), les fonds actions n’ont vu sortir «que» 1,6 milliard de couronnes en mars (0,15 milliard d’euros), selon l’association suédoise des fonds Fondbolagens Förening. La décollecte sur le premier trimestre s’élève à 34,4 milliards de couronnes. Les fonds diversifiés ont vu sortir 1,3 milliards de couronnes tandis que les fonds obligataires engrangeaient 0,6 milliard de couronnes. Les fonds monétaires, qui avaient vu entrer 6,5 milliards de couronnes en février, ont accusé une décollecte de 1,7 milliards de couronnes. Au total, les fonds commercialisés en Suède ont accusé des rachats nets de 3,7 milliards de couronnes en mars. Depuis le début de l’année, la décollecte ressort à 35,1 milliards de couronnes. Les encours des fonds suédois ont augmenté de 58 milliards de couronnes en mars à 6.467 milliards de couronnes.

Le gendarme financier indien, la Securities and Exchange Board of India (SEBI), vient de lancer une inspection des fonds obligataires d’Invesco Asset Management, selon le quotidien économique local The Economic Times. Le régulateur a agi à la suite d’une plainte déposée par un lanceur d’alerte en interne, pour la mauvaise gestion de ces fonds. Compte tenu du caractère sensible de cette plainte, le président de SEBI mènera cette inspection personnellement. Les détails de la mauvaise gestion n’ont pas été précisés. Le lanceur d’alerte, un ancien gérant d’Invesco, a signalé des violations de la régulation des fonds à la SEBI ainsi qu’au régulateur américain, la Securities Exchange Commission (SEC). L’ex-gérant a également initié un procès devant un tribunal de Bombay contre Invesco Asset Management India et la maison-mère, Invesco. Les dirigeants seniors de la société de gestion et la SEBI ont été appelés à témoigner. Invesco précise que son activité en Inde et ses portefeuilles n'étaient pas impactés par cette inspection. La société de gestion ajoute que tous ses fonds opèrent sous un cadre de la gestion de risque et investissent selon les paramètres définis par le prospectus et d’autres documents des fonds. Invesco souligne aussi que ses relations avec les régulateurs sont «excellentes». Selon The Economic Times, la société de gestion américaine est prête à coopérer avec les inspections des régulateurs de manière transparente. La prochaine étape sera la publication du rapport de cette inspection, après laquelle des mesures seront prises.

Tabula Investment Management a recruté Silvia Della Foglia pour renforcer son équipe qui couvre l’Italie. L’intéressée vient de Citigroup à Londres où elle a passé 15 ans. Elle était responsible des ventes de taux du G10 aux institutions italiennes. Avant cela, elle a passé sept ans chez Morgan Stanley. Silvia Della Foglia travaillera avec Franco Mancini.

HSBC Asset Management vient de lancer deux fonds indiciels cotés (ETF) qui répliquent les indices alignés sur l’Accord de Paris. Dénommés HSBC MSCI Emerging Markets Climate Paris Aligned Ucits et HSBC MSCI AC Asia Pacific ex-Japan Climate Paris Aligned Ucits, les ETF seront cotés initialement à Londres puis sur d’autres marchés. Le premier fonds répliquera l’indice MSCI Emerging Markets Climate Paris Aligned Benchmark tandis que le second suivra le MSCI AC Asia Pacific ex-Japan Climate Paris Aligned Benchmark. Ces indices comprennent davantage d’entreprises dont les activités vertes forment une proportion élevée de leurs revenus et dont l’exposition aux risques physiques liés au changement climatique est basse. Classifiés sous «article 9» du nouveau règlement Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR), ces fonds incluront les engagements «forward-looking» des entreprises liées à la décarbonation et l’alignement avec une trajectoire pour limiter le réchauffement climatique à 1,5 dégré Celsius.

Moody’s a déclaré lundi que ses perspectives sur le système bancaire mexicain restaient négatives, citant une faible reprise économique attendue en 2022. L’agence de notation a ajouté que l’activité dans la deuxième économie d’Amérique latine pourrait également présenter des conditions d’exploitation plus faibles pour le secteur bancaire tout au long de l’année.

L’Efama, l’association européenne du secteur de la gestion d’actifs, a demandé à la Commission européenne d’adopter un modèle de partage équitable des frais qu'engendrera cette base de donnée consolidée sur les prix et les volumes.

