Laurence Chapman a quitté RBS pour entrer dans l'équipe de distribution européenne du britannique Kames Capital (61 milliards d’euros d’encours), qui souhaite à présent élargir ses activités aux marchés allemand et autrichien. La nouvelle arrivante est subordonnée à Richard Dixon, head of wholesale, continental Europe. Elle travaillera sur les deux marchés germanophones en tandem avec Barnaby Woods.Actuellement cinq fonds de la gamme bénéficient d’un agrément de commercialisation en Allemagne et en Autriche : : Kames Absolute Return Bond, Kames High Yield Global Bond, Kames Investment Grade Global Bond, Kames Strategic Global Bond et Kames Global Equity Income.

Selon les informations d’Investment Week, Fidelity a l’intention d’investir 250 millions de livres sur les cinq prochaines années pour développer sa plate-forme d’architecture ouverte britannique. Dans ce programme, le gestionnaire d’actifs prévoit un nouveau programme focalisé sur les gérants de fonds, du nom d’Access, visant à promouvoir les produits de ces gérants auprès de la clientèle dans le monde entier, avec des efforts de marketing et de suivi de clientèle en échange d’un accès aux classes de parts les moins chargées.Les groupes adhérents auront un accès plus facile aux utilisateurs finaux, la plate-forme Fidelity comptant 1,1 million de clients particuliers au Royaume-Uni et 10.000 conseillers adhérents.D’autre part, Fidelity va muscler ses activités de marketing pour les utilisateurs de sa plate-forme au Royaume-Uni, ce qui recouvre FundsNetwork, l’activité personal investing et le pôle contributions définie.

La priorité des acteurs de la gestion d’actifs dans la région Asie-Pacifique est l’expansion sur de nouveaux marchés de la zone mais cette évolution se heurte à un obstacle majeur, la fragmentation des marchés, souligne une étude réalisée par State Street, en partenariat avec Longitude Research, auprès de 200 cadres du secteur actifs dans la région.Le sondage indique que 42% des cadres interrogés envisagent un développement sur de nouveaux marchés dans la région, et 28% de l'échantillon précisent même qu’il s’agit de leur engagement numéro un. Cette priorité donnée aux nouveaux marchés est particulièrement forte au Japon (52%), devant Hong Kong (28%), la Chine (23%) et l’Australie (23% également).La Chine fait partie des cibles les plus citées, mais les marchés frontières font également partie des possibilités envisagées, notamment la Malaisie et la Thaïlande.Mais ces projets d’expansion se heurtent selon une majorité de sondés à la fragmentation des marchés et à la diversité des réglementations qui gêne notamment l’innovation produits. «La région est plus fragmentée qu’aucune autre au monde en termes de taille, de géographie, de langue, de culture, de réglementation et de fiscalité», souligne Damien Barry, senior vice president, Offshore Funds Services chez State Street.L’initiative régionale lancée récemment d’un passeport pour les fonds asiatiques va dans le bon sens mais ses contours sont encore flous. En attendant, 51% des gestionnaires interrogés soulignent qu’ils doivent mettre en œuvre des changements majeurs pour développer des stratégies de gestion des risques solides adaptées à chaque marché.

L’Employees’ Retirement System of the State of Hawaii (HIERS), qui a 112.000 adhérents, a sélectionné BNY Mellon Asset Servicing comme conservateur mondial pour ses 12,3 milliards de dollars d’encours. La prestation comprendra la conservation mondiale, le prêt de titres, les devises, la gestion de trésorerie et une vaste gamme de solutions de risque.

L’un des plus grands acteurs de la gestion alternative, Brevan Howard, enregistre des résultats décevants sur son fonds phare et accuse de lourdes pertes sur son portefeuille dédié aux marchés émergents, rapporte l’agence Reuters. Le Brevan Howard Master Fund, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 28 milliards de dollars, est pratiquement inchangé sur l’année 2013 au 4 octobre. Il affichait un gain de 3,8% à fin juin mais s’est orienté à la baisse depuis cette date. Depuis son lancement en 2003, ce fonds n’a jamais enregistré une seule année négative.Autre contre-performance, le hedge fund dédié aux marchés émergents, qui pèse environ 2,8 milliards de dollars, accuse une baisse de 12% sur l’année 2013 au 4 octobre Le hedge fund classique investi sur les marchés émergents affiche un gain de 2,07% depuis le début de l’année, selon Hedge Fund Research. Le fonds marque d’ailleurs des performances en dents de scie. L’an dernier, le fonds a progressé de 14% mais il avait perdu 6% en 2011.

