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19/09/2014

Les family offices opèrent une rotation vers les actions

Les family offices s’intéressent de plus en plus aux stratégies de gestion permettant une croissance de leurs encours. Ils opèrent ainsi une réallocation de leurs investissements vers les actions au détriment des investissements en fixed income. C’est une des principales conclusions du Global Family Office Report 2014, étude publiée conjointement par Campden Wealth Research et UBS. L’étude est basée sur une enquête auprès de 205 family offices en Europe, Amérique du Nord, Asie Pacifique et marchés émergents gérant au total plus de 180 milliards de dollars d’encours et disposant en moyenne de 890 millions de dollars d’actifs sous gestion. Parmi les autres enseignements de l’étude, on retrouve la performance moyenne des investissements des family offices dans le monde, qui se situe selon le Global Family Office Report 2014 à environ 9 % par an. L’étude peut être commandée sur le site www.globalfamilyofficereport.com.
19/09/2014
Fonds

C-View va lancer un fonds dédié au marché des changes

Le gérant d’actifs britannique C-View, spécialiste des stratégies d’arbitrage de devises, a annoncé le lancement avant la fin septembre de C-View Stelrox Systematic Currency Strategy, un fonds dédié au marché des changes qui sera géré par Buford Scott, ex managing director chez Standard Chartered Bank, selon Reuters.Le fonds, dont l’encours de départ n’a pas été précisé, pourra être exposé à la fois aux pays du G10 et aux pays émergents. Avant de travailler pour Standard Chartered Bank, Buford Scott a également officié chez Goldman Sachs et JPMorgan Chase.
Fonds
19/09/2014

Inversis réorganise son département d’analyse des fonds

Le groupe espagnol Inversis Banco a décidé de réorganiser en profondeur son département d’analyse des fonds et de le réorienter vers les clients institutionnels, alors même qu’il était jusque-là tourné essentiellement vers la clientèle «retail», rapporte Funds People.Dans ce cadre, Inversis vient de recruter Guendalina Bolis au poste de responsable de cette nouvelle équipe d’analystes de fonds. Dans un premier temps, elle sera justement chargée de former une équipe d’analystes d’ici à fin octobre, qui sera alors composé de trois à sept membres, a déclaré Luis Gabarda, le nouveau président d’Inversis.Avant de rejoint Inversis, Guendalina Bolis a travaillé pendant six chez CNP Insurance Services en tant que conseillère de portefeuilles. Avant cela, elle avait officié chez Allfunds Bank de 2006 à 2008 au poste de directeur du département de la recherche actions. Italienne d’origine Guendalina Bolis a démarré sa carrière comme analyste de fonds chez Eurizon Capital.
19/09/2014
Fonds

BBVA AM rationalise sa gamme de fonds obligataires

Le gestionnaire d’actifs espagnol BBVA Asset Management (BBVA AM) rationalise sa gamme de fonds obligataires à court terme en faisant disparaître les véhicules BBVA Bonos Ahorro Plus (215 millions d’euros d’encours) et BBVA Bonos Cortos (137 millions d’euros) et en les fusionnant dans le fonds BBVA Ahorro Corto Plazo, rapporte Funds People. A l’issue de cette opération, BBVA Ahorro Corto Plazo affichera un encours proche de 1,67 milliards d’euros. L’offre de fonds obligataires à court terme de BBVA AM se composera désormais de neuf produits.
Fonds
19/09/2014

Lafayette Gestion prepares for launch

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Lafayette Gestion, a new French asset management firm now in creation, is preparing for its launch on the Paris marketplace. The structure, which now has a license pending from the Autorité des marchés financiers (AMF), is led by Laurent Guize. It proposes to structure and manage real estate funds aimed at institutional investors and private banking clients. Pending a license from the regulatory authorities, Lafayette Gestion has announced that it has added to its management team, with the arrival of Frédéric Lesaffre as CEO, and Vincent Ponelle as director in charge of internal controlling and compliance. Lesaffre previously joined the Real Estate Corporate Finance teams at Société Générale in 2006, and became director in 2010. Ponelle was previously deputy CEO and secretary-general at Barclays France, in charge of relationships with supervisory authorities, and the legal, compliance and general inspectorate department.
19/09/2014

