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27/10/2014
Fonds

Cheyne pourrait lancer un fonds de financement de transactions

Le hedge fund londonien Cheyne Capital Management envisage de lancer un fonds dans le financement de transactions pour les matières premières non périssables et celles qui se négocient par petits lots, selon Financial News, qui cite Stuart Fiertz, co-fondateur, président et directeur de la recherche de la société. Ce domaine a été délaissé par les grandes banques européennes.
Fonds
27/10/2014

WisdomTree lance des ETF smart beta à Londres

Vendredi matin, le London Stock Exchange a annoncé que quatre ETF WisdomTree avaient été cotés : WisdomTree Europe Equity Income Ucits ETF, WisdomTree Europe Small Cap Dividend Ucits ETF, WisdomTree US Equity Income Ucits ETF et WisdomTree US Small Cap Dividend Ucits ETF, rapporte Financial News. Ces ETF smart beta sont les premiers à Londres sous la marque WisdomTree.
27/10/2014

Départ d’un gérant de Baillie Gifford

Paul Faulkner, co-gérant du Baillie Gifford European fund, quitte la société, rapporte Fund Web. Moritz Sitte a été nommé pour le remplacer. Il gérera le fonds aux côtés de Thomas Coutts et Stephen Paice.
27/10/2014

Hausse de 25% des encours pour la gestion d’actifs de Bankia en neuf mois

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, ce 24 octobre, le groupe bancaire espagnol Bankia a dévoilé une croissance de 25,2 % des encours de son pôle de gestion d’actifs depuis le début de l’année 2014. De fait, au 30 septembre 2014, ses actifs sous gestion s’élèvent à 10,28 milliards d’euros contre 8,21 milliards d’euros au 31 décembre 2013. Dans le même temps, les encours des fonds de pension ont augmenté plus modestement de 1,9 %, passant de 6,27 milliards d’euros fin 2013 à 6,39 milliards d’euros fin septembre 2014.A l’issue des neuf premiers mois de l’année, Bankia a dégagé un résultat net de 698 millions d’euros contre 461 millions un an auparavant, soit un bond en avant de 51,4%. Sur la même période, son produit net bancaire progresse de 15,2% pour s’établir à 2,16 milliards d’euros à fin septembre 2014 contre 1,87 milliard d’euros à fin septembre 2013. Sur le seul troisième trimestre 2014, son bénéfice net augmente de 65,2 % pour ressortir à 266 millions d’euros contre 161 millions d’euros au troisième trimestre 2013. Au cours des trois derniers mois écoulés, son produit net bancaire progresse, quant à lui, de 14,3% à 735 millions d’euros.
27/10/2014

Hausse de 8,3% des encours pour la gestion de CaixaBank au troisième trimestre

Les encours des «mutual fund» de CaixaBank ont progressé de 8,3 % au troisième trimestre 2014 pour s’établir à 35,37 milliards d’euros à fin septembre 2014 contre 32,66 milliards d’euros à fin juin 2014, a annoncé la banque espagnole à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. Depuis le début de l’exercice 2014, les actifs sous gestion enregistrent une croissance de 26,5 %. CaixaBank revendique désormais une part de marché de 14,7% dans le secteur espagnol de la gestion d’actifs. Son activité de fonds de pension a également connu une belle dynamique. Au troisième trimestre, les encours ont en effet bondi de 3,4% pour atteindre 18,63 milliards d’euros au 30 septembre 2014 contre 18 milliards d’euros au 30 juin 2014. Depuis fin 2013, les actifs sous gestion des fonds de pension de CaixaBank ont augmenté de 11%. Le groupe ibérique revendique 19,2% de parts de marché en Espagne.A l’issue des neuf premiers mois de l’exercice 2014, le groupe CaixaBank a dévoilé un résultat net de 466 millions d’euros, en légère progression de 1,6% sur un an. Son produit net bancaire ressort à 3,07 milliards d’euros, en hausse de 4,7% sur un an.
27/10/2014
Fonds

