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Asset Management
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06/09/2013

Omnes Capital va poursuivre ses lancements de fonds

Omnes Capital a annoncé le lancement de son 4ème fonds de capital développement et transmission dédié à l’investissement dans les PME françaises. Omnes Croissance 4 entend sélectionner des sociétés à fort potentiel, et mener une stratégie de création de valeur fondée sur la croissance organique et une politique actived’acquisitions. Pour sa part, Crédit Agricole S.A. renouvelle son soutien avec un engagement à hauteur de 70 millions d’euros, indique un communiqué.Par ailleurs, Omnes Capital lancera prochainement un deuxième millésime de fonds de co-investissement dédié à la prise de participations dans des opérations de capital développement et transmission mid et large cap aux côtés de fonds européens et nord-américains. A noter que des projets sont à l’étude sur les autresmétiers, selon Omnes Capital.
06/09/2013
Fonds

Les ETF obligataires fondamentaux peinent à démarrer

Les ETF obligataires utilisant des indices fondamentaux connaissent un démarrage poussif, constate le Wall Street Journal. Les quatre seuls ETF obligataires de cette catégorie ne représentent qu’un encours total de 724 millions de dollars, selon IndexUniverse. Le gros des actifs se trouve dans le fonds PowerShares Fundamental High Yield Corporate Bond ETF.
Fonds
06/09/2013

NexT AM prend 10 % de Prim' Finance

NexT AM, l’entité de prise de participations minoritaires du Groupe La Française, acquiert 10% du capital de la société Prim’ Finance, dans le cadre de son activité d’incubation et au travers du fonds NExT Invest soutenu par ses partenaires investisseurs, selon un communiqué du 5 septembre.Prim’ Finance, société de gestion fondée en 2002 par trois anciens collaborateurs de BNP Paribas et qui compte des actionnaires de référence tels que le groupe OFI, propose des OPCVM d’exposition active aux indices actions et aux indices de matières premières. «L’entrée de NEXT AM au capital de Prim’ Finance valide le caractère différenciant de notre société et participe au développement d’une nouvelle phase de croissance. Les acteurs concernés et les termes de cette opération constituent pour nous un signal fort d’accélération», souligne Médéric de Vasselot, Président Directeur Général. «NEXT AM et ses investisseurs sont convaincus que les marchés de matières premières constituent une classe d’actifs incontournable dans les allocations pour les années à venir. Prim’ Finance a réussi par son expertise et son engagement auprès de ses clients à construire une véritable notoriété d’excellence, se révélant donc une « nouvelle pièce » enrichissante pour les synergies que nous souhaitons mettre en place avec nos partenaires», précisent Nicolas Duban et Jérôme Coirier, respectivement président et directeur général. A fin 2012, le portefeuille de NexT AM était constitué de 17 participations, dont 12 sociétés de gestion, 4 sociétés de conseil et une société de distribution en France et à l’international, pour un total de plus de 4 milliards d’euros d’actifs gérés ou conseillés, à travers 47 fonds ouverts.
06/09/2013

John Hancock Funds devient John Hancock investments

Filiale du canadien Manulife Financial (Manuvie en français) au travers de John Hancock Financial, John Hancock Funds (100 milliards de dollars d’encours à fin juin), a annoncé avoir changé de raison sociale pour adopter celle de John Hancock Investments, avec effet au 4 septembre 2013.Ce changement de nom vise à montrer que John Hancock ne gère pas uniquement des mutual funds et à préparer le marché à de nouveaux lancements de produits.
06/09/2013

Russell recrute un troisième CIO de fonds de pension

Peter Corippo, qui a été pendant 20 ans directeur des investissements de Pacific Gas & Electric Company (PG&E) avec des encours de 20 milliards de dollars, rejoint l'équipe solutions fiduciaires de Russell Investments.Ce recrutement fait suite à ceux de Hal Bradford, qui était responsable de 4 milliards de dollars du programme à prestations définies de 4 milliards de Celanese, et de Gary Stentz, qui gérait 8 milliards de dollars pour le plan d'épargne retraite de Monsanto.Russell se trouve en effet confronté à une forte demande de clients désireux d’externaliser la gestion de leurs plans d'épargne-retraite, ce qui s’est traduit pour le gestionnaire par l’obtention de mandats sur 14 milliards de dollars durant les 18 derniers mois.
06/09/2013

Deux anciens d'Oddo AM montent leur société de gestion adossée au groupe Primonial

