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03/09/2013

Jean-Laurent Bonnafé succède à Jean-Paul Chifflet à la présidence de la FBF

La Fédération bancaire française (FBF) a annoncé la nomination le 1er septembre de Jean-Laurent Bonnafé à la fonction de président. Le directeur général de BNP Paribas depuis le 1er décembre 2011succède à Jean-Paul Chifflet, directeur général de Crédit Agricole SA.Cette nomination, pour une durée d’un an, conformément aux statuts de l’association professionnelle, avait été annoncé début juillet par la FBF. Dans le même temps, précisait alors la fédération, François Pérol, président du directoire du groupe BPCE, devient vice-président de la FBF et Michel Lucas, président de la Confédération nationale du Crédit Mutuel reste trésorier de la FBF.
03/09/2013

Amaïka AM recrute un ancien gérant de Société Générale AM

Amaïka Asset Management a annoncé le recrutement de Michel Menigoz au sein de l’équipe de gestion fondée par David Kalfon et Christophe Berger. L’ancien de Société Générale AM apportera son expertise en stratégie d’investissement actions internationales, sélection de fonds et contrôle de risque. Michel Menigoz a débuté sa carrière en 1991 dans le groupe Société Générale où il a successivement occupé des fonctions d’actuaire, d’analyste quantitatif et de stratégiste. Ensuite, à partir de 1996, il s’est investi dans la gestion des portefeuilles d’actions internationales, d’abord en prenant en charge les OPCVM grand public du groupe Société Générale, puis en développant une stratégie Global Equity à destination d’une clientèle institutionnelle internationale.
03/09/2013

Un ancien de Legg Mason lance une joint venture à Hong Kong

Aquico Wen, le fondateur et directeur des investissements d’Esemplia Emerging Markets, une filiale de Legg Mason qui a récemment été fermée, a lancé lundi une joint-venture à Hong-Kong en partenariat avec la société de gestion brésilienne indépendante Victoire Brasil Investimentos.Cette nouvelle structure, dénommée Victoire Asia Investments, sera spécialisée initialement sur les actions d’Asie émergente. Elle est détenue à 50 % par le gestionnaire brésilien et à 50 % par Aquico Wen et son équipe. Ce dernier ne sera pas seul et aura une équipe de quatre personnes. «Aquico Wen (gérant principal) et un analyste senior rejoindront officiellement VAI le 1er octobre 2013. Un autre investisseur senior et un gérant des opérations senior devraient arriver chez VAI début 2014. La quatrième personne rejoindra l'équipe début 2014 en tant qu’analyste senior», indique un porte-parole interrogé par Newsmanagers. L’association de Victoire Brasil Investimetos et d’Aquico Wen, un Brésilien né à Taïwan, n’est pas le fruit du hasard : les deux se connaissent bien. La plupart des membres de l’équipe de la société de gestion brésilienne ont travaillé pendant 7 ans avec lui au sein de SSB Citigroup Asset Management.Victoire Asia Investments démarre ses activités avec un fonds d’actions asiatiques, qui sera investi dans des petites et moyennes entreprises sous-estimées par le marché. Ce fonds sera peut-être lancé en France à terme, Victoire Brasil Investimentos (800 millions d’euros d’encours) ayant récemment enregistré son premier fonds sur le marché hexagonal.
03/09/2013

Old Mutual Wealth désigne trois administrateurs indépendants

Old Mutual Wealth Management, la holding de Skandia et Old Mutual Global Investors, a annoncé la nomination de trois administrateurs indépendants non exécutifs, Ashok Gupta, Jane Hanson et Simon Davies.Ashok Gupta détient d’autres mandats non exécutifs chez New Ireland Assurance, AA Insurance Services, JP Morgan JP Morgan European Smaller Companies Investment Trust et eValue FE. Ashok Gupta présidera le comité d’audit d’Old Mutual Wealth.Jane Hanson détient d’autres mandats non exécutifs dont un chez Direct Line Insurance Group, où elle préside le comité des risques. Chez Old Mutual Wealth, elle aura également la présidence du comité des risques.Simon Davies est par ailleurs chairman du JP Morgan Overseas Investment Trust et administrateur non exécutif chez Grainger PLC. Simon Davies, qui a également été chairman et CEO de Threadneedle, présidera le comité des rémunérations de Old Mutual Wealth.
03/09/2013

