Le groupe Kepler Cheuvreux a annoncé le 3 décembre l’acquisition du spécialiste des produits structurés Derivatives Capital. Avec plus de 1,2 milliard d’euros de produits structurés intermédiés en 2013, ce rapprochement donnera naissance à la première plateforme indépendante en France de produits structurés. Derivatives Capital, qui deviendra Derivatives Capital Kepler Cheuvreux, étendra son offre de services au travers des expertises métiers de Kepler Cheuvreux, parmi lesquels une analyse financière de premier plan en Europe ainsi qu’une recherche cross asset et une ingénierie financière dédiées. Kepler Cheuvreux intensifiera sa stratégie de croissance et élargira sa couverture clients grâce à l’expertise acquise par Derivatives Capital sur le marché français.Kepler Cheuvreux est un leader dans les services d’intermédiation, de recherche financière et de conseil indépendants en Europe. Le groupe exerce dans quatre secteurs d’activités : Actions, Dette & Crédit, Corporate Finance et Investment Solutions. L’équipe de Derivatives Capital rejoindra celle d’Investment Solutions, la ligne métier de Kepler Cheuvreux spécialisée dans la création et la distribution de produits structurés. Julien Marette, Président fondateur de Derivatives Capital, sera nommé Managing Partner de l’activité Investment Solutions dirigée par Nicolas Miara-Godet.«Après la récente acquisition de Cheuvreux qui a considérablement renforcé le Groupe en termes d’analyse financière et de couverture clients, le rapprochement avec Derivatives Capital marquera un tournant dans l’expansion du business Investment Solutions chez Kepler Cheuvreux », commente Nicolas Miara-Godet. Julien Marette ajoute: «Dans un marché où la taille critique devient un enjeu majeur la présence multi-locale, la qualité de l’actionnariat et la volumétrie de Kepler Cheuvreux seront autant d’atouts pour renforcer notre leadership sur le marché français et accélérer notre développement en Europe». La ligne métier Investment Solutions est spécialisée dans la recherche, la conception et la distribution de produits structurés sur-mesure sur toutes les classes d’actifs (actions, taux d’intérêt, matières premières, devises, fonds,…). La plateforme, organisée en architecture ouverte, offre des solutions d’investissement et de couverture adaptées à tous les clients professionnels: Institutionnels, Corporate et Gestions Privées (banques privées, sociétés de gestion, conseillers en gestion de patrimoine indépendants et réseaux de distribution). Les activités d’Investment Solutions sont dirigées par Nicolas Miara-Godet avec comme responsables adjoints Romain Chassard et, prochainement, Julien Marette. Elles intègrent les fonctions d’ingénierie, vente, marketing et recherche cross asset. Les produits d’Investment Solutions destinés au marché de la distribution seront proposés sous la marque commerciale «Derivatives Capital Kepler Cheuvreux».

L’ex-directeur général de BNP Paribas REIM vient d’annoncer la création d’Atlantistar, une société de services de levée de fonds et de conseil en immobilier. David Aubin a pour ambition de proposer à son réseau d’investisseurs d’Asie, du Golfe et d’Europe des opportunités d’investissement et de création de valeur (bureaux, hôtels, commerces, santé, ..) en Europe. Atlantistar offre également des prestations de conseil stratégique (fusions-acquisitions, structuration et financement, corporate finance). Sa société-soeur, Aureus, également fondée et dirigée par David Aubin, participe à des investissements dans des projets sélectionnés.David Aubin était précédemment Directeur Général de BNP Paribas REIM (2010-2013), après avoir dirigé le groupe Institutions Financières (« FIG ») de BNP Paribas pour l’Europe. Avant cette date, David Aubin a travaillé comme Managing Director au sein des activités de marché de Société Générale (Dérivés-Actions en 1997-2004, Marché Primaire Obligataire en 2004-2007).

Carla Topino, directeur de la politique de vote pour l’Europe et les marchés émergents de Glass Lewis, revient pour L’Agefi sur la politique du proxy. «Par principe, nous cherchons à être en accord avec les codes locaux de gouvernement d’entreprise», indique-t-il en précisant que sa société actualisera ses guidelines fin décembre ou début janvier, mais ne prévoit pas de changements majeurs pour la France, si ce n’est pour la mise en oeuvre du «say on pay». «Nous sommes favorables à un vote non contraignant sur la structure des rémunérations et serons particulièrement vigilants sur la quantité et la qualité de l’information», a-t-il ajouté en précisant que l’absence de détails sur la structure de la rémunération peut conduire à émettre un vote négatif.

