Vinit Sahni, head of rates & foreign exchange sales pour Europe & Asia et global head of hedge fund & central bank sales for rates & foreign exchange chez Bank of America, a été recruté par le pôle gestion d’actifs et de fortune de la Deutsche Bank (Deutsche Asset & Wealth Management ou DeAWM) comme head of ultra high net worth individuals. Il sera chargé de diriger une équipe chargée du service aux particuliers très fortunés.L’intéressé sera basé à Londres et subordonné à Dario Scheraldi, head du global client group de DeAWM.

Tim Warrington a été nommé vice-président-directeur général de Skagen Fonder, après que l’un des quatre fondateurs de la société, Åge Westbø, a quitté son poste le 31 mai.Ce dernier était responsable des relations clients et a dirigé l’activité de Skagen en Norvège, en Suède, au Danemark et à l’international. Mais il reste actionnaire et associé.Tim Warrington était jusqu’à présent responsable à la fois de l’activité internationale de Skagen et des conseils à la clientèle en Norvège. Il a pris ses nouvelles fonctions le 1er juin. Skagen a entrepris la recherche d’un remplaçant pour les deux postes.

Julius Baer a annoncé le 3 juin la fusion juridique de Merrill Lynch Bank (Suisse) S.A. (MLBS)et de Banque Julius Baer & Cie SA, qui a pris effet le 31 mai 2013, conformément aux plans d’intégration d’IWM. A compter de la date de la fusion juridique, MLBS a cessé d’exister en tant qu’entité juridique. Elle a été intégrée à la Banque Julius Baer et poursuit, avec effet immédiat, ses activités sous la marque Julius Baer. Les nouvelles lignes hiérarchiques fonctionnelles sont en place depuis le 1er juin 2013. Les actifs sous gestion de MLBS s'élèvent à 11 milliards de francs suisses.Selon Rémy A. Bersier, membre du Comité de direction de la Banque Julius Baer, «Grâce à l’arrivée de MLBS au sein de Julius Baer, le site de Genève va gagner encore davantage en importance. Julius Baer jouissait déjà d’une forte présence en Suisse romande, mais avec l’intégration de MLSB, la position de Genève se verra renforcée en tant que centre de compétences.»La dernière étape de l’intégration de MLBS dans la Banque Julius Baer sera la fusion technique, qui devrait se dérouler au premier trimestre 2014. La plateforme informatique actuelle de MLBS sera alors intégrée dans la plateforme bancaire de Julius Baer.

Amundi Asset Management continue de bâtir son équipe nordique, rapporte Fondbranschen. Après avoir ouvert un bureau à Stockholm et recruté Björn Sandberg en mars, la société de gestion française a recruté Christopher Crystal en tant que senior sales nordic distribution. Il vient de Deutsche Bank où il était responsable commercial retail pays nordiques et baltes.

Après l’arrivée de l’ancien gérants d’Ignis AM Grant Peterkin, Lombard Odier Investment Managers a de nouveau renforcé son équipe obligataire par le recrutement de deux gérants, rapporte Citywire. Il s’agit du gérant obligations émergentes Holger Friedrich et du gérant taux Ron Raychaudhuri, qui seront basés à Londres. Holger Friedrich travaillait auparavant chez EM Quest Capital, Ron Raychaudhuri chez Ignis AM.

Henderson Global Investors a racheté à travers son UK Property Unit Trust (900 millions de livres) un portefeuille d’actifs logistiques à Hoddeston. Le prix d’achat s'élève à 74,5 millions de livres, pour des actifs d’un total de 650.000 pieds carrés.

Le fonds Henderson Gartmore European Equity Long-Short va être fermé compte tenu de rachats et d’un manque d’intérêt des investisseurs, rapporte Fund Web. Le fonds était précédemment connu sous le nom de Henderson Gartmore European Absolute Return. Il a été restructuré en février 2012, et depuis, ses encours ont chuté de 17,3 millions d’euros à 12,1 millions début mai.

Primonial REIM a annoncé vendredi avoir acquis pour le compte de ses fonds sous gestion, trois biens immobiliers ; un immeuble mixte commerce-bureaux, situé à Lille (59), un ensemble de 13 boutiques au sein d’une galerie commerciale à Grand-Quevilly (76) et deux magasins situés à Champagne-au-Mont d’Or (69). Le montant total de ces investissements s'élève à environ 18,3 millions d’euros, indique un communiqué.

