Le nombre de lancements de nouveaux fonds alternatifs et multi-classes d’actifs affiche une hausse de 15% depuis 2010, selon une étude Cerulli Associates dont les résultats sont publiés dans le dernier numéro de «The Cerulli Edge -U.S. Edition». «La crise financière a entraîné de graves perturbations, mettant fin temporairement à l’introduction de nouveaux produits en raison des réductions budgétaires, mais à plus long terme, cette crise a déclenché des innovations de rupture», explique Cindy Zarker, director chez Cerulli, citée dans un communiqué. «Depuis 2010, on observe la création de 500 nouveaux mutual funds en moyenne chaque année. Trois domaines dans lesquels l’innovation produit a été particulièrement marquée sont l’investissement alternatif, les fonds de multi-stratégies et les stratégies indicielles». «Dans le sillage de la crise financière, les investisseurs abordent différemment la construction de portefeuille. Ils sont beaucoup plus sensibles aux frais de gestion, ils sont devenus très attentifs à la nécessité de gérer les risques et plus ouverts aux opportunités d’investissement au-delà des frontières américaines», estime Cindy Zarker. Les principales stratégies demandées par les conseillers financiers en 2014 sont les stratégies de revenus, l’alternatif multi-stratégies, les actions global/international, l’alternatif single-strategy, et l’allocation tactique globale.

Depuis l’arrivée de Bill Gross chez Janus Capital Group, deux fonds obligataires de la société de gestion ont enregistré des souscriptions nettes de plus de 1 milliard de dollars en octobre. Le fonds Janus Global Unconstrained Bond Fund a attiré 364 millions de dollars et pèse maintenant 442,9 millions. Le Janus Flexible Bond Fund a eu des entrées de 821 millions de dollars, ce qui porte ses encours à 8,4 milliards au total, note Das Investment.

Nouvellement installée à la tête de Fidelity, Abigail Johnson va devoir s’attaquer à un problème de taille : la désaffection des investisseurs à l’égard des fonds actions vedettes de la société de gestion, estime le Financial Times fund management. Aux Etats-Unis, les fonds à gestion active de Fidelity ont subi une décollecte nette de plus de 18 milliards de dollars sur les 12 mois à fin septembre, selon des chiffres de Morningstar. La maison de gestion a vu sortir 1,1 milliard de dollars de l’ensemble de sa gamme en 2013. Face à ce constat, Fidelity insiste sur son incursion nouvelle dans la gestion passive. La société a lancé 10 ETF l’année passée ayant collecté 1,5 milliard de dollars. Cette année, elle a lancé trois ETF obligataires à gestion active avec 130 millions de dollars de capitaux d’amorçage. La maison de gestion américaine a aussi enregistré un bond en avant de ses actifs sous administration en raison de la popularité de sa plate-forme en architecture ouverte, qui vend à la fois des fonds de Fidelity et ceux de ses concurrents. Ces actifs ont ainsi augmenté d’un cinquième sur 18 mois à 4.900 milliards de dollars.

Société Générale est ouverte à des opportunités d’acquisitions en banque privée en Europe et est également prête à réaliser des opérations ciblées dans des pays où la banque est déjà présente et où des synergies sont possibles, comme en Europe centrale et de l’Est, a déclaré son PDG, Frédéric Oudéa, au journal Investir. En revanche, une activité de banque de détail en zone euro dans un pays à faible croissance n’est pas «très attrayante» pour le groupe bancaire, a indiqué Frédéric Oudéa à l’hebdomadaire. Le dirigeant a également confirmé la politique de dividende de la banque avec un taux de distribution envisagé à 40% des bénéfices pour cette année et de 50% pour 2015 et 2016.

