A la suite de la loi bancaire, BNP Paribas va isoler dans une filiale de cantonnement ses activités pour compte propre mais le périmètre de cette filiale ad hoc sera étroit, comme il l’a toujours été historiquement, rapporte Les Echos. L’activité avec les hedge funds notamment ne sera pas séparée. Cette activité «n’a pas vocation à être séparée puisque les opérations que nous traitons sont systématiquement sécurisées par du collatéral. Et, s’agissant des hedge funds, tous les grands gestionnaires d'épargne dans le monde, comme les fonds de pension ou les assureurs, travaillent avec eux », explique Alain Papiasse, directeur général adjoint chargé de la banque de financement et d’investissement (BFI) chez BNP Paribas. Le patron de la BFI précise qu'« une partie significative des revenus de cette filiale, environ la moitié, proviendra du trading algorithmique. Nous sommes un acteur mineur au niveau mondial dans ce domaine car la finalité de ces opérations telles que nous les pratiquons est d’assurer une liquidité de marché, qui est un engagement contractuel auprès des Bourses. Nous estimons cela vertueux».

Selon Fonds Nieuws, Threadneedle Investment a lancé aux Pays-Bas la classe Z de parts de fonds sans rétrocommissions (rebatvrije fondsen) aux distributeurs. Elles viennent s’ajouter aux parts retail (R) et institutionnelles (I). Un petit nombre de fonds n’ont pas de classe Z, mais les parts I, également sans rétrocommissions, sont accessibles dans ces cas.

Gerben Schreurs, qui vient de passer douze ans chez KPMG Advisory comme responsable des prestataires de services et la gestion des investissements, rejoint l'équipe de ventes institutionnelles de BlackRock aux Pays-Bas, rapporte Fonds Nieuws.

Allianz a annoncé mardi 8 octobre avoir réalisé un investissement de près de 165 millions d’euros dans le financement de la dette à long terme de la nouvelle rocade de Marseille (10km) qui doit relier les autoroutes A7 et A50. Pour une des toutes premières fois en France, indique Allianz, ce financement institutionnel est mis en place dès le début de la phase de construction, ce qui constitue une première, indique un communiqué. Allianz Global Investors gérera la dette pour le compte des sociétés du groupe Allianz sur une période de 30 ans. Avec cette opération, AllianzGI finalise, depuis la création de son équipe dédiée il y a un an, sa deuxième transaction de dette infrastructure en France. Le premier concernait le projet de la « Cité Musicale de l’Ile Seguin » en juillet dernier, réalisé par un groupement composé de Bouygues Bâtiment Ile-de-France, Sodexo, TF1 et OFI InfraVia.

La boutique française Sycomore Asset Management envisage de rendre accessible son fonds actions long/short au format Ucits au-delà de son marché d’origine, rapporte Citywire Global.Le fonds Sycomore L/S Opportunities, géré par Gilles Sitbon et dont les actifs sous gestion s'élèvent à 84 millions d’euros, n’est actuellement enregistré que pour la distribution en France. Alors que la stratégie célèbre son troisième anniversaire, Sycomore vient de la faire enregistrer en Allemagne et la Suisse et le Royaume-Uni seraient sur la liste des pays où le fonds pourrait être prochainement enregistré.Le fonds a dégagé une performance de près de 26% sur les trois ans à fin septembre 2013, à comparer à un rendement moyen de 10,73% pour le secteur Alternative Ucits Long/Short Equity.

