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23/05/2013
Fonds

Vanguard lance quatre ETF en Europe

Vanguard vient de lancer sur le London Stock Exchange quatre nouveaux ETF à réplication physique, renforçant sa gamme déjà composée de cinq ETF sur le marché européen. Ces nouveaux fonds domiciliés en Irlande couvrent l’Europe, l’Asie hors Japon, le Japon et le monde : Vanguard FTSE Developed Europe UCITS ETF, Vanguard FTSE Developed Asia Pacific ex Japan UCITS ETF, Vanguard FTSE Japan UCITS ETF et Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF.Le total des frais sur encours (TFE ou TER en anglais) de ces fonds «low cost» s’échelonne entre 0,15 % et 0,29 %. Vanguard a drainé près de 290 milliards de dollars d’encours sur les ETF depuis le lancement de son premier produit en 2001.
Indices boursiers dans une rue de Tokyo, le 23 mai 2013. Photo: Tomohiro Oshumi/Bloomberg
23/05/2013

Les marchés japonais dévissent

L’indice Nikkei a clôturé la séance en forte baisse de 7,32% à 14.483,98 points ce matin dans des volumes très importants,après la publication de l’indice HSBC traduisant les mouvements de l’activité manufacturière en Chine qui est tombé sous le seuil de contraction à 49,6 points pour le mois de mai, après 50,4 en avril. L’indice Topix plus large cédait de son côté 6,87% à 1.188,34 points.
23/05/2013

Lyxor va lancer un fonds de prêts LBO

La filiale de la Société Générale, déjà présente sur le marché avec des CLO, espère collecter 200 millions d’euros sur un fonds de loans qui sera lancé en juillet, rejoignant ainsi Axa IM, Amundi ou BNP Paribas. Il comportera une poche destinée aux investisseurs institutionnels français.
23/05/2013

Le stock de dette bancaire se contracte

Sur un an, les émissions nettes de dette par les résidents de la zone euro sont négatives. Cette première, depuis que la Banque centrale européenne a commencé à publier ces données il y a vingt ans, reflète le mouvement de réduction drastique du bilan des banques européennes.
23/05/2013

Pékin envisage de supprimer ses taux plancher

Les autorités chinoises envisagent de supprimer les taux d’intérêt plancher imposés par la Banque Populaire de Chine (PBOC) sur les prêts soit cette année ou au plus tard l’année prochaine, indique le journal qui cite Ba Shusong, chercheur au Centre de recherche et développement, un organe très suivi par Pékin. Il s’agirait ainsi d’une nouvelle étape vers la libéralisation des marchés chinois.
23/05/2013

L'Europe cherche des moyens de taxer les transactions à Londres

Les principales économies de la zone euro cherchent à centraliser la collecte de l’impôt sur les transactions financières par le biais des infrastructures de marché européennes afin de s’assurer qu’elle réussisse également à capturer les transactions effectuées à la City de Londres, indique le journal qui cite un document confidentiel de la Commission européenne qu’il s’est procuré.
23/05/2013

Les agences de notation une nouvelle fois contestées

Après avoir été critiquées pour avoir sous-estimé l’impact des titres de créances adossés aux crédits hypothécaires (mortgage backed securities, MBS) avant la crise, les agences de notation sont une nouvelle fois sous le feu des critiques pour ne pas déceler correctement l’impact du rebond du marché immobilier américain qui pourrait permettre à certains MBS de revenir en catégorie investissement, indique le journal. Un retour qui permettrait aux fonds colectifs ou aux fonds de pension d’être en mesure d’acheter à nouveau ces titres. «Vous allez constater des milliers de hausse de notes dans les deux prochaines années», prédit ainsi Kyle Bass, de Hayman Capital.
23/05/2013

