Henderson Global Investors has soft-closed its Credit Alpha fund, as it approaches GBP1bn in assets, for liquidity reasons, Citywire Global reports. The fund, co-managed by the duo of Stephen Thariyan and Chris Bullock, with Tom Ross, had a target capacity of GBP1bn for the strategy. It is now at GBP870m.

Schroders has closed the Cazenove UK Smaller Companies fund to all investments, after a wave of inflows to the product, which drove assets to GBP1.06bn, Investment Week reports. The strategy, managed by Paul Marriage, has doubled in six months. The decision, which will take effect from 22 January 2014, was taken to protect performance.

Since 1 November, Petra B. Mennong has been serving as co-director of the private banking branch of J. Safra Sarasin in Frankfurt, alongside Markus A. Diekmann, the Swiss group has announced.The new recruit, who since 2011 had been head of private banking activities at Bank Vontobel in Frankfurt, will report directly to Andreas Brandy, CEO of Bank J. Safra Sarasin (Deutschland) AG.

Geoff Barker, a former economist at HSBC, is planning to launch a macro hedge fund dedicated to Asia by March 2014, the news agency Bloomberg reports.The Counterpoint Asian Macro Fund will be managed by an entity set up by Barker in partnership with City Financial Investment, which makes the former economist the first asset manager based in Asia supported by the London-based firm led by two former executives of Perpetual (Invesco).

Isaac Corré et Josh Astrof, deux associés de la société de hedge funds Eton Park Capital Management, vont quitter la structure début 2014, a appris Financial News. Les raisons de leur départ restent floues.

L’ancienne ERNY Financial, transformée en Reality Shares Inc en juillet, a officiellement annoncé le 18 septembre le démarrage de son activité, qui se manifeste par une demande d’agrément pour trois ETF fondamentaux focalisés sur les dividendes : il s’agit de deux produits passifs, le Reality Shares Isolated U.S. Dividend Growth Index ETF et le Reality Shares Isolated Global Dividend Growth Index ETF, et d’un fonds à gestion active, le Reality Shares Isolated Dividend Growth ETF.Reality Shares est dirigée par Eric Ervin, co-fondateur, CEO et president, qui a mis sur pied en seize ans le pôle de gestion de fortune Ervin Miller cheze Morgan Stanley Smith Barney.Les autres membres de l'état-major sont Ryan Ballantyne, director of capital markets (ex-Miller Tabak et Susquehanna), Dan Janowiak, director of institutional sales (ex-Allianz Global Investors Capital), Kristi Procopio, director of marketing (ex-Bank of the Internet et BofI Federal Bank), et Tom Trivella, chief administrative officer & chief compliance officer (ex-Citadel Securities)

Le gestionnaire américain Nationwide Financial (King of Prussia, Pennsylvanie), qui gérait 54 milliards de dollars dans 108 fonds au 30 septembre, s’est fixé pour objectif d’accroître ses rentrées nettes de 18 à 20 % en moyenne sur les cinq prochaines années. Dans cette optique, il a annoncé le 20 novembre le recrutement de six spécialistes de la distribution «wholesale» pour développer les ventes de mutual funds.Il s’agit de Linc DuPree (ex JPMAM), Jane Flanigan (ex ProShares), Michael Harvey (ex Columbia), Michael Matarazzo (ex Direxion), Maryam Rusch (ex Highland Capital) et de Carla Jimenez, qui était financial advisor.

Amiral Gestion vient de nommer Benjamin Biard directeur général délégué en charge du développement et du marketing. Par ailleurs, la société de gestion a recruté Bastien Goumare en tant qu’analyste small et mid caps. Arrivé en mars 2012 chez Amiral Gestion en tant que directeur du développement et du marketing, Benjamin Biard était auparavant directeur de la distribution France de Tocqueville Finance, et ce depuis 2009. De son côté, Bastien Goumare a rejoint Amiral Gestion en tant qu’analyste en 2013. Auparavant, il a effectué plusieurs stages dans le cadre de ses études au sein des équipes de Crédit Agricole CIB, Conseil Plus Gestion et Natixis, indique un communiqué. La société de gestion compte 14 collaborateurs et gère 470 millions d’euros.