Fred Alger Management vient de recruter Jeanne Sdroulas en tant que senior vice president et responsable du marketing. Elle travaillait précédemment chez Stone Harbor Investment Partners, où elle était responsable mondial du marketing.Fred Alger Management gérait au 30 septembre plus de 19 milliards de dollars.

Le groupe de gestion La Française AM souhaite développer ses activités auprès des investisseurs en Amérique latine et en Asie. Les destinations cibles sont notamment Miami, le Chili, le Pérou et la Colombie, ainsi que Hong Kong et Singapour, rapporte Citywire. Dans le cadre de cette stratégie, la société de gestion met notamment en avant trois fonds domiciliés au Luxembourg, un fonds value de petites et moyennes capitalisations asiatiques, un fonds value de petites et moyennes capitalisations chinoises et un fonds obligataire global. Le directeur général de La Française, Philippe Lecomte, précise que le développement en Amérique latine sera piloté à partir de l’antenne espagnole, avec Augusto Martin, responsable pour la péninsule ibérique, et Gerardo Duplat, responsable de la distribution internationale pour l’Espagne. Le duo va porter ses efforts sur la clientèle fortunée de Miami et les fonds de pension chiliens, péruviens et colombiens.

Pour faire face à la demande d’investisseurs de plus en plus préoccupés par le risque de hausse des taux, State Street global Advisors (SSgA) vient de sortir un ETF obligataire à très court terme, se lançant sur un créneau où les souscriptions nettes ont déjà atteint 9,4 milliards de dollars sur les neuf premiers mois de cette année, selon Morningstar.Il s’agit cette fois d’un ETF à gestion active, le SSgA Ultra Short Term Bond ETF (code mnémonique : ULST) coté sur la plate-forme NYSE Arca depuis le 10 octobre et qui offre aux investisseurs l’accès à un portefeuille diversifié d’obligations à échéance ultra-courte. Ce produit permet aux clients de percevoir un rendement supplémentaire sans sacrifier la liquidité, a souligné James Ross, senior managing director and global head of SPDR ETFs chez SSgA.Le fonds est chargé à 0,20 %.

Au 30 septembre, Invesco, Franklin Templeton, Legg Mason et AllianceBernstein affichaient au total un encours de 2691,2 dollars, ce qui représente une hausse de 71,2 milliards de dollars ou de 2,71 % en un mois.Les plus fortes augmentations, avec 25,8 milliards et 25,4 milliards, à respectivement 745,5 milliards et 844,9 milliards de dollars, ont été enregistrées par Invesco et Franklin Templeton. Pour leur part, Legg Mason et AllianceBernstein ont vu leurs actifs sous gestion augmenter de 11 milliards à 656 milliards de dollars et de 9 milliard, à 445 milliards de dollars.

Le pôle gestion de fortune, courtage et retraite de Wells Fargo a dégagé au troisième trimestre un bénéfice net de 450 millions de dollars, en hausse de 16 millions de dollars ou 4% par rapport au deuxième trimestre 2013, et de 112 millions ou 33% par rapport au troisième trimestre 2012.Les actifs des clients de la gestion de fortune se sont accrus de 5% à 209 milliards de dollars alors que les actifs des plans de retraite institutionnels progressaient de 11% à 288 milliards de dollars. Les actifs des plans de retraite individuels (IRA) ont de leur côté enregistré une hausse de 10% à 326 milliards de dollars.

Depuis le 10 octobre, la plate-forme NYSE Arca cote le PowerShares China AShare Portfolio (code mnémonique : CHNA) qu’Invesco PowerShares Capital Management LLC estime être le premier ETF à permettre une exposition au marché des actions chinoises A en investissant principalement dans des futures sur l’indice SGX FTSE China A50.Il s’agit d’un produit à gestion active utilisant une stratégie quantitative. Le portefeuille pourra aussi être investi dans d’autres instruments que les futures sur l’indice SGX FTSE A50, comme des ETF sur les plus grandes sociétés du marché des actions A et en direct sur des actions A dans les proportions autorisées par la loi chinoise.Le taux de frais sur encours se situe à 0,50 %.

