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Asset Management
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01/07/2013

Margins at asset management firms return to 2007 levels

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Pre-tax operating profits in the global asset management industry increased to 32%, their highest level since 2007, according to a survey by the consultant Casey, Quirk and Associates, cited by Financial News. Profits reached 34% in 2007, and then fell to 25% in 2009. The most rapid growth was for firms managing USD50m to USD200m.
01/07/2013

Commerz Real sells off institutional RE fund management

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } For an undisclosed amount, Commerz Real (Commerzbank group) is selling its affiliate Commerz Real Spezialfondsgesellschaft (CRS), which includes institutional funds (Spezialfonds) with assets totalling EUR1.6bn to the institutional asset management firm Internos.The sale of this operation, which is “less profitable than others,” explicitly does not mean that Commerz Real (EUR35bn) is completely withdrawing from institutional real estate management.The transaction does not include the firm’s stake in Amprion (the former high voltage network from RWE), which was acquired in 2011 as part of a club deal.The Internos group has about EUR1.9bn in assets under management, the majority of which are on the German market.
01/07/2013

We prefer local distribution partners for our international development

The British asset management firm M&G Investments set out to conquer the European market in 2011, with a major geographical coverage.International assets now represent 25% of the EUR 72bn in retail assets under management at the firm. But eventually, it may reach 50%, Jonathan Willcocks, head of retail sales, tells Newsmanagers. To achieve this ambitious objective, it is relying on the strength of its relationships with its local distribution partners and its emphasis on multi-asset class products.
01/07/2013

Amundi SGR recruits for sales

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Stefan Aquati, who previously worked at ING IM, antonveneta and Scottish Equitable, is joining Amundi SGR as senior relationship manager for third party distribution, Investment Europe reports. He will report to Paolo Proli, director of external distribution. Amundi SGR currently has about EUR6bn in assets under management.
01/07/2013

Amundi recruits a senior client relationship manager

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Amundi Sgr, the Italian arm of the French asset management firm, has recruited Stefano Acquati as its new senior relationship manager in the third-party distribution team, Bluerating reports. He had previously been a retail side client adviser at ING Investment Management.
01/07/2013

Franklin Templeton recruits four in Italy

P { margin-bottom: 0.08in; } Franklin Templeton has recruited three people in Italy, who will become responsible for the new offices in Rome, Florence and Padua, Bluerating reports. Marco Magi, who will be based in Rome, previously worked at Monte Paschi di Siena. Alessia Pagni, who becomes head of the Florence office, joins from Deutsche Bank. Lastly, in Padua, Alessandro Gibelli is appointed. He had previously been at Eurobroker Italia. The institutional team at Franklin Templeton has also been reinforced with the arrival of Laura Belotti, who previously worked at Fineco Investimenti, Capitalia AM and Axa IM.
01/07/2013

Vontobel shuts down its private bank in Italy

P { margin-bottom: 0.08in; } Vontobel is on 1 July closing down its private bank in Italy, according to reports from Bluerating. The Swiss bank will now oversee this activity from Zurich. The decision comes as a result of the fact that private banking services in Italy were no longer in a position to achieve the necessary volumes to keep up with regulations and rising costs.
01/07/2013

Avenir incertain pour Euronext

La convention de la Fédération européenne des Bourses (FESE) qui s’est tenue à Berlin en fin de semaine dernière a été dominée par l’incertitude sur l’avenir d’Euronext, rapporte L’Agefi. Chacun des grands acteurs - London Stock Exchange, Nasdaq OMX, Deutsche Börse, SIX - est un candidat à reprise de la Bourse paneuropéenne qui sera séparée dans les mois à venir du nouvel ensemble formé par ICE et Nyse, mais l’option d’un «stand alone» reste aussi ouverte. Le monde boursier est également travaillé par la révision de la directive sur les marchés de 2007 qui avait amené le London Stock Exchange à quitter FESE pour cause de divergence stratégique. Enfin, rappelle le quotidien, une dernière menace plane : la taxe sur les transactions financières dont le projet, présenté par la Commission européenne, fait l’unanimité contre lui.
01/07/2013