Les fonds italiens collectent encore en septembre

En septembre, les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 6,068 milliards d’euros, après 7,606 milliards d’euros en août, montrent les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion d’actifs. Depuis le début de l’année, ces fonds ont collecté 67,657 milliards d’euros.La collecte a été positive sur toutes les classes d’actifs, à l’exception des hedge funds et des fonds monétaires qui sont légèrement dans le rouge. Elle a été principalement portée par les fonds flexibles (+3,2 milliards d’euros) et les fonds obligataires (+2,1 milliards d’euros).A fin septembre, les encours des fonds ouverts ressortaient à 655 milliards d’euros, en hausse par rapport aux 649 milliards d’euros d’août. En ajoutant les fonds fermés et les gestions sous mandat, la collecte totale a été de 8,6 milliards d’euros et les encours s’établissaient à 1.522 milliards d’euros.
Fonds
27/10/2014

Eurizon se confirme comme leader de la collecte italienne

Eurizon Capital a conforté sa position de leader de la collecte italienne en septembre, rapporte Funds People Italia, citant des statistiques de Morningstar Direct. Ainsi, la société de gestion du groupe Intesa Sanpaolo a obtenu des souscriptions nettes de 710 millions d’euros sur le mois et a terminé le troisième trimestre sur un solde positif de 2,5 milliards d’euros. Depuis le début de l’année, Eurizon a drainé 5,8 milliards d’euros, se plaçant également devant les autres sociétés de gestion.En deuxième place, on trouve Aletti Gestielle avec environ 700 millions d’euros de souscriptions nettes en septembre, soit une hausse de 50 % sur août. Cela porte la collecte du troisième trimestre à 1,78 milliard d’euros et celle des neuf premiers mois de l’année à 3,12 milliards d’euros. La troisième marche du podium est occupée par Pioneer Investments (groupe UniCredit) qui, avec 670 millions d’euros en septembre, a augmenté sa collecte mensuelle de 30 % par rapport à août. Entre juillet et septembre, les souscriptions se montent à 1,6 milliard d’euros et depuis le début de l’année, à 3,24 milliards d’euros.
27/10/2014

Kepler Cheuvreux IS se renforce sur le marché institutionnel

Kepler Cheuvreux Investment Solutions, la ligne métier produit structurés et autres solutions d’investissement du groupe Kepler Cheuvreux, a annoncé le 24 octobre un renforcement de son expertise auprès de la clientèle institutionnelle en France et en Suisse à travers le recrutement de Carole Miller. Cette spécialiste du secteur de l’assurance a acquis une vaste expérience depuis 1991 dans le groupe Crédit Agricole, en France comme à l’international. Ce recrutement va permettre le développement de solutions, notamment fixed income, adaptées au cadre réglementaire Solvency II.Kepler Cheuvreux poursuit par ailleurs son développement sur la clientèle des CGPI, tiers gérants et banques privées, en France, en Suisse et au Benelux, ainsi que son développement hors d’Europe avec la nomination de Fabrice Tenga en tant que responsable des marchés africains.
27/10/2014

GIC prend une participation de 5% dans IMS Health

Le fonds souverain de Singapour GIC, dont les actifs sous gestion s’élèvent à quelque 320 milliards de dollars, a annoncé dans une publication réglementaire avoir acquis une participation de 5% dans la société américaine IMS Health Holdings, spécialisée dans les services au secteur de la santé. La société IMS Health, dont la capitalisation de marché est de 8,7 milliards de dollars, est contrôlée à environ 48% par TPG Capital.
27/10/2014

"Les institutionnels constituent un nouvel axe de développement"

Après avoir restructuré ses activités et reconstitué ses marges, Henderson Global Investors a décidé de repartir à l'assaut des institutionnels. Patricia Kaveh, qui pilote le développement de Henderson GI en France, Monaco et Genève, présente à Newsmanagers les grands axes de cette nouvelle stratégie, les objectifs affichés ainsi que les moyens mis en œuvre.
27/10/2014