La société d’investissement et fournisseur d’ETP Source a annoncé le 10 novembre le lancement de Source NASDAQ Biotechnology UCITS ETF, le premier ETF coté en Europe visant à répliquer l’indice NASDAQ Biotechnology.Le secteur des biotechnologies a connu une croissance remarquable, passant d’une poignée de sociétés dans les années 1980 à un secteur doté d’une capitalisation boursière de plus de 950 milliards de dollars, indique un communiqué. L’indice NASDAQ Biotechnology reflète la performance de plus de 100 sociétés biotechnologiques et pharmaceutiques cotées sur le NASDAQ. Les composants de l’indice vont de sociétés diversifiées d’envergure mondiale à de plus petites entreprises concentrées sur un seul projet. «Source lance ce produit en réponse directe à la demande des investisseurs», souligne le PDG de Source, Ted Hood. «S’il est vrai que les investisseurs européens ont accès à de grands fonds biotechnologiques à gestion active, les choix en matière de solutions passives sont pour leur part limités. Il existe plusieurs ETF, y compris le nôtre, qui suivent le secteur américain de la santé mais nombre d’investisseurs recherchent une exposition plus axée sur les biotechnologies». Le NASDAQ Biotechnology UCITS ETF est libellé en dollar et s’échange sur le London Stock Exchange. Il est également agréé à la vente en Allemagne, en Autriche, en Finlande, en France, en Irlande, en Italie (réservé aux investisseurs institutionnels), au Luxembourg, aux Pays-Bas, en Norvège (réservé aux investisseurs institutionnels), en Suisse (réservé aux investisseurs institutionnels) et en Suède.

Dans ses activités avec la clientèle externe, Swiss Life Asset Managers a enregistré au cours des trois premiers trimestres 2014 une collecte nette de 3,2 milliards de francs, a indiqué le groupe Swiss Life le 12 novembre à l’occasion de la publication de ses résultats intérimaires. Les actifs sous gestion sont aussi en hausse, à 31,8 milliards de francs. Dans l’ensemble, Swiss Life a totalisé 890 millions de francs de revenus issus de frais et commissions au cours des trois premiers trimestres 2014. Cette hausse de 8% est due à la croissance de Swiss Life Asset Managers, des canaux de conseil indépendants dans toutes les unités de marché ainsi que des affaires en unités de compte en France.

Credit Suisse fait actuellement état de 6 milliards de francs supplémentaires de collecte nette en Suisse par rapport à la même période voici un an, rapporte L’Agefi suisse. Le numéro deux bancaire suisse prévoit que 2014 sera une année record sur ce front, malgré la réduction de ses frais de gestion. «Nous voulons faire passer le volume des dépôts de 60 à 100 milliards de francs d’ici cinq ans», a indiqué hier devant la presse à Zurich Christoph Brunner, responsable de la gestion de fortune en Suisse pour la clientèle privée (ultra-fortunés exceptés). La banque espère compenser la baisse de ses tarifs de conseil par une croissance en termes de volumes.

Thomas Meier rejoindra en janvier la boutique de gestion allemande Mainfirst Asset Management. L’intéressé, qui était en congé paternité depuis 11 mois, travaillait auparavant chez Deka, où il était gérant et responsable des stratégies dividendes. Chez Mainfirst, il sera gérant d’un fonds actions mondiales à fortes dividendes, qui sera créé spécialement pour son arrivée. Il devient également responsable de la gestion actions.

