Christian Germain, directeur général de CCMO Mutuelle à la rédaction de www.institinvest.com : CCMO Mutuelle n’a pas de projets d’investissement sur les valeurs mobilières en dehors des prochains placements liés à l’arrivée à échéance de certaines obligations en septembre et octobre prochains. Dans ce but, une commission financière est prévue en septembre. « En général, nous faisons le point sur la gestion financière 2 à 3 fois par an, indique Christian Germain. En 2012, nous étions très frileux sur les actions. Nous sommes plus positifs cette année. Ainsi, la poche actions représente aujourd’hui 10% des encours globaux, contre 7% en 2012 et à peine 4% en 2011. Notre objectif pour l’ensemble du portefeuille est d’atteindre un taux de rendement supérieur aux placements financiers sans risque, soit entre 3,7% et 5,5% pour nos scénarios médians à optimistes ». En 2012, la mutuelle a affiché une rentabilité de 4,2%. Elle travaille avec l’aide de la Caisse d’Epargne de Picardie pour un compte sur livret et avec principalement 6 sociétés de gestion externes : Schelcher Prince Gestion pour des fonds obligataires, DNCA pour les fonds actions (fonds DNCA Value Europe), Sycomore AM pour des fonds diversifiés (fonds Sycomore L/S Opportunites), Carmignac Gestion pour des fonds obligataires et diversifiés (Carmignac Sécurité et Carmignac Patrimoine), CCR Asset Management pour des OPCVM actions (CCR Croissance Europe), et EXANE Asset Management pour des fonds diversifiés (Exane Ceres). L’institution travaille également avec Crédit Mutuel Arkéa et HSBC sur des contrats de capitalisation.

Les money market funds (MMF) américains ont encore accru en septembre et octobre leur exposition aux contreparties européennes, selon une note de Moody’s. La hausse atteint 16%, soit 27 milliards de dollars, tirée par l’exposition aux banques suédoises (+40%) et françaises (+22%).

Comme attendu, le troisième trimestre s’est révélé très dynamique en termes d’investissements sur le marché francilien de l’immobilier d’entreprise. Immostat évalue en effet l’investissement total à 3,6 milliards d’euros, en hausse de 50% par rapport à l’an passé. De quoi porter la hausse à 8% (7,9 milliards) depuis le début de l’année. Nicolas Verdillon, directeur Capital Markets chez CBRE, souligne que la progression atteint 14% en France sur 9 mois, à 10,6 milliards d’euros, sur fond de fondamentaux «plutôt solides, avec une offre assez abondante et variée permettant de répondre à une demande toujours soutenue et surtout plus diversifiée en termes de cibles». Le dirigeant salue ainsi «la moindre hyperconcentration des échanges dans la capitale».

Le Mécanisme européen de stabilité, noté par Aa1 par Moody’s et AAA par Fitch, a indiqué avoir mandaté HSBC, JPMorgan et SG CIB en tant qu’arrangeurs de son émission obligataire inaugurale à 5 ans en euro. L’émission est attendue le 8 octobre, en fonction des conditions de marché.

Le numéro un mondial de la gestion d’actifs a fait part de la finalisation de l’acquisition du gérant immobilier MGPA, spécialiste de l’Asie-Pacifique et de l’Europe continentale. La transaction, dévoilée en mai, permet à BlackRock de doubler le montant de ses actifs sur le secteur à 23,5 milliards de dollars à fin juin.

La société de gestion alternative BlueCrest Capital Management vient de recruter l’ex-responsable du trading sur le crédit émergent chez Nomura, Marcel Kfoury, rapporte l’agence Bloomberg.Marcel Kfoury, qui a démissionné de ses fonctions chez Nomura le 1er octobre, rejoint BlueCrest en qualité de gérant de portefeuille crédit. Il sera basé à Londres et prendra ses fonctions en janvier prochain.Les actifs sous gestion du hedge fund de Michael Platt s'élèvent à environ 36 milliards de dollars.

