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Asset Management
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08/07/2013

BNY Mellon appoints head of distribution for APAC

P { margin-bottom: 0.08in; } Mark Speciale, who is already based in Singapore, where he had been vice president, head of sales & client service, Asia-Pacific ex-Japan at Capital International, is joining BNY Mellon in the same city as head of international distribution, Asia Pacific (APAC).Speciale will report to Alan Harden, CEO of BNY Mellon Investment Management for the APAC region, and PaterPaul Pardi, head of global distribution at BNY Mellon Investment Management in London.
08/07/2013

Legg Mason confirms launch of an income fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Legg Mason Global Asset Management has confirmed the launch of the Legg Mason ClearBridge Tactical Dividend Income fund, Fundweb reports.The product is domiciled in Dublin, and is a clone of a fund based in the United States with USD417m in assets. It will be managed by Mark McAllister and Peter Vanderlee.The fund will focus on master limited partnerships (MLPs), equities oriented to energy and high-dividend equities, and will invest in real estate investment trusts, directly or indirectly.
08/07/2013

Odey wants to slow subscriptions to an absolute return fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Odey Asset Management will charge front-end fees of 4% from 10 July for all new subscribers to the UK Absolute Return fund with assets of GBP629m, Investment week reports. This is intended to slow investment in the fund, managed by James Hanbury, and to protect performance for current shareholders.
08/07/2013

Pension fund coverage rate improves

P { margin-bottom: 0.08in; } According to Mercer figures, assets at corporate pension funds of the S&P 1500 have 88% of their liabilities covered, the highest coverage ratio since October 2008. It is up by 14 percentage points since the beginning of the year, the Financial Times notes. “These figures prove that pension funds are exposed to high volatility and their situation can evolve rapidly, says Richard McEvor, head of the financial strategy group at Mercer.
08/07/2013

Diapason launches a smart beta investment platform

P { margin-bottom: 0.08in; } The commodity specialist Diapason Commodities Management has launched a smart beta investment platform for commodities, “Virtuoso,” which will be aimed at institutional investors and consultants in the United States and Europe from July 2013, Hedgeweek reports. Virtuoso is present as a completely custom investment platform, designed to generate alpha compared with investments in indices, including the Diapason Commodity Index or other indices such as the Dow Jones-UBS Community Index. The platform aims for returns 4% to 6% above the index selected according to the constraints on the portfolio. It is aimed at pension funds, insurers and other institutional investors who are exposed to the commodity asset class through benchmark indices.
08/07/2013

Spanish banks may not call in another round of aid

P { margin-bottom: 0.08in; } Spanish banks at this time may not need additional Euorpean funds, according to a document prepared by the European Commission and the European Central Bank (ECB) which Reuters obtained on Friday.The European Union last year made EUR100m available to the Spanish government, which was used to assist financial establishments hit by five years of virtually uninterrupted recession and the collapse of a real estate bubble.Madrid used only EUR41.3bn of the credit line offered to it. “At this stage, there is no reason to consider other uses of the programme,” the document states. Euorpean funds were used to recapitalise nationalised banks and to provide capital for FROB, the country’s bank bailout fund.According to the document seen by Reuters, a return to profitability in the sector represents a major challenge due to the low interest rates and an increase in non-performing loans. “If these negative trends with respect to jobs, real income and the solvency of businesses extends beyond what is projected, that would increase risks, especially for the most fragile banks,” it says.
08/07/2013

Greenwich hedge fund index down 1.15% in June

P { margin-bottom: 0.08in; } The Greenwich Global Hedge Fund Index is down 1.15% in the month of June, according to initial estimates. The index has performed better than the S&P 500, which lost 1.34% in the month, and the MSCI World Index (-2.61%). Equity market neutral and event-driven strategies were the only ones to show gains in the month under review, with gains of 0.03% and 0.58%, respectively. For the half as a whole, the event-driven strategy has gained 7.74%.
08/07/2013