Citigroup vend peu à peu sa gestion alternative

Citigroup a vendu pour plus de 6 milliards de dollars d’actifs dans le capital investissement et les hedge funds ces derniers mois afin de se conformer aux nouvelles règles limitant les participations des banques dans les placements alternatifs, rapporte le Wall Street Journal. La semaine dernière, le groupe américain a cédé un fonds de private equity de 4,3 milliards de dollars, Citi Venture Capital International, a Rohatyn Group, un fonds de capital investissement. Le 9 août, il a vendu un hedge fund marchés émergents de 1,9 milliard de dollars aux gérants du fonds. Citigroup était autrefois un acteur important des placements alternatifs. En février 2012, le groupe gérait 18,6 milliards de dollars d’actifs de hedge funds et de private equity dans sa filiale Citi Capital Advisors. Mais après les récentes opérations, cette structure n’a plus qu’un fonds, le Metalmark Capital de 2,5 milliards de dollars, que la banque tente de vendre.
03/09/2013

Natixis met la main à la poche pour la recherche dans la finance quantitative

A compter du 1er janvier 2014, la fondation d’entreprise Natixis pour la recherche quantitative, qui a pour but de financer des recherches et des manifestations dans le domaine de la finance quantitative, propose des compléments de financement à la recherche. Ces soutiens financiers à la recherche dans le domaine de la finance quantitative peuvent prendre la forme d’un complément de bourse, achat de moyens informatiques et de données, missions, organisation de conférences, etc.Les demandes doivent parvenir avant le 15 novembre 2013. Le montant maximum attribué est de 5 000 euros.
03/09/2013
Fonds

Carnegie ferme un fonds d’actions suédoises aux nouveaux investisseurs

La société de gestion suédoise Carnegie ferme aux nouvelles souscriptions le fonds Carnegie Sverige Select, un fonds d’actions suédoises sans contrainte. ”Afin de préserver notre liberté, nous devons fermer le fonds avant qu’il ne devienne trop gros”, explique Simon Blecher, gérant du fonds. Lancé le 28 septembre 2007, le fonds pèse aujourd’hui 1,6 milliard de couronnes suédoises, soit 180 millions d’euros. Très concentré, Carnegie Sverige Select détient environ 15 valeurs en portefeuille et un titre peut représenter jusqu'à 30 % du fonds.
Fonds
03/09/2013

BNY renforce ses effectifs en Suisse

BNY Mellon Asset Management a annoncé le 2 septembre la nomination de Justine Mizrahi, 38 ans, en tant que nouvelle responsable du département distribution et institutionnel pour la Suisse romande et italienne, basée à Genève, et Nicolas Kopitsis, 36 ans, en tant que nouveau responsable de la distribution wholesale pour la Suisse et l’Autriche. Justine Mizrahi est la nouvelle responsable de la distribution des produits de tous les services d’investissement de BNY Mellon Asset Management destinés aux intermédiaires financiers et investisseurs institutionnels en Suisse romande. Elle est entrée dans le département Cash Investment Strategies (CIS) de BNY Mellon en 2010 en tant que spécialiste des portefeuilles obligataires. Auparavant chez BlackRock, Justine Mizrahi était responsable de la vente de produits cash et obligataires court terme pour la France, l’Italie et l’Espagne. Elle a également travaillé chez Schroders et Axa Private. Dans sa fonction de responsable du canal de distribution intermédiaire, Nicolas Kopitsis est un nouveau venu chez BNY Mellon. Dans ses précédentes fonctions, il a officié comme responsable de la distribution wholesale en Suisse et au Liechtenstein chez Lombard Odier Asset Management. Auparavant, il a travaillé pour Goldman Sachs Asset Management, comme responsable du marché suisse pour les investisseurs institutionnels ainsi que comme gestionnaire de portefeuille chez Credit Suisse.
03/09/2013

