Lors de la conférence PRI in Person organisée par l’organisation United Nations Principles for Responsible Investment (PRI) qui a lieu cette semaine à Montréal, les dirigeants de l’organisation PRI ont officiellement lancé l’Engagement de Montréal sur le carbone (Montréal Carbon Pledge). Cette déclaration engage les investisseurs institutionnels qui l’adopteront à divulguer l’empreinte carbone de leur portefeuille d’investissement. Cette nouvelle initiative de portée mondiale constitue «un pas important dans l’accroissement des efforts visant à incorporer les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance dans les décisions d’investissement des firmes financières», souligne un communiqué. Le fonds de pension californien CalPERS a indiqué dans un communiqué séparé avoir signé l’Engagement de Montréal, soulignant que le changement climatique représente «des risques et des opportunités» pour un investisseur de long terme comme CalPERS.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The equity manager Ivan Martin Aranguez has left Santander Asset Management to start up a personal project, Citywire reports. The head of Spanish equities, who joined Santander AM in late 2012, has decided to found his own boutique, which will be based in Madrid and which will have the British hedge fund manager Crispin Odey and her husband, Nicholas Pease, former CEO of JO Hambro Capital Management, on its board of advisers. It is planning to launch two funds, which will have about EUR100m in assets.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Six Securities Services, the post-market service provider for the Swiss stock exchange, and the international depositary Euroclear Bank have announced a cooperation agreement to provide better-performing services in terms of cost and efficiency. Through this agreement, routing and settlement will be united on a single platform for all categories of fund transactions. In addition, the new product range offers specialist expertise in hedge funds and integrated reporting for all asset classes.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The European multi-specialist asset management fimr Candriam on 25 September announced that it has obtained an AIFM license for its asset management centres in France and Luxembourg. “Few asset management companies currently have the same double license as Candriam, both UCITS and AIFM,” the firm says in a statement. Candriam Luxembourg and Candriam France have complied with directive 2011/61/EU, which came into force on 22 July 2014, which requires all European asset management firms which manage at least one alternative investment fund (meaning a fund which does not comply with the UCITS directive), with assets above a certain threshold, to obtain an AIFM license. Candriam Belgium is awaiting the issuance of this license. Fabrice Cuchet, head of alternative management at Candriam, comments: “This is good news for our clients. We are one of the few asset management firms which has opted for a double license, AIFM and UCITS. This specificity, coupled with the auality of our products and teams, who have been managing regulated funds for 18 years, represents a major competitive advantage in continuing to offer investors investment solutions which meet their needs.” “The implementation of the combined structure (both UCITS and AIFM) sometimes known as ‘Super ManCo’ is a logical choice of direction for a large asset management firm. This status of ‘Super ManCo’ allows for alternative investment funds to be extended the same ManCo services which we already offer to UCITS funds,” Candriam states.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } At the SRI convention from 29 September to 5 October, La Banque Postale, with CNP Assurances, will raise awareness among clients about responsible investment, relying on a promotional product range deployed until 31 October. From 1 September until 31 October 2014, clients of La Banque Postale can receive a reduction of at least 50% on any payments to eligible supports from life insurance contracts of the “Investir Autrement” SRI product range from La Banque Postale. The funds are available from six life insurance policies (Vivaccio, GMO, Ascendo, Cachemire, Cachemire 2, Cachemire Patrimoine), which are sold by La Banque Postale and managed by BNP Assurances, which already have more than 5 million subscribers. This promotional offer also provides a way to raise awareness amongst policyholders about the approach and the attraction of socially responsible investment. Alongside the SRI promotion, as part of its “Investir Autrement” range of 5 Novethic-branded OPCVM funds, La Banque Postale has since September 2014 added to its responsible product range with the launch of the Intérêts Solidaires service and two formula funds whose final performance depends on the average evolutoin of the Ethical Europe Equity stock market index.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } German institutional investors, retirement planning institutions, pension funds, and insurers-, are taking an increasing interest in investment in infrastructure, according to a survey carried out in mid-September by Yielco Investments, and presented in Absolut Report. More than 40% of institutionals have already invested in infrastructure, and 70% of them will develop or scale up their allocation to infrastructure. Institutionals are thus hoping to construct protection against inflation and stable long-term revenues. Allocation to infrastructure may in some cases reach 7%, but on average stands at around 3%. Geographical preferences are international (65%), Europe (55%) and the United States (40%). The most used investment strategies are diversified strategies (58%), followed by brownfield (Core) (40%) and Value Added (Core+) (40%). Since 2007, the perception of infrastructure by institutional investors has also evolved. Infrastructure, previously often limited to private equity or real estate, is now considered an asset class in its own right by more than two thirds of institutionals. The asset class is also generally managed internally, with only 1% of institutionals surveyed relying on an external provider.