Comme beaucoup de sociétés de gestion, Amplégest a engagé une réflexion autour du PEA-PME, enveloppe fiscale entérinée par le projet de loi de Finances 2014. La question de transformer le fonds Amplégest Midcaps s’est posée. «Si les critères retenus pour l’éligibilité d’une société au dispositif du PEA–PME sont les mêmes que ceux qui définissent une ETI/PME d’après l’INSEE, à savoir un effectif inférieur à 5.000 salariés et un chiffre d’affaires inférieur à 1,5 milliards d’euros et/ou un total de bilan inférieur à 2Mds€, dans ce cas le fonds Amplégest Midcaps ne fera pas l’objet d’une transformation», souligne Augustin Bloch-Lainé, co-gérant du fonds Amplégest Midcaps. Il ajoute que si d’autres critères devaient être retenus, telle que la capitalisation boursière notamment, «nous pourrions être amenés à faire d’autres choix».Pour qu’un fonds soit éligible au dispositif PEA–PME, il faut que 75% de son actif soit investi dans des valeurs dites éligibles. «Or à ce jour seulement 50% du fonds Midcapsest investi dans de telles valeurs. Pour qu’Amplégest Midcaps entre dans le cadre du dispositif, il faudrait réaliser une transformation à notre sens trop importante du fonds, avec 25% de l’actif à renouveler, sur une courte période. Un tel mouvement mettrait en risque la performance du fonds à court et moyen terme», ajoute Augustin Bloch-Lainé.A la place d’une transformation d’Amplégest Midcaps, l'équipe de gestion pourrait créer un nouveau produit focalisé sur les microcaps. «La création d’un nouveau fonds plus orienté sur les small caps et respectant les critères d’éligibilité nous paraît donc être la meilleure solution. Ce nouveau fonds sera complémentaire avec les fonds actuels, Multicaps et Midcaps, et permettra à Amplégest de détenir une gamme complète», conclut Augustin Bloch-Lainé. Au 8 Octobre 2013, les encours gérés par Amplégest s’élèvent à 593 millions d’euros.

Le 9 octobre, ALPS Advisors lance RiverFront Strategic Income Fund (code mnémonique : RIGS), un ETF obligataire à gestion active pour lequel le gestionnaire avait sollicité le premier agrément de la SEC il y a presque trois ans, rapporte Index Universe.Le portefeuille se composera de titres du monde entier avec des échéances comprises entre deux et dix ans, de différentes notations et en différentes monnaies. L'équipe de gestion pourra investir aussi bien en obligations d’entreprises qu’en titres publics.Le taux de frais sur encours est fixé à 0,22 %.

Spécialisée dans les projets à forte croissance de l’Economie numérique et des Technologies de l’Information, la société de capital-risque Partech Ventures a annoncé mardi 8 octobre avoir levé 160 millions d’euros pour le lancement de deux nouveaux fonds. Le premier, Partech VI, sera doté de 130 millions d’euros et est dédié au capital-risque tandis que le second, Partech Entrepreneur, est consacré à l’amorçage et sera doté d’une capacité d’investissement de 30 millions d’euros. Ce fonds a été souscrit à hauteur de 15 millions d’euros par le Fonds National d’Amorçage (FNA) qui est géré par Bpifrance dans le cadre du Programme d’Investissements d’Avenir (PIA), associé à BNP Paribas, au groupe Econocom et à 40 entrepreneurs, indique un communiqué. Le Fonds National d’Amorçage (FNA) est aujourd’hui doté de 600 millions d’euros et ne finance pas directement des entreprises. 20 à 30 fonds d’amorçage sous-jacents sont animés par des équipes de gestion professionnelles, qui réalisent elles mêmes des investissements dans de jeunes entreprises innovantes en phases d’amorçage et de démarrage.

La gamme d’ETF avec couverture du risque de change d’iShares vient d'être élargie avec le lancement du fonds coordonné de droit irlandais iShares MSCI Japan USD Hedged UCITS ETF. Ce fonds est investi en actions japonaises de manière à protéger les investisseurs contre les fluctuations du taux de change dollar/yen. Il s’agit d’un ETF à réplication physique qui utilise des contrats de change à terme pour réduire le risque de change. Le fonds offre une couverture mensuelle.David Benmussa, directeur de la clientèle iShares à Paris souligne que la gamme d’ETF actions et obligations couverts contre le risque de change comporte désormais six fonds enregistrés en France.CaractéristiquesDénomination : iShares MSCI Japan USD Hedged UCITS ETFIndice de référence : MSCI Japan Index(SM)Code Isin : IE00BCLWRG39Taux de frais sur encours : 0,64 %

La société de gestion Keren Finance a annoncé mardi 8 octobre l’arrivée de Gregory Moore en tant que gérant privé. L’intéressé a pour mission de renforcer l’équipe de gestion et d’accompagner le développement de la branche gestion privée de la société. Gregory Moore aura en charge la gestion de comptes titres et PEA, ainsi que les mandats délégués sur des contrats d’assurance-vie par de grandes compagnies en France et au Luxembourg, indique Keren Finance.Auparavant, Gregory Moore était gérant sur les marchés actions et obligataires au sein de Montségur Finance.

