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Asset Management
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26/07/2013

BlackRock : départ de la gérante du fonds Chine

Ning Jing, la gérante du fonds BGF China, a quitté le 21 juin le gestionnaire BlackRock. Elle était gérante du fonds depuis plus de cinq ans, précise Asian Investor. Suite au départ de la gérante, le fonds, qui pèse 1,27 milliard de dollars, est actuellement piloté par Andrew Swan, responsable de l'équipe asiatique de gestion actions fondamentale, et Emily Dong, co-gérante du BGF Asian Growth Leaders Fund. Asian Investor précise ne pas savoir où est partie Ning Jing.
26/07/2013

Hausse des encours de Brooks Macdonald

Au terme du trimestre se terminant le 30 juin, le gestionnaire de fortune Brooks Macdonald gère des encours de 5,11 milliards de livres, contre 3,52 milliard au 30 juin 2012. Comparé au trimestre précédent, la hausse des encours représente 2,8%. Depuis le début de l’année, la hausse est de 45 % (25,6 % hors encours liés à l’acquisition de Spearpoint).Les activités immobilières, logées au sein de Braemar Estates, ont vu leurs actifs sous administration progresser de près de 20% et passer à 1,040 milliard de livres contre 865 millions de livres à la fin du deuxième trimestre 2012.
26/07/2013

CeGeReal : la valeur d'expertise baisse, les plus-values latentes montent

Aux normes IFRS, la SIIC CeGeReal (dont la Commerzbank détient près de 60 %) affiche pour le premier semestre 2013 un bénéfice net de 5 millions d’euros contre 9,5 millions pour la période correspondante, mais, hors changements conjoncturel de la valeur du patrimoine, le bénéfice net EPRA (European Public Real estate Association) gonfle à 9,3 millions d’euros contre 4,9 millions.Le bénéfice d’exploitation a chuté à 12,3 millions d’euros contre 17,8 millions pour janvier-juin 2012, «principalement du fait de la variation de la juste valeur du patrimoine», indique un communiqué.Le patrimoine immobilier, expertisé par DTZ Eurexi, a été évalué à 861 millions d’euros hors droits au 30 juin, contre 865,4 millions six mois plus tôt, ce qui fait ressortir une plus-value latente à 176 millions d’euros par rapport à la valeur nette comptable, soit plus de 13 euros par action, contre 167 millions au 31 décembre.
26/07/2013

H2O Participations se retire de Derivatives Capital

Spécialiste du développement d’entreprises dans les domaines de la gestion financière, le groupe H2O Participations a annoncé le 25 juillet avoir cédé cédé les 49% qu’il détenait dans le capital de la société Derivative Capital, société spécialisée dans l’intermédiation de produits structurés. Les modalités de la transaction n’ont pas été divulguées.Cette cession est motivée «par la volonté de se concentrer sur les métiers hautement stratégiques pour les conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI)», indique un communiqué. Le groupe souhaite ainsi exclusivement se concentrer sur les sociétés dont il détient une participation majoritaire. H2O Participations est déjà présent dans la gestion d’actifs avec Turgot AM, la conception de produits d’assurance vie avec Orelis, l’immobilier avec le moteur de recherche Leemo et l’information financière avec sa filiale Myflow.
26/07/2013

Forte hausse de l’encours des fonds gérés par Bankia

Funds People rapporte qu’au premier semestre 2013 l’encours des fonds d’investissement de Bankia a gonflé de 15,7 % pour atteindre 7.473 millions d’euros, ce qui représente une hausse de 1.013 millions en six mois. Pour les fonds d’investissement Bankia vise une part de 8-9 % comme dans les autres marchés, alors qu’elle n’est que de 5 % actuellement.Quant aux fonds de pension, leur encours a opéré un bond de 40,1 % en six mois, à 4.260 millions, mais cela reflète en grande partie l’acquisition du reliquat de 50 % dans Aseval.
26/07/2013
Fonds

