Generali Investments Europe a récemment ouvert aux nouveaux investissements le fonds Generali Investments SICAV Absolute Return Credit Strategies. Les actifs sous gestion de cette stratégie s'élèvent actuellement à 520 millions d’euros.Cette stratégie investit principalement dans des titres Investment Grade, High Yield, marchés émergents et obligations convertibles. Le fonds est géré par une équipe sous la direction de Filippo Casagrande, responsable des investissements de Generali IE. L’objectif de performance du fonds est de 4% par an.

Le groupe suisse Pictet vient de recruter Frans Annokkee en qualité de senior business development manager, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws.Précédemment chez Syntrus Achmea, Frans Annokkee sera en charge du marché institutionnel néerlandais et rattaché à Udo von Werne, responsable de la clientèle institutionnelle en Europe continentale.

Jamie Stuttard, l’ancien patron de l’équipe obligataire de Fidelity et de Schroders, a rejoint HSBC au poste de responsable des stratégies crédit européennes, rapporte Citywire. A ce titre, il travaillera davantage sur les capacités de recherche que sur la gestion de fonds. L’intéressé a quitté en mars dernier Fidelity Management & Research, la division du gestionnaire américain qui est responsable de plus de 970 milliards de livres d’actifs dans des «mutual funds». Avant de rejoindre Fidelity en 2011, Jamie Stuttard avait travaillé pendant presque huit ans chez Schroders en tant que responsable du fixed income pour l’Europe et le Royaume-Uni.

Le gestionnaire d’actifs GLG Partners, filiale de Man Group, vient de recruter Samir Patel en provenance de Hermes Fund où il était director des marchés émergents depuis octobre 2009, rapporte Citywire Global. Selon son profil LinkedIn, l’intéressé a pris ses fonctions dans le courant du mois de septembre. Chez GLG, Samir Patel travaillera au sein de l’équipe «equity long/short», précise le site d’information britannique. Au cours de sa carrière, Samir Patel a géré différents fonds dédiés aux marchés émergents chez Pictet Asset Management, Charlemagne Capital et Polar Capital Partners.

Sur le marché européen, J.P. Morgan Asset Management fait partie des tout premiers collecteurs de fonds. «Nous avons connu deux très bonnes années. La collecte s’est particulièrement bien développée en Italie et au Benelux. L’Italie fait d’ailleurs partie de nos principaux marchés avec le Royaume-Uni et l’Allemagne. Les encours du pôle de distribution pour l’Europe, Royaume-Uni y compris, s'élèvent désormais à 98,6 milliards de dollars hors institutionnels», a indiqué à Newsmanagers Massimo Greco, responsable de la distribution pour l’Europe continentale chez J.P. Morgan AM, à l’occasion d’un séminaire presse à Londres.Pour le pôle distribution hors institutionnels, les souscriptions nettes depuis le début de l’année jusqu’ au 18 septembre s'élèvent à 13,9 milliards de dollars, les trois plus gros pôles de souscription étant l’Italie, l’Allemagne et le Benelux. La France, pourtant l’un des plus gros marchés européens, ne figure pas au palmarès mais s’inscrit dans une tendance très positive. Massimo Greco entend bien poursuivre sur cette lancée. J.P. Morgan AM vient d’annoncer l’arrivée de Stéphane Vonthron au poste de directeur du développement de la clientèle des conseillers financiers (Newsmanagers du 19 septembre). «Nous avons décidé de nous renforcer auprès des conseillers en gestion de patrimoine. Stéphane Vonthron devrait ainsi recruter dans les prochains mois une équipe spécialisée sur ce segment de clientèle», précise Massimo Greco. J.P. Morgan AM pourrait ainsi assez rapidement compter un effectif de plus de 20 personnes contre 18 actuellement, dont 11 sur la clientèle de distribution. Parallèlement, J.P. Morgan AM poursuit le déploiement de son offre dédiée autour du programme Market Insights, avec une offre de formation et une application en français qui sera lancée dans les prochains jours. Hors de France, J.P. Morgan AM ne semble pas vouloir se renforcer dans l’immédiat. «Nous n’avons pas de gros projets d’expansion ailleurs en Europe. Nous travaillons déjà beaucoup avec les intermédiaires», relève Massimo Greco. Les stratégies multi-classes d’actifs figurent parmi les plus recherchées, notamment le fonds JPM Global Income Fund. (8,8 milliards de dollars d’encours). La rotation des obligations vers les actions évoquée début 2013 n’a pas eu lieu mais les stratégies multi-classes d’actifs constituent incontestablement un nouveau pôle d’attraction. «On observe bien une rotation, mais surtout des obligations vers les stratégies multi-classes d’actifs», estime massimo Greco. Les actions européennes reviennent également sur le devant de la scène. Depuis la fin 2013 et le discours très engagé de Mario Draghi, les actions européennes sont à nouveau demandées. Et le potentiel reste énorme car les investisseurs sont encore très largement sous-exposés aux actions européennes», indique le responsable. La perspective d’une remontée des taux, même si elle reste encore éloignée, ne devrait-elle pas susciter des stratégies de protection contre l’inflation? «Nous ne sommes pas vraiment satisfaits de l’offre actuelle sur ce segment de marché. C’est un problème de long terme pour les investisseurs et nous travaillons sur une nouvelle génération de produits sur ce thème. Mais rien ne presse. Si nous devons proposer une stratégie, ce ne sera pas avant le second semestre 2015".