Après un an d’existence, Cedrus AM annonce l’arrivée de trois personnes dans son équipe.Stéphane Huyghues-Despointes, 48 ans, vient de rejoindre le management en tant que directeur général et directeur de la gestion d’actifs. Il était précédemment senior advisor chez Largillière Finance. Avant, il a été président d’Easybourse et gérant d’actifs chez Fimagest, Alfi Gestion, Barclays AM et Expertise AM. Christophe Mounier, qui était entre 2000 et 2007 responsable de l’équipe global macro de BNP Paribas AM, va conseiller l’équipe de gestion sur la stratégie de marché. Agé de 52 ans, il a aussi travaillé chez Dexia.Enfin, Daniel Pirrotta devient conseil indépendant auprès de la direction générale, en charge de la stratégie de développement. Depuis août 2011, l’intéressé est PDG d’In Arte. Il a travaillé chez Exane Derivatives, ADI Alternative Investments et Axa IM où il s’occupait de développement commercial.Créée en juin 2012, Cedrus AM affiche plus de 350 millions d’euros d’actifs gérés et conseillés dont 52 millions d’encours gérés via son fonds Cedrus Sustainable Opportunities et 320 millions d’euros d’encours conseillés via 5 fonds et mandats dédiés.

Ancien directeur général délégué de la Banque d’Orsay et co-gérant d’Orsay Asset Management, Philippe Farhi a créé en août 2012 une nouvelle société de gestion LFPI Asset Management, dont il est le président et qui gère aujourd’hui plus de 100 millions d’euros.Cette structure est en fait une filiale du groupe La Financière Patrimoniale d’Investissement, une société française de capital investissement affichant un encours de 2,2 milliards d’euros d’actifs sous gestion. «LFPI voulait créer un métier supplémentaire sur l’asset management», explique Philippe Farhi, interviewé par Newsmanagers.Pour monter son équipe, Philippe Farhi a fait appel à des anciens de la Banque d’Orsay, qui est passée en 2010 dans le giron d’Oddo & Cie. Ainsi, il a réuni Philippe Tranchet, ancien responsable de l’équipe obligataire et allocation d’actifs d’Orsay AM et ex-responsable du pôle obligataire court terme et monétaire d’Oddo Asset Management, qui devient responsable de la gestion taux et allocation d’actifs au sein de la nouvelle structure, et Frédéric Staub, qui était en charge de la gestion long short et risk arbitrage chez Orsay AM et Oddo AM, en tant que responsable de la gestion actions. Bertrand Llinas, également passé chez Orsay AM puis Oddo AM, rejoint aussi l’équipe en tant que gérant. Une cinquième personne s’occupe du back-office.Deux fonds ont d’ores et déjà été lancés, avec comme thème la performance absolue : LFPI Short Duration et LFPI Equity Arbitrage. Le premier, un fonds de crédit court terme avec une approche macroéconomique, a été celui sur lequel les efforts commerciaux de la société ont porté jusqu’ici, étant particulièrement adapté au contexte actuel selon son gérant, Philippe Tranchet. Il totalise ainsi, après un peu moins d’un an, un encours de 110 millions d’euros environ.Le second, un long-short equity, va être commercialisé plus activement dans les prochains mois. Pour l’instant, son encours tourne autour de 15 millions d’euros.Si bien qu’après un peu moins d’un an, LFPI AM affiche déjà un encours de plus de 100 millions d’euros, l’objectif étant de parvenir à 500 millions d’euros à trois ans. D’ici là, un troisième fonds a vocation à être lancé, avec une approche «diversifiée flexible».Caractéristiques des fonds LFPI Short DurationCode Isin part I : FR0011269042LFPI Equity ArbitrageCode Isin part I : FR0011269034Code Isin part P : FR0011262690

KBC a confirmé à L’Agefi les informations parues vendredi dans Le Figaro selon lesquelles le procureur de la République a engagé des poursuites contre la banque belge KBC pour escroquerie, dans le cadre de la vente de CDO (collateralized debt obligations, titres adossés à des créances titrisées) peu avant la crise des subprimes.En 2008, Shânti Asset Management, une société de gestion française, avait porté plainte après avoir essuyé une perte d’une dizaine de millions d’euros. Elle avait souscrit trois CDO commercialisés par KBC en 2006, en vertu notamment de la garantie, dans sa documentation commerciale, de remplacer d'éventuels actifs défaillants, sans coût supplémentaire. «Nous contestons l’accusation d’escroquerie», a indiqué pour sa part une porte-parole de KBC.

SAC Capital Advisors, qui fait l’objet d’une enquête pour délit d’initié, devrait subir des demandes de remboursement de la part d’investisseurs à hauteur de 3,5 milliards de dollars, selon The Wall Street Journal qui cite des personnes proches du dossier. Les clients ont jusqu’à ce lundi pour demander le remboursement de leur argent d’ici à la fin de l’année. Au premier trimestre, la société avait déjà vu sortir 1,7 milliard de dollars. La majorité des 14 milliards de dollars d’encours de SAC appartiennent au fondateur Steve Cohen et aux salariés.