Tikehau IM sets up an affiliate in Singapore

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Tikehau Investment Management (Tikehau IM) has accelerated its international development. In a major step in its development, the asset management firm has announced the opening of an office in Singapore. Tikehau IM Asia, an affiliate of Tikehau IM, will have the status of asset management firm, as soon as the authorities issue its license. The Singapore-based firm, which will aim at institutional investors as its priority, is led by Suresh Withana, founder of the hedge fund Harmony Capital. Two people in the Paris office will be moved to Singapore in October to assist him. “The internationalisation of our activities is a strong desire of the group. And Singapore will be a first step in our development in Asia, which is a market with strong potential which we are following very closely,” Bruno de Pampelonne, chairman of Tikehau IM, commented. Other offices are expected to be opened in the region on the future. For now, international activities represent less than 20% at Tikehau IM, which has a total of EUR3bn under management. Tikehau IM would also like to support its growth in European markets. “Considerations are currently in progress to open offices in Spain or Brussels,” says de Pampelonne. At the Tikehau group, international activities are also taking on a larger scale. After London, where the group has had an eight-member team for one and a half years, dedicated to private debt in particular, an office may be opened in Milan, Italy in 2015. This would be led by Luca Bucelli, who joined the Tikehau group to develop all of its activities in Italy.
19/09/2014

J.P. Morgan AM recruits a director of sales from Financière de l'Echiquier

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } J.P. Morgan Asset Management has recruited Stéphane Vonthron for the position of director of sales in charge of development for financial adviser clients. For the firm, this is a matter of strengthening its position serving institutional investors, multi-managers and distributors such as private banks, a statement says, adding that the recruitment is also accompanied by a range of dedicated services. Before joining J.P. Morgan Asset Management, Vonthron was director of sales for Key Accounts at Financière de l’Echiquier, after serving as head of sales serving IFAs from 2005 to 2009.
19/09/2014

Robeco aims for EUR5bn in Japan in 2018

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Robeco is planning to shift into high gear on the Japanese market. As part of its strategic plan for 2014-2018, the Netherlands-based asset management firm has announced an ambition to achieve EUR5bn in assets under management in Japan within the next five years. Having the Japanese Oryx group as a main shareholder, it is true, represents a major factor in ensuring a radiant future in Japan. In fact, “the support of our majority shareholder Oryx will allow us to achieve substantial growth in Japan in the coming years,” says Roderick Munsters, CEO of Robeco, predicts in a statement. The asset management firm is not starting out with a blank page. Robeco has been present in Tokyo since 2005, obtained its asset management license in Japan last year, and now has EUR600m in assets under management. In order to bring this up to EUR5bn in the next five years, the asset management firm would like to target “new opportunities in terms of activities and to continue the development of its activities serving clients in the country.” Robeco is planning to redouble its efforts serving the three major client segments: public and corporate pension funds; financial institutions such as life insurance companies; and lastly, asset management firms, brokers, banks and any other financial institutions which manage and distribute investment funds. Meanwhile, Robeco is planning to launch an extended range of active investment strategies intended to meet the needs and issues of local clients, including equity and bond strategies based on quantitative research, equity strategies dedicated to emerging markets and emerging market debt, and lastly, bond and high yield strategies.
19/09/2014

