Fitch Ratings indique, dans son nouveau rapport consacré au marché marocain de la gestion d’actifs, que 2014 est en passe de devenir l’année de la reprise pour ce secteur. A fin octobre, l’ensemble des classes d’actifs affichait des performances positives, y compris les actions qui avaient subi trois années consécutives de baisse. Quant aux fonds ouverts, ils ont enregistré une collecte importante, surtout les fonds obligataires.

Les deux groupes pourraient élargir leur partenariat prochain à la gestion d’actifs. Les discussions en sont encore à un stade préliminaire. La consolidation du secteur de la gestion d’actifs pourrait reprendre en France.

Les gérants ont besoin d’un récit pour expliquer ce qu’ils font et comment ils le font. Sans ça, ce n’est qu’une affaire de chiffres. Vous pourriez répondre que c’est comme ça que cela devrait être, que c’est juste une question de performance. Mais c’est irréaliste.

La Banque Postale et Malakoff Médéric seraient en discussion en vue de rapprocher leur filiales respectives d’asset management, La Banque Postale AM et Fédéris Gestion d’actifs, écrivent jeudi les Echos. Les discussions n’en seraient cependant qu'à un «stade très préliminaire», selon le quotidien. Interrogée par L’Agefi, la Banque Postale ne fait aucun commentaire. Avec 147 milliards d’euros d’encours à fin juin, LBP AM est six fois plus gros que Fédéris GA.

La Banque centrale européenne a publié jeudi les modalités de ses interventions sur le marché des ABS, étape juridique indispensable au lancement de son programme. Le texte inscrit dans le marbre les conditions attachées au programme d’achats de titrisation dont la BCE avait déjà communiqué les détails, tels que le type d’actifs et de sous-jacents, la limite de rachats fixée à 70% d’une tranche d’ABS (ou 30% pour les titres grecs et chypriotes), ou encore la notation minimale des titres.

Le gérant alternatif BlueBay Asset Management a annoncé jeudi la fermeture de son Macro Fund après le départ de son gérant Neil Phillips. L’intégralité des fonds sera rendue aux investisseurs. Hedge fund spécialisé sur l’arbitrage des tendances macroéconomiques, le véhicule avait été lancé en 2009 et affichait 1,4 milliard de dollars d’encours. Basé à Londres, BlueBay gère au total environ 66 milliards de dollars.

Le gestionnaire américain Columbia Management, filiale du groupe Ameriprise Financial qui gère 358 milliards de dollars d’actifs, a annoncé le 18 novembre la signature d’une lettre d’intention avec Blackstone Alternative Asset Management pour rechercher et développer des solutions d’investissements afin d’accroitre les capacités de gestion d’actifs de Columbia tout en permettant d’accélérer l’activité dédiée aux solutions de hedge funds de Blackstone, selon un communiqué. De fait, «la forte compétence de Blackstone dans les investissements alternatifs via des solutions et des fonds doit permettre de renforcer davantage les expertises de Columbia dans l’allocation d’actifs, les gestions actions et obligataires et la sélection de sous-conseillers», précise Columbia dans un communiqué. «La collaboration avec Blackstone améliorera notre gamme de produits et devrait nous permettre d’atteindre davantage d’investisseurs et de partenaires distributeurs, à la fois sur notre marché local et à l’international, grâce à un large ensemble de capacités d’investissement alternatif, a déclaré William Landes, responsable adjoint du «Global Investment Solutions» chez Columbia. C’est une opportunité importante pour nous de renforcer ainsi notre offre d’investissements alternatifs et de stratégies basées sur des solutions.»

State Street Global Advisors vient de nommer David Saulnier en tant que directeur des risques (chief risk officer). Agé de 47 ans, l’intéressé officiait jusqu’à présent en tant que responsable des risques pour l’activité investment servicing de State Street en Amérique. David Saulnier avait rejoint le groupe State Street en 2008 en provenance de Pioneer Investment Management où il était responsable de la gestion des risques aux Etats-Unis.