Barings recrute un responsable de la gestion actions Hong Kong Chine

Baring Asset Management vient de nommer, à compter du 12 septembre, Laura Luo à la tête de sa gestion actions Hong Kong Chine. La remplaçante d’Agnes Deng qui a quitté la société sera rattachée à Wilfrid Sit, directeur des investissements Asie. Elle sera basée à Hong Kong. Laura Luo aura la responsabilité de gérer l’équipe actions Hong Kong Chine et sera également gérante du Baring Hong Kong China Fund et des portefeuilles dédiés sur la région, indique un communiqué. Le Baring Hong Kong China Fund a été lancé en 1982 et affiche un encours de quelque 2,3 milliards de dollars. Par ailleurs, Winston Ke, qui intervenait dans la gestion du portefeuille en actions chinoises de catégorie A, devient gérant du Baring China A-Share Fund lancé en 2010, ainsi que de tous les portefeuilles dédiés en actions chinoises de catégorie A. Il sera subordonné à Laura Luo.Laura Luo travaillait auparavant chez Schroder Investment Management où elle est restée plus de 12 ans. Elle a notamment géré pour Schroder International Selection Fund le China Opportunities lancé en 2006. De son côté, Winston Ke a rejoint Baring Asset Management en avril 2010. Il était auparavant chez First State Cinda Asset Management à Shenzhen, en Chine, où il couvrait les marchés des actions chinoises de catégorie A.
03/09/2013
Fonds

DeAWM renforce sa coopération avec Nomura AM

A compter du 2 septembre, le fonds DWS Japan Opportunities* a pris le nom de Deutsche Nomura Japan Growth. Cela matérialise un intensification de la coopération entre Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) avec Nomura Asset Management.En effet, le fonds sera désormais géré par une équipe de Nomura Asset Management que dirigent Shinsuke Yauchi et Ken Nagano. Cela permettra au fonds de bénéficier de l’expertise locale de Nomura AM, l’un des principaux partenaires stratégiques du groupe allemand et Asoka Wöhrmann, co-CIO, a souligné qu’il n’existe pas encore de produit de ce type en Europe.L'équipe Nomura Asset Management bénéficie des travaux de plus de 20 analystes buy-side et le fonds va être géré selon une méthode growth, avec un portefeuille de 40 à 60 lignes sur un univers de 450 valeurs.* DE0008490954
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03/09/2013
Fonds

Le fonds souverain du Qatar veut diversifier ses avoirs très européens

QIA (Qatar Investment Authority), le fonds souverain du Qatar, est en train de débaucher des banquiers chevronnés pour réduire sa dépendance vis-à-vis de l’Europe et diversifier ses avoirs, rapporte L’Agefi. Le quotidien qui cite Reuters de sources informées indique que le fonds cherche des opportunités en Asie et aux Etats-Unis alors qu’il est exposé à 80 % à l’Europe. Qatar Holding, la filiale d’investissement du fonds souverain, a ainsi engagé, entre autres professionnels, Ugo Arzani, une figure de Bank of America Merrill Lynch à Londres, pour diriger ses investissements dans les secteurs des produits de consommation et de la distribution. Jason Chew, précédemment responsable des opérations chinoises chez Pramerica Real Estate Investors, a quant à lui été recruté pour sa connaissance du marché de l’immobilier en Asie, etc. Ces nouvelles recrues apporteront également au fonds l’expérience nécessaire pour procéder à des opérations plus complexes impliquant par exemple l'émission d’obligations.
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03/09/2013

Azimut boucle l’acquisition d’An Ping Investment à Taïwan

Azimut, via sa sous-holding luxembourgeoise AZ International Holding, a souscrit à l’augmentation de capital relative à l’acquisition de 51 % du capital d’An Ping Investment, holding qui détient l’intégralité du capital de Sinopro Financial Planning Taiwan Limited, rapporte Bluerating. Sinopro est une Securities Investment Consulting Enterprise présente dans la distribution de produits de gestion d’actifs à Taïwan. Le coût total de l’opération est de 3 millions d’euros.L’objectif de cet accord est de donner naissance à une joint venture dans la distribution de produits de gestion d’actifs à Taïwan.
03/09/2013