Le groupe Edmond de Rothschild a annoncé vendredi 4 octobre l’arrivée le 1er octobre de Pierre-Etienne Durand en tant que directeur de la stratégie et de l’organisation groupeIl est rattaché à Christophe de Backer, chief executive officer de l'établissement et aura notamment pour mission d’accompagner les équipes du groupe dans le déploiement du nouveau plan stratégique 2013-2016, indique un communiqué.Pierre-Etienne Durand travaillait précédemment chez Bain & Company où il était partner depuis 2012. Il est spécialisé dans le domaine des services financiers –notamment l’asset management et la banque privée - et a accompagné plusieurs grands groupes dans leurs stratégies de redéploiement d’activités, de croissance externe et d’optimisation de leur performance.

Le groupe de capital investissement Carlyle a annoncé avoir bouclé un fonds de CLO pour un montant de 335 millions d’euros. Il s’agit de la seconde émission de CLO cette année, précise un communiqué.Le Carlyle GMS Euro CLO 2013-2 investira en priorité dans des émissions primaires et secondaires de prêts bancaires garantis senior en Europe.Le premier fonds de CLO avait été bouclé en juin avec un montant de 350 millions d’euros.

Alter Equity3P a réalisé un premier closing de 21 millions d’euros auprès d’entrepreneurs et d’investisseurs institutionnels engagés, au premier rang des desquels Bpifrance, asocié à Crédit Agricole Assurances via Predica, sa filiale assurances de personnes, BNP Paribas, la région Ile‐de‐ France, la CFDT, Agrica et Idinvest. Il s’agit de la plus importante levée initiale dans l’investissement responsable et rentable en France, qui se poursuivra pendant 12 à 18 mois, indique un communiqué.Alter Equity3P est un fonds de capital-développement français qui conditionne son investissement à une double exigence d’impact positif sur la société : par l’activité des entreprises concernées sur les personnes (culture, éducation, formation, employabilité, commerce équitable, services aux personnes, santé, bien‐être, etc.) et sur l’environnement (économie de ressources, efficacité énergétique, économie circulaire/recyclage, réduction des pollutions, chimie verte, préservation de la biodiversité, etc.) ;par l’engagement de ces entreprises dans une dynamique de progrès en matière de responsabilité sociale et environnementale.

Bruce Berkowitz, le président de Fairholme Capital Management, ouvre son premier hedge fund, lancé le 1er janvier, aux investisseurs institutionnels, rapporte le Wall Street Journal. Le fonds affiche déjà un encours de 140 millions de dollars, grâce à l’argent de Bruce Berkowitz et des employés. En s’ouvrant, l’objectif est d’atteindre 1 milliard de dollars dans un an. Le fonds peut être investi dans l’immobilier, peut prendre des participations importantes dans des entreprises et pourra procéder à des acquisitions.

La plateforme d'épargne salariale et retraite Debory Eres a publié le 4 octobre les résultats de la 2ème édition de son «Baromètre du partage du profit» des entreprises du SBF120. Basé sur l’analyse des documents de référence des exercices 2012 publiés en 2013 et les informations publiées sur les sites Internet, ce baromètre a pour objectif de faire un état des lieux des dispositifs de partage du profit (participation, intéressement, abondement, prime dividende, retraite d’entreprise) mis en place dans les grands groupes cotés en France (SBF120). Au global, les primes de partage du profit ont augmenté de 11% entre 2011 et 2012, et s'élèvent à plus de 5000 euros en moyenne. Dans le détail, la prime d’intéressement qui est la plus importante en montant (2.049 euros en moyenne) a baissé de 15% entre 2011 et 2012. Cette baisse est peut-être un premier effet visible de l’apparition puis de la hausse du forfait social. La prime dividende (appelée encore prime de partage des profits), instaurée par Nicolas Sarkozy et finalement conservée pour le moment par le gouvernement Ayrault, a fortement augmenté pour s'établir l’an dernier à 303 euros en moyenne dans le SBF120, contre 165 euros précédemment.Le taux d'équipement des entreprises en PERCO a fortement augmenté passant de 50% en 2011 à 65% en 2012 : de 70% à 88% dans les entreprises du CAC40 et de 40% à 54% dans celles du NEXT80. Cette hausse est sans doute liée à l’obligation pour les entreprises qui proposent un régime de retraite à prestations définies à une partie du personnel de mettre en place au 1er janvier 2013 un système de retraite collectif couvrant l’ensemble du personnel. Celles qui ne proposent pas un PERCO ont mis en place un régime à cotisations définies couvrant l’ensemble du personnel. Les régimes à prestations définies (retraite chapeau) équipent 52% des entreprises du SBF120. Les régimes à cotisations définies de type Article 83 équipent près de la moitié des entreprises, mais sont très majoritairement utilisés sur une catégorie du personnel.