Muriel Blanchier et Xavier Hoche prennent leur envol. Les deux gérants ont quitté le 14 août Oddo Asset Management pour monter leur propre structure de gestion. Baptisée AltaRocca Asset Management, la nouvelle société sera adossée au groupe Primonial et logée au sein de la structure multi boutiques. Ce dernier détiendra une participation majoritaire de 70 % au capital d’AltaRocca Asset Management, sur le même modèle que sa collaboration avec Roche-Brune AM, autre structure de la galaxie Primonial.Au sein d’AltaRocca AM, Muriel Blanchier et Xavier Hoche proposeront une gamme de fonds sur les thématiques des convertibles et du rendement, notamment les obligations corporate notées Investment Grade ou High Yield. La gamme s’adressera autant aux investisseurs institutionnels que particuliers."L’arrivée de Muriel et Xavier confirme notre ambition de développer notre concept multi boutiques dans l’asset management en proposant à nos clients de véritables talents en matière de gestion d’actifs. Comme c’est le cas pour Roche-Brune AM et son Président Fondateur Bruno Fine, la société AltaRocca AM dispose d’une réelle autonomie de gestion et bénéficie de la puissance de distribution du groupe Primonial», a commenté André Camo, président du groupe Primonial. Chez Oddo AM, en anticipation des départs de Muriel Blanchier et Xavier Hoche, deux recrutements ont été effectués cet été, a indiqué la société à Newsmanagers. Les noms devraient être annoncés dans les prochaines semaines.
06/09/2013

Odile Renaud-Basso nommée à la tête des fonds d'épargne

Jean-Pierre Jouyet, directeur général du groupe Caisse des Dépôts, a nommé Odile Renaud-Basso directrice générale adjointe du Groupe et directrice des Fonds d’épargne qui gère les quelque 260 milliards d’euros de l'épargne réglementée, à compter du 1er septembre. Elle est également membre des comités de direction du Groupe et de l’Etablissement public, selon un communiqué.Odile Renaud-Basso contribuera notamment à l’organisation des fonctions opérationnelles de l’établissement public dans le cadre des récentes évolutions dues au plan stratégique dont le Groupe s’est doté. Cette nomination complète celle de Franck Silvent, directeur du pôle Finances, stratégie et participations du Groupe depuis mai 2013.Odile Renaud-Basso, conseiller maître à la Cour des Comptes, est diplômée de l’Institut d’études politiques de Paris et ancienne élève de l’ENA (promotion Jean Monnet). Après avoir débuté sa carrière en tant qu’auditeur à la Cour des Comptes (1990-1994), Odile Renaud-Basso rejoint la direction du Trésor où elle occupera de 1994 à 2005 des fonctions en relation avec les problématiques internationales, industrielles et financières. Elle est nommée en 2005 directrice à la Commission européenne (DG Ecfin) et poursuit sa carrière dans les sphères européennes en devenant en 2010 chef de cabinet adjoint du Président du Conseil européen. Elle était depuis mai 2012 directrice adjointe du cabinet du Premier ministre.
06/09/2013

KKR rachète Mitchell pour plus de 1 milliard de dollars

Le fonds d’investissement américain KKR a racheté à son concurrent Aurora Capital la société Mitchell, selon un communiqué publié le 5 septembre qui ne précise pas toutefois le montant de l’opération. Selon plusieurs agences de presse, la transaction dépasserait le milliard de dollars.Mitchell est une société spécialisée dans les systèmes d’informations et de technologies pour le secteur de l’assurance dommage.
06/09/2013

Onze maisons gèrent plus de 1.000 milliards de dollars

Le club des sociétés de gestion dont l’encours dépasse les mille milliards de dollars comptait fin 2012 onze membres, contre neuf un an plus tôt, selon l'étude Global Markets 2013 de Cerulli Associates, rapporte FondsNieuws. Le nombre des «plus de 2.000 milliards» a doublé à quatre, BlackRock demeurant le seul gestionnaire à dépasser les 3.000 milliards.Les cinquante plus grandes maisons affichaient fin 2012 un encours de 38.000 milliards de dollars, ce qui représente un accroissement de 4.000 milliards en un an.Les cinq premières maisons sont toutes américaines : BlackRock, Fidelity, Vanguard, State Street et JPMorgan.
06/09/2013
Fonds

L'indice HFRX Global Hedge Fund en recul de 0,8% en août

La performance des hedge funds, mesurée par l’indice HFRX Global Hedge Fund, a été négative au mois d’août, avec un recul de 0,8% sur le mois, selon les statistiques de HFR.L’indice affiche toutefois une performance positive de 3,4% depuis le début de l’année.Au mois d’août, toutes les catégories de stratégies ont enregistré des performances négatives, comprises entre -0,2% et -1,7%.
Fonds
06/09/2013
Fonds