La Banque J. Safra Sarasin renforce son équipe de gérants de fortune

La Banque J. Safra Sarasin a annoncé le 3 septembre le recrutement de quatre spécialistes expérimentés pour renforcer son équipe de gérants de fortune. Florian Esterer (qui vient de MainFirst après avoir passé plusieurs années chez Swisscanto) est le nouveau responsable de l’équipe de gérants de fortune pour le domaine des actions et sera rejoint par Thomas Zbinden, gérant de fortune senior (qui vient lui aussi de Swisscanto), ainsi que par Christoph Lang, gérant de fortune, qui rejoint en provenance de la Banque Cantonale de Zurich. L’Allemand Helmut Kotschwar, responsable des stratégies d’investissement et de l’analyse de portefeuilles chez SAM Sustainable Asset Management depuis 2008, a par ailleurs étérecruté pour occuper le poste nouvellement créé de responsable de l’investment centre. Il sera chargé de l’élaboration des portefeuilles pour toutes les unités de gestion d’actifs.
03/09/2013
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Temasek s'installe à Londres et New York

L’un des fonds souverains de Singapour, Temasek, a indiqué à la veille du week-end qu’il avait sélectionné des sites pour l’implantation de ses bureaux à Londres et New York, avec l’objectif d'être opérationnel avant la fin de l’année, selon un communiqué.Le bureau de New York sera situé au 375 Park Avenue, dans le quartier des affaires de Manhattan. Le bureau de Londres sera situé au 23, King Street, à St James, au sein d’une zone très prisée des hedge funds.Ces bureaux compléteront le réseau d’implantations à l'étranger du fonds souverain, avec neuf antennes en Asie et deux en Amérique latine.
Fonds
03/09/2013

Qatari SWF wants to diversify from its highly European assets

Qatar Investment Authority (QIA), the Qatari sovereign wealth fund, is in the process of recruiting experienced bankers to reduce its dependence on Europe, and to diversify its assets, Agefi reports. The newspaper, which relays informed sources quoted by Reuters, states that the fund is seeking opportunities in Asia and the United States, at a time when it is 80% exposed to Europe.Qatar Holding, the investment affiliate of the sovereign fund, has hired Ugo Arzani, among other professionals, a figure from Bank of America Merrill Lynch in London, to direct his investment in the consumer product and retail sectors. Jason Chew, previously head of Chinese operations at Pramerica Real Estate Investos, has been recruited for his knowledge of the real estate market in Asia, etc.The new recruitments will also bring the fund the necessary expertise to make more complex operations, for example, bond issues.
03/09/2013

Schroders adds to its energy unit

Mark Lacey will join Schroders as a co-fund manager on Schroder ISF Global Energy and Schroder ISF Small Cap Energy. He joins on 9th September from commodities trader Mercuria Global Energy Solutions and brings with him more than 17 years’ of investment experience in the global energy sector.Mark Lacey will work alongside the funds’ existing manager John Coyle ; the investment objective of both funds remains unchanged. He will report to Peter Harrison, Global Head of Equities and will work alongside the Global and International Equities team providing specialist energy analysis and stock recommendations.Ben Wicks, an existing equity analyst within the Global and International Equities team, will assume the role of Global Sector Specialist - Energy.
03/09/2013

SPDR ETF launches three tracker funds on the LSE

SPDR ETF, the tracker platform from State Street Global Advisers, on 2 September announced the launch on the London stock exchange of three new short-term bond ETFs. The three new ETFs are also listed on Deutsche Börse (see Newsmanagers of 30 August).The three new physical replication ETFs come as additions to the SPDR ETF bond tracker range, which offers exposure to a variety of indices – Global, US, Europe, United Kingdom, Emerging Markets, High Yield and inflation-linked bonds. Due to the recent volatility observed on the markets and rising interest rates, the maturity of securities is again attracting the attention of invetors, as a major risk in their bond portfolios. One way to circumvent these risks related to maturity is to invest in short-term bonds, which could improve risk-adjusted returns and reduce the general sensitivity of a portfolio to changes in interest rates.
03/09/2013