JPMAM va fermer huit compartiments luxembourgeois

Fundweb rapporte que JPMorgan Asset Management (JPMAM) a décidé de liquider huit compartiments luxembourgeois dans le cadre d’un toilettage important de sa gamme de fonds. Ces produits seront liquidés le 30 août et les porteurs ont déjà a été avisés.Il s’agit des compartiments Global Agriculture fund, Global Infrastructure Trends fund, Global Mining fund, Japan Small Cap fund, Pacific Technology fund, UK Equity fund, Japan Behavioural Finance Equity fund et JP Morgan Series II GBP fund.
Fonds
26/07/2013
Fonds

ING IM commercialise le First Class Yield Opportunities-fonds

Fondsnieuws rapporte que le gestionnaire néerlandais commence à commercialiser le compartiment luxembourgeois ING (L) Renta Fund First Class Yield Opportunities (LU0922504583) géré par Ewout van Schaik, head of multi-asset strategies et Roel Jansen, head of European investment grade credit.Les deux responsables sont chargés de l’allocation d’actifs avec une totale liberté pour investir en obligations d’entreprises de catégorie investissement, à haut rendement (du monde entier) ou d’entreprises émergentes. Le fonds été lancé le 9 juillet et son encours se situe à 35 millions d’euros
Fonds
26/07/2013

Credit Suisse : hausse du bénéfice de Private Banking & Wealth Management

Au deuxième trimestre 2013, le pôle banque privée et gestion de fortune de Credit Suisse, qui comprend la gestion de fortune (wealth management clients), le segment corporate & institutional clients et la gestion d’actifs, a dégagé un bénéfice avant impôt de 917 millions de francs suisses contre 881 millions pour janvier-mars, tout en demeurant inférieur aux 977 millions de la période correspondante de l’an dernier.Pour la gestion de fortune, le bénéfice avant impôt a représenté 529 millions de francs contre 511 millions en janvier-mars, avec des entrées nettes de 7,5 milliards de francs, contre 5,5 milliards au premier trimestre. Au 30 juin, l’encours se situait à 1.297 milliards de francs, soit 7 % de plus qu’un an auparavant.De son côté, la gestion d’actifs a enregistré des souscriptions nettes de 1,5 milliard de francs contre 6,4 milliards pour le premier trimestre.Le Credit Suisse, dont le bénéfice net distribuable est ressorti à 1.045 millions de francs pour le deuxième trimestre contre 1.303 millions pour le premier et 788 millions pour avril-juin 2012, précise que les rentrées nettes de la gestion de fortune provient de la persistance de souscriptions importantes en provenance des marchés émergents et de la clientèle de particuliers très haut de gamme (UHNWI), partiellement neutralisées par des sorties de capitaux en Europe de l’Ouest. Pour la gestion d’actifs, les rentrées ont principalement concerné les produits de crédit, les hedge funds, les obligations et les actions ainsi que les solutions multi-classes d’actifs, mais les stratégies indicielles ont subi des rachats nets. De plus, Credit Suisse a subi des sorties nettes d’un milliard de francs sur des activités qu’il a décidé d’abandonner.
26/07/2013

BNP Paribas Securities Services rachète l'activité de banque dépositaire de Commerzbank

BNP Paribas Securities Services a annoncé le 25 juillet l’acquisition de l’activité de banque dépositaire de Commerzbank dédiée aux OPCVM et aux fonds institutionnels domiciliés en Allemagne, ainsi qu’aux fonds immobiliers ouverts. 80 salariés de Commerzbank impliquées dans ces activités «auront ainsi l’opportunité de rejoindre BNP Paribas Securities Services», indique un communiqué. Fin avril 2013, les actifs en conservation de l’activité de banque dépositaire de Commerzbank représentaient environ 93 milliards d’euros. «Cette expansion conforte notre statut de leader sur le marché allemand et nous permet d’une part de renforcer notre position sur le segment des OPCVM grâce à notre mandat auprès d’Allianz Global Investors, l’une des plus grandes sociétés de gestion d’actifs d’Allemagne, et d’autre part de développer une nouvelle gamme de services aux fonds immobiliers», a souligné Gerald Noltsch, responsable de BNP Paribas Securities Services en Allemagne.
26/07/2013