Nouvelle cession d'actif chez DEGI

Aberdeen Asset Management Deutschland a annoncé avoir vendu à l’assureur Fennia l’immeuble de bureaux Tekes Building d’Helsinki pour un montant légèrement supérieur à la dernière valeur vénale.Cet actif appartenait au fonds immobilier offert au public DEGI Global Business*, qui doit être liquidé d’ici au 30 juin 2014.* DE000A0ETSR6
Fonds
06/09/2013

L'Etat finlandais réduit sa participation dans TeliaSonera

Le fonds d’investissement public finlandais Solidium a annoncé le 5 septembre avoir vendu pour 368 millions d’euros d’actions TeliaSonera, ramenant la participation de l’Etat dans l’opérateur de télécommunications de 11,7% à 10,1%. Le placement de 68 millions de titres a été réalisé au prix moyen de 5,41 euros, soit 47,23 couronnes suédoises. «Nous utiliserons le produit (du placement) principalement pour financer la distribution de profits à l’Etat», précise le directeur général de Solidium, Kari Jarvinen, dans un communiqué. Le gouvernement finlandais prévoit de vendre pour environ 500 millions d’euros de participations de l’Etat par an pour augmenter les recettes budgétaires et assurer le maintien de la note «triple A» dont bénéficie Helsinki malgré la baisse des recettes fiscales et l’augmentation des dépenses liée au vieillissement de la population.
06/09/2013

M&G offers distribution shares for 14 funds in Italy

M&G Investments a annoncé que ses parts de distribution seraient désormais accessibles aux investisseurs particuliers en Italie pour 14 fonds, rapporte Bluerating. Liste des fonds concernés :Actions :M&G Global Basics FundM&G Global Dividend FundM&G Global Real Estate Securities FundM&G Pan European Dividend FundObligations :M&G European Corporate Bond FundM&G European High Yield FundM&G Emerging Markets Bond FundM&G Global Macro Bond Fund – Euro AM&G Global Macro Bond Fund – Euro A-HM&G High Yield Corporate Bond FundM&G Optimal Income FundMulti-Classes d’actifs :M&G Dynamic Allocation FundConvertibles :M&G Global Convertibles Fund - Euro AM&G Global Convertibles Fund - Euro A-H
06/09/2013

HFRX Global Hedge Fund index down 0.8% in August

The performance of hedge funds, as measured by the HFRX Global Hedge Fund index, was negative in the month of August, with a decline of 0.8% for the month , according to HFR statistics.The index, however, shows a positive performance of 3.4% since the beginning of the year.In the month of August, all categories of strategies have posted negative performance, totalling between -0.2% and -1.7%.
06/09/2013

KKR acquires Mitchell for over USD1bn

The US private equity investor KKR has acquired the Mitchell company from its rival Aurora Capital, according to a statement released on 5 September, which does not state the price of the deal. According to several press agencies, the transaction is said to exceed USD1bn.Mitchell is a company specialised in IT systems and technologies for the damage insurance sector.
06/09/2013

Two managers from Oddo AM found an asset management firm

Muriel Blanchier and Xavier Hoche are setting out on their own. The two managers on 14 August left Oddo Asset Management to found their own asset management firm. The new firm will be known as AltaRocca Asset Management, and will be a subsidiary of the Primonial group, within its multi-boutique structure. The group will hold a majority 70% stake in the capital of AltaRocca Asset Management, on the same model as its partnership with Roche-Brune AM, another structure in the Primonial galaxy. At AltaRocca AM, Blanchier and Hoche will offer a range of funds on the themes of convertibles and returns, aimed at both institutitonal and retail investors. “The arrival of Muriel and Xavier confirms our ambition to develop our multi-boutique concept in asset management, to offer our clients real talent in asset management. As is the case with Roche-Brune Am and its President and Founder Bruno Fine, the AltaRocca AM company has real autonomy in management, and benefits from the distribution power of the Primonial group,” André Camo, chairman of the Primonial group, says. At Oddo AM, two new fund managers have been recruited to fill the open positions. Their names will be announced soon.
06/09/2013

Russell recruits third pension fund CIO

Peter Corippo, who for 20 years had been chief investment officer at Pacific Gas & Electic Company (PG&E), with assets of USD20bn, is joining the fiduciary solutions team at Russell Investments.The recruitment follows those of Hal Bradford, who had been responsible for USD4bn in the defined-benefit programme at Celanese, and Gary Stentz, who had managed USD8bn for the Monsanto retirement savings plan.Russell is facing strong demand from clients seeking to outsource management of their retirement savings plans, which has resulted in the asset management firm winning mandates for USD14bn in the past 18 months.
06/09/2013