Milton planning to launch L/S equity fund

The British firm Milton is planning to launch a long/short equity fund dedicated to British equities, Fundweb reports. George Godber, who joined Milton earlier this year, may become manager of the new strategy, the specialist website reports. Assets under management at Milton totalled slightly over GBP2bn as of the end of June. Since then, Milton has acquired Psigma AM, whose assets under management total about GBP750m.
03/09/2013

H&A develops depository banking operation

Michael O. Bentlage, managing partner responsible for the asset servicing unit, has announced that the Frankfurt-based private bank Hauck & Aufhäuser Privatbankiers (H&A) will be taking over the depository banking activities previously provided by SEB for seven Ampega funds. H&A will also be taking over six Ampega funds launched in May and July this year.Bentlage announced at this time that H&A is planning to develop a depository banking activity and has already entered talks on the subject with several firms.
03/09/2013

Basel Committtee and IOSCO publish final framework for margin requirements

The Basel Committee on Banking Supervision and the International Organization of Securities Commissions (IOSCO) released on September 2 the final framework for margin requirements for non-centrally cleared derivatives.Under the globally agreed standards published yesterday, all financial firms and systemically important non-financial entities that engage in non-centrally cleared derivatives will have to exchange initial and variation margin commensurate with the counterparty risks arising from such transactions.The final requirements have been developed taking into account feedback from two rounds of consultation (a July 2012 consultative paper and a February 2013 near-final proposal) as well as a quantitative impact study that helped inform the policy deliberations.The requirement to collect and post initial margin on non-centrally cleared trades will be phased in over a four-year period, beginning in December 2015 with the largest, most active and most systemically important derivatives market participants.
03/09/2013

DeAWM strengthens cooperation with Nomura AM

From 2 September, the DWS Japan Opportunities fund (DE0008490954) has become known as the Deutsche Nomura Japan Growth. The change is a sign of the deepened coopertion between Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) and Nomua Asset Management.The fund actually will now be managed by the team at Nomura Asset Management led by Shinsuke Yauchi and Ken Nagano. This will allow the fund to benefit from the local expertise of Nomura AM, one of the largest strategic partners of the German group. Asoka Wöhrmann, co-CIO, says that there is not yet any product of this type in Europe.The team at Nomura Asset Management benefits from the work of more than 20 buy-side analysts, and the fund will be managed with a growth method, with a portfolio of 40 to 60 positions out of a universe of 450 securities.
03/09/2013

JP Morgan soft-closes Asian equity fund

JP Morgan has decided to limit access to an Asian equity fund managed by Pauline Ng, Citywire reports. The fund, the JP Morgan ASEAN Equity, had been subject to access constraints since June. As of the end of July 2013, its assets under management peaked at USD1.2bn, and had then fallen back to USD1.04bn. The fund has earned returns of 49.51% for the three years to the end of July 2013, compared with gains of 36% for the Citywire benchmark index, the MSCI South East Asia TR USD, over the same period.
03/09/2013

Barings recruits head of Hong Kong China equity management

Baring Asset Management has hired Laura Luo as head of Hong Kong China equities, starting on 12th September. She replaces Agnes Deng who has left the firm and will report to Wilfred Sit, chief investment officer, Asia. Laura Luo joins from Schroder Investment Management where she worked for over 12 years. Since 2002 she has been lead manager on several Hong Kong China equity funds, responsible for assets under management of over USD2bn. This includes the Schroder International Selection Fund: China Opportunities, which she has managed since it launched in 2006.Based in Hong Kong, Laura Luo will be responsible for managing the Hong Kong China equities team as well as being lead manager on the Baring Hong Kong China Fund and segregated portfolios.Winston Ke, who has materially contributed to the portfolio management of the China A-share product since its inception, will become lead manager on the Baring China A-Share Fund and all China A-Share segregated portfolios, effective immediately. He will report to Laura Luo.Winston Ke joined Baring Asset Management in April 2010 from First State Cinda Asset Management in Shenzhen, China, where he covered China A-Share markets.
03/09/2013