TCMG AM prend la majorité chez Vescore Solutions

Pour un montant non divulgué, TCMG Asset Management, filiale de la banque privée Notenstein (groupe Raiffeisen) a acquis une participation majoritaire dans Vescore Solutions, spécialistes de l’allocation d’actifs dynamique, et la performance absolue et des investissements alternatifs. Cette transaction permet à TCMG de poursuivre sa politique multi-boutiques et de profiter des implantations de Vescore pour alimenter sa croissance en Allemagne (au travers de Vescore Deutschland), en Suisse et à l’international.Un communiqué précise qu’au travers de sa stratégie multi-boutiques, TCMG AM s’efforce d’acquérir des participations dans des sociétés de gestion d’actifs aux solutions de placement novatrices et bénéficiant d’historiques de performance intéressants. L’objectif consiste à prendre part à la croissance et à la consolidation du marché de gestion d’actifs. Dans le cadre de cette stratégie, les différentes boutiques de gestion d’actifs conservent dans une large mesure leur propre marque et leur indépendance.
26/07/2013

BNP Paribas Securities Services acquires depository banking activities of Commerzbank

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; }A:link { } BNP Paribas Securites Services on 25 July announced that it is acquiring the depository banking activities of Commerzbank dedicated to mutual funds and institutional funds domiciled in Germany, as well as open-ended real estate funds. 80 employees of Commerzbank involved in these activities “will have the opportunity to join BNP Paribas Securities Services,” a statement says. As of the end of April 2013, assets retained at the depositary banking activity of Commerzbank represented about EUR93bn. “This expansion confirms our status as a leader on the German market, and allows us to strengthen our position on the mutual fund segment through our mandate to Allianz Global Investors, one of the largest asset management firms in Germany, and on the other hand, to develop a new range of services to real estate funds,” says Gerald Noltsch, head of BNP Paribas Securities Services in Germany.
26/07/2013

La Française buys a minority stake in Crystal Group

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; }A:link { } NexT Advisor, an affiliate of La Française dedicated to assisting independent players in the distribution of financial savings product in France and internationally, has announced that it has signed an initial partnership to acquire a minority stake in the capital of Groupe Crystal, founded in 1992 by Bruno Narchal and Yves Martin. The Groupe Crystal has three main entities, Crystal Finance, Union Financière George V and Assinter Assurance Internationales. “This first partnership at Next Advisor is particularly emblematic of our ambitions: to provide ourselves with the means to set up minority distribution partnerships, and to assist leading actors on the market with their distribution and development strategy,” says Patrick Rivière, CEO of La Française. La Française currently has a total of over EUR37bn in assets under management. The Groupe Crystal has 15,000 clients and nearly EUR800m in assets controlled.
26/07/2013

Lazard does well in mergers and acquisitions

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; }A:link { } After a disappointing start to the year, Lazard yesterday released adjusted net profits up 81% year on eyar, to USD59.9m (EUR45.3m). In second quarter, its operating revenues reached a recordf EUR511m (+12%).According to Agefi, this peak is due to the good health of asset management, which has set revenue records at USD243m (+18%). Lazard has, however, seen a decline of 5% in assets under management, which now total USD163bn as of 30 June. Assets were affected by a net outflow of USD4bn, due to an underperforming equity fund, according to the bank.The second key area for Lazard and the trademark of the French-US firm, mergers and acquisitions (M&A), and other advising professions, were up 9% year on year, to USD263m.
26/07/2013

Assets and profits down at Janus Capital Group

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Assets under management by Janus Capital Group as of 30 June totalled USD160.6bn, compared with USD163.8bn three months earlier, although they remain higher than USD152.4bn as of the end of June 2012. The decline in assets in second quarter is due to net outflows of USD5.4bn from long-term products, which were only partially offset (USD2.2bn) by market appreciation.Janus has also reported net profits in April-June up to USD15.8bn, compared with USD28m in January-March and USD23.4m in the corresponding period of last year.Parallel to this presentation of quarterly results, Janus has announced that its chief financial officer (CFO), Bruce Koepfgen, has been promoted to the newly-created position of chairman. As CFO, he will be replaced by Jennifer J. McPeek, currently senior vice president and treasurer, who joined Janus in 2009 from ING Investment Management – Americas Region where she was senior vice president of strategic planning. The two promotions take effect from 1 August 2013.
26/07/2013