Natixis Global Asset Management (NGAM) a procédé à un double recrutement afin de renforcer ses équipes aux Pays-Bas et dans les pays Nordiques, révèle Financial News. Ainsi, Lucas Crasborn a rejoint NGAM le mois dernier en qualité de directeur de ses activités aux Pays-Bas. L’intéressé arrive en provenance du gestionnaire d’actifs néerlandais APG Asset Management où il était «managing director» et conseiller stratégique de portefeuilles. Avant cela, il a été directeur du fixed income chez M&G où il était responsable du développement de l’activité auprès des institutionnels pour le Benelux et la Scandinavie.En parallèle, la société de gestion française a nommé Viggo Johansen au poste de directeur de ses activités pour les pays Nordiques (Finlande, Suède, Danemark, Norvège et Islande). L’intéressé, qui prendra ses fonctions le mois prochain, a récemment quitté Schroders où il travaillait en tant que responsable des ventes auprès des institutionnels pour les pays Nordiques. Il avait rejoint Schroders en 2002 en provenance de Westdeutsche Landesbank, où il était conseiller «senior» des ventes pour la Suède et la Norvège.Cette double nomination doit permettre à NGAM d’accélérer le développement de son activité auprès des investisseurs institutionnels dans l’ensemble de ces pays, a précisé Fabrice Chemouny, «executive vice president» et responsable mondial des ventes institutionnelles chez NGAM, cité par Financial News. Le gestionnaire d’actifs a ouvert ses bureaux aux Pays-Bas et dans la région Nordique en 2010. Les encours de NGAM dans les pays Nordiques ont dépassé le cap du milliard de dollars tandis que ses actifs sous gestion aux Pays-Bas représentent à peine 100 millions de dollars, précise le site d’information britannique.

Dans un entretien à NewsManagers, Philippe Zaouati, directeur général de Mirova, dresse un premier bilan de ses activités à la tête de cette filiale dédiée à l'investissement responsable de Natixis AM. Il présente également ses projets de développement, notamment dans le secteur des infrastructures, des "green bonds" et de la finance solidaire, et précise sa feuille de route pour devenir un acteur international de premier plan.

La Française REM a annoncé le 19 septembre l’acquisition de l’immeuble HIGASHI à Lyon-Confluence pour le compte de l’OPCI LFP Immo SR 2. Situé au cœur du quartier de La Confluence, dans le programme HIKARI, premier ilot mixte à énergie positive, le bâtiment en R+7 imaginé par l’architecte japonais Kengo Kuma, développe une surface de 5.820 m² utiles dont 5.261m² de bureaux et 559m² de commerces avec 35 parkings en sous-sol. Sa livraison est prévue pour le mois de juillet 2015. Les bureaux sont pré-commercialisés auprès de Deloitte et les commerces, auprès du groupe Paul-Bocuse avec un nouveau « Ouest Express », son concept de restauration à service rapide, ainsi que de BNP Paribas qui y installera une agence.