BNY recruits in Switzerland

BNY Mellon Asset Management on 2 September announced the appoinment of Justine Mizrahi, 38, as its new head of the institutional distribution department for French- and Italian-speaking Switzerland, based in Geneva, and Nicolas Kopitsis, 36, s its new head of wholesale distribution for Switzerland and Austria. Mizrahi is the new head of distribution for products from all investment departments of BNY Mellon Asset Management aimed at financial intermediaries and institutional investors in French-speaking Switzerland. She joined the Cash Investment Strategies (CIS) department at BNY Mellon in 2010 as a bond portfolio specialist. Mizrahi, previously at BlackRock, had been head of sales for cash and short-term bond products for France, Italy and Spain. She also worked at Schroders and Axa Private. In his role as head of the intermediated distribution channel, Kopitsis is a newcomer at BNY Mellon. In his previous role, he served as head of wholesale distribution in Switzerland and Liechtenstein at Lombard Odier Asset Management. He had previously worked at Goldman Sachs Asset Management, as head of the Swiss market for institutional investors and as a portfolio manager at Credit Suisse.
03/09/2013

Temasek sets up shop in London and New York

One of the Singapore sovereign wealth funds, Temasek, announced before the weekend that it had selected locations for its offices in London and New York, with the objective of being operational before the end of the year, according to a statement.The New York office will be located at 375 Park Avenue, in the business district of Manhattan. The London office will be at 23 King Street, in St James’s, near a highly valued hedge fund area.The offices come in addtion to the SWF’s network of foreign locations, with nine offices in Asia and two in Latin America.
03/09/2013

Two new directors join the Financial Reporting Council

On 2 September, the Financial Reporting Council (FRC), the organisation responsible for developing UK corporate governance and stewardship codes and accounting, auditing and actuarial work standards, appointed Marian Williams as codes & standards director, in which position she will assist Melanie McLaren, executive director, codes & standards, and Angus Bogle, director of investor engagement, as deputy to Mridul Hegde, executive director, strategy.Williams had previously been director of the insurance financial services unit at PwC. Bogle, who had been co-head of equity at Fildelity Worldwide Investments from November 2007 to December 2011, will be responsible for creating an enhanced engagement programme for the FRC and “the investor community.” He will also work with the codes & standards team to ensure that governance and reporting meet the expectations of investors.
03/09/2013

Record QFII quotas at the end of August

The Chinese State Administration of Foreign Exchange (SAFE) has announced that in August it issued QFII quotas totalling USD1.5bn to twelve firms. This brings the total authorisations to a record USD46.443bn.Z-Ben Advisors points out that it should be remembered that the Hong Kong Monetary Authority (HKMA) has obtained an additional quota of USD500m as part of this process, bringing the total under this quota to USD1.5bn. The HKMA becomes the first operator to pass the USD1bn mark, and it is likely that SAFE will now focus on developing its QFII programme for asset owners, such as pension funds, sovereign funds, monetary authorities and charities rather than asset managers.Among the recipients of quotas issued in August, three are new: Hall Capital Partners LLC, University of Notre Dame du Lac and Greenwoods Asset Management Hong Kong Limited.
03/09/2013

Chinese securities commission levels severe fines against former Everbright Securities executives

The Chinese Securities Regulatory Commission (CSRC) has fined Everbright Securities RMB523m, or USD85.5m, for insider trading on 16 August (Newsmanagers of 30 August). The CSRC has also temporarily barred the firm from proprietary trading services, except for bond transactions. Four heads at the firm, including former chairman Xu Haoming and head of investmetn Yang Jianbp have also been fined a combined total of RMB2.4m, and are now barred from practising in the financial sector.
03/09/2013

Legal & General scales up its multi-asset class team

Legal & General Investment Management has announced the appointment of Justin Onuekwusi as a portfolio manager specialised in retail multi-asset class profiled funds, Investment Europe reports. Onuekwusi previously worked at Aviva Investors, where he was lead manager for several profiled multi-asset class funds. At Legal & General, he will be lead manager fo the Legal & General Multi-Index range, launched on 21 August 2013.
03/09/2013

Former Lyxor manager joins Deutsche Bank

Claus Hein, former head of ETF sales for the United Kingdom, Ireland, the Netherlands and Scandinavia at Lyxor, will be joining Deutsche Bank, Financial News has learnt. He will be responsible for synthetic distribution in the United Kingdom. This will include ETFs.

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