La Française grandit à international
La filiale de gestion du Crédit Mutuel Nord Europe prend 25% du capital du gérant immobilier britannique Forum Partners, spécialisé dans la dette immobilière, et crée un joint-venture dans l’investissement direct. Signe de cette internationalisation, son pôle immobilier sera transféré à Londres.
La Française passe le cap de l'immobilier international
La filiale du Crédit Mutuel Nord Europe prend 25% du capital de Forum Partners. Son pôle immobilier sera désormais localisé à Londres
Tradeweb à l’affût de BondDesk
La plate-forme de trading obligataire Tradeweb, contrôlée par Thomson Reuters, est selon l’agence Reuters en négociations exclusives pour l’acquisition de sa concurrente, détenue par Advent International. Le montant de la transaction pourrait atteindre 200 millions de dollars. Tradeweb l’aurait emporté face notamment à MarketAxess.
Le fonds souverain norvégien cède des titres EDF
Une source impliquée dans l’opération a confié hier à IFR selon Reuters que le fonds souverain norvégien, Norges Bank Investment Management, entité de gestion d’actifs de la banque centrale du pays, a mis en vente 13 millions d’actions EDF, représentant 0,7% du capital du groupe français. La banque helvétique UBS est selon cette source teneur de livre unique de l’opération. Citant des sources de marché, Reuters croit savoir que le placement s’effectue au prix unitaire de 21,45 euros. Ce dernier représente une décote de 3,6% par rapport au cours de clôture de l’action de l’électricien français hier mercredi à la Bourse de Paris à 22,235 euros. Ce prix unitaire de cession équivaut à un montant total de l’opération de près de 280 millions d’euros. Le montant total des actifs du fonds souverain norvégien est d’environ 750 milliards de dollars.
Pas de superviseur unique pour les indices en Europe
Le projet européen de régulation des indices de marchés tels que les taux interbancaires ou ceux des marchés pétroliers et de matières premières ne prévoit pas de confier à une institution unique la supervision au quotidien de ces instruments, selon Reuters. Ce projet sera présenté le 18 septembre par le commissaire au Marché intérieur Michel Barnier.
L'examen de la loi sur la transition énergétique est reporté à 2014
La présentation au Parlement de la loi de programmation sur la transition énergétique en France, initialement prévue à l’automne 2013, a été repoussée au printemps 2014, a annoncé Philippe Martin, le ministre de l’Ecologie. La loi doit notamment déterminer comment la France réalisera la promesse de campagne de François Hollande de baisser de 75% à 50% la part du nucléaire dans la production d'électricité et de développer massivement les énergies renouvelables.
Abou Dhabi s’intéresse aux infrastructures russes
L’émirat pourrait consacrer 5 milliards de dollars d’investissements aux infrastructures en Russie, particulièrement dans les autoroutes, les ports ou les aéroports. Cela dans le cadre d’une coentreprise avec le fonds de private equity public local, le RDIF (Russian Direct Investment Fund), selon un communiqué du fonds russe et du Kremlin. Vladimir Poutine a dévoilé en juin un plan d’investissements de 13 milliards de dollars sur ce même thème.
Jones Group dans le viseur de KKR et Sycomore
Le quotidien assure que les sociétés de private equity KKR et Sycomore Partners envisagent une offre conjointe sur le distributeur américain, dont la capitalisation boursière s’élève à 1,2 milliard de dollars. D’autres prétendants, financiers et industriels, restent pourtant à l’affût. Les offres de second tour sont attendues au cours des quinze prochains jours.
Le gouvernement revoit ses prévisions de déficit à la hausse
Le déficit budgétaire sera de 4,1% du PIB cette année et de 3,6% en 2014. Bercy promet de mettre l'accent sur les économies dans le prochain budget
L'imposition des entreprises sera réformée en 2014
Le gouvernement engagera dans le projet de budget 2014 une évolution de l’imposition des entreprises pour qu’elle pèse moins sur les facteurs de production, ont confirmé les ministres de l’Economie et du Budget. Bernard Cazeneuve a annoncé la création d’un impôt assis sur l’excédent brut d’exploitation (EBE) des entreprises «qui montera en puissance progressivement» et la suppression concomitante de l’imposition forfaitaire annuelle, d’un montant de l’ordre du milliard d’euros. Il n’a pas donné de détails, notamment sur le montant de la taxe sur l’EBE dont le taux pourrait être proche de 3%.
