Bruxelles dresse un cadre réglementaire plus favorable aux covered bonds
Dans ses actes délégués, la Commission européenne permet à ces titres de bénéficier d’un traitement plus favorable que celui offert par Bâle 3.
Le fonds Pershing Square promet à la Bourse un investissement significatif
Le véhicule piloté par Bill Ackman a levé plus de 2,7 milliards de dollars sur le marché. Il a été chahuté lors de sa première séance de cotation.
L’AMF veut dissuader les particuliers d’investir sur le forex
Le régulateur met en garde contre les escroqueries, et contre le risque de perte qui est très élevé y compris sur les sites agréés, selon une étude
Les régulateurs précisent leurs exigences pour les opérations de financement sur titres
Le Conseil de stabilité financière publie les règles de calculs des décotes sur le collatéral échangé lors de ces opérations.
Le Nobel attribué à Jean Tirole honore l'école d'économie française
Le président de la Toulouse School of Economics est notamment couronné pour ses réflexions sur la régulation des oligopoles
Michel Sapin veut compenser la suspension de l'écotaxe
Dans un entretien au quotidien, le ministre des Finances et des Comptes publics affirme que «la compensation de l'écotaxe ne peut pas attendre», sa suspension créantun manque à gagner de 250 millions d’euros.«Le financement des infrastructures est en jeu», a ajoutéMichel Sapin. Le ministredoute en revanche qu’une solution reposerant surla contribution des sociétés d’autoroutes puisse être trouvée dès 2015.
Abigail Johnson succède à son père à la tête de Fidelity
Fidelity Investments a choisi Abigail Johnson pour remplacer son père Edward Johnson III au poste de directeur exécutif, révèle une note interne auquel le quotidien a eu accès. Agé de 84 ans, le fils du fondateur du deuxième mutual fund américain (2.000 milliards de dollars sous gestion) occupera désormais le poste de président. Abigail Johnson conservera son poste de présidente de la filiale FMR LLC.
Le nombre de millionnaires a augmenté de 10% en un an
On compte désormais 34,8 millions de millionnaires à travers le monde contre 31 millions un an plus tôt, selon le Global Wealth Report que Credit Suisse publie aujourd’hui, rapporte le quotidien. L’une des causes est le rebond des marchés actions en 2013 et au premier semestre 2014. De mi-2013 à mi-2014, le patrimoine total des ménages a augmenté de 8,3% pour se porter à 263.000 milliards de dollars. Un montant supérieur de 20% à son plus haut niveau d’avant la crise financière. Alors que l’Amérique latine recule, l’Amérique du Nord et l’Europe arrivent en tête de la course, avec des croissances respectives de 11,4% et 10,6%. Mais les inégalités se sont aussi creusées depuis 2007.
Le rouble pâtit de la faiblesse des prix du pétrole
Le rouble est tombé lundi matin à nouveau plus bas historique face à l’euro, à 51,204 roubles pour un euro, en raison notamment de la poursuite de la chute du pétrole, principal poste d’exportation de la Russie, et de la crise ukrainienne. La banque centrale a dépensé 6 milliards de dollars ces dix derniers jours pour soutenir le rouble, a déclaré Elvira Nabiullina, dirigeante de l’institut d'émission.
Berlin soutient le président de l'Eurogroupe sur la croissance
L’Allemagne soutient la proposition du président de l’Eurogroupe, Jeroen Dijsselbloem, d’accorder aux gouvernements qui lancent des réformes structurelles des financements européens bonifiés pour l’investissement et plus de souplesse dans la consolidation budgétaire, a déclaré le ministre allemand des Finances Wolfgang Schäuble. Jeroen Dijsselbloem a appelé vendredi à un New Deal liant l’investissement, les réformes structurelles et la consolidation budgétaire.
Christian de Perthuis claque la porte du Comité pour la fiscalité écologique
Christian de Perthuis a démissionné de la présidence du Comité pour la fiscalité écologique (CFE) après la suspension de l'écotaxe. Le CFE a été créé en 2012 sous l'égide des ministères de l’Economie et de l’Environnement pour proposer des pistes sur l'évolution de la fiscalité verte en France. La suspension sine die du dispositif a été annoncée jeudi dernier par Ségolène Royal, la ministre de l’Ecologie.