NYSE Euronext a annoncé le 8 octobre l’admission a la négociation sur la place de Paris du Lyxor ETF CSI3000 A d’actions chinoises, répliquant l’indice CSI 300 Net Total Return. Le taux de frais sur encours est fixé à 0,40 %.Désormais, les places européennes de NYSE Euronext cotent 654 fois 564 ETF.

Les actifs sous gestion du groupe suisse Syz s'élèvent actuellement à environ 27 milliards d’euros, en progression d’un peu moins de 15% sur l’année en cours, indique le groupe qui ne publie pas toutefois de chiffres officiels à fin septembre. La progression depuis le début de l’année est liée pour un tiers à l’effet marchés et pour deux tiers à la collecte, a indiqué un porte-parole du groupe à Newsmanagers.Les encours des fonds de placement Oyster sont stables à environ 5 milliards d’euros, dont 1,64 milliard d’euros pour le fonds Oyster European Opportunities qui affiche une performance proche de 14% depuis le début de l’année. Lors d’une présentation le 8 octobre à Paris, Eric Bendahan, qui gère notamment cette stratégie, a évoqué la moindre exposition du fonds aux marchés émergents et l’augmentation de la pondération de l’Europe du Sud et de la zone euro au détriment du Royaume-Uni et de la Suisse. A noter aussi que la thématique Value (47% du portefeuille) a été renforcée via des banques et des valeurs cycliques domestiques.

Selon Funds People, le groupe andorran Crédit Andorrà, déjà présent en Suisse depuis 2003 au travers de la société genevoise de gestion de fortune Private Investment Management, a annoncé que dans un premier temps il prend une participation de 9,9 % dans la Banque Genevoise de Gestion, créée en 1988 par Anastasio Aleman. L’encours à fin 2012 se situait à 406,6 millions de francs ou 331,3 millions d’euros

Sopra Banking Software et Gambit Financial Solutions viennent de conclure un partenariat, associant l’expertise des deux entreprises dans le domaine de la gestion du patrimoine. Sopra Banking est une société spécialisée en logiciels bancaires et services associés ; Gambit Financial Solutions est un expert spécialisé dans le conseil en investissement, l’optimisation de portefeuille et la gestion des risques. Leur offre conjointe a été pensée pour aider les banques à mieux servir leurs clients mass affluent et high net-worth.La gestion du patrimoine est un domaine très varié. La banque privée traditionnelle offre aux high net-worth individuals (HNWI) des conseils personnalisés visant à les aider à optimiser leur patrimoine. Cependant, les systèmes informatiques des banques privées, en particulier dans les régions en croissance, ne permettent pas toujours de bien saisir le profil des clients, ni d’apporter une analyse des risques en ligne avec ces profils.Par ailleurs, il existe un segment croissant se situant entre la clientèle de détail et les HNWI : les mass affluent. Cette dernière catégorie est encore très souvent servie par des banques de détail. « Nous avons remarqué que les banques de détail veulent offrir à ce type de clients des services à la hauteur de leur patrimoine, mais qu’elles ne disposent pas des systèmes adaptés, » explique François Moraux, Wealth Management Business Line Manager pour Sopra Banking Software.

Le fournisseur de services au secteur de la gestion d’actifs, Kneip, a annoncé le 8 octobre son déménagement dans de nouveaux locaux à Bruxelles. Située Avenue Louise, la nouvelle implantation rapprochera Kneip des autorités réglementaires et de parties prenantes comme l’association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama), souligne la société dans un communiqué.Ce changement permettra aussi à Kneip de moderniser ses infrastructures.