Le gestionnaire d’actifs britannique Kames Capital muscle son équipe dédiée aux actions internationales avec le recrutement de Craig Bonthron qui rejoint la société de gestion au poste de « investment manager », rattaché à ce titre à Pauline McPherson, co-gérante du fonds Kames Global Equity. L’intéressée arrive en provenance de Scottish Widows Investment Partnership où il était « investment director » au sein de l’équipe actions internationales et co-gérant des fonds Global Sustainability et Global Islamic. Avant cela, Craig Bonthron gérait des fonds environnementaux chez Kleinwort Benson Investors et il a également été analyste en charge des actions nord-américaines chez Alliance Trust.Dans ses nouvelles fonctions, Craig Bonthron travaillera étroitement à la gestion du Kames Global Equity Fund. Il sera aussi chargé d’analyser les valeurs boursières à l’échelle mondiale afin de s’assurer que les meilleurs idées d’investissements soient bien représentées dans les portefeuilles actions internationales de Kames Capital, précise la société de gestion dans un communiqué. En parallèle, Kames Capital a procédé à deux nominations concernant ses fonds actions internationales. Ainsi, Marcus Chandler, responsable des actions nord-américaines, devient co-gérant du Kames Global Equity Income Fund, travaillant en collaboration avec l’autre co-gérant Mark Peden. Par ailleurs, Neil Goddin devient co-gérant du Kames Global Equity Fund, aux côtés de Pauline McPherson et Craig Bonthron. « Ces nominations interviennent à la suite du départ de Piers Hillier, anciennement responsable des actions internationales, qui a rejoint Royal London Asset Management en tant que directeur des investissements (« chief investment officer ») », indique Kames Capital.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Threadneedle Investments (Threadneedle) on 10 November announced the launch of the Threadneedle (Lux) Global Multi Asset Income Fund (the Fund or Sicav), effective immediately. The fund combined asset allocation and income generation, two key investment components at Threadneedle. The Sicav, managed by Toby Nangle, head of multi-asset class management, is focused on income generation, and aims for returns of 5%. In order to achieve this level of income in the current investment environment, the fund makes use of derivatives to as to optimise the expected returns. The portfolio will aim to maintain volatility lower than that of a pure equity fund. The investment approach of the fund allows the manager to invest directly in all asset classes, primarily in global equities and bond . The fund can also invest up to 10% of its assets in other Threadneedle funds, and uses derivatives for investment and hedging purposes, including to generate additional income. It will rely on the extend and diversity of the Threadneedle investment platform, as well as a highly driven approach to risk management. Nearly EUR52bn, or 44% of assets under management at Threadneedle, are invested in multi-asset class strategies.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } In October, equity funds on sale in Sweden saw net outflows of SEK15.7bn, or EUR1.7bn, according to the most recent statistics from the Swedish fund association, Fondbolagens Förening. All categories of equity funds saw outflows, with the exception of North American equity products. The heaviest outflows were from Swedish equity funds (-SEK7.4bn, or EUR800m). This phenomenon drove the subscription/redemption balance for funds sold in Sweden in October into negative territory, at -SEK2.5bn (EUR300m). This comes despite positive inflows to balanced funds (SEK6.4bn), bonds (SEK5.1bn) and money markets (SEK1.6bn). It is the first negative result for the industry since the beginning of the year, which had previously posted inflows of over SEK7bn every month. Meanwhile, it also wipes out gains posted to equity funds since the beginning of the year. Since January, equity funds have seen outflows of SEK12.1bn (EUR1.3bn). All funds overall have posted net inflows of SEK109.9bn (EUR12bn). As of the end of October, assets in Swedish funds totalled SEK2.861bn (EUR311m), of which about 55% went to equity funds.

Catella will launch at the end of November a fixed income fund - Catella Credit Opportunity. The new product is an absolute return fund that seeks returns by investing in the entire fixed income capital structure, and in bonds with both high and low credit ratings. The fund is able to use the derivatives market to protect its capital against the two primary risks, interest rate risk and credit risk. All currency exposure is hedged back to its base currency, the Swedish krona.The fund, which will be managed by Magnus Nilsson and Fredrik Tauson, has a target return of 6-8 percent and an expected risk level, measured as its standard deviation, of 5-7 percent.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } HSBC Global Asset Management has recruited Matteo Ercole in Italy as relationship manager, Bluerating reports. Ercole joins from Candriam (formerly Dexia Asset Management), where he served in the same role. In his new position, he will be responsible for strengthening and developing relationships with institutionals, in cooperation with Philippe de Nouel, who covers the institutional market in Southern Europe from Paris. Ercole will report to Roberto Citarella, head of the Italian team. HSBC GAM has been present in Italy for 13 years, with a six-strong office. Its assets in the country totalled about USD5.3bn as of 30 June 2014.