L'examen de la loi sur la transition énergétique est reporté à 2014
La présentation au Parlement de la loi de programmation sur la transition énergétique en France, initialement prévue à l’automne 2013, a été repoussée au printemps 2014, a annoncé Philippe Martin, le ministre de l’Ecologie. La loi doit notamment déterminer comment la France réalisera la promesse de campagne de François Hollande de baisser de 75% à 50% la part du nucléaire dans la production d'électricité et de développer massivement les énergies renouvelables.
Verizon s'apprête à boucler son émission record
En leur offrant des conditions généreuses, l’opérateur télécoms a attiré les investisseurs en nombre pour son émission obligataire de 49 milliards de dollars. Selon Reuters, les ordres ont totalisé plus de 100 milliards de dollars pour cette opération en huit tranches et couvrant six maturités différentes. Face à cet afflux, une tournée des investisseurs prévue en Europe a été ajournée. Pour la tranche à 10 ans, d’un montant de 11 milliards de dollars, le rendement potentiellement offert dépasse les 5%, contre 4,52% hier pour des titres similaires, indique Bloomberg. L’opération de Verizon dépasse de loin celle d’Apple en avril dernier (17 milliards de dollars).
11/09/2013
KBL epb appoints Group CIO
KBL European Private bankers (KBL epb) has announced the appointment of Stefan Van Geyt to the position of Group Chief Investment Officer. With solid experience in the financial services sector, he will be based in Luxmebourg.For the past six years, Van Geyt has served as Chief Investment Offier for Belgium at BNP Paribas Fortis, where he supervised all investment activities for the Private Banking division in Brussels. With a team of 125 prodessionals, including 60 portfolio managers, he has been responsible for developing a range of products and discretionary management and advisory mandates.
11/09/2013
Northern Trust ouvre un bureau à Riyad
Northern Trust vient d’ouvrir un bureau à Riyad, en Arabie saoudite, afin de mieux accompagner sa clientèle moyen-orientale, en forte croissance, et profiter des opportunités de développement dans la région.Le groupe est présent au Moyen-Orient depuis 1987 et dispose déjà d’un bureau à Abu Dhabi.
11/09/2013
Amundi obtient la certification ISR de l’Afnor
Amundi vient d’obtenir la certification Engagement de Service «Démarche ISR – Critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance de la gestion de portefeuilles» lancée tout récemment par Afnor Certification. Il s’agit de la première société de gestion à être certifiée par la filiale de l’association des normes françaises pour les engagements de service associés à sa démarche ISR, indique un communiqué de presse. Le certificat Engagement de Service « Démarche Investissement Socialement Responsable » peut être obtenu par tout gestionnaire de portefeuille qui respecte les engagements de services stricts - et audités annuellement- suivants : analyser les critères ESG définis, avec compétence et impartialité ; mettre à jour et fiabiliser les notations de façon régulière ; constituer des portefeuilles respectant les règles exigeantes de l’ISR ; contrôler en permanence et en toute indépendance le respect des règles de gestion ISR ; dialoguer et voter pour favoriser les démarches de progrès ; informer les clients en toute transparence ; et améliorer les pratiques en continu.Le référentiel de la certification Engagement de Service – « Démarche Investissement Socialement Responsable » définit aussi des exigences concernant l’organisation, le suivi et le pilotage de la démarche qualité.Amundi affiche un encours sous gestion de plus de 60 milliards d’euros dans l’investissement socialement responsable
11/09/2013
L'Union Financière George V nomme un directeur général adjoint
L’Union Financière George V (groupe Crystal), plate-forme patrimoniale dédiée aux courtiers et CGPI, a annoncé la nomination de David Edmond au poste de directeur général adjoint. Il était jusqu'à présent directeur du développement de la structure.L’intéressé reste en charge de l’ensemble des équipes commerciales et opérationnelles, y compris le middle office. Dans ses nouvelles fonctions, il aura comme mission principale le pilotage du marketing opérationnel et du déploiement des nouveaux produits et services de la société.
