Renato Zanellati, responsable de la distribution de fonds en Italie de Nordea, est décédé mardi 7 mai dans un tragique accident alors qu’il se rendait à son travail, rapporte Bluerating. Le site italien fait état d’une note de Christophe Girondel, responsable mondial de la distribution de fonds de Nordea, qui rend hommage au professionnel.

Gestionnaire de fonds de hedge funds, Altex Partners, la société de Carlos Dexeus, Guillermo Zunzunegui et Enrique Bailly Bailliere, vient de recevoir l’agrément de la CNMV pour la prestation de services de gestion et de conseil de portefeuille, rapporte Funds People.Altex a d’ailleurs déjà obtenu ses premiers mandats pour la gestion de portefeuille, dont certains pour des hedge funds coordonnés et d’autres pour des investissements directs en obligations et en actions.

Esemplia, la filiale marchés émergents de Legg Mason Global Asset Management, a recruté Samantha Ho, d’Invesco, en tant que responsable des actions chinoises et de Hong Kong, rapporte Citywire Global. La société de gestion avait déjà embauché une pointure en début d’année, en la personne de Steven Triantafilidis, l’ancien responsable des actions mondiales de Vontobel. Samantha Ho, basée à Hong Kong, a rejoint la société fin avril.

Danske Invest travaille depuis 2004 avec Aberdeen Asset Management qui gère entre autres les fonds Danske Invest Global Emerging Markets et Danske Invest Global Emerging Markets Small Cap. Pour protéger les investisseurs actuels et face à un afflux élevé de capitaux, la banque a introduit des droits d’entrée de 3 % sur les deux fonds, rapporte Fonbranschen.

Royal London Asset Management (RLAM) a enregistré au premier trimestre 2013 une collecte nette de 224 millions de livres, après avoir subi une décollecte de 379 millions de livres sur l’ensemble de l’année 2012. Au cours du seul premier trimestre 2012, la décollecte avait atteint 495,4 millions de livres.Les actifs sous gestion se sont inscrits à 50 milliards de livres à la fin mars 2013, en progression de 5% par rapport à fin décembre 2012.

Le pôle gestion de fortune d’UBS en Floride a recruté voici un mois environ deux gestionnaires de fortune chevronnés de Merrill Lynch (groupe Bank of America), Robert Harrigan et Scott Parker, rapporte finews. Ces deux spécialistes arrivent avec toute leur équipe (Scott Parker Junior, Chris Pendrak, Sean Riley, Crystal Burls et Katiria Rodriguez), pour servir la clientèle de particuliers très haut de gamme (UNHW) et seront basés à Fort-Lauderdale.UBS précise que les chargés de clientèle (relationship managers) pour les UNHW gèrent environ 545 millions de dollars.