L’Agefi rapporte que la banque KBC était poursuivie au pénal jeudi dernier par le procureur de la République pour escroquerie, à la suite d’une plainte déposée en 2008 par Shânti Asset Management. La société de gestion reproche à la banque de ne pas avoir substitué au pair les portefeuilles défaillants au sein de trois CDO (collateralized debt obligations, titres adossés à des créances titrisées) souscris en 2006 et balayés par la crise des subprimes. La substitution avait pour objectif de préserver la note de qualité de crédit maximale (AAA) octroyée aux trois produits par l’agence Moody’s. KBC affirme qu’elle n'était qu’une possibilité, indique le quotidien. Tout en contestant l’escroquerie, l’avocat de KBC a soulevé la nullité de la procédure notamment pour rupture de l'égalité des armes. Il reproche en effet à la partie adverse d’avoir eu accès au dossier au cours de l’enquête. Le tribunal a mis sa décision en délibéré au 28 novembre.

L’Agefi qui cite le baromètre 2013 Croissance et Rentabilité dans l’assurance en France du cabinet Facts & Figures, indique que dans la course à la rentabilité ces dernières années, les groupes mutualistes ont décroché au profit des assureurs «capitalistes», comme Axa et Allianz France. Axa, en particulier, a réalisé 29% des bénéfices nets de l’ensemble des acteurs en 2011, contre 16,4% en 2007. Une performance d’autant plus remarquable que ses fonds propres ne pesaient que 11% de ceux du secteur en 2011 (9,6% en 2007). De leur côté, les quatre bancassureurs cumulaient 36% des bénéfices en 2011 (pour 30% des fonds propres), contre 29% en 2007 (pour 27% du capital). Covéa - qui rassemble Maaf, MMA et GMF - est le seul mutualiste significativement présent. Au-delà du creusement des écarts entre familles de l’assurance, ces chiffres signifient que les leaders réussissent à dégager davantage de marge pour moins de fonds propres. Or, la capacité à générer du résultat est un enjeu majeur dans la perspective de la mise en oeuvre des règles de Solvabilité 2.

Jean-Philippe Cotis rejoint BNP Paribas comme responsable de la recherche économique Groupe (Group Chief Economist). Il rapportera à Philippe Bordenave, directeur général délégué et chief operating officer du Groupe BNP Paribas.De 2007 à 2012, il était économiste en chef du Haut-Conseil des Finances Publiques.Philippe d’Arvisenet est nommé conseiller auprès de la direction générale du groupe.

BNY Mellon Asset Servicing annonce avoir été sélectionné comme conservateur mondial par Kentucky Retirement Systems (KRS) pour des actifs assurantiels et de fonds de pension des 337.000 fonctionnaires de l’Etat estimés à 14,5 milliards de dollars.Les prestations de BNY Mellon Asset Servicing comprendront la conservation mondiale, la gestion de trésorerie, les devises, l’administration du private equity et une gamme de services de solutions globales de gestion du risque.