11/09/2013
Cécile Imbert réapparait chez Pgc
Cécile Imbert, l’ancienne gérante de Prigest qui avait quitté en février dernier la société de gestion de Christian Cambier où elle est restée neuf ans, rejoint l’équipe de gestion d’actifs du groupe Pgc. Elle y occupera la fonction de gérante, en charge de la partie américaine de la gestion des portefeuilles actions, et gèrera en particulier le fonds Pgc Amérique, indique un communiqué. Le groupe Pgc est constitué de deux sociétés, Pgc Société Privée de Gestion et de Conseil et Pgc Colonne Vendôme, et affiche près de 600 millions d’encours sous gestion.
11/09/2013
Azimut lance l’activité Global Counseling
Azimut a créé il y a quelques semaines la filiale Azimut Global Counseling, selon les informations de Bluerating. La structure a pour mission de développer des activités de conseil et d’assistance, avec l’aide de consultants juridiques, fiscaux et techniques, pour des entrepreneurs, des sociétés et groupes de sociétés, en vue de leur développement et pour des éventuelles opérations d’acquisitions, de cessions ou d’accès au marché boursier.
11/09/2013
European investors return to funds
After the strong outflows of June – more than EUR70bn - the European fund industry returned to growth, with net inflows of EUR33.6bn for July 2013, according to Lipper. The asset class with the highest inflows for July was equity funds—stating net inflows of EUR14.8bn, followed by bond funds (+EUR10.8bn) and mixed–asset funds (+EUR8.8bn).As in June money market funds again had the highest net outflows (-EUR1.4bn) for July. Over the course of the year 2013 so far, the European fund industry enjoyed net inflows of EUR149.3bn, driven by net inflows into bond funds (+EUR94.9bn), mixed-asset funds (+EUR57bn), and equity funds (+EUR45.5bn). On the other side of the table money market funds showed the highest net outflows (-EUR52.3bn) for 2013 so far.Single fund market flows showed a mixed picture, with Germany (+EUR2.9bn net), Spain (+EUR 2.7bn), and Italy (+EUR 1.9bn) leading the table, while Belgium (-EUR 1.6bn), Switzerland (-EUR 0.9bn), and Turkey (-EUR 0.6bn) stood on the other side.Finally, BlackRock was the best selling group for long-term funds for July, with net sales of EUR4.3bn, ahead of JP Morgan Asset Management (+EUR1.3bn) and Prudential/M&G (+EUR1.2bn).
11/09/2013
Verizon to make a USD20bn bond issue
Verizon Communications is expected to turn to the markets for a bond issue of a record USD20bn, Investment Week reports.According to a document submitted to the Securities & Exchange Commission, the telecommunications giant is expected to offer graduated debt over 3 years to 30 years. The proceeds of this borrowing will contribute to financing a total of USD130bn for the acquisition of Verizon Wireless from the firm’s partner in the joint venture, Vodafone.
11/09/2013
EMC awards a custody mandate to State Street
US-based insurer EMC Insurance Companies has outsourced all custody and investment analysis services, with assets of USD4bn, to State Street Corporation. The choice of this provider was made due to its expertise in the areas fo custody, accounting and reporting solutions, says Lisa A. Stange, vice president and chief invesment officer at EMC.
11/09/2013
Axiom AI launches horizon fund investing in financial sector bonds
The asset mangement firm Axiom Alternative Investments has launched Axiom 2018, a target-date fund investing in financial sector bonds (LT2 and senior debt ) issued by major European financial institutions (primarily banks) with a maturity close to December 2018. The fund may also invest in financial sector CDS with equivalent maturity. The fund also pursues a buy & hold logic, but arbitrages have not been ruled out if opportunities present themselves. Currnency risks are hedged.Axiom 2018 offers returns of over 5% per year (excluding potential default rates for the portfolio) on an investment horizon of 5 years, a statement says.CharacteristicsISIN Code: FR0011464361 (C share class)/FR0011464379 (I share class)Front-end fee: 2%Management fees: 1.5% (C share class) / 1% (I share class)Outperformance commission: 10% fort returns exceeding 5% / year
11/09/2013
CQS veteran launches own firm
Alistair Lumsden, which last year left the alternative management firm CQS, where he was reponsible for a USD2.3bn hedge fund aimed at ABS, is in the process of setting up his own firm in London, which may start its activities in 2013, Bloomberg reports.The CQS ABS Fund earned average annual returns of 28% when it was managed by Lumsden, between October 2006 and 2012. Hedge funds dedicated to ABD have earned average returns 9.1% per year during this period, according to statistics from Hedge Fund Research.
