Le Panel prévoit une hausse des taux longs
La BCE et la Banque d'Angleterre devraient cependant rester attentistes cette semaine
La décollecte sur les fonds émergents s'accélère
Les retraits nets ont atteint 2 milliards de dollars sur l'obligataire et 3,8 milliards sur les actions lors de la semaine achevée le 28 août
Le G20 prêt à afficher son pessimisme
D’après un projet de communiqué que s’est procuré l’hebdomadaire allemand, le G20 estime que la reprise économique est plus faible qu’attendu et que des risques baissiers demeurent. Le document évoque notamment l’incertitude liée à la politique budgétaire américaine ou celle relative à l’union bancaire. Le G20 se réunit en fin de semaine à Saint-Pétersbourg.
Euro Stoxx 50: le repli amorcé dans la région des 2.850 points semble être technique
La consolidation du rally enclenché en juin à 2.500 points avant la montée vers le plus haut atteint en 2011 à 3.075 points est le scénario le plus probable
Les régulateurs veulent aller plus loin pour réduire la dépendance aux notations des agences
Le Conseil de stabilité financière souhaite que les régulations s'y réfèrent moins, mais reconnaît que les alternatives sont difficiles à trouver
Le Panel Actions fait preuve d’un optimisme mesuré sur les Bourses
Les gestions ont légèrement relevé leurs attentes sur le CAC 40 et l’Euro Stoxx 50, attendus en hausse de 9% et 11% sur un an
Bruxelles vise les fonds monétaires
La Commission européenne veut obliger les fonds monétaires à utiliser des notations internes et à cesser de se reposer sur les agences, selon un projet provisoire de règlement consulté par L’Agefi. Le texte s’inscrit dans la feuille de route de Bruxelles pour réguler la finance de l’ombre.
Les gérants surpondèrent le crédit corporate après un été calme
Le Panel réduit sa part de cash en portefeuille après l'avoir augmentée en juillet. Le marché primaire repart sur les chapeaux de roue
Bruxelles veut priver les fonds monétaires de notation externe
Les risques de liquidité et les techniques liées à la demande croissante de collatéraux sont visés par les projets européens qu'a pu consulter «L'Agefi»
Ralentissement de la croissance canadienne
Le produit intérieur brut du Canada a progressé de 1,7% en rythme annualisé au deuxième trimestre, après 2,2% au premier. Sur le seul mois de juin, il s’est contracté de 0,5%, comme attendu. L’économie canadienne a été touchée par un conflit du travail dans la construction au Québec et par des inondations dans l’Alberta.
La BCE veut plus de femmes à des postes de direction
D’ici à la fin de 2019, 35% des postes de direction intermédiaires et 28% des postes de cadres supérieurs devront être détenus par des femmes, a annoncé vendredi la BCE dans un communiqué. La proportion des femmes occupant des postes de direction intermédiaires s’élève actuellement à 17%, tandis que celle des femmes détenant des postes de cadres supérieurs atteint 14%.
Le prix du tabac n'augmentera pas en octobre
Bonne nouvelle pour les cigarettiers. Le prix du tabac n’augmentera pas en octobre, a fait savoir vendredi le ministre du Budget, Bernard Cazeneuve. Le gouvernement prévoyait initialement une hausse en deux temps: 20 centimes en juillet et 20 centimes en octobre. Il se contente finalement de la hausse de juillet, après celle d’octobre 2012 (+40 centimes).
Les régulateurs mondiaux s’accordent sur les dérivés OTC
Dans la perspective du prochain G20, les régulateurs d’Australie, du Brésil, de l’Union européenne, de Hong Kong, du Japon, du Canada, de Singapour, de Suisse et des Etats-Unis ont abouti à un accord sur des règles communes applicables au secteur des dérivés de gré à gré (OTC). Ils ont entériné le principe permettant aux filiales étrangères des banques de se plier aux règles locales tant que celles-ci sont compatibles avec les règles auxquelles est soumise leur maison mère.
George Osborne ne voit pas de bulle immobilière
Une nouvelle bulle de l’immobilier n’est pas en train de se former au Royaume-Uni en dépit de la hausse des prix actuellement constatée, a assuré dimanche le ministre des Finances, George Osborne. Selon les relevés de l’organisme professionnel RICS, les prix de l’immobilier ont connu en août leur plus forte hausse depuis 2006.
Le Brésil plus dynamique qu'attendu au deuxième trimestre
L'économie brésilienne a enregistré au deuxième trimestre une croissance supérieure aux attentes et la plus soutenue sur un trimestre depuis plus de trois ans, les mesures de soutien à l’activité ayant stimulé l’investissement et la production. Le PIB a progressé de 1,5% sur la période avril-juin par rapport au trimestre précédent, selon les données publiées vendredi par l’agence des statistiques IBGE.