Thomas Miller Investment, announces the acquisition of Broadstone’s wealth management business, for an undisclosed consideration. Thomas Miller Investment currently manages £2.4bn of funds under management.Broadstone provides wealth management services to private clients, pension funds, charities and companies. Broadstone manages and advises on approximately £400 million of assets. Combined with the acquired businesses, Thomas Miller Investment will manage and advise on circa £2.8bn of assets with approximately 90 staff across 7 locations in the UK. Broadstone’s Managing Director, Private Clients, Matthew Phillips, will take responsibility for Thomas Miller Investment’s wealth management operation in the UK and report to Mike Balfour, Chief Executive Officer, Thomas Miller Investment. Mike Balfour, Chief Executive Officer, Thomas Miller Investment, says: “The team at Broadstone share our philosophy and culture of providing a highly professional service for clients. They will be a valuable addition to our investment capability and provide a national wealth management offering in addition to our other offices. This is a clear demonstration of our ambition in the provision of private client wealth management.”

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } One in two institutional investors in Switzerland may have invested in microfinance by 2020, according to the Swiss microfinance fund management firm Blueorchard, Agefi Switzerland reports. This is one of the main findings of a joint study by Blueorchard and the university of Zurich, which has had a microfinance research centre since 2009. Blueorchard anticipates strong growth in Europe and Central Asia. Switzerland is increasingly popular as a hub for the management of private microfinance funds, and controls one third of the global market. The two main motives for investment in this segment are sustainability and social responsibility, as well as financial performance.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Hermes Investment Management and the asset management firm CSOP, based in Hong Kong, have formed an alliance to launch the CSOP Hermes China A-Share fund, a UCITS vehicle domiciled in Ireland, Financial News reports. The two partners have provided seed money for the new product, which will invest in Chinese equities listed on the Shanghai and Shenzhen stock markets, better known as “A-Shares.” The fund was launched this month and has raised a total of USD80m, the British website states. Management of the fund is entrusted to CSOP, which will take investment decisions on the basis of orientations from three Chinese asset management firms: Rosefinch Investment, Top Fund Investment Management and Huili Asset Management, all three based in Shanghai.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The index provider Solactive, based in Frankfurt, has formed a partnership with the Canadian firm Corporate Knights Capital to launch a series of low carbon emissions indices. The indices permit an exposure to best-in-class companies in high carbon intensity sectors, while maintaining a standard exposure for companies active in all other sectors. The new indices are the Solactive CK Low Carbon U.S. Index, Solactive CK Low Carbon Europe Index, and Solactive CK Low Carbon Canada Index. The new family of indices is the first in the industry to use the Sustainable Industry Classification System (SICS), put in place fro the Sustainability Accounting Standards Board (SASB), which makes it possible to categorise industrial sectors according to resource intensity, impact on sustainability, and sustainability innovation potential. A defining feature of these Low Carbon Indices is that they ensure a minimum 50% reduction in carbon intensity against the market benchmarks, as verified by South Pole Carbon.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Italian asset management industry has posted net inflows of EUR12.7bn in the month of August, according to statistics released by Assogestioni, the Italian asset management association. Open-ended funds posted inflows of EUR7.6bn, while institutional mandates took in EUR4.4bn. In the first eight months of the year, net subscriptions for the sector totalled EUR88.38bn. Due to this performance, assets under management total EUR1.510trn as of the end of August, compared with EUR1.480trn as of the end of June.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Italian asset management industry has posted net inflows of EUR12.7bn in the month of August, according to statistics released by Assogestioni, the Italian asset management association. Open-ended funds have posted inflows of EUR7.6bn, while institutional mandates have taken in EUR4.4bn. In the first eight months of the year, net subscriptions to the sector have totalled EUR88.38bn. Due to this performance, assets under management totalled EUR1.510trn as of the end of August, compared with EUR1.480trn as of the end of July.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Singapore sovereign fund GIC on 25 September announced that it has acquired a stake in the British roadside assistance firm RAC from the investment fund Carlyle. GIC has not stated the size of the stake acquired nor the sale price. Carlyle acquired RAC from Aviva in 2011 for GBP1bn (EUR1.2bn).

Le fonds américain TPG qui est entré il y a trois ans au capital de Saxo Bank à hauteur de 30% pourrait en sortir d’ici à deux ans, annonce L’Agefi. le groupe danois pourrait opter pour une introduction en Bourse, une cession à une autre banque ou à un fonds, a déclaré hier à Bloomberg son nouveau directeur financier, Steen Blaaflak, qui évoque aussi la vente de titres hybrides. La recomposition du capital du courtier en ligne grand public, spécialiste du marché des changes, sera aussi dictée par son besoin de fonds propres additionnels, précise le quotidien.