Assets down at T. Rowe Price in Q2

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } As of 30 June, assets at T. Rowe Price Group totalled USD614bn, which represents a decline of USD3.4bn compared with 31 March. Of this total as of the end of June, USD379.5bn correspond to mutual funds sold in the United States, while USD234.5bn correspond to “other portfolios.”Positive market effects of USD4.6bn were more than offset by net outflows of USD8bn in second quarter 2013. However, total assets under management remain considerably higher than the USD576.8bn recorded at the end of June 2012.For the second quarter, the firm has announced net profits of USD247.8bn, compared with USD241.9bn in first quarter, and USD206.8m in April-June 2012. For first half as a whole, net profits increased to USD489.5m, compared with USD404.3m in the corresponding period of last year.
26/07/2013

Lyxor appoints a head of ETF strategy

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; }A:link { } Lyxor Asset Management has announced the appointment of Matthieu Mouly as director of ETF strategy, and recruitments for its sales team dedicated to ETFs in France. Mouly had previously been head of ETF sales for French-speaking countries, since 2010. He now becomes responsible for distribution, marketing and product development for the ETF industry and tracker funds. He is a member of the board of directors at Lyxor ETF, alongsite Arnaud Llinas, Clarisse Djabbari, deputy director, and Raphael Dieterlen, director of ETF and index-based management.Alongside the promotion, Lyxor Asset Management is also recruiting for its sales team dedicated to ETFs. Damien Cardillon is appointed as institutional salesman for ETFs. He will serve France and Monaco. He joined Société Générale in 2007 as an equity salesperson, and contributed to the success of the team servng French institutional clients.
26/07/2013

Legg Mason: results improve, assets down

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; }A:link { } As of the end of the first quarter of the 2013-2014 fiscal year, ending on 30 June 2013, assets under management by Legg Mason Inc totalled USD644.5bn (see Newsmanagers of 15 July), for a decline of USD9.3bn compared with the end of May, and of USD20.1bn compared with the end of March.The contraction observed in April-June is due to both negative performance and currency effects of USD11.6bn, as well as to net outflows of USD8.7bn from liquidity products (which represent 20% of total assets), at a time when long-term assets posted net inflows of USD0.2bn. Compared with 30 June 2012 (USD631.8bn), assets under management are up 2%.The quarterly report also shows that Legg Mason in April-June earned net profits of USD47.8m, which represents an increase of 64% compared with USD29.2bn in January-March. In the corresponding period of 2012, the firm lost USD9.5m.
26/07/2013

Erste AM signs Memorandum on Bangladesh

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The Austrian firm Erste Asset Management has announced that it has signed the Investor Statement on Bangladesh dated 16 May 2013, promoted by the Interfaith Center on Corporate Responsibility, which aims to require heads in the textile industry sector to promote better practices in terms of labour rights and safety for their employees.
26/07/2013

Strong increase in AUM for Bankia funds funds

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; }A:link { } Funds People reports that in first half 2013, assets in investment funds at Bankia increased by 15.7% to a total of EUR7.473bn, which represents an increase of EUR1.013bn in six months. For investment funds, Bankia is aiming in fund management for a share of 8-9%, as in other markets, though it currently has only 5%.As to pension funds, assets were up 40.1% in six months, to EUR4.260bn, but this largely reflects the firm’s acquisition of the remaining 50% stake in Aseval.
26/07/2013

HSBC AM gains access to RMB currency pool

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The universe of the RMB (renminbi or yuan) currency pool is continuing to grow with new opportunities for (non-Chinese) asset management firms being issued as quotas, Z-Ben Advisors reports.Teams at HSBC AM have received permission from regulators in Beijing for an RQFII license. Z-Ben Advisors estimates that a larger number of individual licenses will follow by the end of the year.
26/07/2013

Société Générale Private Banking sells its Japanese arm

P { margin-bottom: 0.08in; } Société Générale has announced the sale of its private banking activity in Japan to the Japanese bank Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC). According to Agefi, the transaction covers USD3.1bn (EUR2.3bn) in assets under management. “We had accepted a spontaneous bid from Sumitomo,” says a spokesperson for Société Générale Private Banking (SGPB), which had EUR87.9bn in assets under management as of the end of March 2013. “We decided to invest them in order to concentrate on the centres of expertise where we are best positioned to grow,” meaning in Europe, China-Singapore and the Middle East.
26/07/2013