Amundi Asset Management reprend l’offensive. Après avoir rationalisé en réduisant de moitié sa gamme de fonds d’investissement, la deuxième plus importante société de gestion en Europe, avec 750 milliards d’euros d’actifs gérés, vient de lancer Amundi Patrimoine. Ce nouveau fonds qui s’inscrit dans un remodelage de l’offre d’Amundi, se donne en ligne de mire une clientèle patrimoniale. «L’objectif de ce lancement est ambitieux», a précisé Yves Perrier, directeur général d’Amundi, «car il n’est pas question de pousser un nouveau produit, mais d’offrir une véritable solution d'épargne à des foyers qui veulent valoriser leur patrimoine, à la recherche du meilleur rendement possible». En chiffres, cette clientèle représentant actuellement 105.000 clients «accompagnés» et 17 milliards d’euros d’encours gérés ou conseillés, dispose désormais d’une solution «clés en mains» afin de diversifier ses placements sécuritaires, indique un communiqué. En pratique, les concepteurs du fonds l’ont voulu flexible, transparent et simple. Un cahier des charges qui se justifie, selon Yves Perrier, par le fait que sa maison a vocation à suivre ses clients dans la durée. En matière de gestion, Amundi Patrimoine dont les positions sont axées sur deux grandes thématiques – le rendement et la croissance - se donne un objectif de performance nette annualisée de 5 points de pourcentage au-delà de l’Eonia, sur un horizon d’investissement minimum de cinq ans, le tout avec une volatilité maitrisée (3,5 % ex-post). En cela, le fonds se veut une alternative aux fonds en euros. Pour ce faire, l’OPCVM peut investir sur toutes les classes d’actifs sans restrictions de secteurs ou de zones géographiques. La gestion dite de conviction peut investir dans des titres en direct, des fonds de gestion active ou des ETF et recourir à des dérivés. Le fonds qui a été crée en février 2012 a d’ores et déjà réalisé une performance de 8,18 %, «grâce notamment au high yield, à l’exposition devises, un peu de dette émergente locale et du crédit corporate», a précisé Alain Pitous, responsable de la gestion du fonds. En matière de flexibilité, le portefeuille a, depuis sa création, fait varier son exposition aux actions de 0 % à 55 %. Enfin, l’encours du fonds qui s'élève aujourd’hui à 112 millions d’euros devrait rapidement profiter de l’apport de capitaux dû à de nouvelles fusions de fonds et, bien évidemment, d’une commercialisation dans le réseau de la banque. Le fonds profitera aussi du Comptoir CPR dédié au conseillers en gestion de patrimoine. Il sera, sans doute, largement mis en avant au salon Patrimonia de Lyon au mois de septembre prochain, où les fonds ayant recours au qualificatif «Patrimoine» n’auront jamais été aussi nombreux… Caractéristiques : Code isin : FR0011199371Enveloppe de souscription : Assurance vie et compte-titresCommission de souscription : 2,5 % maxFrais de gestion : 2 % Commission de surpêrformance : 20 % au-delà de l’Eonia + 5 %

Après le Global Tactical ETF (acronyme sur NYSEArca : GTAA) lancé avec AdvisorShares, le gestionnaire californien Cambria Investment Management se lance pour la première fois seul sur le compartiment des ETF avec le Cambria Shareholder Yield ETF (SYLD) qui investira principalement en actions de société américaines offrant un rendement élevé à leurs actionnaires, un produit chargé à 0,59 %, rapporte Index Universe.Les trois prochains produits de la nouvelle gamme seront le Cambria Foreign Shareholder Yield ETF (FYLD), chargé à 0,69 % et investissant en sociétés des pays développés offrant elles aussi des rendements élevés pour leurs actionnaires, le Cambria Emerging Shareholder Yield ETF (EYLD), son pendant sur les valeurs correspondantes du S&P Emerging Broad Market Index. Ce fonds affiche également un TFE de 0,69 %.Enfin, Cambria prépare le Cambria Global Income And Currency Strategies ETF (FXFX), avec un TFE de 0,79 % et investi sur les grandes monnaies internationales.

Le new-yorkais Morgan Stanley Alternative Investment Partners (AIP), filiale de Morgan Stanley Investment Management (MSIM), a annoncé le lancement du AIP Dynamic Alternative Strategies Fund, qui est son tout premier mutual fund à liquidité journalière permettant l’accès à une vaste palette de stratégies alternatives susceptibles de compléter de manière adéquate des placements traditionnels en actions ou en obligations.Le fonds utilise de manière active la stratégie exclusive (proprietary) de réplication de hedge funds d’AIP dont l’objectif est de générer des rendement sur la base de plusieurs stratégies de hedge funds sous-jacentes.