Unigestion launches an asset allocation tool dedicated to private assets

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The Swiss asset management firm Unigestion, which has EUR11.8bn in assets under management, on 18 September announced the launch of a new allocation tool dedicated to private assets, entitled the Private Asset Allocator, and based on systematic and quantifiable criteria. A new instrument is expected to allow investors to refine their allocations in order to meet their needs and objectives. “In so far as their allocation to private assets is increasing, a growing number of institutional investors are diversifying their portfolios so as to include not only private equity but also infrastructure, private debt, natural resources, forest land, agricultural land and other ‘real assets,'” Unigestion observes in a statement. “However, many are still having difficulty determining the contribution these assets make to risk, performance, correlation and other characteristics of their portfolios.” On the basis of academic research the Private Asset Allocator tool is designed to allow institutional investors to better define their allocation according to defined objectives (a need to dynamise returns, to achieve early dividends, decorrelation from publicly-traded assets, protection against inflation, adherence with regulatory capital requirements, etc.), while also benefiting from the characteristics propert to this universe of private assets. “This new tool allows investors to set objectives for investment in private assets and to rank their importance,” the Geneva-based asset management firm emphasises. “It then formulates an allocation recommendation for the various types of private assets in line with the objectives assigned, and calculates key data for the proposed portfolio.”
19/09/2014

Family offices turn to equities

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Family offices are increasingly taking an interest in asset management strategies which permit growth of their assets. They are therefore undertaking a reallocation of their investments into equities to the detriment of investments in fixed income. This is one of the main conclusions of the Global Family Office Report 2014, a study published jointly by Campden Wealth Research and UBS. It is based on a study of 205 family offices in Europe, North America, Asia-Pacific and emerging markets with a total fo USD180bn in assets under management, and an average of USD890m in assets under management. Among the other findings of the study, the average performance of investments by family offices worldwide is included, and according to the Global Family Office Report 2014 stands at about 9% per year. The study may be ordered at the website www.globalfamilyofficereport.com.
19/09/2014

OFI MGA launches OMP1 fund with Man Group

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } OFI MGA, an affiliate of OFI Asset Management dedicated to investment in alternative management, is launching the OMP1 fund. The fund has seed capital of EUR50m from major French insurance groups. The open, alternative fund is invested exclusively in OPCs and investment funds of the managed accounts range of the FRM platform from Man Group, with which OFI signed a partnership in January 2013. OMP1 offers exclusive access in France to the abilities of nearly 70 alternative managers in an independent and secure framework, a statement says.
19/09/2014

OFI MGA lance le fonds OMP1 avec l'aide de Man Group

OFI MGA, filiale d’OFI Asset Management dédiée aux investissements en gestion alternative, lance le fonds OMP1. Le fonds affiche un encours initial de 50 millions d’euros provenant de grands groupes d’assurance français. Ce fonds ouvert alternatif est exclusivement investi en OPC et fonds d’investissements de la gamme de comptes gérés de la plateforme FRM de Man Group - avec lequel OFI a signé un partenariat en janvier 2013. OMP1 offre un accès exclusif en France aux compétences de près de 70 gérants alternatifs dans un cadre indépendant et sécurisé, indique un communiqué.
19/09/2014

La zone euro a connu des sorties de capitaux en juillet

La zone euro a enregistré des sorties nettes de capitaux de 17,3 milliards d’euros en juillet, après des entrées nettes de 26,2 milliards en juin, a annoncé la Banque centrale européenne (BCE) vendredi. Elle enregistre un excédent courant CVS de 18,7 milliards d’euros en juillet contre 18,6 milliards le mois précédent.
19/09/2014

Benoît Coeuré invite Berlin à utiliser ses excédents budgétaires

Dans une tribune publiée par Les Echos et co-signée "à titre personnel» par le secrétaire d’Etat allemand à l’Emploi et aux Affaires sociales, Jörg Asmussen, Benoît Coeuré invite l’Allemagne à utiliser ses marges budgétaires pour investir et améliorer le pouvoir d’achat de ses salariés, et la France à procéder à des réformes structurelles. «L’Allemagne peut utiliser ses marges de manoeuvre budgétaires pour soutenir l’investissement et réduire la fiscalité du travail, sans mettre en danger la soutenabilité de ses finances publiques», écrivent les deux signataires.
19/09/2014