Deutsche Bank planning to create 1,000 jobs in Dublin in hedge fund services

P { margin-bottom: 0.08in; } Deutsche Bank may create up to 1,000 new jobs in Dublin, where it is in the process of creating a new international centre which will offer hedge fund administration services, the Irish Independent newspaper reports. The newspaper states that Deutsche Bank already has slightly over 300 employees in the Irish capital. Administration services for hedge funds at Deutsche Bank have existed since 1998 in the capital, but in 2011, the firm took off again with the creation of a centre of excellence for hedge funds.
08/07/2013

CS and SG offer the best mobile apps for high net worth clients

P { margin-bottom: 0.08in; } A growing number of wealth managers are entering the mobile app space aimed at high net worth clients. The best products are currently said to be those from Credit Suisse and Société Générale, according to a study undertaken by the website “My PrivateBanking” (“Mobile Apps for Wealth Management.”) On a scale of 60 points, Credit Suisse scores a total of 52, followed by Société Générale (49 points), ABN Amro (48 points, JP Morgan (46 points), and US Trust (46 points). The authors of the study point out the efforts shown by wealth management firms to offer easy-to-use apps. However, integration of content is highly variable according to the app. Social networks are still among the channels that are not yet well taken into account in applications.
08/07/2013

DeAWM reprofile son offre de produits de gestion passive

Simon Klein, head of sales ETFs & ETCs pour l’Europe et l’Asie, a indiqué selon Institutional Money que Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) adapte son offre de produits de gestion passive à la demande actuelle et future des investisseurs. Cela va se traduire par la liquidation d’ETF et d’ETC pour lesquels la collecte a été insuffisante, mais surtout par le lancement de nouveaux produits sur des segments dont DeAWM pense qu’ils vont susciter un engouement important chez les clients. La demande d’agrément de commercialisation a déjà été déposée pour un certains nombre d’entre eux.Parmi les futurs ETF et ETC, il y aura des produits sur les indices d’actions couverts du risque de change, sur les obligations indexées sur l’inflation dans le monde, sur les obligations souveraines dans le monde et sur les titres publics espagnols et italiens et enfin sur les indices d’actions de certains pays et régions. Ces fonds pourront être en réplication physique ou en réplication synthétique.
08/07/2013

Eric Borremans rejoindra Pictet AM

Responsable de la RSE et du développement ISR chez BNP Paribas Investment Partners, Eric Borremans va rejoindre «prochainement» Pictet Asset Management comme «expert en durabilité», selon une note obtenue par NewsManagers. Il remplacera dans cette fonction Christoph Butz, qui va désormais se consacrer exclusivement à la gestion du fonds Pictet-Timber, aux côtés de Gabriel Micheli. Eric Borremans avait rejoint BNP Paribas en 2002 où il a occupé diverses fonctions liées à l’investissement socialement responsable et à la responsabilité sociale des entreprises. Auparavant, il était chez SAM Sustainable Asset Management.
08/07/2013
Fonds

L'encours des fonds chinois a chuté de 12,5 % au premier semestre

Les actifs gérés par les mutual funds chinois se sont situés au 30 juin à 2.440 milliards de yuans, ce qui représente une contraction de 350 milliards de yuans (ou 57 milliards de dollars) par rapport à fin décembre, rapporte z-ben advisors. Cette contraction est la plus forte en un semestre depuis trois ans. Elle s’explique par la volatilité des marchés d’actions et une forte contraction de la liquidité. Les 10 premiers acteurs, China AMC, Harvest, E-Fund, Southern, Bosera, GF, ICBC Credit Suisse, Full Goal, Hua An et Dacheng, totalisent 49 % de part de marché.
Fonds
08/07/2013

Cardif se renforce en Chine avec Bank of Beijing

BNP Paribas Cardif annonce ce lundi 8 juillet la signature d’un accord pour acquérir les 50% détenus par le groupe ING dans sa coentreprise d’assurance vie avec Bank of Beijing. Sous réserve de l’obtention des autorisations réglementaires, la nouvelle coentreprise sera détenue à parts égales par les deux actionnaires. Cette alliance doit leur permettre de proposer aux clients chinois des produits d’épargne et de prévoyance, indique un communiqué qui note que la Chine devrait devenir le 2ème marché en matière d’assurance vie d’ici 2020."En 2012, BNP Paribas Cardif a réalisé un chiffre d’affaires de 3,8 milliards d’euros en Asie, en croissance de 25% par rapport à l’année précédente», a précisé Eric Lombard, président-directeur général de BNP Paribas Cardif. «L’entrée sur le marché chinois est une étape clé de notre développement car ce marché en fortecroissance offre de nombreuses opportunités de développement en assurance vie», a-t-il ajouté. Créée en 1996, Bank of Beijing est l’une des principales banques commerciales municipales en Chine. Présente dans 10 provinces, elle dispose d’un réseau de plus de 200 agences, au service de 10 millions de clients.
08/07/2013