Tocqueville Finance s’engouffre à son tour dans le créneau des fonds PEA-PME. La société de gestion appartenant à La Banque Postale aura l’exclusivité de la gestion de ce type de fonds, notamment vis-à-vis de La Banque Postale Asset Management. «Il s’agit d’une création, nous partons d’une feuille blanche et non pas d’une évolution ou d’une scission d’un fonds déjà existant dans notre gamme», a indiqué à Newsmanagers Didier Roman, qui en assurera la gestion. Baptisé Tocqueville PME, le fonds sera commercialisé par le réseau de la maison mère de Tocqueville, mais aussi via la Banque Postale Gestion Privée, Tocqueville Finance Gestion Privée et bien évidemment les conseillers en gestion de patrimoine indépendants. Le fonds a été amorcé avec dix millions d’euros venant à la fois de La Banque Postale et de la société de gestion. En pratique, Didier Roman entend s’intéresser aux titres pour lesquels cette nouvelle génération de fonds a été créé. Autrement dit, des petites valeurs dont la capitalisation est inférieure à 500 millions d’euros, représentant des entreprises dont les besoins de financement sont réels. «Nous irons jusqu'à des capitalisations de 20 millions d’euros», a précisé le gérant qui compte cependant porter une attention particulière à la liquidité du fonds, et misera sur une bonne diversification du portefeuille. Ce dernier comptera une soixantaine de lignes. D’un point de vue géographique, la France représentera la zone d’investissement principale avec 50 % à 75 % du portefeuille. Exprimé en capitalisations, cela correspond à une population de 450 titres répondant aux critères de Tocqueville Finance. Quant aux 25 % minimum restants, ils seront réservés à des valeurs européennes sachant que l’application des mêmes critères permet d’identifier plus de 2 500 valeurs chargées éventuellement de jouer un rôle d’amortisseur. Par ailleurs, Tocqueville PME pourra investir dans une poche obligataire qui pourra varier de 0 % à 25 %. La gestion n’investira pas dans des obligations non cotées et celles émises par les PME-ETI ne pourront représenter plus de 5 % de l’actif. Enfin, en matière d’encours, Tocqueville Finance ne s’est pas fixé d’objectifs précis mais assure qu’en cas de succès important du fonds, toujours pour des raisons de sécurité, il remonterait de 500 millions d’euros la capitalisation maximum à un milliard d’euros, pour élargir l’univers d’investissement. Une éventualité à ne pas négliger d’autant que le fonds doit être aussi éligible à l’assurance vie. Caractéristiques : Part I :Droits d’entrée : Non Droits de sortie : 1 %Frais de gestion : 1 %Commission de surperformance : 20 % maximum de la différence entre la performance du fonds et celle de l’indice CAC Small dividendes nets réinvestis majorée de 1 % à condition que la performance absolue du fonds soit observée sur deux exercices consécutifs. Part P : Droits d’entrée : 3,5 % maxDroits de sortie : 1 %Frais de gestion : 2,2 %Commission de surperformance : 20 % maximum de la différence entre la performance du fonds et celle de l’indice CAC Small dividendes nets réinvestis majorée de 1 % à condition que la performance absolue du fonds soit observée sur deux exercices consécutifs.

La société de gestion d’actifs quantitative Tobam vient de nommer Rudyard Ekindi au poste de directeur marketing. L’intéressé organisera et renforcera les efforts de la société pour expliquer et promouvoir les avantages de la diversification maximale auprès des investisseurs et de la communauté financière, y compris les consultants.Rudyard Ekindi sera basé à Paris et est rattaché à Christophe Roehri, directeur du développement de Tobam De janvier 2009 à août 2013, Rudyard Ekindi était directeur de la recherche pour le National Employment Savings Trust (NEST) au Royaume-Uni. Il était auparavant directeur chez Crédit Suisse Asset Management, où il travaillait en tant que gérant de portefeuille spécialisé dans les stratégies quantitatives et les investissements alternatifs.

Petercam a obtenu le feu vert pour distribuer ses Sicav luxembourgeoises Petercam L Fund en Italie, rapporte Investment Europe. Les fonds sont accessibles aux clients privés depuis le 19 novembre.

Santander a annoncé jeudi avoir conclu un accord de principe avec un fonds européen affilié à Apollo Global Management portant sur le rachat d’Altamira, la plate-forme qui gère les recouvrements de créances et les actifs immobiliers pour le compte de la banque en Espagne, rapporte L’Agefi. Les modalités financières de l’opération n’ ont pas été communiquées mais selon des sources citées par Reuters, la transaction pourrait atteindre 700 millions d’euros.