Une mission franco-allemande identifiera les priorités d'investissement
Emmanuel Macron, ministre de l’Economie, et son homologue allemand Sigmar Gabriel ont confié aux experts Henrik Enderlein et Jean Pisani-Ferry la mission de définir pour les deux pays des domaines prioritaires d’investissement, de réformes et d’actions communes. Cette mission s’inscrit «dans la volonté de trouver ensemble un ‘New Deal’ pour l’Europe [...] pour lever les blocages et renforcer la compétitivité», indique Bercy. Le rapport sera remis mi-novembre.
La France ouvre la porte à une modification de son budget
Le ministre français des Finances Michel Sapin a laissé planer le doute sur une éventuelle révision en baisse du budget de la France. «Nous verrons le sens des discussions, nous verrons où en sera la Commission et sa compréhension de nos chiffres», a-t-il indiqué, alors qu’il était prié de dire si les amendements qui seront déposés par le gouvernement réduiront les déficits davantage que prévu. Jyrki Katainen, le futur vice-président de la Commission européenne chargé de l’emploi, de l’investissement et de la compétitivité, avait qualifié un peu plus tôt les spéculations sur les projets de budget de «prématurées» : «aucune décision n’est prise à ce stade», a-t-il déclaré, sans citer de pays en particulier. Mais la France, dont les finances publiques ont dérapé cette année par rapport à ses engagements, et l’Italie sont dans le viseur de la Commission européenne. Ces déclarations ont été faites suite à la réunion des ministres des Finances de la zone euro (Eurogroupe) à Luxembourg.
"Nous défendons une philosophie de gestion contrariante auprès de nos clients"
François Jubin, président-gérant de WiséAM, présente ses problématiques de sélection de gérants pour des CGP et des investisseurs institutionnels de petite taille dans le cadre du salon Patrimonia qui s'est tenu au Centre de Congrès de Lyon les 25 et 26 septembre.
Le CGPI est tenu à un devoir de conseil spécifique
La Cour de cassation vient de reconnaître pleinement la mission du CGP et les responsabilités qui en découlent à l’égard du client. Le manquement à son devoir de conseil ne doit le conduire à indemniser son client qu’à hauteur du préjudice financier constaté.
La MACSF croit toujours au potentiel des obligations convertibles
Roger Caniard, directeur financier du groupe MACSF lors du Forum de la gestion d’actifs organisé par l’Agefi. La MACSF consacre 9% de son actif aux obligations convertibles : «La performance des convertibles sur long terme reste notre principal motif d’investissement. Le caractère protecteur des convertibles lié à la très faible sensibilité aux taux dépend aussi des conditions de marché. En mai, les valorisations étaient trop élevées dans un contexte de très faible volatilité. Après une forte correction cet été, les convertibles retrouvent aujourd’hui leur convexité.»
Berlin soutient les propositions du président de l'Eurogroupe sur la croissance
L’Allemagne soutient la proposition du président de l’Eurogroupe consistant à accorder aux gouvernements qui mettent en oeuvre des réformes structurelles des financements européens bonifiés pour l’investissement et plus de souplesse dans la consolidation budgétaire, a déclaré le ministre allemand des Finances Wolfgang Schäuble avant la réunion des grands argentiers de l’Union européenne à Luxembourg. Le président de l’Eurogroupe, Jeroen Dijsselbloem, a déclaré vendredi dans un entretien à Reuters qu’il souhaitait un «New Deal» pour la croissance en Europe qui lierait l’investissement, les réformes structurelles et la consolidation budgétaire.
Christian de Perthuis claque la porte du Comité pour la fiscalité écologique
Christian de Perthuis a démissionné de son poste de président du Comité pour la fiscalité écologique (CFE) après la suspension de l'écotaxe par le gouvernement. Le CFE a été créé en 2012 sous l'égide des ministères de l’Economie et de l’Environnement pour proposer des pistes sur l'évolution de la fiscalité verte en France. La suspension sine die du dispositif de péage transit poids lourds, une version réduite de l'écotaxe, a été annoncée jeudi dernier par Ségolène Royal, la ministre de l’Ecologie.