La société d’investissement Wendel a fait état d’un chiffre d’affaires pour le 1er trimestre 2013 consolidé de 1,563 milliards d’euros, en hausse de 3 %, dont 2,1% de croissance organique. La société a enregistré, le 24 avril, une amélioration de son rating par S&P à BB+, perspective stable. Selon Frédéric Lemoine, son président du directoire, «la vaste refonte de la structure financière de Wendel, lui permet aujourd’hui de viser dans les quatre prochaines années un retour au statut d’Investment Grade. Parallèlement, a t-il ajouté, Wendel entend investir environ deux milliards d’euros, répartis entre l’Europe, l’Amérique du Nord et l’Afrique, voire d’autres zones à forte croissance. »

Le groupe Oddo, qui réunit ses actionnaires aujourd’hui, a enregistré l’an dernier un produit net bancaire en progression de 12% à 301 millions d’euros pour un résultat net de 50,9 millions d’euros contre 36,4 millions d’euros l’année précédente, rapporte Les Echos. Grâce notamment à une diminution des coûts de 5 %, le coefficient d’exploitation s’est amélioré à 75,6 % contre 89,3 % en 2011. La gestion collective et la banque privée ont collecté l’an dernier 700 millions d’euros (600 millions pour la première, 100 millions pour la seconde), classant Oddo parmi les plus gros collecteurs français (hors fonds monétaires). Le groupe a profité pour la première fois en année pleine de l’acquisition de Robeco et de Banque d’Orsay en 2011. Il a aussi procédé à quelques arbitrages en arrêtant l’activité de tenue de marché sur les options en septembre, mais en accélérant celle de tenue de compte et de conservation de titres.

La société de gestion Clay Asset Management, spécialisée dans l’allocation d’actifs et qui a démarré ses activités il y a environ dix-huit mois, envisage de développer une activité de family office, a indiqué à Newsmanagers son président et fondateur Cyril Bergé.L’idée serait de créer un pôle dédié au family office au sein de la société de gestion qui, au travers de son savoir-faire en gestion privée et en gestion d’actifs, sert déjà une clientèle essentiellement composée d’investisseurs privés fortunés et de multi et mono family offices. Cette activité, qui constitue «un prolongement naturel de notre activité de gestion» selon son président, pourrait être lancée très prochainement avec une personne dédiée. Les actifs sous gestion de Clay AM s'élèvent actuellement à plus de 130 millions d’euros, dont 90% environ sous la forme de mandats privés. Au tournant de l’année, la société a marqué sa volonté de poursuivre son développement dans la gestion collective avec le lancement de deux nouveaux fonds, dont un fonds d’allocation d’actifs, Clay Multi-Assets, qui affiche des actifs sous gestion d’un peu plus de10 millions d’euros. L’autre fonds, une stratégie de niche dédiée aux actions émergentes, Clay New Horizons, connaît un démarrage plus lent avec un encours autour de 3 à 4 millions d’euros. Malgré un environnement toujours difficile, Cyril Bergé reste confiant et espère approcher la barre des 160 millions d’euros en gestion privée d’ici à la fin de l’année. Et afin de se donner encore un peu plus de visibilité, la société de gestion travaille à la création d’un site internet...

En accord avec les familles fondatrices Roche et Chouchan, qui conservent le contrôle du Groupe Roche Bobois, le fonds d’investissement TIP (Tamburi Investment Partners) a acquis les parts jusqu’alors détenues par les fonds AZULIS et SIPAREX, à hauteur de 20% du capital, selon un communiqué publié le 14 mai.L’objectif de cette alliance est d’accélérer encore le processus de développement du groupe sur de nouveaux territoires sur lesquels le marché du haut de gamme est particulièrement dynamique. Une orientation qui s’inscrit pleinement dans la stratégie de développement déjà suivie par Roche Bobois, comme le démontrent l’augmentation de 11% de son chiffre d’affaires à l’international en 2012 et les ouvertures programmées d’une quinzaine de magasins en 2013.