Un fonds de pension des Philippines accélère ses investissements en infrastructures

Le Government Service Insurance System (GSIS), le système de retraite du secteur public aux Philippines qui gère près de 730 milliards de pesos (16,29 milliards de dollars), souhaite enclencher la seconde phase de sa politique d’investissement dans les infrastructures alors que les autorités du pays préparent un certain nombre de partenariats public-privé (PPP), rapporte Asia Asset Management. De fait, à l’occasion d’une conférence organisée à Manille, Robert Vergara, le président du GSIS, a indiqué que l’institution avait d’ores et déjà utilisé environ 50 % de son actuel fonds infrastructures de 625 millions de dollars. Un véhicule lancé en 2012 aux côtés de la Banque de développement asiatique, le néerlandais Algemene Pension Groep et Macquarie Infrastructure and Real Asset. Le GSIS avait contribué à hauteur de 400 millions de dollars dans ce fonds. Désormais, ce premier fonds pourrait être pleinement investi au cours des 18 à 20 prochains mois. Le GSIS n’entend pas s’arrêter en si bon chemin. «Nous continuerons de rechercher cette classe d’actifs pour le GSIS», a ainsi déclaré Robert Vergara. «Je pense que lorsque le fonds infrastructures que nous avons levé sera entièrement investi, alors nous envisagerons probablement une seconde levée de capitaux». Le prochain fonds infrastructures pourrait avoir une taille comprise entre 300 et 350 millions de dollars.
27/10/2014

Risk aversion holding sway

Risk aversion continued to hold sway during the third week of October. However, investors showed some appetite for income producing asset classes and markets that may qualify as oversold. Overall, equity funds saw a net USD8.66 billion flow out during the week ending October 22, according to EPFR Global.Bond funds collectively absorbed USD10.59 billion, with US and Europe bond funds accounting for the bulk of those inflows, and money market Funds took in USD19.75 billion.
27/10/2014

Kepler Cheuvreux IS scales up presence on institutional market

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Kepler Cheuvreux Investment Solutions, the structured products and other invesmtent solutions arm of the Kepler Cheuvreux group, on 24 October announced that it is scaling up its expertise serving institutional clients in France and Switzerland, with the recruitment of Carole Miller. This specialist in the insurance sector has acquired vast experience since 1991 at the Crédit Agricole group, both in France and internationally. The recruitment will permit the development of solutions, including fixed income, adapted to the Solvency II regulatory regime. Kepler Cheuvreux is also continuing its development serving IFA clients, third party asset managers and private banks, in France, Switzerland and Benelux, as well as its development outside Europe, with the appointment of Fabrice Tenga as head of African markets.
27/10/2014

"Les institutionnels constituent un nouvel axe de développement"

Après avoir restructuré ses activités et reconstitué ses marges, Henderson Global Investors a décidé de repartir à l'assaut des institutionnels. Patricia Kaveh, qui pilote le développement de Henderson GI en France, Monaco et Genève, présente à Newsmanagers les grands axes de cette nouvelle stratégie, les objectifs affichés ainsi que les moyens mis en œuvre.
27/10/2014

Italian funds post further inflows in September

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In September, open-ended funds on sale in Italy recorded net inflows of EUR6.068bn ,after EUR7.606bn in August, the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset managers, show. Since the beginning of the year, these funds have posted inflows of EUR67.657bn. Inflows were positive to all asset classes, excepting hedge funds and money market funds, which show slight losses. It was largely driven by flexible funds (+EUR3.2bn) and bond funds (+EUR2.1bn). As of the end of September, assets in open-ended funds totalled EUR655bn, up from EUR649bn in August. With the addition of closed funds and mandated management, total inflows were EUR8.6bn, and assets totalled EUR1.5322trn.
27/10/2014