Dexia AM recruits for team dedicated to health care sector

Dexia Asset Management (Dexia AM) has recruited Ward Capoen as senior analyst in charge of the biotechnology sector. Capoen, 33, has a doctorate in biotechnology from the university of Ghent, obtained in 2006, and has also earned an MBA from Vlerick Business School in Belgium, and has served an internship at Eli Lilly, one of the largest firms in the pharmaceuticals industry, a statement says. He will assist Rudi Van den Eynde, Head of Thematic Global Equity and manager of the Dexia Equities L Biotechnology fund, largely with the analysis of medical data concerning medications in testing and new treatments.
06/09/2013

NexT AM acquires 10% of Prim' Finance

NexT AM, a minority stakeholding arm of the La Française Group, has acquired 10% of capital in the Prim’ Finance group, as part of its incubation activity, via the NexT Invest fund, supported by its investor partners, a statement released on 5 September states.Prim’ Finance, an asset management firm founded in 2002 by three former partners from BNP Paribas, which has major shareholders such as the OFI group, offers mutual funds with active exposure to equity and commodity indices.“The entry of NexT AM into the capital of Prim’ Finance validates the unique character of our firm, and participates in the development of a new phase of growth. The actors concerned and the terms of the deal for us represent a sign of strong acceleration,” says Médéric de Vasselot, chairman and CEO.“NexT AM and its investors are convinced that commodity markets represent an irresistible asset class in allocations for the years to come. Prim’ Finance has succeeded with its expertise and its engagement to its client in constructing a real reputation for exellence, which has created an enriching ‘new part’ for the synergies we would like to put in place for our patners,” say Nicolas Duban and Jérôme Coirier, Chairman and CEO.As of the end of 2012, the portfolio at NexT AM included 17 holdings, including 12 asset management firms, 4 consulting firms and one distribution firm in France and internationally, for a total of over EUR4bn in assets under management or advised, via 47 open-ended funds.
06/09/2013

John Hancock Funds becomes John Hancock Investments

John Hancock funds (USD100bn in assets as of the end of June), an affiliate of the Canadian Manulife Financial via John Hancock Financial, has announced that it has changed names, to become John Hancock Investments, effective from 4 September 2013.The change in names aims to demonstrate that John Hancock does not manage only mutual funds, as it is preparing new product launches for the market.
06/09/2013

Legg Mason releases 2 US equity funds in Germany

The Legg Mason product range in Germany is getting larger, with the release of two US equity products, managed by the ClearBridge affiliate and registered in Ireland, the Legg Mason ClearBridge Tactical Dividend Income Fund and the Legg Mason ClearBridge US Equity Income Fund. The two funds, launched on 3 June, focus on high-dividend securities, but the first of the two may also invest up to 25% or 35% in REITs and master limited partnerships (MLPs).The Legg Mason ClearBridge Tactical Dividende Income Fund is managed by Peter Vandelee and Mark McAllister, while the Legg Mason ClearBridge US Equity Income Fund is managed by Peter Vanderlee, Mike Clarfeld and Hersh Cohen, co-CIO of ClearBridge.CharacteristicsName: Legg Mason ClearBridge US Equity Income FundISIN code: IE00B7VSGS12 – Class A Acc (hedged)Benchmark index: Russell 3000 Value & S&P 500Front-end fee: maximum 5%Management commission: 1.3%Name: Legg Mason ClearBridge Tactical Dividend Income FundISIN code: IE00B9782Q97Benchmark index: Dow Jones Select Dividend Income IndexFront-end fee: maximum 5%Management commission: 1.5%
06/09/2013

Fundamental bond ETFs slow to take off

Bond ETFs which use fundamental indices are off to a slow start, the Wall Street Journal observes. The only four bond ETFs in this category represent total assets of only USD724m, according to IndexUniverse. Most of these assets are in the PowerShares Fundamental High Yield Corporate Bond ETF.
06/09/2013

11 asset managers have over USD1trn in assets

The club of asset management firms with over USD1trn in assets as of the end of 2012 included 11 companies, compared with nine one year previously, according to the Global Markets 2013 study by Cerulli Associates, FondsNieuws reports. The number of firms with over USD2trn doubled to four, with BlackRock remaining the only asset management firm with over USD3rn.The 50 largest asset mangement firms as of the end of 2012 had total assets of USD38trn, which represents an increase of USD4trn in one year.The top five firms are all American: BlackRock, Fidelity, Vanguard, State Street and JPMorgan.
06/09/2013