La société de gestion Amplégest a annoncé mercredi 19 novembre l’arrivée de Stéphane Cuau et Boris Lacordaire dans ses effectifs afin de gérer Amplégest Long/Short. Ce fonds, lancé le 18 novembre avec un encours de 15 millions d’euros, est investi en actions européennes. Il est géré selon une stratégie long/short avec un biais long de l’ordre de 30%. De 2004 à 2014, Stéphane Cuau était co-gérant chez Moneta AM du fonds Moneta Long/Short. De son côté, Boris Lacordaire gérait entre 2007 et 2012 un portefeuille long/short au Crédit Agricole CIB (ex-Calyon) pour compte propre.

Morgan Stanley Wealth Management vient de lancer une nouvelle division Global Sports & Entertainement (GSE), dont l’objectif sera de répondre aux besoins des anciens sportifs et des talents naissants ainsi que de leurs conseillers dans les secteurs des sports et loisirs.Un premier groupe de conseillers financiers a ainsi été constitué, doté d’une solide expérience pour avoir déjà travaillé avec des athlètes de haut niveau et des représentants de l’industrie des loisirs, artistes, écrivains, etc… Ces conseillers financiers ont suivi une formation spécifique qui leur a permis d’obtenir la qualification de Sports & Entertainment Director. Ils peuvent ainsi proposer à leur clientèle des services sur mesure, comme de la gestion actif/passif, du conseil sur la philanthropie, des prestations de gouvernance et de planification financière, ou encore des solutions d’investissement dans le private equity.

ECM Asset Management, société de gestion spécialisée dans le crédit filiale de Wells Fargo, annonce le lancement d’un fonds spécialisé sur la dette de projets d’infrastructures en Europe. Baptisé ECM European Infrastructure Debt Fund, le produit aura une durée de vie de quinze ans, précise un communiqué. Le portefeuille sera investi dans la dette de projets d’infrastructures de secteurs comme les énergies renouvelable, le transport, l'énergie, le gaz prévus en Grande-Bretagne, en Allemagne, en France, en Belgique, aux Pays-Bas, en Italie et en Espagne. Selon Reuters, l’objectif de collecte est de 750 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels.

La société de gestion Meeschaert AM a récemment externalisé la prise en charge des contrôles de l’ensemble des processus front et middle de ses gérants. Cette tâche a été confiée à Linedata, éditeur de solutions globales dédiées notamment aux professionnels de l’asset management. Dans le détail, la solution mise en place assure la prise en charge des contrôles de l’ensemble des processus front et middle, mais également de la conformité, rapprochements, gestion des risques et valorisation. Elle permet aux équipes middle-office et aux responsables des risques de surveiller ces processus en temps réel et de traiter dans les plus brefs délais les éventuels écarts, atténuant ainsi leurs impacts, indique un communiqué."Nous avons délégué la gestion de nos opérations et la comptabilité des fonds à différents administrateurs tiers mais nous devons conserver la conformité, la gestion des risques et la supervision des valeurs liquidatives produites sur les portefeuilles de nos clients», a précisé Philippe Troesch, président du directoire de Meeschaert Asset Management. «Il est impératif pour une société de gestion de maintenir un contrôle rigoureux sur les activités qu’elle délègue, puisqu’elle reste responsable en dernier ressort des éventuels manquements aux directives d’investissement ainsi que des erreurs sur les valeurs liquidatives», a-t-il ajouté. «Nous anticipons une augmentation importante de nos encours, sur le segment des investisseurs institutionnels notamment, et dans ce contexte, nous étions à la recherche d’une solution fiable et éprouvée», a également expliqué Philippe Troesch. Dans ce cadre, «les outils de suivi de conformité et les procédures de vérification des valeurs liquidatives nous permettent d’effectuer des rapprochements et de mettre en place toute une gamme de contrôles sur nos nombreux fonds, dont certains sont soumis à des contraintes d’investissement particulièrement complexes», a également détaillé le responsable.

Lazard Asset Management étoffe ses capacités en gestion multi classe d’actifs avec le recrutement de Rupert Hope en qualité de «director» et gérant de portefeuille. Basé New York, il sera chargé d’accompagner la croissance de la plateforme Emerging Market and Global Multi Asset, selon un communiqué. Rupert Hope compte plus de 20 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs. Avant de rejoindre Lazard AM, il était «managing director» et co-responsable de la distribution actions internationales chez Renaissance Capital, où il a notamment construit une plateforme de recherche dédiée aux actions des marchés émergents. Avant cela, il a travaillé chez Deutsche Bank au poste de «managing director» en charge de la gestion de différentes équipes dédiées aux actions des marchés émergents.