Pour l’instant, les codes mnémoniques, les taux de frais sur encours et le marché de cotation n’ont pas été précisés, mais le new-yorkais WisdomTree vient de déposer une demande d’agrément pour huit ETF couvrant différents segments de la classe d’actifs obligataire (obligations d’entreprises de catégorie investissement, obligations à haut rendement et obligations émises par des agences publiques avec des échéances comprises entre un et dix ans) avec chacun un overlay de vente à découvert de Treasuries pour couvrir le risque de taux, rapporte Index Universe.Ces produits sont conçus pour faire face à la période où la Fed commencera à abandonner sa politique de l’argent bon marché.Les nouveaux fonds, qui répliqueront des indices maison prévus sont les suivants :WisdomTree Short-Term High Yield Corporate Bond Negative Duration FundWisdomTree Short-Term High Yield Corporate Bond Zero Duration FundWisdomTree Intermediate Credit Bond Negative Duration FundWisdomTree Intermediate Credit Bond Zero Duration FundWisdomTree Short-Term Credit Bond Negative Duration FundWisdomTree Short-Term Credit Bond Zero Duration FundWisdomTree Government/Corporate Bond Negative Duration Fund etWisdomTree Government/Corporate Bond Zero Duration Fund.

Le PDG du groupe Vanguard, William McNabb, a été élu à la présidence de l’association américaine des gestionnaires d’actifs (ICI) pour un mandat d’un an, selon un communiqué publié le 3 octobre. Il succède à Greg Johnson, PDG de Franklin Templeton.L’association a également élu quatre nouveaux membres à son board pour des mandats de trois ans à fin septembre 2016. Les quatre nouveaux membres sont Karen N. Horn, independent director, T. Rowe Price Funds, Lawrence H. Kaplan (Abbett & Co), Joseph A. Sullivan (Legg Mason) et Ralph F. Verni, independent director, Eaton Vance Funds.

Malgré le décès de Patrick Petitjean, son directeur général et fondateur le 12 juillet dernier, Primonial, qui gère en direct la fortune d’une trentaine de milliers de familles françaises et compte une centaine de conseillers indépendants comme partenaires, va connaître la plus belle année de son histoire, rapporte Les Echos. « Nous allons collecter un peu plus de 2 milliards d’euros cette année et approcher les 7 milliards d’euros d’encours », relate Stéphane Vidal, directeur général délégué, en charge du développement. De son côté, André Camo, président de Primonial, qui a repris la direction générale, indique que la société est toujours attentive aux opérations de croissance externe, «tant en gestion qu’en distribution». Si le groupe conserve sa place de premier acteur du conseil indépendant en France et s’il atteint une taille institutionnelle, une cotation en Bourse pourrait être envisagée.

Selon finews, Marco Fiorini, head of country Switzerland de Carmignac Gestion, a désormais recruté les cinq membres de l’équipe qu’il alignera à Zurich à partir de décembre dans la tour Zur Schanze. En dehors de Katja Wiechers et Alexander Bischoff, recrutés il y a un mois (lire Newsmanagers du 13 septembre) et chargés en tant que Business Developpment manager de la Suisse alémanique, il s’agit de Cécile Barbe, qui devient client relationship manager, ainsi que de Magali di Filippo et Benjamin Boyer, Business Developpment manager pour la Suisse francophone.La gamme disponible en Suisse sera étoffée, notamment avec des fonds sans rétrocessions.

Senior advisor chez KKR, président non-exécutif du département institutionnel de Man Group et président du comité consultatif de Financial Assets aux Pays-Bas, Ruud Hendricks est nommé au poste nouvellement créé de senior advisor chez Lombard Odier Investment Managers (LOIM), la branche institutionnelle de Lombard Odier & Cie.Le nouvel arrivant est subordonné à Hubert Keller, associé-gérant de Lombard Odier et Cie et responsable de LOIM. Il travaillera en étroite collaboration avec la direction des ventes de LOIM «afin de renforcer la capacité de distribution auprès des clients institutionnels les plus exigeants, en Europe et au-delà», précise un communiqué.LOIM annonce également que Jan Willem van Stuijvenberg, propriétaire de Van Stuijvenberg Financial Services, travaillera avec Ruud Hendriks et les CIO en qualité de consultant auprès de l’entreprise dont il développera l’activité aux Pays-Bas. Jan Willem van Stuijvenberg dispose de plus de 15 ans d’expérience en tant que stratège auprès d’investisseurs institutionnels.A fin juin 2013, LOIM gérait 43 milliards de dollars pour le compte de clients.