Marc Renaud, fondateur et dirigeant de Mandarine Gestion, a reçu le message envoyé par Arkéa Investissement Services la semaine dernière à propos de sa participation dans Mandarine Gestion. Le groupe bancaire s’exprimait alors sur sa volonté de faire grandir son expertise actions, aujourd’hui logée essentiellement chez Mandarine Gestion avec une participation minoritaire de 15%. François Deltour, le nouveau président du directoire d’Arkea IS, estimait devoir prendre une décision cette année sur cette participation. «Parler du capital de Mandarine, je préfère que cela soit fait par moi que par François Deltour», a réagi Marc Renaud auprès de NewsManagers. Le fondateur de Mandarine estime qu’il n’y a rien de vraiment nouveau dans les déclarations de François Deltour, «pour qui avait écouté la réunion stratégique d’Arkéa IS de début d’année» où les dirigeants indiquaient alors se sentir dans une situation inconfortable dans le domaine des actions et souhaité être plus présents. Marc Renaud regrette cependant que le groupe Arkéai IS ne se soit pas formellement tourné vers lui. «Je comprends leur inquiétude, mais ils m’en ont peu entretenu et je suis surpris de leur communication», déclare-t-il. Aucune discussion entre les deux entités ne seraient en cours, mais Marc Renaud se dit «prêt à en discuter» et cherche à «préserver sa collaboration avec Arkéa IS qui est très bonne». «Je vous confirme que je suis à l’écoute de tout ce qui se passe en M&A sur la place et que je pourrai évidemment imaginer une évolution de capital (...) mais rien ne sera annoncé dans les semaines ou mois qui viennent, que ce soit avec Arkéa ou avec un autre», a-t-il ajouté. Le groupe Arkéa représente environ 15% à 20% des encours de Mandarine Gestion. «S’ils retirent cet argent, ce qui n’est pas ma solution favorite parmi toutes celles évoquées, cela sera conséquent mais pas vital pour Mandarine. On s’en remettra». a-t-il précisé.

Adelphi Capital, l’un des plus vieux hedge funds de Londres, va se transformer en family office après une période de piètres performances, rapporte le Financial Times. La société créée en 1997 gérait plus de 4,5 milliards de dollars d’actifs fin 2020. Elle a annoncé qu’elle allait se réorganiser et rendre l’argent de son fonds phare Adelphi Europe aux clients externes, dans une lettre aux investisseurs lue par le FT. Les co-fondateurs et gérants Roderick Jack et Marcel Jongen vont se retirer de la gestion et Adelphi poursuivra ses activités en tant que family office. La société prévoit de rendre 3,3 milliards de dollars aux clients.

La chambre de compensation britannique LCH vient d’annoncer la nomination d’Aymeric Aubry au rang de directeur commercial pour l’Europe. Au sein de son nouveau poste, il sera chargé du développement des relations clients en Europe, afin de participer au renforcement l’offre de LCH. Il sera également responsable de l’accompagnement du développement à l’international. Basé à Paris, il sera rattaché à Christophe Hémon, directeur général, et travaillera sous la coordination de Kate Birchall, directrice commerciale chez LCH. Aymeric Aubry arrive de RBC Capital Markets, où il était responsable commercial pour les solutions cross-assets depuis 2018. Il était chargé de la vente de ces produits financiers destinés aux investisseurs institutionnels. Auparavant, il a été directeur commercial des produits dérives Delta 1 d’abord chez Crédit Agricole en 2011, puis chez Exane depuis 2012. Il a également travaillé chez BNP Paribas, où il a commencé comme business manager, avant d’être promu au poste de chargé de ventes des dérivés. Il a commencé sa carrière chez Société Générale, où il a travaillé comme responsable des partenariats et du développement commercial. LCH une la filiale de la Bourse londonienne London Stock Exchange Group (LSEG).

Alors que la saison de publication des résultats du premier trimestre s’annonce, Ashmore et les autres sociétés de gestion spécialisées sur les marchés émergents devraient souffrir d’une poursuite de la décollecte et d’un impact négatif sur leurs résultats, les investisseurs se repliant face aux inquiétudes concernant la hausse des taux, la guerre en Ukraine et l’exposition à la Chine, rapporte le Financial Times. Les analystes de Bank of America ont réduit leur prévision de bénéfice par action pour Ashmore de 6 à 9 % pour le premier trimestre 2022 et s’attendent à une chute de ses encours de 11 %. D’autres sociétés de gestion ayant des expositions importantes aux émergents sont exposées à de telles pressions: Abrdn, Schroders et Man Group. Mais ces gestionnaires sont plus diversifiés qu’Ashmore et sont moins concentrés sur la dette émergente.