Allianz Global Investors vient de recruter Daniel Lee en tant que responsable des ventes, rapporte Fund Web. Daniel Lee travaillait précédemment chez Cazenove Capital Management en qualité de responsable des ventes discrétionnaires pour le Royaume-Uni.Basé à Londres, Daniel Lee est rattaché au responsable des ventes pour le Royaume-Uni, Fraser Blain.

Suite à la vente de son activité de gestion privée à Standard Life Investments, Newton va revoir sa stratégie produits, indique Investment Week, qui s’est entretenu avec Simon Pryke, chief investment officer. La société va dorénavant axer son développement sur trois types de produits : les fonds absolute return, le fixed income et les stratégies de gestion active. Newton prévoit également de se renforcer dans les stratégies multi-asset.

Le responsable de l'équipe des solutions d’investissement de Skandia, James Millard, a quitté la société, la gestion de la gamme Select ayant été intégrée au sein de Old Mutual Global Investors, James Millard avait pris la responsabilité des solutions d’investissement en décembre 2012, rapporte Fund Web.La gestion de la gamme Select sera désormais assurée par John Ventre et son équipe multi-classes d’actifs. La gamme Select est renommée WealthSelect et devrait être lancée dans le courant du premier trimestre 2014.

Le fonds souverain norvégien Government Pension Fund - Global ou GPFG (818 milliards de dollars) a annoncé le 3 décembre avoir acquis une participation de 25 % dans l’immeuble Quadrant 3 (25.000 mètres carrés) de Regent Street dans le West End à Londres. La transaction a porté sur 97,5 millions de livres.Les 75 % restants du Quadrant 3 demeurent la propriété de la couronne britannique (The Crown Estate) qui continuera de gérer cet actif.

Un amendement au projet de loi de finances rectificative, déposé par le rapporteur de la commission des finances Christian Eckert et adopté, restreint le champ du plan d'épargne en actions (PEA). Il exclut à compter du 1er janvier 2014 le placement sur un PEA de «titres à fort effet de levier potentiel (bons et droits de souscription d’actions, actions de préférence)», «à l’exclusion toutefois des titres de cette nature déjà régulièrement placés sur un PEA», précise l’exposé des motifs.

Le gouvernement a présenté aujourd’hui un amendement à l’article 8 du projet de loi de finances rectificative afin de réformer les FIP et FCPI. Les quotas d’innovation et de proximité sont augmentés de 60% à 70%. Le dispositif prévoit aussi d’allonger de 8 mois à 14 mois la période de souscription des parts et de 24 mois à 30 mois la période d’investissement par les fonds des sommes collectées. «Afin d’inciter les fonds à exploiter la possibilité de fonds multi-millésimes et de fonds mixtes ISF-IR pour atteindre une taille critique, cet amendement prévoit enfin de pouvoir refuser l’agrément AMF aux projets de fonds présentés par des sociétés de gestion ayant échoué plusieurs années de suite à constituer des fonds de taille jugée critique», ajoute l’exposé des motifs.

Les rémunérations fixes au Japon sont restées en zone de contraction en octobre pour le dix-septième mois consécutif, malgré une hausse de l'inflation globale

Elles ont atteint 97,3 milliards d'euros cette année, notamment grâce au dynamisme du marché américain

Lors de la deuxième émission de «CoCos» libellée en monnaie unique, Barclays a réussi à réunir un carnet d’ordres de près de 7 milliards d'euros

Le rééchelonnement de la dette diminue les besoins de financement en 2014, année clé pour le pays

Le rééchelonnement de la dette diminue les besoins de financement en 2014, année clé pour le pays

Le pays doit combler d'importants besoins de financement et a vu ses réserves de change fondre au cours des derniers mois

Apollo Global Management aurait selon le quotidien noué un accord pour l’acquisition pour 240 millions de dollars d’American Gaming Systems, spécialiste de la fabrication des machines à sous à Las Vegas. La taille relativement modeste de l’opération est révélatrice selon le quotidien de la prudence d’Apollo.