Le PMI manufacturier à un pic de 16 mois en Chine
La croissance du secteur manufacturier chinois a atteint en août son rythme le plus élevé depuis avril 2012, avec un bond des entrées de commandes, selon des données du Bureau national des statistiques. L’indice officiel des directeurs d’achat (PMI) a progressé à 51,0 contre 50,3 en juillet, dépassant le consensus qui était de 50,6. Toutes les composantes témoignent d’une amélioration.
Le contrôleur des biens publics chinois visé par une enquête
Le gouvernement chinois a annoncé dimanche l’ouverture d’une enquête contre le directeur de la Commission d’administration et de contrôle des biens publics (Sasac), soupçonné de «graves violations à la discipline». Jiang Jiemin, qui a été nommé à la tête de la Sasac en mars dernier, présidait auparavant la China National Petroleum Company (CNPC), dont quatre autres cadres de haut rang font l’objet d’une enquête.
L'Italie taxe le trading à haute fréquence
Une grande première. L’Italie lance ce lundi une taxe sur le trading à haute fréquence et les dérivés actions dans le cadre d’un processus en deux étapes mis en œuvre cette année. Les banques et les courtiers ont fait part de leurs craintes concernant une détérioration possible de la liquidité sur le marché italien. Pour les traders à haute fréquence, les changements d’ordres et les annulations seront taxés à 0,02% à condition qu’ils interviennent dans un laps de temps inférieur à une demi-seconde.
Les dépenses des ménages marquent le pas en juillet aux Etats-Unis
Les dépenses de consommation ont à peine augmenté en juillet aux Etats-Unis et l’inflation est restée modérée, de quoi inciter à la prudence alors que la Réserve fédérale envisage de réduire ses rachats d’obligations. Les dépenses des ménages ont augmenté de 0,1% seulement le mois dernier, avec un chiffre étale pour les services et une baisse des achats de biens durables comme les voitures.
L’AFT dévoile son programme d'émission hebdomadaire
L’Agence France Trésor a annoncé l’adjudication, le lundi 2 septembre, d’un montant global compris entre 6,4 et 7,6 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur des montants compris entre 3,6 et 4,0 milliards d’euros de BTF à 13 semaines, entre 1,5 et 1,9 milliard d’euros de bons à 24 semaines et entre 1,3 et 1,7 milliard d’euros de bons à 50 semaines. Le jeudi 5 septembre, elle adjugera un montant compris entre 7,5 et 8,5 milliards d’euros d’obligations assimilables du Trésor (OAT). Cette opération portera sur les lignes 3,25% octobre 2021, 1,75% mai 2023 et 3,25% mai 2045.
L'Inde évoque une intervention concertée des pays émergents
L’Inde est en train de préparer avec d’autres pays émergents une intervention concertée sur les marchés des changes non physiques accusés d’avoir accentué la chute de leurs devises depuis trois mois, a déclaré vendredi un haut responsable du ministère indien des Finances à Reuters. «Ce sera une question de jours plutôt que de semaines. Le Brésil et l’Inde peuvent lancer le mouvement», a déclaré à Reuters Dipak Dasgupta, principal conseiller économique du ministère indien des finances, en évoquant la spéculation sur les marchés à terme non livrables. Un porte-parole de la banque centrale du Brésil a toutefois démenti sa participation à une intervention concertée.
Le Trésor italien lèvera 10 milliards de dette supplémentaire en 2013
Le Trésor italien empruntera 10 milliards d’euros de plus que prévu en 2013 pour régler des arriérés de paiement, rapporte Reuters. L’Italie verra en conséquence le montant total de son programme d'émission porté à 460 milliards d’euros environ contre 450 milliards précédemment.
SSgA prépare un ETF "au-delà des BRIC"
IndexUniverse rapporte que State Street Global Advisors (SSgA) a sollicité l’agrément de la SEC pour un ETF baptisé SPDR MSCI Beyond BRIC ETF (acronyme : EMBB) dont le taux de frais sur encours n’a pas encore été fixé.Il s’agit d’un fonds qui répliquera l’indice MSCI Beyond BRIC et qui utilisera les American ou Global Depositary Receipts d'émetteurs d’autres pays que les BRIC (Brésil, Russie, Inde et Chine).Il s’agit de sociétés des pays suivants : Afrique du Sud, Chili, Colombie, Corée du Sud, Egypte, Hongrie, Indonésie, Malaisie, Maroc, Mexique, Pérou, Philippines, Pologne, République tchèque, Thaïlande et Turquie.
