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Asset Management
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22/05/2013

Monarch va ouvrir un bureau à Londres

Le gestionnaire alternatif américain Monarch Capital, spécialiste de la dette «distressed» ouvre un bureau à Londres, environ 20 % de ses encours de 5,5 milliards de dollars d’encours étant investis en Europe, rapporte Financial Times Fund Management.Le bureau sera dirigé par Josiah Rotenberg, managing principal, qui pilotait les investissements en Europe à partir d’Israël et qui va s’établir à Londres, où il sera secondé par un autre principal, Matthew Glowasky, actuellement basé à New York. Ils dirigeront une petite équipe sur place.
22/05/2013

Arif Husain quitte AllianceBernstein pour T. Rowe Price

Ian Kelson ayant décidé de prendre un peu de recul, il sera remplacé comme head of international fixed income chez T. Rowe Price à Londres par Arif Husain, qui vient de quitter AllianceBernstein, rapporte Citywire.Gérant-vedette, l’intéressé était head of European and UK fixed income et gérait les fonds AllianceBernstein European Income, GI Plus Fixed Income et Global Bond Portfolio.
22/05/2013

Ashcourt Rowan confie l'administration de ses fonds à TD Wealth

Le britannique Ashcourt Rowan Asset Management a annoncé qu’il va externaliser les services de portefeuille, de règlement et de conservation de ses fonds à TD Wealth Institutional. Cette migration est déjà effective pour les nouveaux clients tandis que les anciens seront basculés d’ici à la fin du mois.
22/05/2013
Fonds

Un nouveau fonds de convertibles pour JPMorgan

Le Français Antony Vallée et son équipe vont gérer le nouveau JPMorgan Global Convertibles Income Fund, un produit domicilié à Guernesey, rapporte Funds Europe.Ce fonds sera investi en obligations convertibles dans une vaste gamme de secteurs. Durant la première année, les dividendes seront versés semestriellement, mais JPMorgan Asset Management prévoit de passer ensuite à des versements trimestriels.La souscription est ouverte jusqu’au 5 juin et la négociation commencera le 11 juin.
Fonds
22/05/2013
Fonds

Metzler propose une gestion de fortune à partir de 10.000 euros

Avec la formule Metzler Fonds-Vermögensverwaltung, la banque privée francfortoise Metzler propose désormais l’accès à une gestion de fortune sur la base de fonds d’investissement à partir d’un montant de seulement 10.000 euros. Elle est disponible sous forme de portefeuilles profilés exposés à 30, 50 ou 70 % au fonds Metzler Global Selection, dont l’allocation aux actions est géré de manière souples. Le reliquat est placé en ETF d’obligations d’Etats ou d’entreprises, d’obligations émergentes, d’obligations sécurisées, d’obligations à haut rendement, d’actions de sociétés de matières premières ou d’instruments monétaires.Ce produit est piloté par l’équipe d’allocation d’actifs tactique de Metzler Asset Management que dirige Günther Gerstenberger.La commission de gestion s’échelonne selon la formule choisie entre 1,25 % et 1,6 %, ce à quoi s’ajoutent les coûts de négociation de 0,18 % par transaction sur le volume de l’opération.
Fonds
22/05/2013

La banque centrale chypriote signale des risques "substantiels"

L'économie chypriote continue à courir des risques substantiels, et la récession annoncée pour le pays pourrait être plus grave que prévu, a estimé mercredi Panicos Demetriades, gouverneur de la banque centrale. Selon lui, Chypre, qui a obtenu en mars un plan d’aide de dix milliards d’euros de l’Union européenne (UE) et du Fonds monétaire international (FMI), fait face à des risques «inhabituellement élevés» au niveau macroéconomique et sur son secteur bancaire.
22/05/2013

L’AMF sanctionne un ex-administrateur de Sperian

André Talmon, ancien membre du conseil d’administration du groupe Sperian, s’est vu infligé une amende de 3,5 millions d’euros pour délit d’initiés par l’Autorité des marchés financiers. Elle lui reproche d’avoir acheté des titres entre mars et mai 2010, alors qu’il savait que la société faisait l’objet d’une OPA de Cinven en mars, puis d’une contre-offre d’Honeywell en mai.
22/05/2013

La BoJ maintient sa politique monétaire

A l’issue de la réunion de son comité, la Banque du Japon a décidé de maintenir son programme de rachat d’actifs visant à doubler sa base monétaire en deux ans. Pas de quoi faire refluer le rendement des obligations d’Etat à 10 ans qui se rapprochait, à 0,90%, de son plus haut d’un an de 0,92% atteint la semaine dernière. L’indice Nikkei confirmait son optimisme pour atteindre son plus haut niveau depuis décembre 2007.
22/05/2013