Le Norwegian Government Pension Fund Global vient d’acquérir pour 97,5 millions de livres (118 millions d’euros) une participation de 25% dans l’immeuble Quadrant 3, situé sur Regent Street à Londres. Le vendeur, The Crown Estate, conserve une participation de 75%. Cette transaction renforce le partenariat entre le fonds norvégien et le gestionnaire des actifs de la Couronne.

La Russie, confrontée à une stagnation des investissements et de la consommation des ménages, a de nouveau réduit ses prévisions de croissance, tablant désormais sur une hausse du PIB limitée à 1,4% cette année. Cette nouvelle prévision, malgré un cours du brut qui reste stable autour de 100 dollars le baril, se compare à un objectif précédent de 1,8% qui lui-même avait été revu en baisse.

Le renminbi chinois a dépassé l’euro pour devenir la deuxième monnaie de référence dans les lettres de crédit et de recouvrement au mois d’octobre, avec une part de marché qui est montée à 8,66%, selon Swift. Le poids de l’euro a été réduit de 7,87% en janvier 2012 (contre 1,89% pour le yuan) à 6,64% en octobre 2013, alors que le dollar reste prépondérant avec un poids de 81,08%. L’utilisation du yuan dans le système global de paiements reste cependant marginale, avec un poids de 0,84%.

Le Fonds de Prévoyance du Groupe BfB et des sociétés affiliées va revoir en 2014 sa poche hedge funds, qui représente 5% du portefeuille. Aucun consultant n’a été engagé. « Nous avons toujours 5% de hedge fuds dans notre portefeuille, explique Michel Grangier, administrateur du Fonds de pension. La question est de savoir si nous allons la supprimer. Nous prendrons une décision au printemps, en juin. » L’institution travaille essentiellement avec la Banque Cantonale Vaudoise, notamment en ce qui concerne les hedge funds. Le gérant est investit dans le fonds de fonds Gottex Fund Manager. « Les gestionnaires nous ont expliqué que les hedge funds n’allaient pas si mal. Ils nous ont montré que même si nous n’avons pas performé, nous avons moins perdu que si nous avions eu cela en actions, poursuit Michel Grangier. Maintenant, les actions ont bien récupéré, alors que ce n’est pas le cas des hedge funds. » Michel Grangier a précisé d’autre part que le fonds a décidé de ne pas adhérer à un régime de retraite multi-employeur. Cette option avait été évoquée il y a deux ans. Le Fonds de Prévoyance du Groupe BfB et des sociétés affiliées a pour principal gestionnaire d’actifs La Banque Cantonale Vaudoise, et l’institution investit dans des fonds de biens immobiliers La Foncière par, entre autres, Investissements Fonciers et Fonds Immobilier Romand (FIR).

Le lancement du fonds Cedrus Sustainable Equities a été accompagné par le Groupe de retraite et de prévoyance APICIL qui a investi 10 millions d’euros. Ce fonds est un FIA, réservé à 20 porteurs au plus, s’adresse aux investisseurs institutionnels professionnels souhaitant investir de manière durable sur les actions. Cedrus AM est spécialisé sur la gestion active de portefeuilles de fonds durables. Au total, plus de 350 M€ d’actifs sont gérés et conseillés par les équipes de Cedrus AM. Type : fonds de fonds responsable et durable Classe AMF : actions internationales Indice de référence : 70% Eurostoxx 50, 30% MSCI World en Euro

La Russie, confrontée à une stagnation des investissements et de la consommation des ménages, a de nouveau réduit ses prévisions de croissance mardi, tablant désormais sur une hausse du produit intérieur brut limitée à 1,4% cette année. Cette nouvelle prévision, malgré un cours du brut qui reste stable autour de 100 dollars le baril, se compare à un objectif précédent de 1,8% qui lui-même avait été revu en baisse.

Flossbach von Storch has obtained a sales license for a fund which pursues the same strategy as the Storch SICAV – Multiple Opportunities fund on the Swiss market, according to finerws.ch. The fund created for Switzerland, Flossbach von Storch – Multiple Opportunities II, has already reached EUR50m. The product is managed by Bert Flossbach in Cologne.