Les hedge funds sont à nouveau prisés par les investisseurs institutionnels, selon Das Investment. Leur encours total a atteint à la fin du premier semestre 2.800 milliards de dollars, un niveau record. Depuis les dernières données Hedge Fund Research, les fonds alternatifs ont collecté au cours des six premier mois de l’année 57 milliards de dollars, soit presqu’autant que les 63,7 milliards collectés pour l’ensemble de l’année 2013. Les hedge funds sont particulièrement appréciés par les institutionnels américains et scandinaves, note Das Investment, alors que les institutionnels allemands préfèrent l’investissement en obligations, pour des raisons réglementaires. .

Le gestionnaire d’actifs britannique City Financial envisage de doubler ses effectifs à Hong Kong, a indiqué le directeur général de la société Andrew Williams, dans un entretien à Reuters.City Financial a engagé les discussions pour constituer une nouvelle équipe dans les prochains mois qui viendra s’ajouter aux neuf personnes déjà présentes à Hong Kong.City Financial envisage par ailleurs de lancer une nouvelle stratégie qui se concentrera sur les investissements long/short sur les actions chinoises et les obligations corporate asiatiques.Les actifs sous gestion de City Financial s'élèvent à environ 2,2 milliards de dollars.

Le gestionnaire d’actifs allemand Union Investment vient de lancer un nouveau fonds qui investit dans des obligations et devises asiatiques à destination des investisseurs institutionnels, révèle Citywire. Domicilié au Luxembourg, ce nouveau véhicule est géré par BEA Union Investment Management, la coentreprise d’Union Investment et de Bank of East Asia à Hong Kong. La stratégie du fonds consiste à investir dans des obligations dont les émetteurs sont implantés en Asie, en Australie et en Nouvelle-Zélande. D’après Citywire, le fonds a été lancé le 15 septembre et est actuellement enregistré en Allemagne, en Autriche et au Luxembourg.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Generali Investments Europe has recently opened the Generali Investments SICAV Absolute Return Credit Strategies fund to new investments. Assets under management in the strategy currently total EUR520m. The straetgy invests primarily in investment grade, high yield, emerging markets and convertible bond strategies. The fund is managed by a team led by Filippo Casagrande, chief investment officer at Generali IE. The performance objective for the fund is 4% per year.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss Pictet group has recruited Frans Annokkee as senior business development manager, the specialist website Fondsnieuws reports. Annokkee, previously at Syntrus Achmea, will be responsible for the Netherlands institutional market, and will report to Udo von Werne, head of institutional clients for continental Europe.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Nomura Asset Management, a wholly owned subsidiary of Nomura Holdings, announced mid-september that it has established a joint venture with Shenzhen Hua Xia Ren He Capital Management to conduct a private fund business in the Qianhai Economic Zone in Shenzhen, China. The city of Shenzhen has granted a license to the joint venture, called Nomura China Asset Management, to sponsor and manage a Qualified Foreign Limited Partner (QFLP) fund. QFLP funds allow non-resident investors to invest in private equity funds and venture capital funds domiciled in China. The joint venture plans to explore business opportunities with high net worth and institutional investors in China and provide investment strategies to foreign investors through the QFLP framework. Nomura Asset Management sees the joint venture as a key entry point into the growing Chinese market and aims to enhance its presence and develop new businesses in China.

Wall Street’s self-funded regulator Finra unveiled a list of proposals on Friday to bolster rules governing alternative trading platforms like «dark pools,» computerized high-speed trading, and price transparency in the corporate bond market.

Moody’s Investors Service has announced on Friday its decision to maintain the negative outlook on France’s government bond rating, which it has affirmed at Aa1. The agency’s decision to affirm France’s Aa1 rating reflects Moody’s view that, despite negative credit pressures, the country retains significant credit strengths, including the size and wealth of the economy, as well as its affordable debt burden despite a continuous, gradual erosion of its economic and fiscal strength. The affirmation is also supported by renewed government commitment to accelerating the pace of structural reform, introducing a more consistent approach to economic policy, and proceeding with its budget saving plans.That said, Moody’s decision to maintain a negative rating outlook reflects the rating agency’s view that the execution risks associated with implementing the government’s proposed structural reform initiatives are significant, given the strength of vested political interests that might oppose them and the poor track record in implementing such reforms.