DEGI sells office property

Aberdeen Asset Management Deutschland has announced that it has sold the Tekes Building office property in Helsinki to the insurer Fennia for an undisclosed sum slightly above the most recent book value.The property had been in the portfolio of the open-ended real estate fund DEGI Global Business (DE000A0ETSR6), which must be liquidated by 30 June 2014.
06/09/2013

L'indice HFRX Global Hedge Fund en recul de 0,8% en août

La performance des hedge funds, mesurée par l’indice HFRX Global Hedge Fund, a été négative au mois d’août, avec un recul de 0,8% sur le mois, selon les statistiques de HFR.L’indice affiche toutefois une performance positive de 3,4% depuis le début de l’année.Au mois d’août, toutes les catégories de stratégies ont enregistré des performances négatives, comprises entre -0,2% et -1,7%.
06/09/2013

GCX “sustainable” index beats Dax and MSCI World

On 3 September, the Global Challenges Index (GCX) sustainable development index developed jointly by the Hanover stock exchange and the Munich-based extra-financial ratings agency oekom research celebrated its sixth anniversary. In this period, it has gained 29.28%, comapred with 8.97% for the Dax, and 17.1% for the MSCI World, while the EuroStoxx lost 20.48% between 30 August 2007 and 29 August 2013.
06/09/2013

ETP outflows in August exceed BlackRock estimates

According to ETFGI, the agency founded by Deborah Fuhr, ETPs in August saw record net redemptions of USD16.77bn, considerably more than the estimate of USD15bn advanced by the BlackRock Institute two days previously, compared with net subscriptions of USD45.26bn in July.Assets in the 4,938 ETP products from 211 providers listed 9,932 times on 57 stock markets were down as of 31 Augut to USD2.11trn, compared with a record of USD2.179trn one month previously.ETFGI estimates inflows since the beginning of the year at USD133.44bn (BlackRock had estimated USD128.1bn), compared with USD141.71bn (USD139.9bn according to BlackRock) for the first eight months of 2012.Vanguard has posted the strongest net subscriptions in August, with USD3.54bn; it is also the leader for inflows in January-August, with USD39.71bn.ProShares took second place last month, with USD1.61bn, and 6th place since the beginning of the year, with USD5.17bn. Nomura, in 7th place for assets, is in 3rd place for net subscriptions in August, with USD1.23bn, and in 12th place for net inflows in the first eight months of the year, with USD3.09bn. For its part, iShares (BlackRock), which remains the leader for assets by far, has seen net outflows of USD5.23bn in August, while retaining 2nd place for net subscriptions in January-August, with USD27.24bn.SPDR ETF (State Street Global Advisors), the second-largest in the world by assets, saw net redemptions of USD19.24bn in August, and USD7.44bn in the first eight months of the year.
06/09/2013

Former Investec manager reappears at Guinness AM

Jonathan Waghorn, former manager of the Investec Global Energy fund, will join Guinness Asset Management, Citywire reports. He will co-manage the Guinness Global Energy fund with Tim Guinness, the manager who had previously managed his fund at Investec. He replaces Ian Mortimer, who will focus on the global equity income franchise at the firm.
06/09/2013

Inflows to Italian funds continue

Funds on sale in italy in July recorded net inflows of EUR3.53bn, after EUR2.778bn in June, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset managers. Since the beginning of the year, funds have seen inflows of EUR34.458bn, and as of the end of July, assets in the industry totalled EUR525.527bn. Inflows in July were driven by flexible funds, which attracted EUR2.239bn, and EUR18.387bn since the beginning of the year. Equity funds attracted EUR739m for the month, and bond funds drew in EUR584m. Taking into account closed funds and mandated management, inflows to the Italian asset management industry totalled EUR6.3bn, bringing assets of EUR1.269043trn.Intesa Sanpaolo was the firm with the largest inflows in July, with EUR1.633trn, putting it ahead of Poste Italiane (EUR678.6m) and Pioneer (EUR673.1m). Among the few firms to have posted outflows are Allianz (-EUR388.2m) and Amundi (-EUR156.1m).
06/09/2013

British firm Towry acquires Bluefin from Axa UK

The British wealth management firm Towry has acquired Bluefin Personal Consulting, the dedicated financial planning affiliate of Axa UK, for an undisclosed total. Assets advised by Bluefin total about GBP500m. The transaction is expected to be completed by the end of the year.

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