Quilvest lève trois fonds pour 700 millions de dollars

L’activité de capital-investissement du groupe Quilvest annonce jeudi la clôture de trois levées de fonds : QS PEP 2012, QS REP II et QS Capital Strategies, pour des montants respectifs de 150, 300 et 230 millions de dollars. QS PEP est un fonds de fonds annuel de private equity mondial, QS REP intervient dans l’immobilier non coté, là aussi au niveau mondial, et QS Capital Strategies mise sur les entreprises américaines de taille moyenne. Les 80 millions de dollars engagés par des investisseurs dans ce dernier véhicule peuvent être abondés de 150 millions additionnels, via un financement en dette par la Small Business Administration (SBA) aux Etats-Unis, ce financement supplémentaire restant soumis à l’octroi d’une licence par les autorités américaines. Par ailleurs, Quilvest lance la levée de QS PEP Core, qui succédera à QS PEP, avec un objectif de 400 millions de dollars. A lire, l’entretien de Michel Abouchalache, patron du groupe, dans L’Agefi Hebdo du 23 mai.
23/05/2013

L'économie chinoise donne des signes inquiétants

L’indice PMI du secteur manufacturier calculé par HSBC est tombé en zone de contraction de l’activité au mois de mai, à 49,6 points, après 50,4 en avril. Un chiffre décevant puisque le consensus tablait sur une stabilité de l’indice. «Il y a à présent une forte probabilité que la croissance du PIB chinois au deuxième trimestre soit plus faible qu’au premier», estime Ken Peng, économiste chez BNP Paribas.
23/05/2013

La Pologne veut rendre son gaz de schiste plus attractif

Varsovie ne taxera pas avant 2020 la production de gaz de schiste extrait de son sol, a indiqué mercredi le ministre des Finances, afin de rendre son exploitation plus attractive après le retrait de plusieurs acteurs internationaux du secteur au cours des derniers mois. Une quarantaine de puits d’essai ont été creusés mais aucun d’eux ne devrait entrer en production avant 2015.
23/05/2013

La collecte du Livret A repart à la hausse en avril

Selon les données de la Caisse des dépôts et consignations, la collecte nette du Livret A s’est établie à 3,05 milliards d’euros en avril, après 1,83 milliard en mars. La collecte du Livret de développement durable a atteint pour sa part 1,56 milliard d’euros le mois dernier, après 960 millions en mars. L’encours des deux produits s’élevait à 363,3 milliards d’euros en avril.
23/05/2013

Glencore et Trafigura dans le viseur de l’ONU

Les accords conclus entre l’Iran et les géants du courtage en matières premières Glencore Xstrata et Trafigura pourraient avoir aidé la République islamique à contourner les sanctions internationales prises en raison de son programme nucléaire, selon un rapport confidentiel d’experts de l’ONU dont Reuters a eu connaissance.
23/05/2013

Plainte pour commissions boursières excessives outre-Atlantique

Un groupe de quatre sociétés d’investissement, emmené par Citadel Securities, a porté plainte contre cinq marchés boursiers les accusant d’avoir systématiquement surévalué le montant de certaines commissions sur transactions pendant des années. Sont mis en accusation le CBOE (Chicago Board of Options Exchange), l’ISE (International Securities Exchange, filiale de Deutsche Börse), les plateformes de Nyse Euronext Arca et Nyse Amex, ainsi que le Philadelphia Stock Exchange, propriété du Nasdaq. La plainte assure qu’«il n’y a aucun doute sur le fait que les marchés ont prélevé des commissions trop élevées pendant sept ans sur des millions d’ordres».
23/05/2013

Thomas H. Lee Partners vise le crédit hypothécaire

Le fonds d’investissement et l’assureur Fidelity National Financial seraient de sources concordantes en négociations avancées pour l’acquisition du spécialiste des services en crédit hypothécaire Lender Processing. Le Wall Street Journal a le premier évoqué l’opération, misant sur une offre mixte équivalente à 33 dollars par action valorisant la cible à 2,9 milliards de dollars. Thomas H. Lee Partners prendrait 19,9% du groupe.
23/05/2013
Gestion d'actifs