ETF Securities conclut un partenariat avec Swissquote

ETF Securities annonce ce lundi 8 juillet un partenariat stratégique avec la banque en ligne Swissquote. Dans le cadre de l’accord, ETF Securities propose aux investisseurs des informations détaillées sur les produits indiciels cotés (ETP) et leur offre la possibilité de négocier ses ETFs pour un montant forfaitaire de 9 francs suisses en lieu et place du tarif habituel d’un maximum de 250 francs, à travers les «ETF Leaders », une section du site Internet de Swissquote, indique un communiqué.
08/07/2013
Fonds

L'indice des hedge funds de Greenwich en recul de 1,15% en juin

Le Greenwich Global Hedge Fund Index a reculé de 1,15% au mois de juin, selon les premières estimations. L’indice a ainsi fait mieux que le S&P 500 qui perdu 1,34% sur le mois ou encore le MSCI World Index (-2,61%).Les stratégies equity market neutral et event driven ont été les seules dans le vert durant le mois sous revue avec des gains de respectivement 0,03% et 0,58%. Sur l’ensemble du semestre, la stratégie event driven affiche d’ailleurs une progression de 7,74%.
Fonds
08/07/2013

Deutsche Bank pourrait créer 1.000 emplois à Dublin dans les services aux hedge funds

La Deusche Bank envisagerait de créer jusqu'à 1.000 emplois à Dublin où elle est en train de mettre en place un nouveau centre international qui proposera des services d’administration aux hedge funds, rapporte le quotidien Irish Independent.Le quotidien précise que la Deutsche Bank emploie déjà un peu plus de 300 personnes dans la capitale irlandaise. Les services d’administration de la Deutsche Bank à destination des hedge funds existent depuis 1998 dans la capitale mais c’est en 2011 que l’activité a pris un nouvel essor avec la mise en place d’un «centre d’excellence» pour les hedge funds.
08/07/2013

Moody's : le Sabadell sous surveillance et le Popular dégradé

Le 4 juillet, Moody’s Inverstors Services a placé la note de la dette long terme et des dépôt Ba1 du Banco Sabadell sous surveillance en vue d’une dégradation, de même que la note D de solidité financière de cet établissement espagnol. En même temps, l’agence a placé sous surveillance avec implication négative la note Ba3 de la dette subordonnée senior ainsi que le B3 des actions préférentielles. La note court terme du Sabadell demeure «not prime».Cette mise sous surveillance a été occasionnée par la détérioration des actifs du Banco Sabadell, particulièrement dans le secteur entreprises non immobilières.Par ailleurs, Moody’s a abaissé les notes de la dette et des dépôt du Banco Popular Español à Ba3/Not Prime contre Ba1/Not Prime, la note de solidité financière étant dégradée à E+ contre D. Toutes les notes sont assorties d’une perspective négative.La décision s’explique selon Moody’s par la détérioration du profil financier et de la qualité des actifs dans la plupart des segments.
08/07/2013

Départ d’un gérant de Skagen

Torkell Eide quitte la société de gestion norvégienne Skagen où il était gérant de portefeuilles depuis quatre ans. Suite à ce départ, Kristian Falnes restera gérant principal du fonds actions mondiales Skagen Global, aux côtés de Søren Milo Christensen et Chris-Tommy Simonsen. Skagen Global représente aujourd’hui un encours de 5,2 milliards d’euros.Torkell Eide va retourner chez son ancien employeur Ako Capital, une société basée à Londres.
08/07/2013