Activist David Einhorn speculates on fall for French bonds

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } At an investor conference in New York on Monday, 20 October, David Einhorn, chairman and CEO of the activist fund Greenlight Capital, triggered a storm with a recommendation to bet on Greek banks and against France, Les Echos reports. In his presentation, the US investor painted a particularly dark picture of the situation in France. “The bond markets consider France like Germany, though it more closely resembles Greece,” he said. “Greece has taken the bitter medicine, it has restructured its bonds and its economy. It has ceased to live above its means. France, for its part, seems to be too proud to reform.” However, as the economic newspaper writes, 10-year debt is trading at 1.3% in France, and 9% in Greece. “If the markets were to revise French sovereign risk to its fair value, servicing French debt would become unaffordable,” Einhorn claims. “That is why we recommend (short) selling French debt.” On the contrary, he recommends buying bonds from Greek banks. “Investors are all worried about Greece, but they should be more worried about France. The returns on French bonds, as we see them today, should not exist”, he concluded.
27/10/2014

Assets at State Street down 2.4% in third quarter

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } At a publication of its quarterly results, the US financial group State Street has reported a decline in its assets under maangement of 2.4% quarter on quarter. Assets totalled USD2.421trn as of the end of September 2014, compared with USD2.48trn as of the end of June 2014. However, compared with third quarter 2013, assets under management were up 8%, from USD2.241trn to USD2.421trn. Meanwhile, assets under custody and administration rose 0.2% quarter on quarter, and 9.3% year on year, to a total of USD28.465trn as of the end of September 2014, compared with USD28.400trn as of the end of June 2014, and USD26.033trn as of the end of September 2013. At the end of third quarter 2014, the State Street group had posted growth in its profits of 2.1%. Its net profits totalled USD542m as of the end of September 2014, compared with USD531m as of third quarter 2013. Earnings total USD2.58trn, for growth of 6.2% year on year.
27/10/2014

GIC acquires a 5% stake in IMS Health

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Singapore sovereign fund GIC, whose assets under management total about USD320bn, has announced in a regulatory statement that it has acquired a 5% stake in the US firm IMS Health Holdings, a specialist in health care sector services. The IMS Health company, whose total market capitalisation is USD8.7bn, is about 48% controlled by TPG Capital.
27/10/2014

Safra Sarasin searched under warrant

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } A search of the premises of the Safra Sarasin private bank and the homes of suspects in Switzerland was carried out on 23 October under warrant, the Süddeutsche Zeitung reports. According to initial reports, this is part of a legal action related to fraud and tax evasion, in which the suspects are accused of illegally procuring EUR462m. The police and prosecutors have carried out searches in seven cantons. The Zurich prosecutor has confirmed the reports. This case has been in the press for months, particularly in Germany. The Cologne prosecutor’s office is investigating 30 people. These include banks and funds which processed transactions thought to be cum-ex trades. It was then possible, through withdrawing and placing equities, to charge the taxes twice, although they are paid only once. According to the suspects, Safra Sarasin recommended for years that high net worth clients invest in funds which operated in this way.
27/10/2014

Asset management assets up 25% at Bankia in nine months

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } At a publication of its quarterly results on 24 October, the Spanish banking group Bankia announced 25.2% growth in assets in its asset management unit since the beginning of 2014. As of 30 September 2014, assets under management total EUR10.28bn, compared with EUR8.21bn as of 31 December 2013. At the same time, assets in pension funds have risen more modestly by 1.9%, from EUR6.27bn as of the end of 2013, to EUR6.39bn as of the end of September 2014. After the first nine months of the year, Bankia has earned net profits of EUR698m, compared with EUR461m one year previously, an increase of 51.4%. In the same period, its revenues (PNB) have risen 15.2%, to a total of EUR2.16bn as of the end of September 2014, compared with EUR1.87bn as of the end of September 2013. In third quarter 2014 alone, net profits are up 85.2% to a total of EUR266m, compared with EUR161m as of third quarter 2013. In the past three months, net banking proceeds (PNB) are up 14.3%, to EUR735m.
27/10/2014