Michel Sapin demande à l'AMF une enquête sur le dossier Moody's

Le ministre des Finances et des Comptes publics a demandé à l’Autorité des marchés financiers d’ouvrir une enquête suite à la diffusion, jeudi 18 septembre, «d’une information erronée de nature à perturber le marché de la dette française», selon un communiqué de Bercy. Le quotidien L’Opinion avait indiqué jeudi que le gouvernement avait été informé par l’agence de sa décision de dégrader la notation de la dette française ce soir après-Bourse, une affirmation aussitôt démentie par Bercy.
19/09/2014

La livre monte après le «non» écossais à l'indépendance

La livre sterling progressait légèrement vendredi matin, à 1,2732 euro et 1,64 dollar, après la victoire du «non» à l’indépendance de l’Ecosse lors du référendum qui s’est tenu hier. Une réaction logique dans la mesure où le risque pour les marchés était asymétrique, avec une forte correction prévisible en cas de victoire du «oui». Le «non» l’a emporté avec 55,3% des suffrages selon les résultats définitifs des 32 circonscriptions, un score supérieur à celui que promettaient les derniers sondages. Seuls quatre comtés, dont celui de Glasgow, se sont prononcés en faveur de la sécession.
19/09/2014

L'Irlande révise fortement en hausse sa croissance pour 2014

L'économie irlandaise a enregistré une croissance de 1,5% au deuxième trimestre. Les économistes anticipaient en moyenne une croissance limitée à 0,5% en avril-juin après la hausse de 2,8% du PIB enregistrée au premier trimestre. Au vu de ces chiffres, le ministre des Finances Michael Noonan a annoncé tabler désormais sur une croissance de l’ordre de 4,5% sur l’ensemble de 2014, après deux années de stagnation, contre une précédente prévision officielle de 2,1%. Grâce à la hausse de l’activité, le déficit budgétaire devrait être ramené à 3,5% cette année.
19/09/2014

La Banque mondiale émet un «green bond» lié à un indice actions RSE

La Banque mondiale a émis une «obligation verte» d’une maturité de 10 ans liée à un indice actions composé entièrement d’entreprises sélectionnées selon leurs critères de responsabilité sociale et environnementale. Le produit a été conçu par les équipes de marchés de capitaux de BNP Paribas et la première émission de 50 millions d’euros a été souscrite par BNP Paribas Cardif. L’indice est calculé par Solactive.
19/09/2014

La BNS abaisse sa prévision de croissance

Le PIB de la Suisse devrait croître de «près de 1,5%» sur l’année en cours, selon le dernier point de situation trimestriel de la Banque nationale suisse, qui tablait en juin sur «environ 2%». La croissance au deuxième trimestre s'élève à 0,2% par rapport à 2013. La BNS note que les capacités de production devraient rester en sous-utilisation pendant une période plus importante qu’initialement envisagé. Dans ce contexte, la BNS n’a pas modifié sa politique monétaire tout en réaffirmant sa détermination à prendre des mesures supplémentaires en cas de besoin, notamment pour freiner l’appréciation du franc.
19/09/2014

Les prix de l'immobilier continuent de baisser en Chine

Les prix immobiliers ont reculé de 1,1% en août, sur un mois, après un recul de 0,9% en juillet, selon un indice pondéré calculé par Reuters à partir des données du Bureau national des statistiques. Il s’agit du quatrième mois consécutif de baisse. Par rapport à août 2013, les prix restent en hausse de 0,5%, leur plus faible progression depuis 20 mois. Les prix des logements neufs ont reculé dans 68 des 70 grandes villes sur lesquelles porte l’enquête du Bureau des statistiques, quatre de plus qu’en juillet.
19/09/2014

Paris dément être informé d'une dégradation par Moody's

Le gouvernement français a démenti avoir été informé «à ce stade» par l’agence de notation d’une dégradation imminente de la note souveraine de la France. Selon L’Opinion, Moody’s a informé hier le gouvernement qu’elle allait dégrader cette note d’un cran, à Aa2. «Le mail prévenant l’exécutif à l’avance comme le veut la règle, et dont L’Opinion a pris connaissance, a été envoyé ce matin dans les cabinets ministériels», écrit le quotidien. Une dégradation d’un cran de la note ce soir ne surprendrait pas les investisseurs, compte tenu des critères évoqués fin août par Moody’s dans sa dernière étude sur la France.
19/09/2014