La CNMV a enregistré le 31 octobre le SSgA Europe Small Cap Alpha Equity Fund et la sicav SSgA EMU Small Cap Alpha Equity Fund, deux produits de droit français de State Streey Global Advisors (SSgA), rapporte Funds People. Ces fonds seront distribués en Espagne par Allfunds Bank.

Les fonds monétaires de la planète devraient perdre un tiers de leurs encours sous gestion l’année prochaine sous l’action combinée de la faiblesse des taux d’intérêt et des nouvelles réglementations, rapporte le Financial Times. Les réformes du secteur aux Etats-Unis et en Europe pourraient provoquer des sorties d’au moins 30 %, selon Moody’s. Les fonds de taille petite et moyenne seront les plus touchés.

Geoff Barker, un ancien économiste chez HSBC, envisage de lancer un hedge fund macro dédié à l’Asie d’ici au mois de mars 2014, rapporte l’agence Bloomberg.Le Counterpoint Asian Macro Fund sera géré par une entité mise en place par Geoff Barker en partenariat avec City Financial Investment, ce qui fait de l’ex-économiste le premier gérant basé en Asie soutenu par la société domiciliée à Londres pilotée par deux anciens cadres de Perpetual (Invesco).

Fort de son expertise en gestion des actions des petites et moyennes entreprises, Lazard Frères Gestion prépare le lancement d’une gamme d’OPCVM répondant aux critères spécifiques exigés par le nouveau PEA PME-ETI, selon un communiqué publié le 21 novembre. D’ici à la fin de l’année, Lazard Frères Gestion disposera de trois OPCVM éligibles au PEA PME-ETI, lesquels couvriront un univers complet d’investissement :Le fonds « Objectif Investissement Microcaps » (dont les investissements se limitent aux sociétés européennes dont la capitalisation boursière est comprise entre 10 et 100 millions d’euros) répond déjà aux critères d'éligibilité. - Un nouveau fonds éligible, à l’univers d’investissement plus large, sera lancé en décembre. - Dans les règles d’éligibilité connues à ce jour, la SICAV « Norden Small » (petites valeurs nordiques) sera adaptée pour compléter la gamme.La création du PEA PME-ETI devrait être à l’origine d’un intérêt renouvelé pour le segment des petites et moyennes valeurs. Reste le problème de la sélection des titres des entreprises, relativement délaissées par les analystes sur la place de Paris. « Le conseil sera déterminant pour accompagner les épargnants dans la sélection des PME-ETI, un segment difficile qui demande une connaissance fine des sociétés qui le compose », estime François-Marc Durand, Président de Lazard Frères Gestion. « Les sociétés de gestion spécialisées, comme Lazard Frères Gestion, auront un rôle important à jouer auprès des investisseurs. »Lazard Frères Gestion gère plus de 850 millions d’euros en petites et moyennes valeurs européennes (au 30 septembre 2013) et bénéficie d’un savoir faire affirmé dans l’investissement en PME-ETI depuis 1998. La gestion est assurée par une équipe dédiée et basée à Paris, de trois analystes-gestionnaires, dont l’ancienneté moyenne est de 14 ans dans le métier et de 9 ans dans la société de gestion.

Le capital-investisseur new-yorkais Blackstone a annoncé le 21 novembre la nomination de David Calhoun comme senior managing director et head of private equity portfolio operations. L’intéressé, qui est CEO de Nielsen Holdings NV, prendra la tête d’une équipe de 21 professionnels chargés de mener des initiatives de création de valeur dans les entreprises du portefeuille de Blackstone, en coopération avec les CEO de ces firmes.David Calhoun sera subordonné à Joseph Baratta, global head of private equity.

Le gestionnaire ISR américain Calvert Investments (12,5 milliards de dollars d’encours au 31 octobre) a annoncé le recrutement comme directeur commercial institutionnels de Michael L. Davis, qui a été entre 2009 et sa démission en novembre 2012 deputy assistant secretary au Department of Labor avant de rejoindre Prudential Retirement comme vice president et head of the stable value business. En 2006, alors qu’il travaillait che JPMorgan Chase dans la gestion d’actifs, Michael L. Davis avait été nommé par le magazine Black Entreprise parmi les «75 most powerful Blacks on Wall Street»