Assets in Luxembourg investment funds top EUR3.000trn

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Net assets under management by Luxembourg investment funds have topped EUR3trn during September, with a total of EUR3.0067trn as of the end of the month, according to statistics from the Luxembourg investment fund association (ALFI). This total represents 14.97% growth since the beginning of the year. “Since September 2013, net asstes under management have continued to rise. In a highly volatile environment, such as the one we are currently experiencing, net assets may fall further, of course, but it is motivating to nots that on the one hand, investors are continuing to bet on investment funds as investment vehicles, and that on the other hand, fund providers are continuing to opt for the Luxembourg financial centre as a domicile for their funds,” the chairman of ALFO, Marc Saluzzi, says in a statement. “Luxembourg remains the most reputable financial centre in the world for distribution of investment funds internationally,” Saluzzi continues. “Every year, about 100 new providers worldwide choose Luxembourg as a domicile for their investment funds, which they then sell from the Grand Duchy in more than 70 countries.”
27/10/2014

123Venture cède trois parcs solaires

La société de gestion 123Venture, spécialisée dans le capital-investissement, a annoncé la cession à un investisseur allemand spécialisé dans les énergies renouvelables de trois centrales solaires d’une puissance de 19,6 MWc. Solairedirect, actionnaire minoritaire des centrales, a participé à la transaction. 123Venture avait acquis en 2010, à hauteur de 85%, trois centrales photovoltaïques situées sur les communes d’Esparron-de-Verdon (PACA) et de Saint-Hilaire-du-Rosier (Rhône Alpes), pour le compte de Fonds d’Investissement de Proximité et de clients privés en mandat de gestion. 123Venture avait investi dans les projets développés par Solairedirect avant leur construction. Les centrales ont été construites par Solairedirect qui les exploite depuis leur mise en service en 2011. Elles ont réalisé en 2013 un chiffre d’affaires de plus de neuf millions d’euros. 123Venture confirme par cette cession son track record dans le secteur de l’énergie photovoltaïque: il s’agit en effet de la seconde cession réalisée avec succès par 123Venture dans le secteur ce semestre, après la cession en juillet 2014 de neuf centrales en toiture (1,6 MWc) à un énergéticien français. Le portefeuille d’123Venture dans le secteur des énergies renouvelables compte 150 centrales de production représentant plus de 600 MW et de 1,5 milliard d’euros d’investissement en capital et en dette. 123Venture continue à investir dans le secteur en capital et/ou en dette mezzanine, dans des centrales en service ou à construire, en France ou à l’étranger.
27/10/2014

Corvex fait mieux que les autres hedge funds activistes

La société de hedge funds Corvex, soutenue par 1 milliard de dollars de George Soros, surperforme presque tous les autres activistes, observe le Wall Street Journal. Ainsi, le fonds principal de la société est en hausse de 12 % sur les trois premiers trimestres de l’année, proche du record de 17 % de l’année dernière. C’est le double de ce que les autres hedge funds activistes suivis par HFR réalisent et presque le triple de la performance des hedge funds dans leur ensemble. Piloté par Keith Meister, Corvex a triplé sa taille ces deux dernières années pour atteindre près de 7 milliards de dollars.
27/10/2014

Armand de Coussergues a quitté Financière de l’Echiquier

Armand de Coussergues, gérant spécialisé dans les actions «small et mid-cap», a quitté Financière de l’Echiquier au mois d’août. L’information, dévoilée par Citywire, a été confirmée à NewsManagers par une porte-parole de la société de gestion. L’intéressé, qui avait rejoint la société en 2003, travaillait au sein d’une équipe de trois personnes, composée notamment de Stéphanie Bobtcheff qui, selon Citywire, reprend la gestion assurée jusque-là par Armand de Coussergues.
27/10/2014