La société de capital investissement KKR (Kohlberg Kravis Roberts) a restructuré sa division asiatique alors que le groupe américain cherche actuellement à accroître sa présence dans la région dans des classes d’actifs au-delà du private equity, rapporte le Wall Street Journal. Dans le cadre de cette démarche, David Liu et Ming Lu ont été nommés co-responsable du private equity asiatique au sein de KKR, tout en conservant leur responsabilité respective sur la Grande Chine (« Greater China ») et l’Asie du Sud-Est. Les deux intéressés continueront donc de superviser d’autres classes d’actifs incluant l’immobilier, le crédit et les infrastructures. D’autres mouvements sont d’ores et déjà planifiés au sein de cette division asiatique.Comme l’indique le quotidien, KKR marche ainsi sur les pas de TPG Capital qui, l’année dernière, avait également restructuré son équipe asiatique avant que la société boucle un fonds de 3,3 milliards de dollars dédié à l’Asie.

Le gestionnaire d’actifs britannique Hermes Investment Management et la société de gestion CSOP, basée à Hong Kong, ont noué une alliance afin de lancer le fonds CSOP Hermes China A-Share, un véhicule Ucits domicilié en Irlande, rapporte Financial News. De fait, les deux partenaires ont apporté le capital d’amorçage («seed money») à ce nouveau produit qui investira dans des valeurs chinoises cotés à la Bourse de Shanghai et à la Bourse de Shenzhen, plus connues sous l’appellation «A-Shares». Le fonds a été lancé ce mois-ci et a levé un total de 80 millions de dollars, précise le site d’information britannique.La gestion du fonds est confiée à CSOP qui prendra ses décisions d’investissement sur la base des orientations en provenance de trois sociétés de gestion chinoises, à savoir Rosefinch Investment, Top Fund Investment Management et Huili Asset Management, toutes trois basées à Shanghai.

La gouvernance évolue au sein du fonds britannique BC Partners. Selon Les Echos, Jean-Baptiste Wautier va prendre seul les rênes de l'équipe de Paris qui, depuis près d’une trentaine d’années, enchaîne des transactions emblématiques en France, telles que Picard, Spotless ou Elior. Ancien de Morgan Stanley, Jean-Baptiste Wautier a rejoint BC Partners en 2005 après avoir codirigé l'équipe française de private equity d’Industri Kapital. André François-Poncet, qui codirigeait le bureau parisien depuis 2000, après 16 années passées chez Morgan Stanley, a en effet décidé de prendre du champ, tout en conservant un rôle de conseil auprès de la société d’investissement qui gère 12 milliards d’euros.

Le Belge Alain Durré va prochainement intégrer le bureau parisien de Goldman Sachs, en tant qu'économiste senior en charge de l’Europe, rapporte le journal Les Echos. Celui-ci a été débauché de la Banque centrale européenne (BCE), où il officiait en tant que premier économiste au sein de la division Stratégie de politique monétaire, selon un mémo interne de la banque américaine.Son arrivée à Paris plutôt qu'à Londres, après neuf mois de vacance, permet à Goldman Sachs de se mettre en conformité avec les exigences de l’Agence France Trésor (AFT) chargée de placer la dette de l’Etat aidée dans cette mission par des banques qu’elle sélectionne (au nombre de 19 actuellement).

La société d’investissement Wendel a réalisé, jeudi 25 septembre, le placement d’une émission obligataire de 300 millions d’euros à échéance octobre 2024, avec un coupon de 2,75 %. C’est le coupon le plus bas jamais obtenu par Wendel sur une maturité de 10 ans, indique un commniqué.L’émission a été sursouscrite 10,5 fois. Les obligations ont été placées essentiellement auprès d’une base d’investisseurs internationaux, notamment français (31%), allemands (24%) et britanniques (24%).Le produit net de cette émission sera utilisé pour les besoins de financement généraux du groupe dans le cadre de sa stratégie d’investissement et d’amélioration continue de sa structure financière.

Rothschild & Cie vient d’enregistrer sur le marché espagnol le fonds R Conviction Euro, un véhicule actions qui investit dans des valeurs des pays de la Communauté européenne, bien qu’il puisse détenir jusqu’à 10% de son portefeuille dans des titres d’autres pays européens non communautaires, rapporte Funds People.Le fonds possède un portefeuille concentré de 40 à 50 valeurs de forte conviction, avec une exposition maximale de 20 % dans les petites valorisations («small caps»), précise le site d’information espagnol. Les valeurs sont sélectionnées à partir d’une analyse fondamentale qui prend en compte la rentabilité des entreprises et la valorisation de marché ainsi qu’une analyse du contexte économique.