Le sommet européen sur la croissance et l'emploi se tiendra le 8 octobre

Le sommet des chefs d’Etat et de gouvernement de l’Union européenne sur la croissance et l’emploi se tiendra le 8 octobre à Milan, a confirmé hier une porte-parole de la Commission européenne. Le président du Conseil italien Matteo Renzi, dont le pays occupe pendant six mois la présidence tournante de l’UE, avait annoncé ce sommet à la fin août.
19/09/2014

Wendel a annulé 2% de son capital

La société d’investissement a indiqué avoir annulé avec effet au 16 septembre 975.296 actions auto-détenues, soit 2% de son capital. Cette décision vient s’ajouter à l’annulation d’un total de 2,07 millions de titres en 2012 et 2013. Depuis 2012, Wendel a annulé 6,1% de son capital. La société précise avoir depuis 2009 versé un montant cumulé de 367 millions d’euros de dividendes et consacré 387 millions aux rachats d’actions.
19/09/2014

OFI AM lance un fonds alternatif en partenariat avec Man

OFI MGA, la filiale d’OFI Asset Management dédiée aux investissements en gestion alternative, a annoncé le lancement du fonds OMP1. Avec un encours initial de 50 millions d’euros provenant de grands groupes d’assurance français, ce fonds sera exclusivement investi en OPC et fonds d’investissements de la gamme de comptes gérés de la plate-forme FRM (Man Group), qui donne accès à près de 70 gérants alternatifs. Cette création «représente une étape supplémentaire du partenariat avec Man Group annoncé en janvier 2013», souligne un communiqué.
19/09/2014

La BCE précise son système de rotation des droits de vote

La BCE a dévoilé le calendrier de son système de rotation des droits de vote au sein du conseil des gouverneurs. Avec l’entrée de la Lituanie dans la zone euro au 1er janvier, le nombre de membres du conseil passera à 19, mais ceux-ci se partageront désormais 15 votes, dont 4 votes pour les 5 «grands» pays (Alllemagne, Espagne, France, Italie, Pays-Bas). Pour la réunion de janvier, l’Espagne ainsi que l’Estonie, l’Irlande et la Grèce passeront leur tour. La France fera l’impasse en février.
19/09/2014

MSCI va verser ses premiers dividendes

Le fournisseur américain d’indices a annoncé qu’il allait verser les premiers dividendes de son histoire, avec un dividende trimestriel de 18 cents par action payable le 31 octobre. Le groupe vise un taux de distribution de ses résultats compris entre 30% et 40%. MSCI a aussi relevé à 850 millions de dollars son programme de rachats d’actions, dont 300 millions de dollars de titres rachetés auprès de Goldman Sachs.
19/09/2014

Natixis AM et Dorval Finance renforcent leurs liens

Les deux sociétés de gestion ont annoncé un renforcement de leur partenariat stratégique «après six ans d’association fructueuse». Natixis Asset Management a ainsi augmenté au 9 septembre sa participation au capital de Dorval Finance de 25% à 50,1%. Directeur général de Natixis AM, Pascal Voisin souligne que cette prise de participation majoritaire s’inscrit dans la volonté stratégique «d’étendre son modèle multi-affiliés en Europe pour offrir aux investisseurs une large palette d’expertises de gestion performantes et innovantes».
19/09/2014

UniCredit va choisir le repreneur de Pioneer

La banque italienne pourrait choisir mardi son candidat au rachat partiel de sa filiale de gestion d’actifs. Santander serait le mieux placé, selon Reuters. Inférieure au prix espéré en 2011, la valorisation avancée est très supérieure à celle des dernières transactions du secteur.

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