Lansdowne Partners nomme un nouveau CEO

L’un des plus importants hedge funds londoniens, Lansdowne Partners, vient de nommer Alex Snow en qualité de CEO, selon un communiqué publié le 27 juin. Alex Snow va prendre en septembre la succession du co-fondateur de la société, Paul Ruddock, qui part en retraite fin juin. Alex Snow dirigeait précédemment les activités de banque d’investissement d’Investec au Royaume-Uni.La stratégie phare de Lansdowne Partners, Developed Markets Strategy, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 10 milliards de dollars, a dégagé un rendement annuel moyen de 13,6% depuis 2001. Le fonds a progressé l’an dernier de 18% après avoir perdu 20% l’année précédente.
01/07/2013

Butterfield veut promouvoir son savoir-faire

Butterfield Bank (UK) a nommé Jo Hill au poste nouvellement créé de responsable marketing, rapporte wealthadviser. Dans ses nouvelles fonctions Jo Hill travaillera en étroite collaboration avec les bureaux internationaux de la société pour promouvoir ses services de gestion de fortune et de banque privée. Jo Hill a plus de dix ans d’expérience dans le secteur financier.
01/07/2013

Coutts lance un nouveau service de gestion de portefeuille

La banque privée britannique Coutts a lancé un service de gestion de portefeuille discrétionnaire (DPS) à destination d’une clientèle disposant d’un investissement minimum de 1 million de livres, rapporte wealthadviser.Ce service donne accès à l’expertise d’investissement de Coutts. Le service DPS est piloté par Simon Pinckney qui a plus de 25 ans d’expérience dans les services financiers.
01/07/2013

Commerz Real vend sa gestion immobilière institutionnelle

Pour un montant non divulgué, Commerz Real (groupe Commerzbank) cède à une société du groupe de gestion institutionnelle Internos sa filiale Commerz Real Spezialfondsgesellscafht (CRS) dans laquelle sont regroupés des fonds immobiliers institutionnels (Spezialfonds) d’un encours de l’ordre de 1,6 milliard d’euros.La cession de cette activité «moins rentable que les autres» ne signifie explicitement pas que Commerz Real (35 milliards d’euros) se retire complètement de la gestion immobilière institutionnelle.La transaction ne concerne pas la participation dans Amprion (l’ancien réseau haute tension de RWE) qui ont été acquises en 2011dans le cadre d’un club deal.Le groupe Internos gère environ 1,9 milliard d’euros, dont la plus grande partie sur le marché allemand.
01/07/2013
Fonds

KanAm a déjà revendu un tiers des actifs du grundinvest

En juillet 2012, le munichois KanAm avait annoncé son intention de liquider le fonds immobilier offert au public grundinvest (*), qui représentait à l'époque un encours de 6 milliards d’euros. Depuis lors, le gestionnaire a réussi à vendre dix actifs d’une valeur de 2,2 milliards d’euros et à rembourser des crédits de 1,3 milliard d’euros, soit plus de la moitié de l’endettement total.Fondsweb.de rapporte également que la distribution perçue par les actionnaires s’est montée à 516 millions d’euros. D’autre part, l’endettement du fonds a été réduit à 1,3 milliard d’euros, soit plus de la moitié des crédits contractés.Cela posé, la valeur liquidative de la part a été réduite au 25 juin de 1,44 euro pour revenir à 43,66 euros à cause d’une diminution de 65 millions d’euros de l’estimation du portefeuille par un groupe d’experts indépendants.* DE0006791809
Fonds
01/07/2013
Fonds

L’opposition songe à scinder en deux le fonds souverain norvégien

Jan Tore Sanner, le vainqueur probable des prochaines élections en Norvège interrogé par le Financial Times, a lancé l’idée d’une séparation en deux du fonds souverain norvégien dont la taille - 720 milliards de dollars - commence à représenter un défi. Il confie au journal que si son parti (conservateurs) reprend le pouvoir en septembre, il aimerait créer un groupe d’experts pour étudier une telle option. Il ajoute que l’une des possibilités pourrait être d’avoir un fonds pour les actions et un autre pour les obligations ou deux fonds qui se concurrenceraient.
Fonds
01/07/2013

Nous privilégions les partenaires de distribution locaux pour notre développement international

La société de gestion britannique M&G Investments a entamé la conquête du marché européen dès 2001 par un quadrillage géographique important. L'international pèse aujourd'hui 25 % de la part retail des encours (72 milliards) de la société. Mais à terme, elle devrait atteindre 50 %, indique Jonathan Willcocks, directeur des ventes retail à Newsmanagers. Pour parvenir à cet objectif ambitieux, il compte sur la force de ses liens avec ses partenaires de distribution locaux et la mise en avant de produits multi classes d'actifs.
01/07/2013