Baisse 2,4% des encours de State Street au troisième trimestre

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, le groupe financier américain State Street a fait état d’une baisse de ses actifs sous gestion de 2,4 % d’un trimestre sur l’autre. De fait, ses encours s’établissent à 2.421 milliards de dollars fin septembre 2014 contre 2.480 milliards de dollars fin juin 2014. En revanche, par rapport au troisième trimestre 2013, ses actifs sous gestion ont bondi de 8% pour passer de 2.241 milliards à 2.421 milliards de dollars.En parallèle, ses actifs sous conservation et administration ont progressé de 0,2 % d’un trimestre sur l’autre et de 9,3% sur un an pour ressortir à 28.465 milliards de dollars à fin septembre 2014 contre 28.400 milliards à fin juin 2014 et 26.033 milliards à fin septembre 2013.A l’issue du troisième trimestre 2014, le groupe State Street a enregistré une croissance de ses bénéfices de 2,1%. Son résultat net s’est en effet établi à 542 millions de dollars à fin septembre 2014 contre 531 millions de dollars au troisième trimestre 2013. Son chiffre d’affaires ressort à 2,58 milliards de dollars, soit une croissance de 6,2% sur un an.
27/10/2014

SSGA crée un poste de chef stratégiste

State Street Global Advisors (SSGA) a annoncé la nomination de Lori Heinel au poste nouvellement créé de chef stratégiste. Dans cette nouvelle fonction, Lori Heinel aura en charge une équipe internationale de 20 professionnels de l’investissement dont la mission première est de communiquer de l’information sur les solutions et stratégies d’investissement de SSGA aux prospects, clients et consultants.Avant de rejoindre SSGA, Lori Heinel travaillait chez OppenheimerFunds en qualité de chief investment strategist, une fonction qui consistait à superviser la gestion, le développement et la politique d’investissement de la société.
27/10/2014

DTZ Asset Management devient DTZ Investors

DTZ Asset Management a annoncé que les différentes plateformes de gestion d’actifs immobiliers du groupe DTZ porteront désormais un nom commun, DTZ Investors. L’entité gère 8 milliards d’euros d’actifs immobiliers en Europe.Alban Liss, président de DTZ Investors France déclare : « A travers cette nouvelle marque nous affirmons notre volonté de nous renforcer en tant qu’acteur majeur de la gestion d’actifs immobiliers en Europe».
27/10/2014

Assets in Luxembourg investment funds top EUR3trn

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Net assets under management by Luxembourg investment funds have topped EUR3trn during September, with a total of EUR3.0067trn as of the end of the month, according to statistics from the Luxembourg investment fund association (ALFI). This total represents 14.97% growth since the beginning of the year. “Since September 2013, net asstes under management have continued to rise. In a highly volatile environment, such as the one we are currently experiencing, net assets may fall further, of course, but it is motivating to nots that on the one hand, investors are continuing to bet on investment funds as investment vehicles, and that on the other hand, fund providers are continuing to opt for the Luxembourg financial centre as a domicile for their funds,” the chairman of ALFI, Marc Saluzzi, says in a statement. “Luxembourg remains the most reputable financial centre in the world for distribution of investment funds internationally,” Saluzzi continues. “Every year, about 100 new providers worldwide choose Luxembourg as a domicile for their investment funds, which they then sell from the Grand Duchy in more than 70 countries.”
27/10/2014

ICBC launches first RMB UCITS bond fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } ICBC (Europe) S.A., the European affiliate of the Chinese banking group Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), has announced the launch of a UCITS bond fund denominated in renminbi, after receiving an agreement in principle from the Luxembourg regulator. The ICBC (Europe) UCITS SICAV – China Opportunity RQFII Bond Fund, the first of its type in UCITS format, according to a statement, is 100% exposed to the Chinese bond market. The portfolio may be invested in government bonds, bonds from policy banks, or corporate bonds. RBS (Luxembourg) has been selected to offer assistance and governance services as a management company, a statement says. The Chinese bond market totals EUR4.300trn, making it the third-largest market after the United States and Japan.

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