La société de gestion BetaShares basée à Sydney envisage de lancer des ETF qui seront cotés à Hong Kong et Singapour, rapporte Asian Investor.Ces ETF, qui pourraient être proposés début 2014, seraient les premiers ETF lancés en dehors de son marché d’origine, l’Australie, par la société détenue à 50% par Mirae Asset Global Investments. Les ETF existants pourraient être en outre cotés à la fois à Hong Kong et Singapour.Selon Betashares, la demande des investisseurs asiatiques en ETF semble orientée à la hausse, alors que le recours des investisseurs australiens recule légèrement. A fin décembre 2012, environ 47% des investisseurs retail australiens utilisaient des ETF par le biais d’un programme de retraite, contre 50% en décembre 2011.

A sa gamme comprenant quatre fonds alternatifs (Adler, Alphaville, Laredo et Penta) ainsi qu’une sicav (Fermat 2006), Omega Gestión de Inversiones vient d’ajouter un fonds de fonds, Omega Global Fund, rapporte Funds People. Ce produit sera investi à 75-100 % en d’autres fonds, avec un maximum de 30 % dans des produits non coordonnés. L’indice de référence est le MSCI World euro-hedged et l’objectif de volatilité maximale est fixé à 8 %.Il existe quatre classes de parts avec des commissions de gestion, de performance et de banque dépositaire respectives de 1,25 %, 5 % et 0,08 % pour la classe I, de 0,75 %, 5 % et 0,08 % pour la classe II, de 0,5 %, 0 % et 0,08 % pour la classe III et enfin de 0 %, 0 % et 0,08 % pour la classe IV. La souscription minimale est fixée à 1.000 euros pour les classes I et III, à 500.000 euros pour la classe II et à 1 million d’euros pour la classe IV.

Le Financial Times rapporte que le fonds souverain singapourien Temasek et le groupe pétrolier nationalisé chinois Sinopec ont pris contact avec l’espagnol Repsol qui est désireux de vendre 25 % de Gas Natural dont il détient 30 %, une participation évaluée à 4,7 milliards de dollars.Temasek détient pour sa part 6,3 % de Repsoltandis tandis que Sinopec est le partenaire de la compagnie espagnole sur ses gisements brésiliens depuis 2010.

Allfunds Bank a nommé Bradley Lewis pour diriger les activités commerciales de son bureau au Royaume-Uni et pour l’aider à mener son expansion, rapporte Investment Europe. La nomination de Bradley Lewis en tant que responsable commercial et gestion des relations clients au Royaume-Uni et en Irlande fait suite à l’annonce en début d’année que Stephen Mohan rejoignait Allfunds pour diriger le Royaume-Uni et l’Irlande.