Les 7 000 congressistes attendus à Patrimonia le 26 septembre prochain devraient constater une certaine inflation… Celle du nombre de stands qui, pour cette nouvelle édition, atteint 240 contre 217 l’année dernière, soit une augmentation de plus de 10 %. La représentation des différents secteurs d’activité reste, en revanche, équivalente à celle de 2013. En chiffres, «l’asset management» et la banque se taillent la part du lion avec 38 % de l’ensemble des exposants, devant l’immobilier (25 %) et les plateformes d’assurance vie (12 %). Le solde est, pour sa part, composé de fabricants de logiciels, de franchises, d’associations professionnelles et de sociétés proposant des placements alternatifs tels que les œuvres d’art, les investissements dans la forêt, etc.Dans ce cadre, la société Infopro qui organise la convention a voulu accroître l’aspect pédagogique du congrès en portant les ateliers de 50 l’an dernier, à 63. Par ailleurs, la manifestation consacrera une part importante à la «Silver Economie». En raison de l’importance du sujet, et, selon Jean-Marc Bourmault, directeur des partenariats de la manifestation interrogé par Newsmanagers, du rôle-clé du conseiller en gestion de patrimoine auprès de son client. «L’allongement de l’espérance de vie va transformer le métier des CGPI du fait de la relation que ces derniers entretiennent avec leurs clients», a-t-il insisté. Et d'égrener à ce titre les problématiques de transmission de patrimoine, le nécessaire financement par des capitaux privés d’une multitude de changements liés au vieillissement, etc. «Avec plus de 20 millions de français âgés de plus de 60 ans en 2030, une véritable « silver » économie est née qui regroupe l’ensemble des innovations industrielles et financières à mettre en œuvre pour faire reculer la perte d’autonomie et sa prise en charge», assure Jean-Marc Bourmault, qui table ainsi sur une pérennisation du sujet au cours des prochaines manifestations. Enfin, au cours des conférences plénières, Patrimonia dans sa version 2014 abordera les problématiques liées à l'économie numérique, à la protection de l’investisseur, et à l'évolution de la réglementation et la fiscalité, en présence notamment de membres de l’Autorité des marchés financiers et de l’Autorité de contrôle et de résolution.

Christophe de Backer, qui réunissait vendredi les dirigeants du groupe Edmond de Rothschild pour la présentation des résultats du deuxième trimestre, a annoncé un changement dans les objectifs du plan stratégique 2016, selon Les Echos.Annoncé fin 2012, le plan stratégique prévoyait notamment, d’ici à 2016, une collecte de 33 milliards d’euros d’actifs supplémentaires pour porter l’encours du groupe à 158 milliards, ainsi qu’un coefficient d’exploitation ramené à 66% au lieu de 80%.Ce plan pourrait finalement être décalé de deux ans en raison d’un contexte moins favorable, comme l’explique Christophe de Backer au journal Les Echos : « Nous maintenons nos objectifs chiffrés mais pourrions en revoir la trajectoire. A cela trois raisons : la croissance européenne a été plus faible que prévu ; l’environnement réglementaire nous a contraints à mobiliser des ressources que nous n’avions pas prévues ; et nos clients ont gardé une aversion aux risques malgré le beau rebond des marchés. »

La branche immobilière du fonds de pension canadien Omers a dévoilé l’acquisition auprès de Carlyle et pour 263 millions d’euros de l’immeuble du 32 rue Blanche, dans le 9e arrondissement de Paris. Il s’agit de la toute première incursion d’Oxford Properties en Europe continentale, six ans après son arrivée à Londres. La foncière affiche son ambition de gérer d’ici trois à cinq ans un patrimoine parisien de plus d’un milliard d’euros.