Rob Gambi, responsable mondial des obligations d’UBS Global Asset Management, quitte la société après sept ans, rapporte Investment Week. Il sera remplacé par John Dugenske, précédemment responsable de l’obligataire en Amérique du Nord.

Les activités de gestion d’actifs du groupe JP Morgan se sont soldées au troisième trimestre par un bénéfice net de 476 millions de dollars, en progression de 7% par rapport au troisième trimestre 2012 mais en recul par rapport au deuxième trimestre 2013 (500 millions de dollars).Les revenus de la banque privée ont progressé de 9% à 1,5 milliard de dollars, ceux du retail ont fait un bond de 36% à 722 millions de dollars, mais ceux du pôle institutionnel ont reculé de 2% à 553 millions de dollars.Les actifs sous gestion se sont accrus de 12% ou 159 milliards de dollars sur un an pour s’établir à 1.500 milliards de dollars, grâce à la collecte et à l’effet marché. Les actifs sous administration ont pour leur part augmenté de 9% ou 56 milliards de dollars à 706 milliards de dollars.Le groupe JP Morgan a néanmoins terminé le trimestre dans le rouge avec une perte nette de 880 millions de dollars en raison de lourdes charges juridiques, alors qu’il avait dégagé un bénéfice de 5,7 milliards de dollars au troisième trimestre 2012. Les charges juridiques du trimestre après impôts se sont élevées à 7,2 milliards de dollars.

Depuis deux semaines, Dirk Toedte a rejoint Alma Capital comme responsable du développement en Allemagne et en Autriche. L’intéressé, qui avait quitté son poste de head of distribution d’Amundi Allemagne après la fusion, était entré début 2011 chez Allianz Global Investors pour développer et gérer le département Product & Channel Service Europe.

Lancé le 24 avril, le Baring Frontier Markets Fund affiche à présent un encours de 24 millions de dollars et la société de gestion britannique commence à commercialiser activement ce fonds coordonné de droit irlandais sur le Vieux Continent. Le fonds Baring Asian Frontier Markets pèse déjà, pour sa part, 500 millions de dollars.Michael Levy, le gérant principal du nouveau fonds, a rappelé vendredi à Paris que si les marchés frontière sont un peu plus «chers» que les émergents , en matière de ratio cours/bénéfices (11,2 % contre 9,5 % de P/E) et de cours/valeur comptable (2,2 contre 1,3 de P/B) pour 2014, ils s’avèrent largement plus rentables en matière de rendement du dividende (5,5 % contre 3,3 %) et de rendement des fonds propres (ROE), avec 20,1 % contre 13,3 %.De plus, le portefeuille de 55 lignes comporte beaucoup de valeurs qui ne figurent pas dans l’indice de référence MSCI Frontier Markets TNR, jugé trop étroit, et Michael Levy souligne que 70 % de la performance proviennent de la sélection de valeurs.De fait, il y a très peu d’analyse «sell-side» sur les pays et les sociétés concernés, la corrélation est très faible et le fonds permet une importante diversification, Baring pouvant s’appuyer sur sa recherche interne. Actuellement, la sélection principalement «bottom-up» de Michael Levy aboutit à une surpondération de l’Arabie Saoudite avec 9,15 % (qui ne figure pas dans l’indice), de certaines sociétés cotées à Londres mais focalisées sur les pays frontières et du Sri Lanka. Par secteurs, le fonds privilégie la santé, les biens de consommation durable et ceux de consommation courante. Il fait en revanche quasiment l’impasse sur le Koweit et sous-pondère la Qatar ainsi que l’Argentine. De même, en termes de secteurs, l’industrie, l’énergie et les services aux collectivités sont sous-représentés.CaractéristiquesDénomination : Baring Frontier Markets FundCode Isin : IE00B8BVS817 (parts A)Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 2 %Souscription minimale initiale : 5.000 dollars