Pour la société de gestion basée à Hong Kong JK Capital Management, dans laquelle La Française AM a pris une participation de 20%, l’année 2013 pourrait bien être celle du décollage. En effet, la collecte des neuf premiers mois de l’année s'élève à quelque 500 millions de dollars contre tout juste 200 millions de dollars en début d’année, a souligné Fabrice Jacob, CEO de JK Capital Management, qui était de passage à Paris le 4 octobre. Les turbulences du mois de juin n’ont eu qu’un impact ponctuel sur la collecte, a précisé Fabrice Jacob.Cette progression spectaculaire est due pour beaucoup au réseau de distribution de La Française qui accompagne désormais JK Capital Management. Les actifs sous gestion du fonds dédié à la Chine, LFP JKC China Value, piloté par Fabrice Jacob, sont ainsi passés de 150 millions de dollars fin 2012 à 230 millions de dollars dernièrement, grâce aux tickets engagés par de gros clients institutionnels.Cela dit, les performances sont aussi un argument de poids pour les investisseurs. Depuis le début de l’année, le fonds LFP JKC China Value affiche une progression de 10%, à comparer à un recul de 7,5% pour l’indice de référence MSCI China Free. Depuis l’origine, c’est-à-dire février 1998, le fonds marque une performance de 206,3% contre seulement un peu plus de 8% pour le MSCI China Free.Les perspectives de l’Asie sont aussi en train de s’améliorer, avec une reprise américaine et l’amorce d’un redémarrage européen qui sont bénéfiques pour les pays exportateurs d’Asie du Nord alors que la Chine donne des signes encourageants. Elle ne connaît pas en tout cas les problèmes des pays du Sud-Est asiatique et sa croissance ne dépend plus autant de ses exportations, les fondamentaux de sa croissance étant aujourd’hui internes. L’accompagnement de La Française devrait se poursuivre voire s’accentuer au cours des prochains mois dans la mesure où l’Asie fait partie des régions du monde où la société de gestion souhaite se développer. Et les circonstances pourraient favoriser La Française puisque le co-actionnaire de Fabrice Jacob dans JK Capital Management pourrait prochainement prendre du recul compte tenu de son âge. Tout comme Fabrice Jacob, Randolph Kwei détient 40% du capital. Son départ pourrait intervenir dans le courant du premier semestre 2014, ce qui donnera lieu à une redistribution du capital. L’occasion pour La Française de marquer sa volonté de croissance dans la région.

Pan Yu Ming a rejoint Allianz Global Investors, une société qu’il avait quittée en 2010 pour gérer un hedge fund asiatique, rapporte Financial News. Il revient pour reprendre la gestion du fonds Total Return Asian Equity. Le produit, de 36,2 millions de livres, était géré ces trois derniers mois par Raymond Chan, le CIO d’Allianz pour les actions d’Asie Pacifique. Il deviendra adjoint de la gestion après le retour de Pan Yu Ming.

Amber Capital a lancé le fonds Amber Equity Fund, une version Ucits d’Amber Italia Equity Fund, sur la plate-forme Ucits Alpha, rapporte Hedge Week. Le Amber Equity Fund est géré par Amber Capital Italia SGR, une société de gestion basée à Milan. La société a été créée par Joseph Oughourlian, fondateur d’Amber Capital Group, la société fondée en 2011 et disposant de bureaux à Londres et New York.Amber Equity est un fonds long/short investi sur des actions européennes, avec un biais sur l’Italie.

UBS Global Asset Management Italia a nommé Rosa Fogli en tant que responsable du conseil pour le marché italien et Guido Bellotti en tant que responsable “discrétionnaire” pour le marché italien, rapporte Bluerating. Ces nominations s’inscrivent dans le cadre d’une réorganisation interne de l’équipe « wholesale » dirigée par l’administrateur délégué Giobanni Papini. La clientèle des réseaux tiers et la distribution sont confiées à Rosa Fogli et celle des sélectionneurs de fonds à Guilio Bellotti. L’équipe se complète de Lorenzo Pragliola et Yuri Blanga.

Old Mutual Wealth vient de nommer le managing director de Skandia UK, Peter Mann, en tant que vice president, rapporte Money Marketing. Steven Levin a aussi été nommé responsable global de la distribution.

Responsable depuis 2008 pour la région Nord de la gestion chez Deka Immobilien, Johannes Hermanns a été promu au 1er octobre directeur de la gestion immobilière pour l’ensemble de l’Allemagne, annonce DekaBank le 4 octobre. L’intéressé succède à Wolfgang Frisch, qui a manifesté le désir de prendre une retraite anticipée au 31 décembre.Dans ses nouvelles fonctions, Johannes Hermanns sera responsable de plus de 200 actifs figurant dans le portefeuille des fonds Deka.