Mark Carney imprime déjà son style

Dans son dernier discours en tant que gouverneur de la banque centrale canadienne, Mark Carney, qui prendra le 1er juillet ses fonctions de gouverneur de la Banque d’Angleterre (BoE), a exhorté l’Europe à mener «des réformes importantes et soutenues» sous peine d’ouvrir la voie à «une décennie de stagnation qui menace ce continent». Et de citer l’exemple du Japon qui s’est lancé, selon lui, «dans une expérience audacieuse en matière de politiques économiques». Or, le nouveau gouverneur de la BoE se voit donner de nouvelles marges de manœuvre avec le reflux plus sensible que prévu de l’inflation britannique à 2,4% au mois d’avril, après 2,8% en mars et 2,6% anticipé par le consensus. De quoi conforter l’autorité monétaire dans son programme de rachats d’actifs. La livre sterling chutait ce matin de 0,7% contre dollar, à 1,5154, et 0,9% contre euro, à 1,1742.
22/05/2013

TowerBrook Capital Partners met la main sur Kaporal

Un peu plus d’une semaine après un investissement de 835 millions de dollars dans la société américaine de prêt à porter True Religion, TowerBrook Capital Partners s’offre une part majoritaire de Kaporal, un spécialiste du jean haut de gamme qui compte cinquante magasins en France. Le deal valorise la société entre 50 et 100 millions d’euros, selon Financial News qui rapporté l’information.
22/05/2013

L'avenir du QE lié à la politique budgétaire

La réaction de l'économie américaine à la baisse des dépenses publiques et à l’augmentation de la pression fiscale sera un élément décisif de l'évolution de la politique d’assouplissement quantitatif (QE) de la Réserve fédérale, a estimé hier William Dudley, président de la Fed de New York disposant d’un droit de vote permanent lors des réunions de la Fed, et proche de Ben Bernanke.
22/05/2013

L'AMF mène une enquête sur l'action Natixis

L’Autorité des marchés financiers (AMF) conduit une enquête sur le parcours de l’action Natixis depuis l’annonce au mois de février d’une opération visant à simplifier les liens capitalistiques entre Natixis et sa maison mère BPCE, a déclaré mardi François Pérol, président du directoire de BPCE. «L’AMF mène une enquête sur le comportement du titre, cette enquête ne remet pas en cause l’opération elle-même», a-t-il indiqué au cours de l’assemblée générale annuelle de Natixis qui s’est tenue hier. Natixis et BPCE ont annoncé le 17 février une réorganisation de leurs liens qui passera par le rachat, pour un montant de 12,1 milliards d’euros en cash, des certificats coopératifs d’investissement que Natixis détient dans les Caisses d'épargne et les Banques populaires. Cette annonce avait fait bondir de 22,5% le titre de Natixis le lendemain.
22/05/2013

Le financement BCE des banques grecques en recul

Selon les données de la Banque de Grèce, le financement de la Banque centrale européenne fourni aux établissements grecs a diminué de 10,5 milliards d’euros en avril, tandis que le soutien exceptionnel à la liquidité (ELA) apporté par la banque centrale du pays a augmenté de 12 milliards d’euros. Cette dernière s’est ainsi établie à 33,43 milliards le mois dernier.
22/05/2013

Bpifrance, Coface et Ubifrance s’allient pour l’export

Les trois opérateurs publics ont décidé de créer le label «bpifrance export» pour commercialiser leur offre de soutiens publics à l’export à destination des ETI et PME. Celle-ci a été «rationalisée pour devenir plus lisible», indique Coface dans un communiqué. L’annonce en sera faite demain lors d’une conférence de presse organisée à Bercy sur le soutien aux exportations des ETI et PME.
22/05/2013
Gestion d'actifs

ComPlan mène une étude ALM pour ajuster sa stratégie d'investissement

ComPlan, la caisse de retraite de Swisscom qui dispose 7,8 milliards de francs suisses d’encours, a réalisé en 2012 un rendement annuel de + 8,95%. La caisse mène une étude actifs-passifs et prépare des changements de stratégie d’investissement en conséquence. Le Conseil de fondation a décidé de réaliser une étude Asset & Liability (actifs et passifs) avec un conseiller externe. Il faut s’attendre à ce que l'étude débouche sur des adaptations de la répartition stratégique de la fortune, explique comPlan dans son dernier rapport annuel. L’année dernière, le régime a investi dans deux fonds immobiliers et a embauché un gestionnaire de couverture de change. PPCmetrics à Zurich agit comme contrôleur, mais ne conseille plus sur les investissements. ComPlan a notamment changé son dépositaire mondial. Depuis le 1er Octobre 2012, le Fonds a préféré UBS à Julius Baer. La catégorie de placement Obligations Monde a fait l’objet d’un changement. La majeure partie des titres issus de deux mandats de gestion de fortune (obligations Europe et Monde) a été transférée vers un fonds institutionnel. Ce fonds reproduit un indice qui tient compte également de la solidité budgétaire des Etats à long terme. Une petite partie des obligations à courte durée résiduelle n’a pas été intégrée dans le fonds. Ces titres sont conservés dans un «portefeuille Legacy» jusqu'à leur échéance et leur remboursement en 2013. Dans la catégorie Placements immobiliers Suisse, les premiers investissements dans une fondation de placement et dans un fonds négocié hors Bourse ont été effectués.
Gestion d'actifs
21/05/2013