Federal Finance Gestion renforce la gamme des fonds structurés Autofocus en lançant Autofocus 7. Ce fonds à formule à capital non garanti, accessible dès 1000 euros, est disponible en assurance-vie (y compris Fourgous), PEA et compte-titres ordinaires. Les conditions sont les suivantes : si l’indice CAC 40 est stable ou en hausse par rapport à son niveau initial, le porteur bénéficiera du remboursement du capital net investi auquel s’ajoute un gain potentiel fixe de 14% l’année 2, ou 21% l’année 3, ou 28% l’année 4, ou 35% l’année 5, en cas de rappel anticipé, et de 42% à l’échéance des 6 ans. Caractéristiques Code ISIN : FR0011550763 Éligibilité : PEA, Compte de titres et assurance-vie (y compris Fourgous) Durée d’investissement : 2, 3, 4, 5 ou 6 ans selon l’évolution de l’indice CAC 40 Seuil d’accès : 1 000 euros Période de commercialisation : Du 23 septembre au 19 décembre 2013 en Assurance-Vie & au 23 décembre 2013, avant 12 heures CTO et PEA. Distributeurs : Commercialisation dans les réseaux Crédit Mutuel de Bretagne, Crédit Mutuel du Massif Central, Crédit Mutuel du Sud-Ouest, Arkéa Banque Privée et Vie-Plus.

Selon le dernier bulletin trimestriel du régulateur espagnol CNMV, l’encours des fonds d’investissement espagnols au 30 juin ressortait à 166,7 milliards d’euros, soit 9 % de plus que fin décembre, tandis que le bénéfice agrégé des sociétés de gestion espagnoles affichait pour le premier semestre une hausse de 11,1 % en glissement annuel, à 318 millions d’euros, rapporte Funds People. La hausse des actifs gérés est la première depuis le début de la crise en 2007.Le nombre de maisons dans le rouge a diminué à 19 contre 28 pour le second semestre 2012, avec une perte moyenne de 3,7 millions d’euros contre 10 millions.

Selon les informations de Funds People, Bankinter est sur le point de boucler l’acquisition des trois quarts du capital du courtier Mercaval qu’il ne détient pas. L’établissement compte acheter leurs participations de 24,99 % à Bankia et Banco Cooperativo Español ainsi que celle de 25,01 % détenue par le Banco Popular.Bankinter compte mettre à la tête de Mercaval Javier Bollaín, qui dirige la société de gestion Bankinter Gestión de Activos (5,6 milliards d’euros d’encours) depuis 1989. Le poste de ce dernier pourrait maintenant échoir à Miguel Artola, directeur des investissements depuis 2011.

Selon Fundweb, Newton Investment Management (groupe BNY Mellon) a décidé de liquider le 13 décembre son fonds d’actions Newton European Higher Income lancé le 30 janvier 2007 et géré depuis mars 2012 par Rajesh Shant. Ce produit de droit britannique n’affiche en effet que 25,6 millions de livres d’actifs.

La Banque d’Italie a donné son agrément à Invimit, la société de gestion créée par le ministère de l’Economie pour valoriser et céder les biens immobiliers de l’Etat, rapporte Bluerating, citant Reuters. Née en mai, Invimit est présidée par Vincenzo Fortunato, chef de cabinet de Giulio Tremonti au Trésor dans les gouvernements de Silvio Berlusconi. La société de gestion recevra une première allocation pour 2013 équivalant à 800 millions d’euros.

Pramerica Life a signé deux nouveaux accords de distribution en Italie avec la Cassa di Risparmio di Cento et la Banca della Marca Credito Cooperativo, rapporte Bluerating, citant MF.

Hedge fund and private equity firms have not rushed to sell their businesses to high net worth individuals, although they are now allowed to promote their products to US investors, the Financial Times observes. “The Goliaths in our industry are not going to advertise,” agreed Anthony Scaramucci, founder of SkyBridge Capital, a hedge fund of funds. “They think it is gauche and déclassé, and their partners already have their private planes and their beachside mansions in the Hamptons, so why disrupt the business model?”

According to reports in Investment Week, Fidelity is planning to invest GBP250m in the next five years to develop its British open architecture platform. As a part of this programme, the asset management firm is planning a new programme focused on fund managers, entitled Access, which will aim to promote products from these asset management firms to clients worldwide, with marketing and client relationship efforts in exchange for access to less costly share classes.Member groups will have easier access to end users, as the Fidelity platform has 1.1 million retail clients in the United Kingdom, and 10,000 member advisers.Fidelity will also scale up its marketing activities for users of its platform in the United Kingdom, which includes FundsNetwork, the personal investment operation and the defined contributions unit.