Afin de contribuer au financement des PME (Mittelstand) allemandes, autrichiennes et suisses, Robus Capital Management a lancé le 4 novembre le fonds obligataire de droit luxembourgeois Robus Mid-Market Value Bond Fund qui investit dans des obligations, des loans, des billets à ordre et bon de jouissance d’entreprises réalisant un chiffre d’affaires compris entre 50 millions et 1 milliard d’euros.Le fonds, confié à Hauck & Aufhäuser Investment Gesellschaft, a un objectif de 200 millions d’euros et vise un rendement compris entre 5 et 7 % par an.CaractéristiquesDénomination: Robus Mid-Market Value Bond FundCode Isin : LU0960826658Commission de gestion : 1,28 %Commission de performance : 10 % avec high watermarkTaux butoir : 4 %

SF Institutional Invest GmbH, la société de gestion d’investissement de SachsenFonds Holding GmbH, a retenu les services de banque dépositaire de CACEIS pour ses fonds d’investissement alternatifs (FIA). SF Institutional Invest GmbH est spécialisé dans la gestion d’actifs immobiliers et dans des projets de développement liés aux énergies renouvelables en Europe. Jürgen Gobel, Managing Director de SachsenFonds Holding GmbH, commente : «Caceis bénéficie d’une solide expérience dans l’industrie des fonds fermés et d’un grand savoir-faire dans les actifs immobiliers. Sa capacité à gérer les problématiques de conformité à la directive AIFM et son offre de services étendue pour les FIA, tels que les Spezial Funds, ont été déterminantes dans notre choix.»

Depuis le 1er novembre, Petra B. Mennong exerce chez Banque J. Safra Sarasin les fonctions de co-directrice de l’agence de banque privée à Francfort, aux côtés de Markus A. Diekmann, annonce le groupe helvétique.La nouvelle recrue, qui était responsable depuis 2011 des activités de banque privée de Bank Vontobel à Francfort, sera subordonnée directement à Andreas Brandt, directeur général de Bank J. Safra Sarasin (Deutschland) AG.

Le rapport commandé par Tokyo pour fixer les nouvelles orientations d’investissement de son fonds de pension, le GPIF, préconise de se tourner davantage vers les actifs étrangers. Le panel d’experts a ainsi jugé la très forte surpondération des actifs du fonds en faveur des obligations domestiques comme «trop élevée». Sur les quelque 121.000 milliards de yens (près de 900 milliards d’euros) d’actifs détenus par le GPIF, près de 60% étaient investis en obligations japonaises (d’Etat et corporate) à la fin du mois de juin dernier. Parallèlement, les actions et obligations étrangères ont déjà vu leur poids se renforcer de 20% fin juin 2012, à 22,9% un an plus tard. Le rapport préconise également une diversification du portefeuille vers de nouvelles classes d’actifs, telles que l’immobilier, les sociétés foncières, les infrastructures, les matières premières, ainsi que le capital risque ou le capital-investissement. Le GPIF est en outre incité à constituer des «sous-fonds» d’investissement destinés à faciliter les investissements directs.

Credit Suisse a présenté le 21 novembre le plan d’adaptation de sa structure juridique, initiée en 2012 pour répondre aux mutations des exigences réglementaires actuelles et à venir. La feuille de route publiée hier, élaborée en concertation avec l’autorité de surveillance des marchés financiers (Finma), doit encore obtenir l’aval définitif de cette dernière, précise la banque dans son communiqué.La structure juridique du Credit Suisse consiste actuellement en un réseau mondial de succursales, utilisées avant tout pour les affaires de Private Banking, et en trois principales sociétés affiliées, utilisées prioritairement pour les affaires d’Investment Banking. A l’avenir, le Credit Suisse alignera plus étroitement la comptabilisation de ses affaires d’Investment Banking sur la région dont elles sont issues du point de vue du client et de la gestion des risques.Ces changements ont pour but à la fois de répondre aux exigences futures en termes de planification globale en prévision d’un assainissement ou d’une liquidation et d’aboutir à une infrastructure opérationnelle nettement moins complexe et plus efficace pour la banque. Par ailleurs, la Loi suisse sur les banques prévoit l’option d’une réduction limitée des exigences de fonds propres dans l’éventualité d’une amélioration en termes de possibilité de liquidation, qui est le but de ce programme.En Suisse, le Credit Suisse a l’intention de créer une société affiliée pour ses affaires comptabilisées en Suisse (principalement la gestion de fortune, les clients retail, corporate et institutionnels, ainsi que le centre d’activité produits et ventes en Suisse).Le Credit Suisse a également l’intention de créer en Suisse une entité juridique pour l’infrastructure mondiale, capitalisée séparément, et une société affiliée aux Etats-Unis de Credit Suisse USA Inc. En principe, elles comprendront toutes les fonctions de Shared Services. La création d’une troisième société affiliée est également programmée outre-Atlantique. Toutes comprendront les fonctions de services partagés. Les deux principales sociétés actives outre-Manche, Credit Suisse Securities et Credit Suisse International, ne devraient plus former qu’une seule entité, avec le transfert des affaires non-européennes vers les entités du groupe aux Etats-Unis et à Singapour.La mise en application du programme est bien avancée, certains des principaux éléments devant être réalisés à partir de mi-2015, précise le communiqué.