Goldman Sachs propose à son réseau d’anciens associés, qui vont de dirigeants de la tech à des premiers ministres, un accès exclusif à un nouveau véhicule d’investissement dans le non coté, rapporte le Financial Times. Ce fonds, appelé 1869, soit l’année de la création de Goldman, sera investi dans plusieurs fonds d’actifs non cotés gérés par Goldman Sachs Asset Management. Cela couvre par exemple le private equity et l’immobilier. Les anciens associés qui investiront dans le fonds de fonds obtiendront un rabais sur les frais de gestion et de performance. Ils pourront placer jusqu’à 5 millions de dollars chacun. Ce fonds a déjà levé 1 milliard de dollars.

La société de gestion canadienne Baker Steel lance au Royaume-Uni un fonds actions investi dans les producteurs de métaux et matériaux nécessaires à la révolution verte et aux nouvelles technologies. Appelé ES Baker Steel Electrum Fund, et domicilié au Royaume-Uni, ce fonds réplique la stratégie Electrum, qui existe depuis 2019 et compte 250 millions de livres d’encours. Baker Steel gère 1,5 milliard de dollars canadiens.

Schroders Singapour et Robowealth viennent de lancer un portefeuille digital multi-actifs comprenant des fonds thaïlandais. Dénommé Schroders Growth & Income Solution, cette offre sera proposée aux investisseurs thaïlandais à travers la plateforme Odini Black de Robowealth. Le ticket d’entré minimum pour cette offre sera 500 000 bahts (14 900 dollars). Schroders conseillera Robowealth sur l’allocation d’actifs dynamiques, en utilisant une analyse de scenarios «forward-looking». La sélection de fonds se fera en architecture ouverte, et comprendra des fonds best-in-class sur le marché onshore thaïlandais. Robowealth distribuera cette offre aux investisseurs thaïlandaises. Ce lancement de fonds fait suite à la conclusion d’un partenariat entre Schroders Singapour et Robowealth en 2021, afin de créer des solutions de gestion de fortune en ligne dans la région.

BNP Paribas Asset Management vient de recruter deux collaborateurs pour renforcer ses équipes commerciales ETF et solutions indicielles pour les pays germanophones. Benjamin Ertler est nommé responsable commercial senior. Il arrive de MSCI, où il était vice-président de la couverture indicielle des banques et des gestionnaires d’actifs allemands pendant plus de cinq ans. Auparavant, il était associé commercial chez STOXX Ltd au sein du groupe Deutsche Börse. Martin Walentowitz est lui nommé responsable commercial. Il était précédemment responsable d’investissement chez BNP Paribas Wealth Management. Avant cela, il a passé près de cinq ans chez Deutsche Bank en tant que conseiller en investissement au sein de la division gestion de fortune. Ils sont tous les deux rattachés à Claus Hecher, Head of Business Development pour les ETF & Index Solutions pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse germanophone.

assure Le gestionnaire d’actifs américain J.P. Morgan Asset Management (JPM AM) a, ce vendredi, converti le fonds mutuel JPMorgan Inflation Managed Bond en fonds indiciel coté (ETF). Les encours de ce produit obligataire s'élevaient à 1,12 milliard de dollars début avril. La société de gestion prévoit de convertir trois autres fonds en ETF : le fonds JPMorgan Market Expansion Enhanced Index le 6 mai, le fonds JPMorgan Realty Income le 20 mai et le fonds JPMorgan International Research Enhanced Equity le 10 juin. JPM AM assure dans une lettre aux investisseurs des fonds concernés, qui représentent 9 milliards de dollars d’encours en cumulé, que la conversion leur doit leur être bénéfique sur plusieurs aspects: une réduction des frais nets, une plus grande souplesse de négociation, une transparence accrue et une meilleure optimisation fiscale.

Michaël Lok, CIO Groupe, Union Bancaire Privée (UBP)

La Commission européenne va s’engager à verser un milliard d’euros pour aider l’Ukraine et les pays accueillant des réfugiés fuyant la guerre en Ukraine après l’invasion de la Russie, a déclaré samedi sa présidente Ursula von der Leyen. «600 millions de ce montant iront à l’Ukraine, aux autorités ukrainiennes et une partie aux Nations unies», a déclaré Ursula von der Leyen lors d’une collecte de fonds à Varsovie en Pologne. La présidente de la Commission européenne a ajouté que 400 millions d’euros seront versés aux Etats en première ligne dans l’accueil des réfugiés.