Marc Zwebner quitte le hedge fund Third Point à New York où il était managing director en charge du marketing pour rejoindre le concurrent York Capital, a appris Financial News. Il y sera responsable global du marketing.

Gérant déjà 700 millions d’euros, dont la moitié dans un mandat et un fonds long actions et l’autre moitié dans un long/short equity non coordonné, le luxembourgeois Zadig s’apprête à lancer une stratégie active à parité de risque, qui se concrétisera prochainement par un fonds coordonné géré par Sébastien Maillard, basé à Londres, qui avait lancé et géré le fonds à parité de risque de Lyxor AM.Concrètement, le produit sera un fonds multi-classes d’actifs avec les deux tiers environ du portefeuille investis en actions et en obligations, un sixième en matières premières et un autre sixième sur des indices de dette émergente souveraine et haut rendement.En fait, explique Sébastien Maillard à Newsmanagers, la stratégie combine un module à parité de risque et un module actif dit de «modulation», qui permet de s’adapter aux différents contextes de marché. C’est un processus combinant suivi de tendance et suivi des variables économiques à long terme et fondamentales à moyen terme (valorisations des marchés). Pour le court terme, l'équipe de gestion s’orientera en fonction de la volatilité implicite et les spreads de crédit, ce qui permet de mesure l’aversion des investisseurs au risque.L’avantage de Zadig sur cette stratégie est de bénéficier d’un historique de performance réel de trois ans, grâce à son gérant principal. L’objectif est une volatilité de 8 %. Le fonds, qui n’a pas encore obtenu d’agrément de la CSSF, pourrait avoir une commission de gestion de 1 % et de performance de 10 %.

Pour le mois de juin, Invesco AM, Aberdeen AM et Federal Finance ont été séléctionnées pour composer le fonds de Swiss Life AM se référant à une stratégie dite SL amLeague actions euro TOP3. La sélection réalisée parmi les sociétés de gestion présentes dans le mandat actions de la zone euro d’amLeague, en fonction des résultats d’un algorithme, se voient attribuer des pondérations différentes. De 4/9 pour la première société de gestion Invesco AM, 3/9 pour la deuxième Aberdeen AM et 2/9 pour la dernière, Federal Finance.

Investec Asset Management est sur le point de lancer une version conforme au format Ucits du fonds multi-classes d’actifs géré par John Stopford en raison de la forte demande des investisseurs internationaux, rapporte Citywire.Ce fonds, Investec Diversified Income, dont les actifs s'élèvent à 188 millions d’euros, est domicilié au Royaume-Uni. Il devrait être prochainement enregistré au Luxembourg.

The Luxembourg-based firm Zadig, which already had EUR700m in assets under management, half of it in a mandate and an equity long-only fund, and the other half in a non-UCITS long/short equity fund, is preparing to launch an active, risk parity strategy which will soon take the form of a UCITS-compliant fund managed by Sébastien Maillard, based in London, who launched and managed the Lyxor risk parity fund.The product will be a multi-asset class fund, about two thirds of which will be invested in equities and bonds, one sixth in commodities, and one sixth in indices of emerging market and high yield debt.In fact, Maillard explains to Newsmanagers, the strategy combined a risk parity model and a so-called “modulation” active model, which adapts to various market contexts. That process combines monitoring of trends and monitoring of various long-term economic variables and mid-term fundamentals (market valuations). For the short term, the management team orients itself according to implicit volatility and credit spreads, which provide a way to measure investors’ aversion to risk.Zadig’s advantage with this strategy is that it has a real, three-year track record, due to its principal manager. The objective is volatility of 8%. The fund, which ahs not yet been licensed by the CSSF, may charge a management commission of 1%, and a performance commission of 10%.

P { margin-bottom: 0.08in; } The British bank Lloyds Banking Group (LBG), which is shedding non-strategic assets as part of a recovery plan, on 31 May announced the sale of a portfolio of United States residential mortgage-backed securities (RMBS) totalling GBP3.3bn. The pre-tax capital gains from the sale total GBP540m. The pension fund for the bank (Lloyds TSB Group Pension Trust), has also sold its stake in the portfolio, for a pre-tax capital gain of GBP360m, which will allow it to reduce its losses. The sale of the portfolio, which will increase owners’ equity at the bank by GBP1.4bn, comes as part of the group’s strategy to sell non-strategic assets. On 29 May, LBG announced the sale of its international private banking activities to the Swiss Union Bancaire Privée (UBP) for GBP100m.

P { margin-bottom: 0.08in; } Following the arrival of Grant Peterkin, a former manager from Ignis AM, Lombard Odier Investment Managers has again added to its bond team with the recruitment of two managers, Citywire reports. They are the emerging market bond manager Holger Friedrich and the fixed income manager Ron Raychaudhuri, who will be based in London. Friedrich had previously worked at EM Quest Capital, Raychaudhuri at Ignis AM.