Laurence Chapman has left RBS to join the European distribution team at the British firm Kames Captial (EUR61bn in assets), which would now like to extend its activities to the German and Austrian markets. The new arrival will report to Richard Dixon, head of wholesale, continental Europe. She will work in the two German-speaking markets in tandem with Barnaby Woods.Currently, five funds in the range have a sales licene for Germany and Austria: Kames Absolute Return Bond, Kames High Yield Global Bond, Kames Investment Grade Global Bond, Kames Strategic Global Bond and Kames Global Equity Income.

As an addition to its product range aimed at retail invetors, the independent asset management firm Aquila Capital has opened a new office and to this end, in early October, recruited Christian Brezina and Jan Peters, who will be responsible for creating a private equity segment. Brezina becomes head of private equity investments. He had previously been director of the private equity and multi-asset class sectors at Blue Capital and WealthCap, where he had most recently been responsible for assets of EUR1.3bn. Peters was a member of Brezina’s team at Wealthcap, where he was responsible for the management of existing funds and the structuring and design of new funds, as well as the selection of partner funds.

Peter Peterburs, who has spent six years at BlackRock in Germany, four of them as vice president, retail business, for the North of the country, has joined Jupiter Asset Management as sales manager for the same region. He will report to Andrej Brodnik, head of sales for Germany, Austria and Switzerland.Max Günzl, who had been European sales director at Jupiter, has been promoted to business development & oerpations director.

The priority for asset management actors in the Asia-Pacific region is expansion into new markets in the region, but this development is running up against a major obstacle in the fragmentation of markets, a study carried out by State Street in partnership with Longitude Research, covering more than 200 managers in the asset management sector in the region finds.The suvey reveals that 42% of managers surveyed predict growth into new markets in the region, and that 298% of respondents even say that this is their number one engagement. This priority for new markets is particularly strong in Japan (52%), Hong Kong (285), China (23%) and Australia (also 23%).China is one of the most cited targets, but frontier markets are also among the possibilities envisaged, including Malaysia and Thailand.But these expansion plans are, according to a majority of respondents, running up against market fragmentation and the diversity of regulations, which impede product innovation. “The region is more fragmented than any other in the world in terms of size, geoography, language, culture, regulations and taxation,” says Damien Barry, senior vice president, Offshore Funds Services at State Street.The regional initiative launched recently for a passpot for Asian funds is a move in the right direction but its contours are still blurry. Meanwhile, 51% of respondents surveyed say that major adaptations have to be made to develop solid risk management strategies adapted to each market.

According to the latest quarterly bulletin from the CNMV, assets in Spanish investment funds as of 30 June totalled EUR166.7bn, 9% more than as of the end of December while aggregated profits for Spanish asset management firms were up 11.1% year on year in first half, to EUR318m, Funds People reports. The increase in assets under management is the first since the beginning of the crisis in 2007.The number of asset management firms showing losses has fallen to 19 from 28 in second half 2012, with an average loss of EUR3.7m, compared with EUR10m.

The European ETF market is continuing to give its preference to physical replication, and several major providers are now trying to get in tune with this major trend, IndexUniverse reports. According to data from Deutsche Bank, 23 European providers out of 35 give the priority of physical ETFs, of which 17 offer only physical replication funds. In Europe there are now 762 synthetic products, compared with 550 physical products. Physical ETFs have posted inflows of abou EUR80bn since 2011, compared with barely EUR10bn for synthetic ETFs in the same period. Assets in physical replication ETFs represent over EUR173bn, compared with slightly over EUR90bn for synthetic vehicles. Amundi, Source, Ossiam and ComStage are primarily providers of synthetic products, while major actors such as Vanguard, iShares and HSBC have more than 99% of their assets in physical replication ETFs. Deutsche Bank and Lyxor, which are highly engaged in the synthetic segment, are now developing their ranges of physical replication products. Lyxor now offers 16 physical replication ETFs, whose assets under management total EUR2.2bn.

Funds People understands that Bankinter will soon complete its acquisition of the three quarters of capital in the broker Mercaval which it does not already own. The firm is planning to buy the stakes of 24.99% held by Bankia and Banco Cooperativo Español as well as the 25.01% held by Banco Popular.Bankinter is planning to appoint Javier Bollaín, who is head of the asset management firm Bankinter Gestión de Activos (EUR5.6bn in assets) since 1989, as head of Mercaval. Bollaín’s former position may now fall to Miguel Artola, chief investment officer since 2011.