Il a progressé de 0,6% sur les trois premiers mois de l'année, selon l'Insee, grâce à la consommation des ménages et aux variations de stocks des entreprises

Le CLO de 308 millions d'euros bouclé le mois dernier est adossé à un portefeuille de prêts à effet de levier essentiellement seniors.

La violente correction survenue depuis fin avril, alimentée par les hedge funds, illustre les dysfonctionnements dus au QE et à la raréfaction de la liquidité.

La correction actuelle, en lien avec des tensions sur les taux, ne devrait pas durer dans un contexte d’administration des prix des actifs orchestrée par la BCE.

Selon le journal, l’Insee devrait annoncer aujourd’hui une croissance de 0,6% du PIB en France au premier trimestre 2015, ce qui représenterait la plus forte progression de l’activité depuis le deuxième trimestre 2013 (+0,7%), grâce notamment à la chute des prix du pétrole. Début avril, l’Insee avait revu sa prévision à la hausse à 0,4% pour le trimestre écoulé, contre 0,3% précédemment.

Le fonds souverain sud-coréen National Pension Service (NPS) projette d’ouvrir un bureau à Singapour au second semestre 2015 dans la cadre de sa stratégie de diversification d’un portefeuille totalisant 430 milliards de dollars (383 milliards d’euros) d’encours, rapporte le site spécialisé. Initialement, ce bureau devrait compter une poignée de collaborateurs, couvrant principalement l’Asie du Sud et du Sud-Est.

La Banque centrale européenne (BCE) a relevé de 1,1 milliard d’euros le plafond des liquidités d’urgence (ELA) versées au bénéfice des banques grecques, le portant à 80 milliards, ont déclaré hier deux sources bancaires à Reuters. «Cela laisse un matelas de liquidités non utilisé de l’ordre de 3,5 milliards d’euros», a dit l’une des sources. Athènes a annoncé la veille avoir honoré une échéance de 750 millions d’euros du Fonds monétaire international (FMI) mais les ministres des Finances de la zone euro ont maintenu la pression pour accélérer les discussions sur les réformes.

Moody’s a annoncé hier soir avoir placé la note de crédit de Chicago en catégorie spéculative, en relevant que la ville américaine disposait d’une faible marge de manœuvre pour alléger le déficit grandissant du fonds de retraite de ses employés suite à une décision judiciaire rendue la semaine dernière. Cette dégradation qui porte sur 8,1 milliards de dollars (7,2 milliards d’euros) de dette pourrait entraîner le remboursement anticipé de 2,2 milliards de dollars, précise l’agence.

Les Etats-Unis ont dégagé en avril un excédent budgétaire de 157 milliards de dollars, en hausse de 47% sur un an et au plus haut depuis 2008, montrent les chiffres publiés hier soir par le département du Trésor. Les économistes s’attendaient en moyenne à un surplus de 154,8 milliards de dollars. A ce stade de l’exercice fiscal, le déficit budgétaire ressort à 283 milliards de dollars, en baisse de 8% par rapport à la période correspondante de 2014.

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) a relevé hier sa prévision de demande mondiale pour ses livraisons, grâce à une prévision de production légèrement abaissée pour les producteurs non Opep. Dans son rapport mensuel, l’Opep a révisé en hausse de 50.000 barils par jour (bpj) le niveau attendu de la demande de pétrole adressée à ses pays membres en 2015. «Malgré un début d’année poussif dans certains pays, la croissance économique mondiale pourrait se renforcer encore à mesure que l’année progresse, entraînant une amélioration de la demande de pétrole brut en 2015», relève le rapport. Il ajoute que la chute de près de moitié des cours du brut par rapport à leurs plus hauts à 115 dollars le baril en juin 2014 a aussi stimulé la demande. La production de l’Opep a encore augmenté de 18.000 bpj en avril à 30,84 millions de bpj, maintenant ainsi le surapprovisionnement du marché.

L’UFF a annoncé un produit net bancaire du premier trimestre 2015 à 50,5 millions d’euros, en croissance de 12% par rapport à celui du premier trimestre 2014. Il comprend un produit financier de 0,5 millions d’euros correspondant à des plus-values réalisées sur des placements.