P { margin-bottom: 0.08in; } Tim Warrington has been appointed as vice chairman and CEO of Skagen Fonder, after one of the four founders of the firm, Åge Westbø, left his job on 31 May. Westbø had been responsible for relationships with clients and led Skagen’s activities in Norway, Sweden, Denmark and internationally. But he remains a shareholder and partner. Warrington had previously been responsible both for the international activity of Skagen and advising to clients in Norway. He began in his new role on 1 June. Skagen has begun the search for a replacement for these two positions.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Henderson Gartmore European Equity Long-Short fund will be closed, due to redemptions and a lack of interest on the part of investors, Fund Web reports. The fund had previously been known as Henderson Gartmore European Absolute Return. It was restructured in February 2012, and since then its assets have fallen from EUR17.3m to EUR12.1m as of the beginning of May.

P { margin-bottom: 0.08in; } The US group Northern Trust would like to continue its growth in Asia, where it already has a strong presence in India, Asian Investor reports. Northern Trust is planning to establish a presence in the Philippines next year, probably in second half. It is also studying potential opportunities to develop in the family office segment. It is planning to offer custody services to Chinese clients, and to strengthen its client base in South Korea.

P { margin-bottom: 0.08in; } Amundi Asset Management is continuing to build its Scandinavian team, Fondbranschen reports. After opening an office in Stockholm and recruiting Björn Sandberg in March, the French asset management firm has recruited Christopher Crystal as senior sales Nordic distribution. He joins from Deutsche Bank, where he had been head of retail sales for the Scandinavian and Baltic countries.

P { margin-bottom: 0.08in; } Several major US hedge funds have called off plans to set up shop in Europe, or are planning to leave the region within a few weeks of the AIFM directive, which will seriously handicap the ability of non-European managers to sell their products directly to investors, comes into force, Financial Times Fund Management reports. The prospect of an exodus of US asset management firms is a potential source of concern for European pension funds. 10% of hedge funds based in the United States currently have an office in Europe, according to Preqin.

P { margin-bottom: 0.08in; } As announced (Newsmanagers of 22 May), Deutsche Bank on 31 May launched an ETF of German equities hedged for euro/dollar forex risks, the db X-trackers MSCI Germany Hedged Equity Fund (NyseArca ticker: DBGR). The German bank has stolen a lead on its rival Wisdom Tree, which had been planning to launch a similar strategy that is still in the registration process.

P { margin-bottom: 0.08in; } Investec Asset Management will soon launch a UCITS-compliant version of its multi-asset class fund managed by John Stopford, due to strong demand from international investors, Citywire reports. The fund, Investec Diversified Income, whose assets total EUR188m, is domiciled in the United Kingdom. It will soon be registered in Luxembourg.

P { margin-bottom: 0.08in; } Some investors opted to pull the sell-in-May-and-go-away trigger heading into June, according to EPFR Global. Emerging equity and bond funds found themselves first in the line of fire. EPFR global-tracked equity funds recorded collective outflows of USD2.79 billion during the week ending May 29 as retail redemptions hit a year-to-date high. Investors remain sceptical of France, Spain, Belgium and the Netherlands, which have received additional time to reduce their deficits, and which appear sluggish to implement structural reforms. French equity funds saw outflows of EUR263m in the final days of May. However, investors are returning to Greek equity funds. Bond funds attracted USD1.37 million, their second lowest total of 2013. Money market funds took in a net USD8.52 billion, with commitments to US funds offsetting redemptions from Europe and Japan funds, thereby posting back-to-back weekly inflow for the first time since early January.

P { margin-bottom: 0.08in; } Vinit Sauni, head of rates & foreign exchange sales for Europe & Asia and global head of hedge fund & central bank sales for rates & foreign exchange at Bank of America, has been recruited by the asset and wealth management unit at Deutsche Bank (Deutsche Asset & Wealth Management or DeAWM), as head of ultra-high net worth individuals. He will be responsible for leading a team in charge of serving ultra-high net worth individuals. Sauni will be based in London, and will report to Dario Scheraldi, head of the global client group at DeAWM.

P { margin-bottom: 0.08in; } Marc Zwebner is leaving the hedge fund Third Point in New York, where he had been managing director in charge of marketing, to join the rival fund York Capital, Financial News has learned. He will be global head of marketing.

P { margin-bottom: 0.08in; } SAC Capital Advisors, which is under investigation for insider trading, is expected to receive redemption requests from investors totalling USD3.5bn, according to the Wall Street Journal, citing sources familiar with the matter. Clients have until Monday to request redemption of their money by the end of this year. In first quarter, the firm saw outflows of USD1.7bn. Most of the USD1.4bn in assets at SAC belong to founder Steve Cohen and employees.