The Eruopean federation of pension fund associations Pensions Europe has created a consulting committee on retirement for multi-national businesses, whose primary objective is to give the major groups an occasion to make their point of view heard on all issues related to retirement, the specialist website IPE reports. According to the CEO of PensionsEurope, Matti Leppäla, multinationals represent a major player in the debate over retirement, as they fact increased proprietary capital, reporting and owners’ equity requirements under the revised IORP directive concerning activities and surveillance of retirement institutions, as well as a movement to transfer from defined-benefit programmes to defined-contribution programmes. The consulting committee, which already includes five multi-nationals, including Shell, will be based in Paris, and will meet twice per year.

Generali Investments Europe, la société de gestion du groupe Generali, a recruté Wilfrid Pham en tant que responsable de l’équipe actions (head of equity) et Vivek Tawadey en tant que responsable de la recherche obligataire (head of credit research), rapporte Bluerating.Wilfrid Pham était précédemment CIO et responsable actions de Natixis Asset Management, tandis que Vivek Tawadey travaillait depuis 2000 chez BNP Paribas.

Charles Schwab has announced that it has decided to postpone the launch of its 401 (k) retirement platform using ETFs, a project it had announced in March 2011, IndexUniverse reports. Some observers are still asking whether it is useful to be able to trade ETFs on a daily basis for retirement plans, but none deny that the transparency and low cost of ETFs would be welcome in the 401(k) universe. The firm had planned to launch the platform in late 2013. After having to delay the launch, Charles Schwab is no longer setting a date. Regulatory questions remain in suspense and the firm simply states that the launch may come by the end of the year or later.

Funds controlled by the US BlackRock group control a cumulative stake of 5.13% in Telecom Italia, according to statistics released on 8 October by Consob, the regulatory authority of the Milan stock exchange. The Italian telecommunications operator has a market capitalisaiton of EUR11.7bn, according to statistics from Thomson Reuters.

Germen Schreurs, who has spent 12 years at KPMG Advisory as head of provider services and investment management, is joining the institutional sales team at BlackRock in the Netherlands, Fonds Nieuws reports.

The bank Julius Baer is continuing its crusade to settle the issue of funds which are undeclared to tax authorities. In Europe, it is calling on all of its clients, where applicable, to regularize their situation, and is requiring supplementary documents, CEO Boris Collardi has told Finanz und Wirtschaft magazine. In Germany and France, the approach is working well, In Switzerland, by the end of the year, there will be virtually no German clients left who have not settled up with the tax authorities. In the case of the United Kingdom and Austria, tax issues have been resolved and the CEO is expecting progress in Italy as well after the political situation has stabilised. According to Collardi, the issue of funds not declared to tax authorities is expected to be settled by 2015, and he says he is serene with respect to Europe.

Lyxor Asset Management on 8 October listed two exchange-traded funds (ETF) based on euro zone government bond on the Swiss SIX stock exchange. The operation allows investors to participate in the evolution of the bond ETF of the EuroMTS Investment Grade Eurozone Government Bonds index family, a statement says. The series of indices replicates euro zone government bonds with ratings of BBB- to AAA. The two ETFs are distinguished by the uration of the bonds which make up the index. The bonds concerned are invested in via physical replication and have a total duration to maturity of 10 to 15 years and more than 15 years. With the listing of these two new products, Lyxor now offers 19 bonds ETFs on SIX. In Europe, Lyxor is the third-largest issuer of ETFs, with assets under management of about EUR30bn.

Funds People reports that the Andorran group Crédit Andorrà, which has been present in Switzerland since 2003 via the Geneva-based wealth management firm Private Investment Management, has announced that it will initially be acquiring a 9.9% stake in the Banque Genevoise de Gestion, founded in 1988 by Anastasio Aleman. Assets as of the end of 2012 total CHF406.6m, or EUR331.3m.

Assets under management by the Swiss Syz group now total about EUR27bn, up by a little less than 15% during the current year, the group says, though it has not published official statistics for the end of September. The increase since the beginning of the year is one third due to market effects and two thirds to inflows, a spokesperson for the group tells Newsmanagers. Assets in the Oyster invesftment fund are stable at about EUR5bn, including EUR1.64bn for the Oyster European Opportunities fund, which has posted returns of nearly 14% since the beginning of the year. During a presentation in Paris on 8 October, Eric Bendahan, who also manages the strategy, cites the lower exposure of the fund to emerging marktes, and the increased weight of Southern Europe and the euro zone, to the detriment of the United Kingdom and Switzerland. It is also notable that the Value theme (47% of the portfolio) has been reinforced with banks and domestic cyclical equities.