Les actifs sous gestion de Julius Baer s’inscrivaient fin avril à 220 milliards de francs suisses, en progression de 16% par rapport à fin décembre 2012, selon un communiqué publié le 15 mars. Ce montant comprend 24 milliards de francs liés à l’acquisition des activités de gestion de fortune à l’international de Merrill Lynch, en cours d’acquisition, précise le communiqué. Au cours des deux prochaines années, les actifs sous gestion récupérés dans le cadre de l’acquisition de la gestion de fortune de Merrill Lynch devraient s'établir entre 57 milliards et 72 milliards de francs suisses. Hors Merrill Lynch, Julius Baer a enregistré des souscriptions nettes, dont le montant n’est pas précisé, mais légèrement en deçà des prévisions annualisées du groupe à moyen terme. La hausse des actifs sous gestion est également liée à la bonne tenue des marchés et à un effet devises positif. Malgré les travaux d’intégration des activités de Merrill Lynch, le coefficient d’exploitation s’est amélioré à moins de 70% contre 71,6% au second semestre 2012.

Le maire adjoint exécutif de Shanghai Tu Guangshao a été nommé président du fonds souverain chinois China Investment Corporation (CIC) qui gère un encours de 410 milliards de dollars, selon Asian Investor, qui cite des médias locaux. Il devrait obtenir une plus grande liberté en termes d’allocation.Sa nomination intervient deux mois après que l’ancien président du CIC Lou Jiwei est devenu ministre des Finances.

Les actifs sous gestion du pôle Asset Management au sein du groupe Allianz s’inscrivaient fin mars à 1.934 milliards d’euros, en progression de 17% par rapport à fin décembre 2012, selon un communiqué publié le 15 mai. Sur ce total, les actifs sous gestion externes s'établissaient à 1.517 milliards d’euros contre 1.266 milliards d’euros à fin décembre.La collecte nette externe du trimestre s’est élevée à 42,6 milliards d’euros contre 23,5 milliards d’euros précédemment.Le chiffre d’affaires du pôle Asset Management s’est inscrit à 1,9 milliard d’euros, en progression de 32,8% par rapport au premier trimestre 2012 et le résultat opérationnel à 900 millions d’euros, en hausse de 46,8% par rapport au premier trimestre 2012. Le coefficient d’exploitation s’est amélioré à 52,9% contre 57,4%.Le bénéfice net du groupe d’assurances a progressé de 24% à 1,7 milliard d’euros.

Karl Guha, le CEO de la banque privée néerlandaise Van Lanschot, a présenté le 14 mai le résultat du bilan stratégique (strategic review) de l’entreprise. En résumé, la maison compte se focaliser sur la banque privée, la gestion d’actifs et le « merchant banking ». Un nouveau modèle de service doit ouvrir la banque privée aux « débutants » sur le marché de la gestion de fortune, et la prestation de services en ligne pour la gestion de fortune, le conseil en investissements et l’épargne doit être élargie avec une touche personnalisée et des compétences spécialisées.Le portefeuille de crédit va être élagué, là où il n’est pas indispensable pour l’activité de banque privée, le portefeuille de produits doit être simplifié, de même que l’organisation et l’infrastructure informatique.Le CEO vise également une amélioration du coefficient d’exploitation avec la suppression supplémentaire de 250 emplois en 2013 et 2014, en plus de 300 déjà annoncées.Ces mesures visent à atteindre pour 2017 un ratio de fonds propres core tier 1 d’au minimum 15 % (contre 11 % actuellement), un rendement des fonds propres core tier 1 de 10-12 % et une amélioration du coefficient d’exploitation (cost-income ratio) à 60-65 %.s

P { margin-bottom: 0.08in; } The next source of growth for the hedge fund sector is retail investors on the mutual fund market, according to Citigroup, which predicts that retail assets will more than triple to USD940bn in the next four years, from USD305bn as of the end of 2012. The trend is toward convergence of the two themes: traditional asset management firms, which are seeking high-margin products to respond to competition from ETFs, and hedge fund seeking a new source of capital.