Le gérant actions Ivan Martin Aranguez a quitté Santander Asset Management pour démarrer un projet personnel, rapporte Citywire. Le patron des actions espagnoles, qui avait rejoint Santander AM fin 2012, a décidé de créer sa propre boutique, qui sera basée à Madrid et qui comptera dans son comité consultatif le gérant de hedge funds britannique Crispin Odey et son épouse Nicholas Pease, l’ancienne CEO de JO Hambro Capital Management. Il envisage de lancer deux fonds qui auront environ 100 millions d’euros d’actifs.

Le nombre des fondations et des fonds de dotations en France augmente progressivement et régulièrement depuis 2011, selon la première édition du Panorama des fondations et fonds de dotation créés par des entreprises réalisé par EY et l’IMS. Parmi les 2 140 fondations recensées au 30 juin 2014 en France, 465 ont été créées par des entreprises, soit 15%. Parmi 465 fondations créées par des entreprises, 77 sont multi-entreprises (soit près de 17%): les entreprises se regroupent autour d’un domaine d’action ou d’un territoire particulier, alliant leurs forces pour soutenir des projets d’intérêt général.Les fondations et fonds de dotation impliquent désormais davantage les collaborateurs de l’entreprise dans les projets d’intérêt général. Il y a quelques années, la mobilisation des salariés de l’entreprise était citée comme la principale difficulté rencontrée par les fondations (Panorama Ernst & Young des fondations d’entreprise 2008). Aujourd’hui, une très grande majorité des fondations ou fonds interrogés (70%) proposent aux collaborateurs de l’entreprise fondatrice de s’impliquer dans les actions qu’ils accompagnent. Et l’implication des salariés s’effectue de plus en plus sur leur temps de travail (26% contre 17% en 2012 - Baromètre des fondations d’entreprises, IMS Entreprendre pour la Cité). Cette hausse témoigne d’un engagement croissant de l’entreprise et d’une maturité des dispositifs au service de l’action des fondations et fonds de dotation.Les pratiques d’évaluation sont en voie de généralisation. 67% des fondations et fonds de dotation interrogés ont mis en place une démarche d’évaluation. Parmi celles qui ne pratiquent pas encore l’évaluation à ce jour, 47% indiquent que la démarche est en projet. Si cet essor indique un degré de maturité plus avancé des structures, deux obstacles à l’évaluation sont toutefois évoqués: le manque de temps (78%) et de moyens (38%). Et seulement 25% des fondations et fonds de dotation font appel à un évaluateur externe. En matière de communication, l’usage des réseaux sociaux par les fondations et les fonds de dotation est encore modéré Les réseaux sociaux, encore récents dans le paysage de la philanthropie, demandent du temps et des qualifications pour être dûment exploités. Les fondations et les fonds se les approprient progressivement, à la mesure de leurs ressources : 63% des structures disposent de leur propre site internet, 44% des structures utilisent Facebook et 25% des structures utilisent Twitter.

Atlantic Trust, la société de gestion de fortune américaine appartenant au groupe canadien CIBC, a indiqué que ses actifs sous gestion avaient franchi la barre des 25 milliards de dollars américains pour atteindre 25,4 milliards de dollars au 31 juillet dernier, soit une hausse de 1 milliard de dollars par rapport au précédent trimestre fiscal terminé en avril.Cetté évolution est due à la fois à une forte collecte nette et à la bonne tenue des marchés, indique-t-on sans précision sur la répartition des flux.

AllianceBernstein vient de recruter trois professionnels qui vont venir renforcer l'équipe dédiée aux retraites à contributions définies, à la tête de plus de 30 milliards de dollars d’actifs.Mark Brown a rejoint la société en qualité de managing director, chargé d’accompagner le développement des activités liées aux contrats à contributions définies. Franchesca Maddalena rejoint la société en tant que vice presidente, responsable du marketing des produits à contributions définies. Enfin, Heather Balley va rejoindre la société en qualité de vice president, responsable de la communication auprès des participants aux programmes de retraite.Mark Brown travaillait précédemment chez Goldman Sachs Asset Management (GSAM) tandis que Franchesca Maddalena et Heather Balley arrivent de chez Pimco.