La spécialiste des actions asiatiques d’UBS Global Asset Management Yit-Mee Cheah est partie à la retraite, rapporte Citywire Global. L’intéressée a passé 17 ans au sein de la société de gestion. Ses responsabilités en matière de gestion de portefeuilles ont été confiées à Shou-Pin Choo.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Bestinver poursuit à marche forcée la réduction de son activité de sicav en ligne, une démarche initiée depuis 2007, en fusionnant six fonds disponibles sur sa plateforme dédiée, rapporte Funds People. Ainsi, les sicav Vincit-93, Arvilibia, Orgor de Valores, Perco Patrimonial, Toro Capital et Tura Investment vont être absorbées par le fonds Bestvalue. A ce jour, Bestinver ne compte donc plus que trois sicav sous gestion sur sa plateforme en ligne: Divalsa de Inversiones, Renta Insular Canaria et Soixa. Toutefois, selon Funds People, ces trois sicav pourraient connaître le même sort que les autres produits et être intégrées dans le fonds Bestvalue.

Le groupe bancaire Abanca, nouvelle marque commerciale de NGC Banco, propriété de Banesco Grupo, a officialisé l’acquisition de 61% du capital de la société de gestion Ahorro Corporacion Gestion (AC Gestion), filiale du groupe Ahorro Corporacion, rapporte Funds People. L’opération, dont le montant n’a pas été dévoilé, reste toutefois soumise au feu vert du régulateur espagnol, la CNMV. NGC Banco, qui disposait déjà d’une participation de 9,43% au capital de la société de gestion, va donc devenir son principal actionnaire avec 70,52% du capital. L’acquisition a été faite auprès des autres actionnaires d’AC Gestion, à savoir Banco Mare Nostrum (6,21%), Bankia (5,22%) et Banco Grupo Cajatres (5,16%) ainsi qu’auprès d’autres actionnaires minoritaires détenant moins de 5% du capital.AC Gestion compte aujourd’hui 66 fonds en portefeuille pour un encours total de 3,17 milliards d’euros.

Banca Patrimoni Sella & C. renforce son équipe de banquiers privés dans toute l’Italie avec le recrutement de cinq professionnels provenant de Credit Suisse Italy, rapporte Bluerating. Il s’agit de Daniela Maddalena Bianchini et Patrizia Franco (à Milan), de Patrizia Damasio et Ruggero Mancini (à Rome), et de Luca Martina (à Turin).

Les conseillers financiers de Credem Banca et les banquiers privés de Banca Euromobiliare vont pouvoir distribuer en Italie les fonds de Raiffeisen Capital Management, rapporte Bluerating. La société de gestion autrichienne offre une quarantaine de fonds en Italie grâce à des accords avec 150 contreparties.

Banca Esperia, la banque privée des groupes italiens Mediobanca et Mediolanum, se réorganise, rapporte Bluerating. La banque va reprendre à son compte les clients privés de sa filiale de gestion Duemme Sgr, qui se spécialisera sur la clientèle institutionnelle. Ainsi, plus de 1.000 contrats de gestion individuels de 705 clients ont été transférés à Banca Esperia, pour un total de 1,7 milliard d’euros. Huit collaborateurs de Duemme rejoignent aussi la banque.

La société de gestion italienne Anima Holding et l’établissement italien Banca Popolare di Puglia e Basilicata ont signé un partenariat stratégique dans la gestion d’actifs, rapporte Bluerating. L’accord, d’une durée de huit années, donnera à Anima un accès préférentiel au réseau de distribution de la banque transalpine. Cette dernière, qui compte 137 agences principalement dans le Sud de l’Italie et a collecté indirectement 2,5 milliards d’euros en 2013, devient le quatrième partenaire stratégique d’Anima.