Allfunds incorporates UBP funds into its platform

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Union Bancaire Privée Asset Management has signed a partnership agreement with Allfunds Bank (Santander and Intesa Sanpaolo) which opens access for all its UCITS-compliant funds to retail distribution networks of the Allfunds platform, Investment Europe reports.This affects 38 sub-funds of the Luxembourg Sicav UBP in Italy, including six share classes which are hedged for currency risks.
26/07/2013

TCMG AM buys a majority stake in Vescore Solutions

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; }A:link { } For an undisclosed total, TCMG Asset Management, an affiliate of the private bank Notenstein (Raiffeisen group) has acquired a majority stake in Vescore Solutions, a specialist in dynamic asset allocation, absolute returns and alternative investments. The transaction allows TCMG to continue its multi-boutique policy and to take advantage of Vescore’s locations to feed its growth in Germany (via Vescore Deutschland), Switzerland and internationally.A statement says that via its multi-boutique strategy, TCMG AM works to acquire stakes in asset management firms active in innovative investment solutions, with attractive track records. The objective is to participate in growth and consolidation on the asset management market. As a part of that strategy, the various asset management boutiques will retain their own brands and independence to a great extent.
26/07/2013

Credit Suisse: Private Banking & Wealth Management profits up

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; }A:link { } In second quarter 2013, the private banking and wealth management unit of Credit Suisse, which includes wealth management clients, the corporate & institutional clients segment and asset management, earned pre-tax profits of CHF917m, comapred with CHF881m in January-March, while remaining below the CHF977m in the corresponding period of last year.For wealth management, pre-tax profits represents CHF529m, compared with CHF511m in January-March, with net inflows of CHF7.5bn, compared with CHF5.5bn in first quarter. As of 30 June, assets totalled CHF1.297trn, 7% higher than one year previously.For its part, asset management posted net subscriptions of CHF1.5bn, compared with CHF6.4bn in first quarter.Credit Suisse, whose pre-tax net profits totalled CHF1.045bn in second quarter, compared with CHF1.303bn in first quarter, and CHF788m in April-June 2012, states that net inflows from wealth management are due to persistent net subscriptions from emerging markets and high net worth individuals partially offset by capital outflows from Western Europe. In asset management, inflows were primarily to credit products, hedge funds, bonds and equities as well as multi-asset class solutions, but index-based strategies saw net redemptions. In addition, Credit Suisse saw net redemptions of CHF1bn from operations which it has decided to abandon.
26/07/2013

L’américain Joseph Sitt vise les Champs-Elysées

Le Financial Times avançait hier de sources proches que le fondateur de Thor Equities avait signé un accord avec une famille non identifiée du Moyen-Orient concernant l’acquisition pour 260 millions d’euros du 65-67, avenue des Champs-Elysées, un immeuble comprenant des commerces de détail, des bureaux et des logements.
26/07/2013

Repli de l’activité de Deutsche Börse

L’opérateur boursier allemand a publié un bénéfice avant intérêt et impôts (Ebit) légèrement inférieur aux attentes au deuxième trimestre, à 256,3 millions d’euros, sous le coup de marchés difficiles ayant engendré un chiffre d’affaires en repli de 2% à 497,1 millions. Le plan de maîtrise des coûts annoncé en février se poursuit conformément aux prévisions.
26/07/2013

Premier partenariat pour NExT Advisor

La filiale de La Française dédiée à l’accompagnement des acteurs indépendants de la distribution d’épargne financière a dévoilé hier un premier partenariat capitalistique minoritaire, avec le Groupe Crystal. Un premier pas «particulièrement emblématique de nos ambitions», selon le directeur général de La Française, Patrick Rivière.
26/07/2013

SAC Capital dans les filets de la justice

Le procureur de New York a engagé des poursuites pénales à l’encontre du gestionnaire alternatif fondé et dirigé par Steven Cohen. SAC Capital Advisors aurait mis en œuvre un système généralisé d’accès à des informations privilégiées lui permettant d’engranger des centaines de millions de dollars en profits illicites. Le gestionnaire risque la fermeture.

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