La Française Forum Real Estate Partners (LFF Real Estate Partners), la branche d’immobilier direct en Europe issue de la collaboration entre La Française – Forum, et le spécialiste de la gestion d’immobilier commercial Realm ont annoncé aujourd’hui avoir trouvé un accord en vue de lancer un fonds investissant dans les centres commerciaux au Royaume-Uni. «Le fonds a pour objectif d’atteindre un encours de 400 à 500 millions de livres sterling d’actifs sur une période d’investissement de 3 ans et privilégiera les actifs core-plus, avec des opérations dont le montant pourra aller de 35 à 100 millions de livres», précise un communiqué.

Les fonds actions spécialisés sur les actions européennes ont subi les rachats nets hebdomadaires les plus élevés en plus de trois ans sur la semaine au 17 septembre, en partie du fait des sorties sur les fonds actions britanniques avant la tenue du référendum sur l’indépendance de l’Ecosse, montre une étude de Bank of America Merrill Lynch, publiée vendredi. Les sorties nettes sur les fonds actions européennes ont atteint 4,6 milliards de dollars, le montant de retraits le plus élevé depuis août 2011.

La Banque centrale européenne (BCE) ne songe pas pour l’heure à élarger ses rachats d’actifs pour y inclure de la dette souveraine, a déclaré Christian Noyer, membre du Conseil des gouverneurs de l’institut d'émission. Prié par l’hebdomadaire allemand WirtschaftsWoche de dire si un QE était à l’ordre du jour à la BCE, Christian Noyer a répondu: «Non. Des décisions ont été prises et nous verrons si les résultats anticipés se produisent».

L’agence de notation a confirmé vendredi la note souveraine «AAA» des Etats-Unis, qui reste assortie d’une perspective stable, en disant s’attendre à une accélération de la croissance et à une amélioration de la situation budgétaire. Fitch prévoit une croissance de 2% de l'économie américaine cette année avant 3,1% en 2015 et 3% en 2016. L’agence estime que l’Etat fédéral parviendra à ramener son déficit budgétaire à 2,9% du PIB sur l’exercice en cours, après 4,1% sur le précédent et 9,8% sur l’exercice 2009.

Les 375 milliards de livres (476 milliards d’euros) de liquidités injectés par la Banque d’Angleterre dans le système financier britannique n’ont pas stimulé le crédit bancaire, conclut une étude de la banque centrale publiée vendredi, ajoutant toutefois qu’ils avaient profité à l'économie par d’autres voies (demande globale et inflation). La BoE a lancé ce programme dit d'«assouplissement quantitatif» («quantitative easing» ou QE) en mars 2009.

L’agence Moody’s a maintenu vendredi la note de crédit Aa1 de la France, qui reste néanmoins assortie d’une perspective négative en raison de la faiblesse persistante de la croissance et de l’ampleur des déficits. Dans un communiqué, l’agence de notation justifie sa décision en expliquant que, bien que soumise à des pressions défavorables, la France conserve des avantages importants, parmi lesquels «des taux de financement très bas, qui traduisent un socle d’investisseurs solide et diversifié (…)». Moody’s ajoute avoir également pris en compte «l’engagement renouvelé du gouvernement à accélérer le rythme des réformes structurelles». L’agence estime que «les niveaux de popularité historiquement faibles du gouvernement reflètent les pressions auxquelles il est soumis» mais note que «le récent vote de confiance parlementaire a réaffirmé son mandat législatif pour mettre en oeuvre une série de réformes susceptibles de favoriser la croissance».

La baisse du taux à 14 jours de 20 pb est la dernière mesure concédée par la PBOC pour soutenir une croissance chinoise en voie de fléchissement

La communauté autonome entend toujours organiser le 9 novembre un référendum sur l'indépendance, considéré comme illégal à Madrid

Dans le cadre des Assises de l’investissement la semaine dernière, l’Elysée a annoncé la création d’un nouveau véhicule juridique simplifié d’investissement en capital pour attirer les investisseurs étrangers. Ceux-ci souhaitent avoir plus de contrôle sur la gouvernance des fonds.

Dans le cadre des réflexions sur la compétitivité de la Place, il compte mettre en place un véhicule juridique simplifié d'investissement en capital

Alors que ses encours décollent, la boutique de gestion va davantage profiter du réseau commercial de Natixis Global AM