Le plafond de la dette relevé aux Etats-Unis

Le gouvernement américain a ajouté 306 milliards de dollars (237 milliards d’euros) de dette nouvelle durant la suspension de quatre mois du plafond de la dette, alors qu’aucun compromis ne semble en vue au Congrès. Le plafond a de facto été rétabli dimanche à 16.700 milliards de dollars, correspondant au niveau de la dette vendredi, alors que la dette sujette à cette limite s'élevait à 16.394 milliards avant la suspension en février, selon des chiffres communiqués lundi par le Trésor.
21/05/2013

Détente des conditions de crédit pour les entreprises

Un mouvement de desserrement des marges sur les crédits bancaires pour les entreprises semble en cours, si l’on en croit l’enquête mensuelle Rexecode-AFTE. L’enquête de mai fait apparaître ainsi une baisse substantielle du solde d’opinions sur l'évolution des marges de crédits bancaires (écart entre les réponses «tendance à augmenter» et «tendance à baisse»), qui passe en un mois de 14,4% à 10,9% pour se retrouver nettement sous sa moyenne historique (14,8%).
21/05/2013

Profits up at J. Safra Sarasin Holding

P { margin-bottom: 0.08in; } In 2012, net profits at J. Safra Sarasin Holding totalled CHF171.6m, compared with CHF118.53m the previous year, the firm’s annual report states.Total assets at the group as of the end of December were CHF129.58bn, compared with CHF30.88bn, largely due to the integration of the Basel-based Sarasin bank, most of which was acquired from the Netherlands-based Rabobank in November 2011.The merger of Banque Sarasin and Bank J. Safra (Switzerland) is expected to be completed by the end of June.
21/05/2013

Third Point divests from Morgan Stanley

P { margin-bottom: 0.08in; } Third Point in first quarter sold off its stake in the capital of Morgan Stanley, Bloomberg reports. The hedge fund led by Daniel Loeb, whih at the end of 2012 reported a stake valued at USD148.2m, did not mention Morgan Stanley in a list of positions filed with the SEC.Third Point bought the shares at an average price of USD16.77 each in January. Morgan Stanley shares gained 15% in the quarter to nearly USD22, with a peak at USD24.47.Moore Capital Management bought 4.49 million shares in first quarter, valued at USD98.6m as of 31 March. Lansdowne Partners, for its part, bought 1.92 million shares, valued at USD42.2m.
21/05/2013

Neuberger Berman preparing three emerging market debt funds

P { margin-bottom: 0.08in; } Rob Drijkoningen, who leads the emerging market debt team recently constituted by Neuberger Berman with the recent recruitment of 22 people, 19 of them from ING IM (see Newsmanagers of 3 May), has announced to Citywire that it is launcing the Neuberger Berman Emerging Markets Hard Currency Debt Fund in early June, which will be managed by Bart van der Made, based in the Hague.In July, the US asset management firm will launch the Neuberger Berman Emerging Markets Local Currency Debt Fund, managed by a team led by Raoul Luttik (the Hague) and Prashant Singh (Singapore).It also plans to release the Neuberger Berman Corporate Fund, which will be managed by Nish Popat (the Hague) and Jennifer Gorgoll (Atlanta).
21/05/2013

Franklin Templeton controls 10% of Hungarian public debt

P { margin-bottom: 0.08in; } According to figures by the economic newspaper Napi Gazdaság relayed by Fondsprofessionell, the portfolios of bond funds by the star manager Michael Hasenstab at Franklin Templeton single-handedly control about 10% of Hungarian public debt, with EUR10.3bn as of the end of March. This generates annual revenues for the US asset management firm of USD500m.
21/05/2013

Newedge Trend and BarclayHedge CTA Indices show gains for April

P { margin-bottom: 0.08in; } Eight of the 11 hedge fund indices from Newedge posted gains in April. The Newedge Trend Index in particular posted returns of 3.85% for the month, and 7.67% since the beginning of the year. The Newedge CTA has posted gains of 1.45% for the month, and 4.36% since the beginning of the year.The BarclayHedge CTA index, for its part, gained 1.11% in April, and 2.11% since the beginning of the year. Five of the eight BarclayHedge CTA indices finished the month with gains. The Financial & Metal Traders Index gained 1.47%, while the Currency Traders index lost 0.50%.In the first four months of the year, the Systematic Traders index has gained 2.46%, the Diversified Traders index 2.37%, the Financial & Metal Traders 2.28%, and the Currency Traders 1.06%.
21/05/2013

Kames Capital closes a Global Opportunities fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Kames Capital has liquidated the Global Opportunities fund managed by Olaf van den Heuvel, following a strategic review of its rangs of bond funds, Citywire reports. The Dublin-based fund had about EUR7m in assets when it was closed in late April. It had lost 20.73% in three years to the end of March in euros.

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