Omnes Capital a annoncé le 25 septembre la cession de sa participation dans le groupe Legoupil Industrie à un consortium de fonds d’investissements mené par Bpifrance et Capitem. Installé à Vire (14) depuis sa création en 1976, le groupe Legoupil Industrie est spécialisé dans la conception, la fabrication, la location et la vente de bâtiments industrialisés à usage de stockage ou de production et de constructions modulaires. Le groupe est également présent sur le marché de l’aménagement intérieur. Omnes Capital est entré au capital du groupe en 2007 dans le cadre d’une opération de LBO primaire. En sept ans, Omnes Capital a accompagné le développement de la société dont le chiffre d’affaires a progressé de 56%. Avec le soutien d’Omnes Capital, Legoupil Industrie a structuré son équipe commerciale, élargi sa gamme de produits avec le lancement de nouvelles offres sur la location courte durée et la construction industrielle et renforcé sa stratégie marketing et de communication. En 2013, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 25 millions d’euros. Elle dispose aujourd’hui d’un parc installé de 170 000 m2 en progression de 80% par rapport à 2007 et compte 135 employés.

Elaïs Capital, nouvel acteur du capital-Investissement, annonce son entrée au capital de France Elévateur, leader français des élévateurs à nacelles sur porteurs aux côtés d’Argos Expansion et de Capital Export.Il s’agit de la première opération pour la toute jeune société Elaïs Capital fondée début 2014 par Thibaut de Chassey avec l’appui de Bucephale Finance et agréée en juillet 2014 par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) en qualité de société de gestion de portefeuille. Elaïs Capital réalise toutes opérations en fonds propres et quasi-fonds propres, en majoritaire ou minoritaire, sur les PME de croissance valorisées entre 20 millions et 100 millions d’euros.

BNY Mellon a noué un partenariat avec la firme de conseil Redington pour proposer un service de reporting amélioré de gestion actif/passif à sa clientèle de fonds de pension britanniques.Le nouveau service permet aux fonds de pension de piloter à la fois leurs positions de couverture sur une base trimestrielle ainsi que leur niveau d’exposition au risque.

La société de gestion britannique Miton a fait état pour le premier semestre d’un bénéfice avant impôts de 1,8 millions de livres contre 3,4 millions de livres un an plus tôt. Toutefois, la société affiche une perte de 10 millions de livres, après élimination du goodwill et des actifs incorporels pour un montant de 16 millions de livres suite à la cession en mars dernier de ses activités basées à Liverpool, Miton Capital Partners.Les actifs sous gestion sont passés de 3,1 milliards de livres fin décembre 2013 à 2,6 milliards de livres fin juin en raison de la cession de Miton Capital Partners. Les fonds d’actions ont toutefois enregistré une collecte nette de plus de 200 millions de livres.La société, qui a racheté Darwin IM en juin dernier et va reprendre le Matterley Undervalued Assets fund de Charles Stanley, n’exclut pas de nouvelles acquisitions au cours des prochains mois.

La société d’investissement britannique Thomas Miller Investment (TMI) a annoncé avoir acquis l’activité de gestion de fortune de Broadstone, également implanté au Royaume-Uni pour un montant non divulgué.TMI affiche actuellement un montant d’actifs sous gestion de 2,4 milliards de livres alors que Broadstone gère et conseille environ 400 millions de livres d’actifs, selon un communiqué. Par cette acquisition, TMI porte ainsi à 2,8 milliards de livres son montant d’actifs gérés et conseillés. Le nouvel ensemble comptera 90 salariés répartis dans 7 villes du Royaume Uni. Matthew Phillips, Managing Director de la division dédiée à la clientèle privée chez Broadstone, prendra en charge l’activité gestion de fortune de Thomas Miller Investment au Royaume-Uni. Il travaillera directement sous la responsabilité de Mike Balfourn, Chief Executive Officer de Thomas Miller Investment. «L'équipe de Broadstone partage notre philosophie et notre culture d’exigence professionnelle à l’égard des clients. Cette acquisition représente une précieuse valeur ajoutée pour notre capacité d’investissement et notre offre nationale sur le segment de la gestion de patrimoine. […] Cela est une démonstration claire de notre ambition sur le marché de la gestion de fortune», déclare Mike Balfour.

Les prix de l’immobilier à Londres ont baissé de 0,1% en septembre, leur premier repli depuis novembre 2012, selon le baromètre Hometrack. Au niveau national, les prix ont stagné, note l'étude, après 19 mois de hausse. Le réseau d’agents immobiliers invoque une moindre demande, les acheteurs étant incités à la prudence en raison de la prochaine hausse des taux de la Banque d’Angleterre, de l’approche des élections législatives de 2015 et des mises en garde fréquentes sur une bulle immobilière dans le pays.