P { margin-bottom: 0.08in; } In 2007, Merrill Lynch predicted that assets in 130/30 funds, which were fashionable at the time, would have USD1trn in assets by 2012, Financial Times fund management recalls. More brazenly, Tabb Group predicted USD2trn in assets by 2010. Unfortunately for them and for providers of these products, at the end of 2012 Lipper counted only 31 130/30 funds in Europe and the United States, with total assets of USD9bn, off of peaks of USD9.4bn in 2010, and 66 funds in 2008. Observers blame this crushing failure on the financial crisis, which provided a hostile environment for this new concept. If this is the case, FTfm raises the question of whether 130/30 funds might prosper in a “more normal” environment. Some still appear to believe in them.

P { margin-bottom: 0.08in; } Amundi Asset Management, the second-largest asset management firm in Europe, with EUR750bn in assets under management, has launched Amundi Patrimoine. The new fund comes as part of a remodelling of the product range from Amundi, and targets wealth management clients. “The objective for this launch is ambitions,” says Yves Perrier, CEO of Amundi, “since it is not a question of pushing a new product, but instead of offering a real savings solution to households which want to bring out the value in their savings, by seeking the best returns possible.” In practice, the designers of the fund wanted to create a flexible, transparent and simple product. In terms of management, Amundi Patrimoine, whose positions are focused on two major themes – returns and growth – has set itself a net annualised performance objective of 5 percentage points above the Eonia, on a minimal investment horizon of five years, all with limited volatility (3.5% ex-post). As such, the fund aims to be an alternative to funds in euros. To schieve that, the OPCVM fund may invest in all asset classes, without restrictions as to sectors or geographical regions. The conviction-type management may invest directly in securities, actively-managed funds or ETFs, and may make use of derivatives. The fund, founded in February 2012, has already earned returns of 8.18%, “largely thanks to high yield, exposure to currecies, a little local emerging market debt and corporate credit,” sais Alain Pitous, who manages the fund. In terms of flexibility, the portfolio has varied its exposure to equities from 0% to 55%. Lastly, assets in the fund currently total EUR112m, before its large-scale release for sale. Characteristics: ISIN code: FR0011199371 Subscription format: Life insurance and securities trading accounts Subscription commission: Maximum 2.5% Management fees: 2% Performance commission: 20% exceeding the Eonia +5%

P { margin-bottom: 0.08in; } The New York-based firm Morgan Stanley Alternative Investment Partners (AIP), an affiliate of Morgan Stanley Investment Management (MSIM), has announced the launch of the AIP Dynamic Alternative Strategies Fund, which is its first mutual fund with dail liquidity to allow access to a wide range of alternative strategies that may serve as adequate supplements to traditional investments in stocks and bonds. The fund actively uses a proprietary AIP hedge fund replication strategy whose objective is to generate returns on the basis of several underlying hedge fund strategies.

P { margin-bottom: 0.08in; } Following the Global Tactical ETF (NYSE Arca ticker: GTAA), launched with AdvisorShares, the California-based asset management firm Cambria Investment Management is for the first time entering the ETF market alone with the Cambria Shreholder Yield ETF (SYLD), which will invest primarily in shares in US businesses which offer high returns to shareholders, a product which charges fees of 0.59%, Index Universe reports. The next three products in the new range will be the Cambria Foreign Shareholder Yield ETF (FYLD), with fees of 0.69%, investing in businesses in developed countries which also offer high returns to shareholders, the Cambria Emerging Shareholder Yield ETF (EYLD), which invests in the corresponding shares of the S&P Emerging Market Broad Market Index. This fund also charges a TER of 0.69%. Lastly, Cambria is preparing the Cambria Global Income and Currency Strategies ETF (FXFX), with a TER of 0.79%, which invests in major international currencies.