Old Mutual Global Investors (OMGI) vient de conclure un accord de distribution avec le groupe Aiva, basé en Uruguay, afin de renforcer sa force de frappe commerciale auprès des canaux de distribution tiers dans les marchés américains «offshore» et d’Amérique Latine, rapporte InvestmentEurope. Basé à Montevideo, Aiva est une plateforme couvrant toute l’Amérique latine qui, depuis 16 ans, fournit des solutions d’épargne et d’investissements de long terme aux clients du continent, ainsi que des services d’administration à Old Mutual dans la région. De fait, les deux sociétés se connaissent bien, Old Mutual ayant une participation majoritaire au capital d’Aiva en novembre 2012.

Avec des encours s’établissant à 215 milliards d’euros - hors partenariats stratégiques-, l’Allemagne s’affirme comme la championne d’Europe dans le domaine de l’architecture ouverte. Tel est le constat de l'étude publiée cette semaine par Indefi Market Resarch, qui analyse l’opportunité concurrentielle des sociétés de gestion d’actifs d’investir sur des marchés spécifique. Par ailleurs, le marché allemand se caractérise par la prédominance du segment « retail / funds sellers » (distribution de fonds), qui représente près des deux-tiers des encours. Cette caractéristique explique en grande partie «l’impact déterminant des bouleversements réglementaires en cours sur les évolutions de marché», souligne la société de conseil présidée par Richard Bruyère, qui, de fait, anticipe des changements majeurs outre-Rhin sur la nature de l’opportunité de marché pour les sociétés de gestion. Les segments « coeur » du marché de l’architecture ouverte (banques privées, réseaux bancaires, CGPI), s’essoufflent et leur business model est remis en cause. Concomitamment, d’autres segments clients connaissent un développement soutenu, qui «constituent les nouveaux piliers de l’architecture ouverte», résume l'étude. «Les dynamiques du marché de la distribution de fonds en Allemagne se sont inversées ces dernières années», confirme Richard Bruyère. De fait, ajoute-t-il, «les canaux de distribution traditionnels apparaissent moins attrayants et les nouveaux piliers de l’architecture ouverte sont désormais de nouveaux segments clients qui ont émergé depuis la crise, à l’instar des gérants de portefeuilles indépendants, des compagnies d’assurance, et probablement aussi les distributeurs en ligne».

Selon Das Investment, Lupus Alpha a recruté une équipe de quatre personnes spécialisées dans les CLO (collateralized loan obligations). Il s’agit de Norbert Adam, Klaus Ripper, Michael Hombach et Stamatia Hagenstein, qui proviennent de Mainfirst Asset Management. Le quatuor travaille ensemble depuis plus de 10 ans. En 2015, Lupus Alpha compte lancer plusieurs produits CLO, ajoute Das Investment.

Adrian Sharpe, jusque-là responsable des ventes discrétionnaires au Royaume-Uni («head of discretionary sales») chez BNY Mellon Investment Management, a quitté le groupe américain, révèle FT Adviser. L’intéressé y travaillait depuis juillet 2008, date à laquelle il avait rejoint la société de gestion en provenance de Close Investments où il était alors responsable des ventes institutionnelles et discrétionnaires.

Le spécialiste américain des ETF WisdomTree a annoncé le lancement de deux nouveaux ETF Ucits cotés au London Stock Exchange (LSE), portant ainsi à six le nombre de fonds indiciels cotés au LSE au cours des quatre dernières semaines. Concrètement, il s’agit de deux fonds axés sur les marchés émergents, à savoir WisdomTree Emerging Markets Equity Income Ucits ETF (DEM) et WisdomTree Emerging Markets SmallCap Dividend Ucits EFT (DGSE).Le fonds WisdomTree Emerging Markets Equity Income UCITS ETF suit l’indice WisdomTree Emerging Markets Equity Income Index, un indice qui mesure la performance des actions ayant les plus forts rendements de dividendes choisies à partir de l’indice WisdomTree Emerging Markets Dividend Index. Pour sa part, le fonds WisdomTree Emerging Markets SmallCap Dividend Ucits EFT suit l’indice WisdomTree Emerging Markets SmallCap Dividend Index, un indice qui mesure la performance de valeurs de petites capitalisations choisies à partir de l’indice WisdomTree Emerging Markets Dividend Index.