Assets under management by the 500 largest asset management firms worldwide rose by nearly 12% to a record total of USD76.000trn in 2013, topping the previous record of over USD69trn in 2007. The global study P&I / Towers Watson global 500 reveals that, due to constant growth in assets over the past six years, their total has nearly doubled since 2002.“The year 2013 was clearly, once again, a good year for most asset management firms, independently of the type of asset under management, which resulted in new records in all sectors. Although the industry appears to be in good health, there are reasons it would be premature to rejoice, in light of the numerous challenges and mid-term objetives the global economy faces, and taking into account the risks of a decline in global growth. Meanwhile, asset management companies, especially the largest ones, are at risk of being subjected to a detailed examination of their role at the company and the value they bring to investors,” says Thierry de la Noue, director of the investment department at Towers Watson France.The United States dominate the rankings, with 12 asset management firms in the top 20, representing two thirds of all assets under management. BlackRock remains the top player, with EUR4.324trn in assets under management in 2013, followed by Vanguard Group (USD2.7529trn) and Allianz (USD2.3925trn). The proportion of assets from US asset management firms over the past 10 years has risen from 41% to more than 50%, largely to the detriment of Swiss, Japanese and British asset management firms, which have lost 5%, 4%, and 2%, in order, for market share of 4%, 6% and 8%, respectively.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Since the arrival of Bill Gross at Janus Capital Group, two bond funds from the asset management firm posted net subscriptions of over USD1bn in October. The Janus Global Unconstrained Bond Fund attracted USD364m, and now has USD442.9m. The Janus Flexible Bond Fund saw inflows of USD821m, to a total of USD8.4bn, Das Investment reports.

The Financial Conduct Authority (FCA) annouced this morning it has imposed fines totalling £1,114,918,000 ($1.7 billion) on five banks for failing to control business practices in their G10 spot foreign exchange (FX) trading operations: Citibank N.A. £225,575,000 ($358 million), HSBC Bank Plc £216,363,000 ($343 million), JPMorgan Chase Bank N.A. £222,166,000 ($352 million), The Royal Bank of Scotland Plc £217,000,000 ($344 million) and UBS AG £233,814,000 ($371 million). In relation to Barclays Bank Plc, the FCA will progress its investigation into that firm which will cover its G10 spot FX trading business and also wider FX business areas. In addition to taking enforcement action against and investigating the six firms with the worst misconduct, «we are launching an industry-wide remediation programme to ensure firms address the root causes of these failings and drive up standards across the market. We will require senior management at firms to take responsibility for delivering the necessary changes and attest that this work has been completed», writes the FCA.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } One year after opening its office in Milan, Rothschild & Cie Gestion is adding to its team dedicated to Italian clients with the recruitment of Paule Ansoleaga Abascal, the Italian website FondiOnline reports. Since 2012, Abascal had worked in Lugano at Zarattini bank as marketing and relationship manager. Of the recruitment, Alessio Coppola, head of Rothschild & Cie Gestion for Italy, says that by the end of the year, funds from the asset management firm will be registered in Italy for sale to retail investors. In addition, major distribution agreements will be announced with top banks.

Norway’s Skagen announced on November 11 several corporate changes and the departure of its CEO. «Skagen’s founders are currently working with its board of directors to explore options for a transition in the company’s ownership. This progression seeks to secure equity within the firm, to enable effective decision-making, and to guarantee Skagen’s independence. The board’s priority is to ensure stable delivery of investment performance and service to our clients, while attracting and retaining the best talent over the long-term. A further update will be provided in the first half of 2015", according to a press statement.The asset manager also announced the departure of its current CEO and investment director, Harald Espedal. Its position will be split it two. Leif Ola Rød will replace Harald Espedal as CEO on 1st January 2015. He is currently Skagen’s head of business support and compliance, having joined in 2012 from Odin Fund Management where he was CEO. Ole Søeberg will be Skagen’s new investment director on 1st January 2015. He will retain his current position as co-lead portfolio manager of Skagen Vekst. Separately, Knut Gezelius will replace Kristian Falnes as lead portfolio manager of Skagen Global from 11th November 2014. «Kristian Falnes has decided to step down after a period of handover to pursue other interests as the company enters this next phase in its evolution,» according to the press statement.Knut Gezelius, who is currently a portfolio manager in the Skagen Global team, joined in May 2014 from Goldman Sachs Asset Management in London where he was an executive director in the Global Equity team. Knut Harald Nilsson will become co-lead portfolio manager of Skagen Kon-Tiki alongside Kristoffer Stensrud from 11th November 2014. Finally, Filip Weintraub will rejoin Skagen in January 2015 to head a new fund. Filip Weintraub, who was previously lead portfolio manager of Skagen Global from 2001 to 2010, will be joined in running the new high-conviction long-only global equity fund by Jonas Edholm, currently CEO and portfolio manager at the Labrusca Family Office.