P { margin-bottom: 0.08in; } Danske Invest has been working since 2004 with Aberdeen Asset Management, which manages the Danske Invest Global Emerging Markets and Danske Invest Global Emerging Markets Small Cap funds, among others. To protect current investors and to confront high levels of capital inflows, the bank has intoduced front-end fees of 3% for the two funds, Fondbranschen reports.

P { margin-bottom: 0.08in; } The German firm Allianz Global Investors has announced the launch of the Luxembourg fund Allianz Europe Equity Growth Select, a new product in its “growth” European equity fund range (EUR9.93bn), managed by a team led by Thorsten Winkelmann and Matthias Born. The conviction-based portfolio is constructed through stock-picking (bottom up), without the constraint of a benchmark, and will include only 30 to 45 positions, on shares in European businesses whose minimal market capitalisation is set at EUR5bn. The strategy has no active geographical allocation, and the fund will always be fully invested and will not use derivatives. ISIN codes: I shares: LU0908554339 A shares: LU0908554255 P shares: LU0920783882 Management fees: I shares: 0.75% A shares: 1.5% P shares: 0.75% Administration fee I shares: 0.2% A shares: 0.3% P shares: 0.2%

P { margin-bottom: 0.08in; } The wealth management unit of UBS in Florida about one month ago recruited two experienced wealth managers from Merrill Lynch (Bank of America group), Robert Harrigan and Scott Parker, finews reports. The two specialists arrive with their entire teams (Scott Parker Junior, Chris Pendrak, Sean Riley, Crystal Burls and Katiria Rodriguez), to serve ultra-high net worth (UHNW) clients, and will be based in Fort Lauderdale. UBS states that relationship managers for UNHW clients manage about USD545m.

Assets under management at the Asset Management unit of the Allianz group as of the end of March totalled EUR1.934bn, up 17% from the end of December 2012, according to a statement released on 15 May. Of this total, third party assets under management totalled EUR1.517bn, compared with EUR1.266bn as of the end of December.External net inflows for the quarter totalled EUR42.6bn, compared with EUR23.5bn previously.Earnings for the Asset Management unit totalled EUR1.9bn, up 32.8% compared with first quarter 2012, and operating profits totalled EUR900m, up 46.8% compared with first quarter 2012. The cost/income ratio improved to 52.9% from 57.4%.Net profits for the insurance group rose 24%, to EUR1.7bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } Royal London Asset Management (RLAM) in first quarter 2013 posted net inflows of GBP224m, after outflows of GBP379m for the year 2012 overall. In first quarter 2012 alone, outflows totalled GBP495.4m. Assets under management totalled GBP570bn as of the end of March 2013, up 5% compared with the end of December 2012.

P { margin-bottom: 0.08in; } The deputy executive mayor of Shanghai, Tu Guangshao, has been appointed as chairman of the Chinese sovereign fund China Investment Corporation (CIC) which manages assets of USD410bn, according to Asian Investor, citing local media. Tu is expected to be granted more liberty in terms of allocation. His appointment comes two months after the former CIC chairman, Lu Jiwei, became the Chinese finance minister.

P { margin-bottom: 0.08in; } Mark Lyttleton, a former BlackRock manager, was arrested last month by London police as part of an investigation into insider trading led by the new British financial market authority, the FCA, Investment Week reports. Lyttleton, who officially left BlackRock at the end of March, was arrested on 30 April by London police. He managed several portfolios during ten years at BlackRock, including the BlackRock UK, Uk Dynamic and Uk Absolute Alpha funds. BlackRock has confirmed the arrest of the former manager to Investment Week. The FCA has also told BlackRock that the suspicions pertain to deeds perpetrated off of BlackRock premises, and that neither BlackRock nor any employee of the business is subject to investigation.

P { margin-bottom: 0.08in; } Renato Zanellati, head of fund distribution for Italy at Nordea, on Tuesday, May 7 was killed in a tragic accident on his way to work, Bluerating reports. The Italian website cites a memo from Christophe Girondel, global head of fund distribution at Nordea, rending homage to the professional.