Henderson Global Investors a fermé aux nouveaux investisseurs son fonds Credit Alpha qui approche le milliard de livres d’encours pour des raisons de liquidité, rapporte Citywire Global. Le fonds, co-géré par le duo Stephen Thariyan et Chris Bullock, avec Tom Ross, avait un objectif de capacité de 1 milliard de livres pour la stratégie. Il est désormais à 870 millions de livres.

Schroders a fermé à tout investissement le fonds de Cazenove UK Smaller Companies après une vague de souscriptions dans le produit qui a porté les encours à 1,06 milliard de livres, rapporte Investment Week. La stratégie gérée par Paul Marriage a doublé en six mois. La décision, qui prendra effet le 22 janvier 2014, a été prise pour protéger la performance.

Fundweb rapporte que selon un communiqué, Aviva Investors a l’intention de se séparer de 6 % de son effectif mondial, ce qui correspond à environ 60 personnes, afin de mettre l’entreprise en ordre de marche d’ici à l’arrivée du nouveau CEO, Euan Munro en janvier 2014. Cela n’affectera cependant aucun des fonds de la société de gestion britannique.

Investec Wealth & Investment a enregistré au titre de la période mars-septembre des souscriptions nettes de 400 millions de livres, portant ses encours sous gestion à 40 milliards de livres à fin septembre, contre 40,4 milliards à fin mars 2013. Investec Asset Management a également enregistré une baisse de ses encours de 5 % au cours des six mois à septembre, de 69,8 milliards de livres à 66,2 milliards, et ce malgré des souscriptions nettes de 1,4 milliard enregistrées au cours de la période. Selon Fundweb, Bernard Kantor, managing director d’Investec a indiqué que les activités n’ayant pas répondu aux attentes en termes de croissance seront passées sous revue.

Andrew Gillan, senior investment manager dans l’équipe actions Asie-Pacifique hors Japon d’Hugh Young chez Aberdeen AM et gérant en particulier du Edinburgh Dragon investment trust (524,3 millions de livres), a été recruté par Henderson Global Investors (HGI) comme directeur de son équipe actions asiatiques hors Japon, rapporte Fundweb.Le nouvel arrivant, basé à Singapour, deviendra le gérant principal des fonds Henderson Asia Pacific Capital Growth (200 millions de livres) et du Henderson Horizon Asian Growth (33 millions). Les gérants actuels, Marc Franklin et John Crawford, restent dans l’entreprise. Marc Franklin secondera Andrew Gillan sur les deux fonds pendant que John Crawford travaillera sur des mandats de performance absolue.

Mario Draghi a plaidé vendredi pour une mise en oeuvre anticipée des règles qui permettent de faire participer les créanciers des banques à un sauvetage (bail in), alors que leur entrée en vigueur dans l’Union européenne est prévue pour 2018. «Je soutiens une mise en place de l’outil bail in bien avant 2018. Le plus tôt sera le mieux», a déclaré le président de la BCE. Il s’aligne ainsi sur la position de l’Allemagne et de la plupart des pays européens, qui réclament une application dès le 1er janvier 2015, soit quelques mois après le résultat des stress tests bancaires menés par la BCE et l’EBA. A ce sujet, Mario Draghi a encouragé les banques à muscler leur capital d’ici à la publication du résultat des tests, prévue en octobre 2014.

La Cour constitutionnelle allemande a indiqué qu’elle ne serait pas en mesure de rendre cette année son jugement très attendu sur le programme de rachats de dette souveraine de la BCE, l’OMT. La Cour de Karlsruhe, qui avait tenu des audiences en juin sur le sujet, promet de prendre sa décision aussi vite que possible. Le jugement n’est pas légalement engageant pour la BCE, mais pourrait entamer la force de dissuasion de l’OMT - jamais utilisé depuis sa création en 2012 - si le dispositif était jugé contraire à la Constitution allemande.