L’immobilier de bureaux francilien décroche

Immostat vient de dévoiler les chiffres de la demande placée de bureaux franciliens. Elle s’élève à 407.500 m² au deuxème trimestre 2013 soit une chute de 20 % sur un an. L’activité du premier semestre 2013 atteint ainsi 832 900 m² placés, en recul annuel de - 19 %, indiquent les statistiques du GIE, qui regroupe les conseils BNP Paribas Real Estate, CBRE, DTZ et Jones Lang LaSalle. La demande placée en entrepôts de plus de 5 000 m² en Ile-de-France (partie sud de l’Oise incluse) chute de 43 % au 1er semestre 2013, en baisse de 43 % par rapport au 1er semestre 2012, à 177 700 m². A l’échelle nationale, la demande placée en entrepôts de plus de 10 000 m² s’élève à 771 400 m² au premier semestre 2013, en progression de 15 % par rapport au 1er semestre 2012. Toutefois Roman Coste, directeur général chez CRBE rajoute que «sur le créneau des petites surfaces (inférieur à 1 000 m²), qui font généralement preuve de résistance, la baisse est en phase avec la moyenne régionale». «Sur la base de ces six premiers mois et de la connaissance des dossiers aujourd’hui en cours, nous anticipons un atterrissage de la demande placée d’ici la fin de l’année à un niveau à peu près équivalent à celui de 2012 soit, malheureusement, un niveau assez bas », estime pour sa part Didier Malherbe, directeur général adjoint de CRBE.
Façade de bureaux. Photo: PHB
08/07/2013

4 milliards d’euros de valorisation pour la filiale française de TDF

Les propriétaires de l’opérateur de télédiffusion, parmi lesquels figurent TPG Capital, Axa Private Equity, Charterhouse Capital Partners et le FSI, réclament plus de 4 milliards d’euros pour la filiale française, sur la base d’une valorisation de onze fois l’Ebitda pour 2013. Les offres de premier tour devraient être reçues le mois prochain, selon Bloomberg qui se base sur des sources proches du dossier.
08/07/2013

Compromis au Portugal entre les partis de la coalition

Le Premier ministre portugais, Pedro Passos Coelho, a conclu un accord avec le CDS-PP pour résoudre le désaccord qui menaçait la majorité parlementaire. Paulo Portas, le chef de file du CDS-PP, a été promu vice-Premier ministre et assurera la coordination de la politique économique et des négociations avec la «troïka». Ce dernier avait démissionné la semaine dernière de son poste de ministre des Affaires étrangères, dans le sillage de son collègue de l’Economie. Le président la République Anibal Cavaco Silva, qui va rencontrer aujourd’hui et demain l’ensemble des formations politiques du pays, doit donner son feu vert à l’accord. S&P a abaissé la perspective de la dette souveraine «BB» du Portugal de stable à négative, estimant «que l’incertitude politique croissante pourrait affecter les émissions à venir du Portugal et sa sortie espérée en 2014 du programme d’assistance soutenu par la troïka».
08/07/2013

Livret A : Jean-Pierre Jouyet évoque un taux compris entre 1% et 1,25%

Le directeur général de la Caisse des dépôts évoque dans un entretien au Journal du Dimanche un taux de rémunération du Livret A, actuellement fixé à 1,75%, compris entre 1% et 1,25%. Le gouverneur de la Banque de France, Christian Noyer, a estimé en juin que la rémunération du livret devrait baisser en raison du net ralentissement de l’inflation.
08/07/2013

Les propriétaires de ProSiebenSat.1 ne trouvent pas d'acheteur

Selon Der Spiegel, KKR et Permira n’ont pas encore trouvé de solution pour leur sortie du groupe de médias, soit via le placement d’actions sur le marché soit par la vente de leur participation à un autre groupe de médias, entre autres possibilités. «Aucun acquéreur stratégique n’est en vue», a dit Götz Maüser, un des directeurs de Permira.
08/07/2013

La TTF menace le forex

Le rapport d’une association de représentation du secteur financier, la Global Financial Markets Association (GFMA), dénonce ce matin l’impact néfaste de l’instauration d’une taxe sur les transactions sur les dérivés de changes. La TTF, «frein à la croissance», aurait de quoi décourager des activités pourtant cruciales de couverture en relevant leur coût de 700% pour les entreprises.

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