Les marges des sociétés de gestion renouent avec les niveaux de 2007

Les marges d’exploitation avant impôts dans le secteur mondial de la gestion d’actifs ont augmenté à 32 %, soit leur plus haut niveau depuis 2007, selon un sondage du consultant Casey, Quirk and Associates cité par Financial News.Les marges avaient atteint 34 % en 2007 avant de tomber à 25 % en 2009. La croissance la plus rapide a été enregistrée par les sociétés gérant entre 50 milliards de dollars et 200 milliards de dollars.
01/07/2013

Eurazeo PME met la main sur Cap Vert Finance

La filiale d’Eurazeo spécialisée dans les entreprises de taille moyenne fait l’acquisition de Cap Vert Finance (CVF), leader européen de la gestion du cycle de vie des infrastructures informatiques, sur la base d’une valeur d’entreprise de près de 70 millions d’euros, rapporte L’Agefi. Eurazeo PME détiendra 57% du capital aux côtés des dirigeants, notamment Bruno Demolin, président du directoire. Loïc Villers, fondateur, conserve 8% du capital et reste président du conseil de surveillance.
01/07/2013
Fonds

Lyxor lance un ETF sur l'Euro Stoxx

NYSE Euronext annonce avoir admis à la négociation le 28 juin sur la place de Paris un nouvel ETF d’actions de Lyxor Asset Management calé sur les évolutions de l’indice Euro Stoxx. Ce produit est le 583ème coté sur les places européennes de NYSE Euronext, dont la cote comprend au total 672 ETF, en comptant les cotations secondaires.Caractéristiques :Dénomination : Lyxor ETF SXXT DR DIndice de référence : Euro StoxxTaux de frais sur encours : 0,3 %
Fonds
01/07/2013

BlackRock finalise l’acquisition de l’activité ETF de Credit Suisse

BlackRock a annoncé le 1er juillet la finalisation de l’acquisition de l’activité ETF de Credit Suisse. Cette acquisition permet à BlackRock de renforcer sa présence en Suisse et d’étoffer la gamme de produits proposée aux investisseurs suisses via iShares, sa plateforme d’ETF. Cette acquisition vient par ailleurs compléter la gamme existante d’ETF iShares en l’enrichissant de fonds domiciliés en Suisse, en Irlande et au Luxembourg.Pour l’instant, la nouvelle entité exercera ses activités sous le nom d’ iShares. Les 58 ETF de Credit Suisse seront renommés et se négocieront comme les ETF iShares sur les bourses où ils sont cotés. Les codes ISIN et autres identifiants (tickers Bloomberg par exemple) resteront inchangés.iShares est présent sur le marché suisse pour répondre aux besoins des investisseurs locaux depuis 2003. Grâce à cette acquisition, iShares propose désormais la gamme d’ETF domiciliés en Suisse la plus étendue et diversifiée. Au 31 mai 2013, ces produits domiciliés en Suisse, investis dans des fonds actions, obligations et aurifères, s’élevaient à 7,7 milliards de francs suisses, soit 8,1 milliards de dollars.La nouvelle entité gèrera une gamme très liquide de fonds qui investissent dans les principaux indices suisses, tels que le benchmark indice SMI, Swiss Domestic Government Bonds Indices (SBI) et ETFs sur l’or physique.
01/07/2013

Lloyds Banking Group Suisse réduirait fortement son effectif

Selon la Tribune de Genève, Lloyds Banking Group Suisse, dont les actifs ont été achetés fin mai par l’UBP, pourrait se séparer de plusieurs centaines de collaborateurs sur les 380 salariés dans les cantons de Genève et de Vaud, rapporte la Tribune de Genève. Selon une source interne, les licenciements concerneront plus de 50 % du personnel.
01/07/2013

Avaloq mandatée par Deutsche Bank en Suisse pour sa gestion de fortune

Le 1er juillet 2013, la société filiale d’Avaloq, B-Source reprend la responsabilité d’exploitation du back-office d’Operations de Deutsche Bank (Suisse) SA pour le Wealth Management, selon un communiqué publié le 28 juin. B-Source, un prestataire de back-office qui fait partie du groupe Avaloq, assumera la responsabilité d’exploitation du back-office d’Operations ainsi que des 80 collaboratrices et collaborateurs du site de Genève. Le remplacement de la plateforme bancaire centrale par l’Avaloq Banking Suite intégrée est prévu pour l’été 2014. «B-Source soutient ainsi l’objectif de la banque, qui souhaite se concentrer désormais sur son cœur de métier», souligne le communiqué.Selon Markus Gröninger, CEO de B-Source SA, «le renforcement continu de notre communauté s’inscrit clairement dans notre stratégie de croissance, qui repose sur la fourniture de prestations hautement industrialisées permettant aux banques de se concentrer sur leur cœur de métier et sur la génération de croissance à venir.»
01/07/2013