YouTube a bloqué «Douma-TV», la chaîne de la chambre basse du parlement russe, provoquant la colère de responsables russes qui ont menacé de représailles. Samedi, un message sur YouTube (Alphabet) indiquait que le compte de la Douma avait été «résilié pour violation des conditions d’utilisation de YouTube». Viatcheslav Volodine, le président de la Douma, a déclaré que cette décision était une preuve supplémentaire des violations des droits et libertés par Washington. Le régulateur des communications russe Roskomnadzor a demandé à Google de rétablir immédiatement l’accès à la chaîne parlementaire. La Russie a déjà restreint l’accès à Twitter et ainsi qu'à Facebook et Instagram de Meta Platforms , depuis l’invasion de l’Ukraine par l’armée russe le 24 février.

L’inflation, qui flambe en Russie depuis des mois, s’est envolée à 16,7% en mars sur un an, selon les données de l’agence de statistiques Rosstat publiées vendredi, un niveau jamais vu depuis début 2015. C’est plus du quadruple de l’objectif de 4% affiché par la Banque centrale russe. Il s’agit du premier mois ayant vu les répercussions sur les prix des sanctions occidentales liées à l’Ukraine, qui risquent de s’aggraver encore. L’inflation des produits alimentaires a ainsi progressé de 19,5%.

La Commission européenne a adopté vendredi l’accord en vue de l’adoption d’un cinquième train de mesures restrictives à l’encontre de la Russie, en réaction à l’invasion de l’Ukraine. Elles prévoientl’interdiction d’importer du charbon russe. Un quart de l’ensemble des exportations russes de charbon est concerné. Côté mesures financières, est prévue l’interdiction de transactions avec quatre banques russes, dont VTB, et un gel total de leurs avoirs. Les sanctions comprennent aussi l’interdiction de la fourniture des services sur crypto-actifs de grande valeur à la Russie et l’interdiction de conseils en matière de fiducie aux Russes fortunés. Côté transports, les ports de l’UE seront interdits pour les navires battant pavillon russe. De nouvelles interdictions d’exportation ciblées ont aussi été décidées, notamment sur l’informatique quantique et les semi-conducteurs avancés.

Le fournisseur de recherche et d’indices sur les hedge funds HFR a observé une performance positive de 1,9% de son indice phare,HFRI 500 Fund Weighted Composite Index, au mois de mars. Sa performance demeure néanmoins négative depuis le début de l’année (-0,30%). La version de l’indice pouvant être investie a, elle affiché 2,4% de gains pour le mois de mars et 0,85% de gains pour le premier trimestre 2022, se situant environ 1.000 points de base au-dessus du Nasdaq. L’indice HFRI 500 Fund Weighted Composite Index couvre les performances des plus gros hedge funds fournissant leurs données à HFR, ouverts aux investissements et offrant une liquidité trimestrielle ou mensuelle. Les composants de l’indice, recalculé sur une base trimestrielle, sont classés en fonction de leur stratégie (equity hedge, event driven, macro, relative value, risk premia). En mars, le premier décile des hedge funds de l’indice de HFR a obtenu un rendement positif de 12,8% (+24,3% sur le premier trimestre 2022) en moyenne tandis que le dernier décile présentait une performance négative moyenne de -6% (-15,4% sur le premier trimestre 2022). Les hedge funds de type global macro ont tiré leur épingle du jeu en mars avec un rendement positif de 6,1% (+10% sur le premier trimestre 2022) pour l’indice HFRI 500 Macro Index, profitant d’un contexte très volatil (explosion de l’inflation, hausses de taux d’intérêts, conflit russo-ukrainien). Les hedge funds sur les matières premières ont tiré les rendements vers le haut, avec une performance positive de 18,1% pour le sous-indice HFRI 500 Macro Commodity Index. Un record en termes de performance mensuelle mais aussi trimestrielle puisque l’indice affiche une performance record de 35,7% sur le premier trimestre 2022. HFR souligne par ailleurs un autre record de performance mensuelle dans la catégorie des hedge funds macro systématiques diversifiés suiveurs de tendances dont les gains du sous-indice dédié – HFRI 500 Macro Systematic Diversified Index – étaient de +6,7% pour le mois de mars et 11,3% pour le premier trimestre 2022.