11/09/2013
Norwegian SWF invests in New York
The Government Pension Fund - Global (GPFG), the former Norwegian Oil Fund, has announced that it has acquired 455 of the office property Times Square Tower (115,200 square metres) in New York from Boston Properties, for USD684m. Boston Properties retains the remaining 55%.The acquisition comes as part of a rise in real estate investments in the portfolio of GPFG. The ministry of Finance has set an objective of increasing this to 5% of the fund’a ssets (NOK4.544trn).
11/09/2013
Allianz Real Estate creates exec position for Europe in Paris
The CEO of Helaba France, Roland Fuchs, has been appointed with effect from 1 October as head of European real estate finance at Allianz Real Estate GmbH, a newly-created position. He will be based in Paris, and will report directly to the CEO, Olivier Piani.With a team of specialists, and in cooperation with locations at Allianz Real Estate in France, Germany, Italy and other European countries, Fuchs will be responsible for developing real estate financing in Europe.
11/09/2013
GemShares and Nasdaq developing diamond index
GemShares is working with Nasdaq OMX to create a diamond index, the GemShares Global Investment Grade Standard Diamond Basket Index, IndexUniverse reports.The index is expected to offer a standard mechanism for setting prices to evaluate a basket of diamons including stones of various sizes and values. It is expected to be launched during fourth quarter 2014.GemShares would also like to launch a diamong ETF, which could of course use the index in the process of development as its basis.
11/09/2013
Swedish investors pull out of equity funds in August
Equity funds sold in Sweden have recorded net outflows of SEK1.8bn (EUR207m) in August, according to the Association of Swedish investment funds association Fondbolagens Förening.Outflows were concentrated on Eastern Europe equity funds (-SEK867m), Swedish/global equity funds (-SEK554m) and Asian equity funds (SEK509m). However European equity funds ammassed net inflows of SEK1.12bn.So far in 2013, equity funds have recorded a total net inflow of SEK 17 billion, of which Global funds, North American funds and Sweden funds accounts for the largest net deposits. Investment funds recorded a total net inflow of SEK 1.4 billion in August. Balanced funds recorded net deposits of SEK 1.7 billion and money market funds had a net inflow of SEK 1.3 billion.The total fund assets in Sweden decreased in August by SEK 20 billion and amounted at the end of the month to SEK 2 279 billion. Of the total fund assets, SEK 1 237 billion (equivalent to 54 percent) was invested in equity funds.
11/09/2013
SEB launches microfinance fund
The Swedish bank SEB has launched the SEB Microfinance Fund, which will invest in microfinance institutions worldwide, Dagens Industri reports. The fund, managed by Viktor Andersoon, will be closed in five years. 20 institutions had previously invested in the fund.
11/09/2013
UHNW population continues to grow
Despite economic and geopolitical uncertainty, the worldwide ultra-high net worth (UHNW) population, whose net assets total at least USD30m, gained more wealth last year. The number of ultra-high net worth individuals also increased to a record 199,235, with total wealth of nearly USD28trn, increased o 6%, and USD2trn, according to Wealth-X and UBS World Ultra Wealth Report 2013.The report has also identified over 2,000 billionaires worldwide with assets of USD6.5trn, an amount equivalent to 23% of the wealth of the UHNW segment.The growth observed this year is primarily due to North America and Europe, as these two regions produced a net gain of nearly 10,000 UHNW individuals, for a total increase in their wealth of USD1.5trn.Asia has posted a rebount this year, with 44,505 high net worth individuals, compared with 42,89 last year. Their cumulative wealth comes to USD6.5trn, up 5.4% compared with the previous year.