Le groupe suisse Reyl lance une activité d’Asset services et ouvre un bureau à Malte pour le dépôt de fonds de placement, rapporte L’Agefi suisse. Le groupe poursuit ainsi sa diversification engagée en 2002, avec cette fois l’objectif de capitaliser sur les infrastructures existantes. Le groupe offre dorénavant des services de global custody et de dépositaire de fonds, ainsi que du trading – le tout destiné aux acteurs de taille moyenne du marché institutionnel. Avec environ 170 collaborateurs, Reyl vient de dépasser la barre symbolique des dix milliards d’actifs sous gestion, à 10,7 milliards fin septembre, contre 9,1 milliards en début d’année.

Rodolfo De Benedetti entre au capital de Decalia Asset Management, la nouvelle boutique de gestion d’actifs créée par Alfredo Piacentini, ex-fondateur et associé de Banque Syz, rapporte le site italien Finance community. L’intéressé a été membre du conseil d’administration de la banque suisse plus de 10 ans. Il détiendra une participation dans la nouvelle boutique et aura un siège au conseil d’administration. Decalia AM réunit aussi Isabella Pedrazzini (ex-Lombard Odier & Cie), Gabriel Gubener (ex-Atlas Capital) et Yves Rochat (ex-Syz), indique le site italien. Basée à Genève, la société gère 850 millions d’euros.

ECM Asset Management, société de gestion détenue par Wells Fargo Asset Management, lance un fonds de dette d’infrastructures européennes, ECM European Infrastructure Debt Fund.Pour ce produit, ECM a noué un partenariat avec un acteur européen censé lui donner accès à un grand nombre de transactions en Europe et au Royaume-Uni, indique un communiqué. Les pays dans lesquels le fonds investira en Europe continentale sont principalement l’Allemagne, la France, la Belgique, les Pays-Bas, l’Italie, et l’Espagne. Les secteurs privilégiés sont les énergies renouvelables, les infrastructures sociales, le transport, l’énergie, le pétrole et le gaz, les télécommunications et les utilities. Le fonds sera essentiellement investi dans de la dette à taux variable, même s’il pourra aller jusqu’à 20 % du portefeuille dans du taux fixe.

Les sociétés de gestion européennes ont l’intention de renforcer leurs équipes commerciales institutionnelles ou du moins de les maintenir en l’état, montre un sondage de Cerulli sur l’organisation commerciale et marketing des gestionnaires en Europe. Aucune d’entre elles ne prévoit de réduire ses effectifs dans ce domaine.Plus précisément, 33 % des sociétés de gestion ont déclaré qu’elles allaient accroître le nombre de commerciaux ciblant le marché institutionnel britannique. Et 22 % vont recruter davantage de collaborateurs pour aborder cette clientèle en France, en Allemagne, au Benelux et dans les pays du Nord de l’Europe.L’étude de Cerulli montre aussi que 100 % des sociétés de gestion interrogées ont ciblé les investisseurs institutionnels en Allemagne en 2014. Et 83 % ont visé cette catégorie au Royaume-Uni et en Suisse.Dans le même temps, 78 % et 72 % des gestionnaires sondés ont cherché à séduire les investisseurs institutionnels au Benelux et dans les pays d’Europe du Nord, respectivement. Et 67 % ont ciblé la France et l’Italie, tandis que 33 % ont tenté de courtiser les investisseurs espagnols.Cerulli souligne qu’à l’échelle européenne, le canal institutionnel est dans la plupart des cas servi par une équipe locale. « Les institutionnels peuvent être regroupés par région, mais seulement jusqu’à un certain point. La taille du marché en termes d’encours et d’acteurs est le facteur déterminant, plutôt que la langue ou la culture. Les fonds obligatoires nordiques, les fonds sectoriels néerlandais et les fonds d’entreprises britanniques obtiennent les allocations d’effectifs les plus fortes. Le véritable transfrontière est un rêve lointain », commente le consultant.

La société de gestion basée en Israël Diamond Capital vient d’agrandir sa gamme Ucits avec le lancement d’une stratégie sur les actions américaines, Redwood US Strategies, révèle Citywire Global. Il s’agit d’un fonds actions focalisé sur le risque qui utilise un modèle quantitatif pour bâtir un portefeuille avec une volatilité moindre que celle de l’indice S&P 500. Un fonds similaire sur les actions européennes devrait suivre.