Credit Suisse recrute chez Munich Re

Credit Suisse Group a annoncé le 1er juillet la nomination de Joachim Oechslin au poste de Chief Risk Officer. Il succèdera à Tobias Guldimann le 1er janvier 2014. Joachim Oechslin est actuellement Chief Risk Officer chez Munich Re. Il sera également membre de l’Executive Board.Début 2014, Tobias Guldimann prendra la fonction de Head of Reputational Risk, Corporate Responsibility and Regulatory Policy, précise un communiqué.
01/07/2013
Fonds

Le Fonds souverain chinois aurait un nouveau président

D’après plusieurs médias locaux, le nouveau président du fonds souverain chinois, China Investment Corp (CIC), aurait été nommé, rapporte Les Echos. Le nom de Ding Xuedong, un ancien vice-ministre des Finances de cinquante-trois ans, aurait déjà été annoncé à certaines équipes du CIC dans la journée de vendredi. Depuis que Lou Jiwei, l’ancien numéro un du CIC, avait pris, en mars, la tête du ministère des Finances chinois, le poste était vacant. Et même si, d’après un financier à Pékin, « les équipes travaillaient normalement », la situation commençait à devenir intrigante : tous les autres postes importants de la superstructure financière chinoise avaient été pourvus.
Fonds
01/07/2013
Fonds

Sorties record pour les ETF américains en juin

Du 1er au 27 juin, les ETF cotés aux Etats-Unis ont subi des remboursements nets qui ont fait baisser l’encours total de 5 % à 1.424 milliards de dollars, selon les calculs d’IndexUniverse. De la sorte, les souscriptions nettes depuis le début de l’année sont ressorties à un peu moins de 71 milliards de dollars, contre 76 milliards pour le premier semestre 2012.Les plus fortes sorties en juin ont affecté les ETF d’actions internationales, atteignant presque 9 milliards de dollars, dont 4,9 milliards pour le seul iShare MSCI Emerging Market Index Fund. Les ETF obligataires ont accusé des remboursements nets supérieurs à 8 milliards de dollars, dont plus de 7 milliards pour ceux d’obligations américaines.
Fonds
01/07/2013

Vontobel ferme sa banque privée en Italie

Vontobel ferme le 1er juillet sa banque privée en Italie, selon des informations de Bluerating. La banque suisse gérera désormais cette activité depuis Zurich. Cette décision s’explique par le fait que les services de private banking en Italie n’étaient plus en mesure de dégager des volumes nécessaires pour faire face à la réglementation et à l’augmentation des coûts.
01/07/2013

Franklin Templeton recrute quatre personnes en Italie

Franklin Templeton a recruté trois personnes en Italie qui prendront la responsabilité des nouveaux bureaux de Rome, Florence et Padoue, rapporte Bluerating. Marco Magi, qui sera basé à Rome, travaillait précédemment chez Monte Paschi di Siena. Alessio Pagni, qui prend la tête du bureau de Florence, vient de la Deutsche Bank. Enfin, pour Padoue, c’est Alessandro Gibelli qui est nommé. Il était avant chez Eurobroker Italia. En outre, l’équipe institutionnelle de Franklin Templeton a été renforcée avec l’arrivée de Laura Belotti, qui a travaillé précédemment chez Fineco Investimenti, Capitalia AM et Axa IM.
01/07/2013

Amundi recrute un chargé de relations de clientèle en Italie

Amundi Sgr, l’entité italienne de la société de gestion française, a recruté Stefano Acquati comme nouveau senior relationship manager dans l’équipe distribution tierce partie, rapporte Bluerating. Il était précédemment senior relationship manager côté clientèle de particuliers chez ING Investment Management.
01/07/2013

Amundi SGR renforce sa distribution

Stefaon Acquati, qui a travailler chez ING IM, antonveneta et Scorttish Equitable, rejoint Amundi SGR comme senior relationship manager for third party distribution, rapporte Investment Europe. Il sera subordonné à Paolo Proli, directeur de la distribution externe.Amundi SGR gère actuellement environ 6 milliards d’euros.

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