13/10/2014
DNCA Finance pourrait être vendue par TA Associates
DNCA Finance pourrait prochainement changer de main. Selon Financial News, la société de capital investissement TA Associates aurait en effet commencé à sonder les investisseurs sur une possible vente de sa participation de 50 % au capital du gestionnaire d’actifs français. Ainsi, trois patrons de sociétés de gestion ont avoué au site d’informations britannique avoir été approchés pour cette opération qui pourrait valoriser DNCA à 500 millions d’euros. Pour autant, selon une source proche de DNCA, une telle opération est loin d’être garantie et pourrait constituer une chance pour l’équipe dirigeante actuelle d’accroître sa participation au capital de DNCA Finance. Depuis le début de l’année, DNCA a enregistré une collecte de 6 milliards de dollars, portant ainsi ses actifs sous gestion à 15 milliards de dollars, indique Financial News.Pour mémoire, TA Associates avait acquis sa participation au capital de DNCA auprès de la banque d’investissement italienne Banca Leonardo en 2011.
Lyxor supprime l'éligibilité au PEA de 30 ETF
Selon Les Echos, Lyxor a annoncé en juin à ses clients que 30 ETF allaient voir leur éligibilité au PEA supprimée d’ici le 17 octobre, une décision motivée par l’arrivée prochaine de la taxe européenne sur les transactions financières (TTF) qui nuira à la performance de ces fonds cotés en Bourse. Dans un document, Lyxor explique en effet que le surcoût engendré par la future TTF « représente entre 0 et 0,1% de leur performance annuelle ». D’après le quotidien économique, la société propose aux particuliers trois voies de sortie : soit d’opérer une vente simple de leurs ETF, soit de les vendre puis de racheter d’autres ETF éligibles au PEA et répliquant le même indice, soit de transférer leurs ETF en dehors du PEA.
13/10/2014
Un gérant de CNP rejoint Generali Investments Europe
Amir Fergani a rejoint Generali Investments Europe en tant que gérant senior de portefeuilles obligataires, révèle Citywire Global. Le spécialiste des obligations travaillait au sein de la division obligataire de CNP Assurances. Chez Generali, il est rattaché à Antoinette Valraud, responsable obligataire France.
13/10/2014
Pictet confirme sa stratégie de croissance sans acquisition
La banque privée suisse Pictet & Cie ne fait pas du rachat d’autres banques une priorité. «Nous avons démontré que nous pouvons croître sans acquisition», indique l’associé senior Jacques de Saussure dans un entretien paru le 10 octobre dans le quotidien Handelsblatt. Rares sont les rachats de banques couronnés de succès et les risques sont élevés, remarque Jacques de Saussure.Si une bonne occasion se présente, la banque la saisira, concède toutefois l’associé. «Les rachats ne se trouvent toutefois pas au coeur de notre stratégie de croissance.» De nombreuses banques rencontrent déjà des problèmes hérités du passé. «Nous ne voulons pas nous en imposer», indique le banquier.Jacques de Saussure se montre par ailleurs toujours confiant au sujet du conflit fiscal avec les Etats-Unis. «Nous sommes convaincus que nous avons agi de manière raisonnable et responsable». La procédure pourrait encore durer encore un à deux ans.
13/10/2014
Un ancien banquier de Julius Bär arrêté
Domenico Petrella, ancien dirigeant de la banque Julius Bär de Lugano, a été arrêté ces dernières semaines, rapporte le journal La Nazione. Se dénonçant lui-même, il aurait soutiré plus de 7 millions d’euros à des clients de la banque afin d’assouvir sa passion pour les jeux.
13/10/2014
M&G est de retour à Zurich
Le britannique M&G poursuit son offensive en Europe germanophone (Newsmanagers du 10 octobre) avec une nouvelle implantation à Zurich, rapporte le site spécialisé finews.La société de gestion, qui a déjà été présente à Zurich entre 2006 et 2008, marque ainsi sa volonté de repartir à l’assaut de l’Europe germanophone. M&G précise qu’elle dispose désormais d’une licence de distribution de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (Finma).Au cours des deux dernières années, les produits distribués par M&G en Suisse représentent un montant d’environ 4,6 milliards de francs suisses.
13/10/2014
C-Quadrat se développe à Hong Kong
La société de gestion autrichienne C-Quadrat poursuit son développement à l'étranger avec la nomination de Johann Peter Santer en qualité de responsable de la clientèle isntitutionnelle pour l’Asie. Johann Peter Santer a travaillé précédemment pour une société de gestion autrichienne à Hong Kong et au Japon. Il sera basé à Hong Kong.