30/08/2013
Morningstar Credit Ratings a une nouvelle présidente
Senior vice president of global strategy-sustainability du global strategy group de McGraw-Hill après avoir passé une trentaine d’année dans la notation chez Standard & Poor’s, Vickie Tillman a été nommée president de Morningstar Credit Ratings LLC en remplacement d’Haywood Kelly, qui exerçait cette fonction à titre intérimaire depuis novembre 2012. Elle sera responsable de la direction au jour le jour des activités de recherche et de notation sur les crédits structurés.La nouvelle arrivante, qui rejoint son poste le 3 septembre, sera d’ailleurs subordonnée à Haywood Kelly, senior vice president of equity & credit research de Morningstar.
Blackstone met un terme aux poursuites liées à son IPO
Le groupe américain Blackstone a accepté de verser 85 millions de dollars pour mettre fin à une action de groupe lancée par des investisseurs l’accusant de ne pas avoir communiqué au marché des investissements douteux avant son introduction en Bourse en 2007, rapporte L’Agefi. Cet accord représente environ 12% du montant que les avocats des plaignants estimaient pouvoir obtenir lors d’un procès.
Belle moisson pour les mégafonds LBO cette année
L'été a été fructueux pour les levées de fonds, rapporte L’Agefi. Quatre sociétés de LBO ont clos des véhicules de plus de 4,5 milliards de dollars (3,4 milliards d’euros). Cet été, après Apax (5,8 milliards d’euros au bout de 15 mois), l’américain Providence en juillet, et KKR avec un fonds record en Asie, CVC a, en sept mois seulement, levé 10,5 milliards d’euros. Après Cinven en mars et Silver Lake en avril, les six mégafonds ont attiré 49 milliards de dollars cette année d’après les données de Preqin.
30/08/2013
Progression de plus de 50% de l'ANR de Wendel au premier semestre
La société d’investissement Wendel a dégagé au premier semestre un bénéfice net en chute de 55,4%, à 323,4 millions d’euros, du fait d’une comparaison défavorable avec celui de la même période de 2012, gonflé par la vente de Deutsch, selon un communiqué publié le 29 août..L’actif net réévalué (ANR) affiche en revanche une progression de 50,4% sur un an et de 17,4% depuis le début de l’année, profitant de la progression du cours des groupes dans lesquelles la société d’investissement détient une participation. Au 20 août, il ressortait à 136,4 euros par action, son plus haut niveau historique. A la même date, le titre de la société affichait par rapport à lui une décote de 35,1%.
30/08/2013
Karsch Capital met la clef sous la porte
Le gérant de hedge funds Michael Karsch a décidé de fermer sa société éponyme, Karsch Capital Management, créée il y a treize ans, rapporte l’agence Reuters."J’ai décidé de restituer leurs capitaux aux investisseurs d’ici à la fin du troisième trimestre», a indiqué Michael Karsch dans une lettre dont Reuters a eu copie. Selon Michael Karsch, 95% des actifs qui s'élèvent à 1,8 milliard de dollars, devraient être rendus aux investisseurs d’ici à la fin du mois de septembre. Le reliquat devrait être restitué en janvier 2014 après l’audit de la société.Le fonds phare de Karsch Capital affichait à la mi-août une progression d’un peu plus de 6% et depuis son lancement, il a surperformé l’indice Standard & Poor’s 500 d’environ 100 points de base avec une volatilité inférieure d’un tiers.Agé de 45 ans, Michael Karsch, qui avant de créer sa société, avait travaillé chez Soros Fund Management, n’a pas précisé dans quelle direction il souhaitait orienter sa carrière.
Changement de référence pour le fonds CNP Assur Small Cap
A compter du 3 septembre 2013, le FCP CNP Assur Small Cap géré par Natixis AM verra son indicateur de référence modifié. L’indice de référence du portefeuille sera l’Euro Stoxx Small DNR que le fonds cherchera à surperformer sur sa durée de placement recommandée. (*) FR0010058156
30/08/2013
Adia recrute un ex-LGIM
Le fonds souverain Abu Dhabi Investment Authority (Adia) a recruté Suresh Sadasivan en qualité de responsable des actions asiatiques hors Japon, qui investit directement sur les marchés actions plutôt que par l’intermédiaire de gérants externes, rapporte Asian Investor.Suresh Sadasivan, qui travaillait précédemment chez Legal & General Investment Management (LGIM), sera basé à Abu Dhabi. Il remplace Lars Sorensen, parti en début d’année pour raisons personnelles.Adia, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 750 milliards de dollars, a obtenu en janvier dernier un quota de 300 millions de dollars dans le cadre de son statut d’investisseur institutionnel étranger qualifié (QFII), ce qui porte son allocation à 1 milliard de dollars.