HSBC Global Asset Management has recruited the high yield bond specialist Mary Bowers as a senior member of its global fixed income team, Citywire reports. Bowers, who joins the bond team based in New York, previously worked for Aberdeen Asset Management/Artio Global Investors, where she managed about USD4bn in high yield strategies. In her new role at HSBC, Bowers will manage the HSBC GIF Global High Yield Bond fund, whose assets under management total USD1.1bn, and which was previously managed by Guy Dunham since its launch in 2012. Bower will also assume responsibility for the HSBC GIF Global Short Duration High Yield Bond fund, launched in July this year, whose assets under management total USD20bn.

HSBC Global Asset Management has recruited the high yield bond specialist Mary Bowers as a senior member of its global fixed income team, Citywire reports.Bowers, who joins the bond team based in New York, previously worked for Aberdeen Asset Management/Artio Global Investors, where she managed about USD4bn in high yield strategies.In her new role at HSBC, Bowers will manage the HSBC GIF Global High Yield Bond fund, whose assets under management total USD1.1bn, and which was previously managed by Guy Dunham since its launch in 2012. Bower will also assume responsibility for the HSBC GIF Global Short Duration High Yield Bond fund, launched in July this year, whose assets under management total USD20bn.

According to Fonds Nieuws, Threadneedle Investment has launched the Z share class of fund shares without commissions to distributors in the Netherlands. It comes in addition to retail (R) and institutional (I) shares. A small number of funds have no Z share class, but I shares, also without commissions, are available in these cases.

On October 8th, STOXX Limited announced the launch of the STOXX Global Strong Quality 50, STOXX Europe Strong Quality 30, STOXX Asia/Pacific Strong Quality 30 and STOXX USA Strong Quality 50 indices, which represent strong quality companies in the respective region. The new indices are designed to act as an underlying for exchange-traded products and other investable products, and as a benchmark for actively managed funds that share the same investment philosophy, according to a press release.The index universe for the STOXX Strong Quality Indices is the STOXX Global 1800 Index. Each of the new regional indices is derived from the respective regional base index, i.e. the STOXX Europe 600, STOXX Asia/Pacific 600 and STOXX North America 600 indices. For the STOXX USA Strong Quality 50 Index, all Canadian stocks in the base index are excluded from the index universe.To be eligible for inclusion in the STOXX Strong Quality Indices, companies must have a minimum 3 month average daily trading volume of EUR10m for the global and USA indices, and EUR5m for the remaining indices. Furthermore, a set of strict numerical thresholds must be passed in order to establish desired company profitability and liquidity levels, and to build an investment margin of safety. Firstly, a company’s return on capital must be positive for each fiscal year during the last 36 months.Secondly, their operating liquidity - as measured by trailing 12 month current ratios - must be greater than one.Lastly, individual company EBITDA/EV readings are evaluated against the US AAA Bond Yield (where all companies with negative relative valuation yields are excluded).Companies are ranked from most to least attractive in each of the above three categories, and an average of the three is calculated. Companies with the best ranking are then selected for index inclusion until the respective number of components for the index is met.

The asset management services provider Kneip on 8 October announced that it is moving to new offices in Brussels. The new location on Avenue Louise will bring Kneip closer to the regulatory authorities and participants such as the European fund and asset management association (EFAMA), the firm says in a statement. The change will also allow Kneip to modernize its infrastructure.

The insurance group Allianz is planning to develop its asset liability management (ALM) capacities in Asia, with plans to install experts in this area at several entities in the region, Asian Investor reports. Allianz has live insurance activities in Korea, Thailand, Taiwan, Malaysia, Indonesia, China, India, Sri Lanka and Laos. Assets under management in the general account in Asia, particularly in life insurance, total about USD25.6bn.