Vincent Taupin is joining the Edmond de Rothschild group. Taupin has been appointed as chairman of the board at the French bank of the group, a position which he will occupy from 6 January 2014. In his new role, he will be responsible for private banking activities in France, which have EUR13bn in assets under management, and to which Corporate Finance belongs in the French market. Taupin will be a member of the executive board at the group, and will report to Christophe de Backer, CEO of the group.Taupin, who has served as chairman of Boursorama, CEO of Crédit du Nord, and most recently as chairman of Alma Consulting Group, in his new position replaced the head of the private bank in France, Patrice Dordet. Dordet will be leaving the firm after 12 years at the private bank. Marc Samuel, current chairman of the board, is appointed as adviser to the CEO of the Edmond de Rothschild group, Christophe de Backer. On the executive board at the group, he will participate in the creation of the 2013-2016 strategic plan. Asset management activities, including Edmond de Rothschild Asset Management in France, remain under the responsibility of the global CEO of Asset Management, Laurent Tignard.

The Korean sovereign fund Korea Investment Corporation (KIC) is soon expected to announce the appointment of a new CEO, less than one month after the resignation of his predecessor, according to the South Korean press. Several sources have indicated that Ahn “Hank” Hong-Chul will join the sovereign fund as CEO, to succeed Choi Chong-Suk, who resigned on 21 October. The appoinment of a CEO of the sovereign fund comes after a relatively long process, which includes an official recommendation by the finance minister, and approval by the Korean president, Park Geun-Hye. Ahn previously worked for the sovereign fund from 2005 to 2008.

UBS France has appointed Olivier Ravet as head of the Ultra High Net Worth (UHNW) department, for clients with assets of over EUR80m, from Monday, 2 December. He will report directly to Emmanuel Orsay, in charge of the Front Office at UBS (France) S.A., and responsible for the management and leadership of the sales network for that segment in France. Ravet began his career in 1997 as a wealth manager at the Crédit Agricole group, before joining BNP Paribas Gestion de Fortune from 2001 to 2007.

State Street Global Advisors (SSgA) on 2 December announced the appointment of three new research analysts for its fundamental management team, as part of a development of the active management range from SSgA. All three of them will be placed under the management of Barry Glavin, chief investment officer in the fundamental management team. Before joining SSgA as an analyst specialised in the global telecommunications and technology sectors, Robert Allen was employed at International Investment and Underwriting (IIU), a private equity firm. Previously, Allen spent 11 years at silicon and Software Systems Ltd, which is part of S3 Group. For his part, Eoin Ó hÓgáin will be responsible for the global energy resources sector. Before joining SSgA, Ó hÓgáin worked for Centricaet, and acquired more than 10 years in the energy sector. He previously worked at the team at McKinsey & Company in New York, anaysing global energy and commodty markets, as well as at Morgan Stanley as a principal analyst in the energy and public utility company team. James Savage will be responsble for the global industry and public service sectors. Before joining SSgA, he was managing partner at the infrastructure and asset financing group Depfa Bank PLC. Savage also worked for KBC Bank and Fortis International Finance in Dublin.

Schroders, which has brought its convertible bond team in-house, has recruited Damien Vermonet has portfolio manager. Vermonet comes as an addition to the team assembled by Schroders for this asset classes, which is based on a part of the team which had previously operated at Fisch AM.Vermonet joins a team formed by Peter Reinbuth, manager of the flagship fund of the range, Schroder ISF Global Convertible Bond and Schroder ISF Asian Convertible Bond, Martin Kuehle, product specialist, and URS Reiter, an experienced convertible bond trader, a statement says.Vermonet had since 2008 at Acropole AM managed a global portfolio of long-only strategies with a particular prism on US convertible bonds. Previously, he had been managing European convertible and global bonds for Fortis Investments.

BlackRock will on 16 December launch its first European ETF under a new structure which will potentially improve liquidity and reduce costs, Financial News reports. The guinea pig ETF which will test this new structure is the iShares Eurostoxx (Ex-Financials) UCITS ETF, according to sources familiar with the matter. The project at BlackRock is called “Project Fusion.”

The California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) is seeking a visionary in the legal profession for the role of general counsel to serve as a member of the organization’s executive team in support of CalPERS pension and health care programs, according to a statement.The general counsel advises the board of administration, chief executive officer and the organization on a broad array of matters, including fiduciary duty and responsibility, investment transactions, securities litigation, corporate governance, public pension law, health care law and government law. The general counsel reports directly to the CEO.“The incumbent in this position must be a critical thinker, possess intellectual curiosity and be politically astute in a complex and sophisticated environment,” said Anne Stausboll, CalPERS Chief Executive Officer.CalPERS retained the recruitment firm of Korn/Ferry International to conduct the global search.