La Carac sélectionne un partenaire pour un fonds dédié sur le financement de l'économie française au travers de la dette des PME

Robert Gravil, Directeur du patrimoine de la Carac, la mutuelle des anciens combattants, à la rédaction de www.institinvest.com : Nous avons souhaité proposer aux entreprises un financement sous forme de placement privé via un fonds commun de placement. Nous avons cherché à monter nous-mêmes directement un fonds avec un partenaire spécialisé dans la dette. Nous avons choisi de le baptiser financement de l'économie française en guise de clin d’??il. La Carac n’a pas la prétention de financer toute l'économie française, mais ce nom permet d’identifier l’objet du fonds et d’afficher la philosophie qui a guidé sa création. Un partenariat de gestion a ainsi été initié au travers d’un fonds dédié géré uniquement pour le compte de la Carac par Tikehau IM. Nous profitons ainsi de la capacité d’analyse de cette société de gestion spécialisée sur les taux. Notre relation est placée sous le signe de la collaboration, par conséquent, nous discutons ensemble des choix et des stratégies à suivre. Les encours ont déjà augmenté depuis sa création. Au départ, 50 millions d’euros ont été alloués pour ce fonds, qui a été créé courant 2012.
Intervention de Ben Bernanke le 22 mai 2013. Photo: Andrew Harrer/Bloomberg
22/05/2013

Ben Bernanke alerte contre un resserrement prématuré

Auditionné par la commission économique du Congrès, le président de la Fed, Ben Bernanke, a estimé qu'«un resserrement prématuré de la politique monétaire conduirait à une hausse temporaire des taux d’intérêt mais induirait également un risque significatif de ralentir ou de mettre un terme à la reprise économique et causant une chute de l’inflation». Le responsable de la politique monétaire a ajouté que cette dernière apportait des «bénéfices considérables». Même si le marché du travail a montré une «certaine amélioration», les «taux élevés du chômage et du sous-emploi sont extraordinairement coûteux» en termes social et productif, a encore déclaré Ben Bernanke. Ces déclarations ont entraîné les marchés actions à la hausse. Le CAC 40 a clôturé en hausse de 0,3% à 4.049 points.
22/05/2013

La collecte du Livret A repart à la hausse en avril

Selon les données de la Caisse des dépôts et consignations, la collecte nette du Livret A s’est établie à 3,05 milliards d’euros en avril, après 1,83 milliard en mars. La collecte du Livret de développement durable a atteint pour sa part 1,56 milliard d’euros le mois dernier, après 960 millions en mars. L’encours des deux produits s’élevait à 363,3 milliards d’euros en avril.
22/05/2013

La Communauté urbaine de Strasbourg met en place un programme EMTN

La collectivité alsacienne devient la première communauté urbaine à mettre en place un programme EMTN de 300 millions d’euros sur trois ans avec HSBC France comme arrangeur. Elle envisage de recourir aux emprunts obligataires pour un volume allant de 80 à 100 millions d’euros au cours de l’exercice 2013.
22/05/2013

Les reventes de logements poursuivent leur progression aux Etats-Unis

D’après l’Association nationale des agents immobiliers (NAR), les reventes de logements ont augmenté de 0,6% en avril, la hausse des prix ayant de nouveau attiré les vendeurs sur le marché. En données annualisées, le nombre de ventes de logements existants est revenu à 4,97 millions le mois dernier, leur plus haut niveau depuis novembre 2009, contre 4,94 millions en mars.
22/05/2013

Accord sur un gouvernement de coalition en Islande

Le Parti du Progrès (centre-droit) et le Parti de l’indépendance sont parvenus mercredi à un accord sur un gouvernement de coalition en Islande. Les deux formations ont indiqué qu’elles gèleraient les négociations sur le processus d’adhésion à l’Union européenne jusqu'à ce que les électeurs s’expriment lors d’un référendum.

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