L’inflation au Royaume-Uni devrait passer sous 1% dans les six prochains mois, a déclaré mercredi la Banque d’Angleterre dans son rapport trimestriel sur l’inflation. Cette dernière est tombée à un plus bas de cinq ans de 1,2% au Royaume-Uni, s'éloignant de l’objectif de 2% de la BoE. «Le principal risque à la baisse provient de la baisse d’activité dans la zone euro, qui pèserait sur les exportations britanniques et pourrait être associée à un regain de volatilité sur les marchés financiers», indique le rapport. Dans ce contexte, la banque centrale prend note que les marchés ont, depuis ses dernières projections économiques en août, repoussé à octobre 2015, au lieu du début 2015, la date à laquelle il la voient amorcer son cycle de hausse des taux.

La Banque d’Angleterre a annoncé mercredi qu’elle avait licencié son responsable des opérations sur les changes, après une enquête ayant révélé qu’il n’avait pas respecté certaines procédures internes. L’intéressé avait été suspendu de ses fonctions au mois de mars. La BoE a cependant précisé que cette décision n’avait pas de rapport avec le règlement intervenu ce jour sur les manipulations des taux de change, qui a conduit les autorités britanniques à sanctionner cinq banques.

Le président de l’exécutif régional de Catalogne, Artur Mas, a proposé hier au gouvernement espagnol d’ouvrir un dialogue permanent sur l’indépendance de la Catalogne. Il veut aussi que Madrid prenne des mesures économiques de sorte que la région autonome profite davantage des dépenses publiques du pays. Si Madrid ne répond pas favorablement à ces demandes, il provoquera des élections régionales anticipées qu’il transformerait en référendum d’indépendance par procuration.

Selon un document du ministère des Finances allemand consulté par Reuters, Berlin envisage de réduire ses participations dans Deutsche Telekom et Deutsche Post afin de profiter de leur forte valorisation boursière, permettant ainsi à l’Etat de dépenser davantage afin de relancer une économie allemande en voie de ralentissement. La vente d’actions de la Deutsche Bahn est aussi évoquée dans ce document.

Le Labor Market Conditions Index, un indice construit par la Fed pour synthétiser les mouvements de 19 indicateurs sur le marché du travail américain, s’est amélioré en octobre. Le changement est évalué à +4,37 points d’indice, toute hausse étant équivalente à une amélioration des conditions du marché.

Unibail-Rodamco a annoncé lundi avoir conclu un accord avec Allianz, afin de lui céder sa part dans le complexe Nicétoile, situé à Nice. La part du groupe dans l’actif comprend 15.389 mètres carrés commerces et 2.018 m2 de bureaux ainsi que 1.852 places de parking. Le montant total de la transaction s'élève à 312,5 millions d’euros représentant un taux de rendement initial de 5,0%. Le centre commercial sera géré par Hammerson qui co-investira aux côtés d’Allianz à hauteur de 10%. La réalisation de la transaction devrait intervenir au premier trimestre 2015.

Le gouvernement entend compenser le dérapage budgétaire lié notamment aux opérations extérieures de la France par environ 2,2 milliards d’euros d’annulations de crédits cette année, selon le site internet des Echos. Ces mesures d'économies supplémentaires devraient être inscrites dans le projet de loi de finances rectificative (PLFR) qui sera présenté aujourd’hui par Bercy, ajoute le journal.

La concurrence fait rage dans une industrie caractérisée par un niveau record de capitaux. Octobre a pourtant été marqué par une forte volatilité.

Les autorités de régulation des deux places ont fixé à lundi prochain son lancement officiel, même si le niveau de taxe reste encore en suspens.

Les deux gérants affichent une collecte nette supérieure à 20 milliards d'euros sur neuf mois.

Les deux gérants affichent une collecte nette supérieure à 20 milliards d'euros sur neuf mois.

La banque centrale a abandonné son corridor sur le rouble mais se réserve le droit d'intervenir sans limite de montant en cas de risque financier.