13/10/2014
BlackRock remplace la responsable d’iShares en Asie
La filiale de BlackRock dédiée aux ETF, iShares, a nommé Susan Chan en qualité de nouvelle responsable de son activité en Asie-Pacifique, rapporte Asian Investor. Elle remplace ainsi Jane Leung, qui dirigeait l’activité depuis deux ans et demi et qui va retourner aux Etats-Unis pour occuper un poste senior chez BlackRock. Dans ces nouvelles fonctions, Susan Chan est en charge à la fois de la distribution et de la gestion des produits et des bureaux en Australie, Hong Kong, Japon, Singapour et Taïwan. Elle conserve en parallèle son rôle de responsable de l’équipe «capital markets» pour l’Asie chez iShares.Par ailleurs, la société de gestion a indiqué au site d’information asiatique qu’elle allait réorganiser ses équipes dans les prochaines semaines avec des recrutements complémentaires dont les détails seront dévoilés ultérieurement.
Les fonds suédois continuent de collecter en septembre
En septembre, les fonds commercialisés en Suède ont enregistré des souscriptions nettes de 9,1 milliards de couronnes suédoises, soit près d’un milliard d’euros, montrent les derniers chiffres de l’association suédoise des fonds d’investissement Fondbolagens Förening. La collecte a été tirée par les fonds diversifiés, qui ont levé 6,8 milliards de couronnes (0,74 milliard d’euros), et les fonds obligataires (4,5 milliards de couronnes ou 0,5 milliard d’euros). En revanche, les fonds actions ont vu sortir 2,9 milliards de couronnes (0,31 milliard d’euros). Les investisseurs sont principalement sortis des fonds actions suédoises (-4,748 milliards de couronnes) et dans une moindre mesure des fonds actions européennes (-1,2 milliard de couronnes).Depuis le début de l’année, les fonds suédois ont enregistré des souscriptions nettes de 111,9 milliards de couronnes, soit 12 milliards d’euros, dont environ la moitié s’est dirigée vers les fonds obligataires (57 milliards de couronnes). A fin septembre, les fonds commercialisés en Suède affichaient un encours sous gestion total de 2.817 milliards de couronnes suédoises (308 milliards d’euros), dont 55 % investis en actions.
13/10/2014
Nikko AM renforce ses équipes de gestion obligataire
Nikko Asset Management (Nikko AM) a annoncé, ce 10 octobre, trois nominations visant à étoffer ses équipes de gestion obligataire et de taux. Ainsi, Roger Bridges, basé à Sydney, est nommé «Global Rates and Currencies Strategist». Andre Severino, basé à Londres, devient quant à lui «Head of Fixed Income» pour les Etats-Unis et l’Europe. Enfin, John Vail, actuel «Chief Global Strategist», sera désormais chargé de diriger les processus du comité d’investissement mondial de la société de gestion. A ce tire, il quittera ses bureaux de Tokyo pour s’installer à New York en novembre.Roger Bridges, qui a intégré Nikko AM en 1998, travaillait dernièrement en tant que responsable de la recherche macro-économique et de la direction stratégique au sein de l’équipe «fixed income» chez Nikko AM en Australie. Pour sa part, Andre Severino, qui a rejoint la société de gestion à New York en 2007, officiait précédemment en tant que «Acting CIO» pour l’Europe.
13/10/2014
Point72 AM nomme un nouveau président
Point72 Asset Management, anciennement SAC Capital Advisors, a nommé Douglas Haynes au poste de président en remplacement de Tom Conheeney qui a décidé de quitter la société après 15 ans de bons et loyaux services, rapporte Bloomberg. Douglas Haynes 48 ans, ancien «director» chez McKinsey & Co qui a rejoint la société en février dernier, a pris ses fonctions immédiatement. Tom Conheeney, promu président en 2008, restera toutefois chez Point72 jusqu’à la fin de l’année afin de faciliter la transition.
13/10/2014
FTC Capital obtient la licence AIFM
La société de gestion autrichienne FTC Capital a obtenu au 8 octobre la licence AIFM de la part du régulateur FMA. La licence lui donne le droit de proposer sa gamme de fonds classiques ainsi que des fonds de managed futures et son fonds FTC Futures Fund Classic. Le gestionnaire pourra également offrir un service d’allocation de portefeuille.