François Monnet, l’ancien directeur d’Hong Kong et co-directeur de la banque privée en Asie chez Credit Suisse, vient de rejoindre Estating, une fintech immobilière, comme investisseur et conseiller senior. Au sein de cette fintech destinée aux clients fortunés, il sera chargé de développer le business en Asie-Pacifique. François Monnet a quitté la banque suisse en 2021, après y avoir travaillé pendant 14 ans. Auparavant, il a travaillé comme directeur général pour la division client en Asie Pacifique chez Eastman Kodak Company pendant 11 ans. Il a également occupé le poste de vice-président senior au sein de la finance d’entreprise chez UBS, où il a été responsable de la couverture des clients francophones et allemands. Estating, une fintech immobilière qui offre un produit d’investissement titrisé destiné aux clients fortunés, a été lancé en 2020 par Martin Halblaub, l’ancien directeur général de Six Digital Exchange et conseiller senior pour SIX, la Bourse suisse. En 21 octobre, Estating a ouvert un bureau suisse, basé à Zurich et géré par Daniel Vegue Dominguez, le co-fondateur de la fintech.

Les investisseurs font désormais preuve d’attentisme. Entre le 31 mars et le 6 avril, l’ampleur des flux de collecte a été quelque peu réduite par rapport aux semaines précédentes, selon le «Flow Show», le rapport hebdomadaire sur les flux dans les fonds de BofA Global Research. Les fonds actions ont reçu 9,2 milliards de dollars (8,5 milliards d’euros), tandis que les fonds obligataires et monétaires ont décollecté respectivement 1,4 milliard et 7,5 milliards de dollars.

La Commission européenne a adopté vendredi l’accord en vue de l’adoption d’un cinquième train de mesures restrictives à l’encontre de la Russie, en réaction à l’invasion de l’Ukraine.

Le groupe La Financière du Palais rejoint à la fois le pôle Laplace et le pôle Expert et Finance.

Franklin Templeton a obtenu le label belge Towards Sustainability pour les fonds Franklin Euro Short Duration Bond Fund, Legg Mason Martin Currie European Unconstrained Fund et Legg Mason Martin Currie Global Long-Term Unconstrained Fund. Ce label est décerné par l’agence de labellisation CLA (Central Labelling Agency), une entité indépendante de la Fédération belge du secteur financier (Febelfin).

La plate-forme d’investissements Nordnet a obtenu le feu vert du régulateur suédois Finansinspektionen pour sa société de gestion. La candidature avait été présentée fin septembre 2021. La société sera dénommée Nordnet Fonder et dirigée par Carl Fredrik Lagerholm, qui vient de Danske Bank. «Ces six derniers mois, nous avons pu bâtir une organisation qui sera en mesure de fournir des fonds intéressants et efficients en termes de coûts aux épargnants en Europe du Nord», commente Lars-Åke Norling, le directeur général de Nordnet. En plus de son agrément, Nordnet Fonder a aussi reçu des autorisations pour douze fonds d’allocation d’actifs. Trois fonds seront lancés dans chaque marché où Nordnet est présent, c’est-à-dire la Suède, la Norvège, le Danemark et la Finlande. Les fonds sont libellés en devises locales. Dans une prochaine étape, Nordnet Fonder reprendra la responsabilité des fonds actuellement gérés par Öhman sous la marque Nordnet. Il s’agit de quatre fonds indiciels nordiques et d’un fonds d’allocation. Nordnet se présente comme une plate-forme digitale nordique pour l’épargne et les investissements. Le groupe d’origine suédoise lancé en 1996 propose aux individus en Europe du Nord d’investir en actions, en fonds et autres titres. Des prêts sont également accessibles, ainsi que des produits de retraite.

La néo-banque privée Alpian, née en 2019, et qui cible une clientèle aisée, vient d’obtenir une licence bancaire de la part du régulateur suisse Finma, et annonce aussi un troisième financement de 19 millions de francs suisses. Cela permettra à la start-up de proposer des services au public au cours du troisième trimestre 2022 et de devenir “la première banque privée digitale suisse”, selon un communiqué. Alpian avait été incubée par Reyl, devenu Reyl Intesa Sanpaolo, groupe détenu majoritairement par Fideuram – Intesa Sanpaolo Private Banking. Le troisième tour de financement a été entièrement souscrit par Fideuram – Intesa Sanpaolo Private Banking. Les deux premiers tous avaient permis de réunir plus de 29 millions de francs suisses.