Elles ne cultivent pas seulement l’art de faire fructifier l’argent. Certaines sociétés de gestion s’impliquent de plus en plus dans le sponsoring artistique.

Trecento Asset Management a été fondée en 2012 par Alice Lhabouz. Son objectif est de ramener l’économie réelle dans la gestion sur les marchés financiers. L’ADN de la société est ainsi d’investir sur les marchés actions en s’entourant de comités d’experts de l’économie réelle qui apportent une vision « terrain » à l’équipe de gestion. La société voit l’arrivée d’un nouvel actionnaire, le groupe mutualiste Monceau Assurances. Depuis son lancement en 2012, Trecento AM a bénéficié du soutien du groupe La Française via son pôle d’incubation Next AM/NewAlpha AM, qui accepte aujourd’hui de désengager de Trecento et lui permet d’entrer dans une nouvelle étape de son développement. Le capital de Trecento AM est donc désormais détenu par sa fondatrice Alice LHABOUZ, des entrepreneurs de premier plan, le groupe Monceau Assurances et le Groupe Cyrus. Déjà actionnaire notamment de la Financière de la Cité et de Métropole gestion, le groupe mutualiste Monceau Assurances renforce ses positions dans les boutiques entrepreneuriales de la gestion en prenant une participation au sein de Trecento Asset Management. Gilles DUPIN, Président de Monceau Assurances « Cette nouvelle alliance témoigne de la volonté du groupe de développer des relations de confiance avec des sociétés de gestion choisies, et de confier l’épargne des adhérents à des artisans d’art... ». Alice LHABOUZ, Présidente de Trecento Asset Management « C’est une magnifique page qui s’ouvre pour Trecento Asset Management avec ce partenariat capitalistique. Nous sommes heureux d’accueillir une institution reconnue comme Monceau Assurances à notre capital. »

La Banque centrale européenne (BCE) a relevé de 1,1 milliard d’euros le plafond des liquidités d’urgence (ELA) versées au bénéfice des banques grecques, le portant à 80 milliards d’euros, ont déclaré deux sources bancaires mardi à Reuters. La Grèce a annoncé la veille qu’elle avait honoré une échéance cruciale de 750 millions d’euros du Fonds monétaire international (FMI) mais les ministres des Finances de la zone euro, tout en reconnaissant les progrès réalisés, ont maintenu la pression pour accélérer les discussions sur les réformes. «Cela laisse un matelas de liquidités non utilisé de l’ordre de 3,5 milliards d’euros», a dit l’une des sources, à l’issue d’une téléconférence de la BCE.

Comme Newsmanagers l’avait annoncé fin février, Stéphane Janin parti début 2015 chez Axa IM, est remplacé à l’Association française de la gestion financière (AFG) par Arnaud Magnier au poste de directeur des affaires internationales et européennes. Après avoir travaillé comme conseiller technique auprès de plusieurs ministres chargés des affaires européennes, puis à la direction des affaires internationales et européennes de la Caisse des Dépôts et Consignations, Arnaud Magnier occupait depuis 2011 le poste de conseiller auprès du Secrétaire général des affaires européennes (services du Premier ministre), en charge des relations avec les élus et de la stratégie, indique l’AFG. Par ailleurs, l’association annonce que les sociétés de gestion Argos IM, Colony Capital, Crédit Agricole Immobilier Investors, La Financière de l’Europe, Midi Capital, Nemours Capital Management, Quantcube et Unofi Gestion d’Actifs sont désormais membres. Pour leur part, Allianz GI Gmbh, Crédit Suisse (Luxembourg), toutes deux succursales en France, et Investance Conulting sont membres correspondants.

L’Association Française de la Gestion financière (AFG) annonce dans sa publication «Gestion Info» de ce mois la mise en place d’un groupe de travail autour des Fonds d’investissement à long terme (ELTIF). Constitué à l’initiative de la Commission Titrisation et présidé par Jean-Ghislain Lepic (Infra Gestion), le groupe de travail accueille notamment des participants du secteur des fonds immobiliers, du capital-investissement et de l’épargne salariale. Le groupe de travail aura également vocation à étudier les pistes visant à rendre ce produit suffisamment flexible pour qu’il puisse répondre aux besoins des différents types d’investisseurs. Les prochains travaux du groupe, en coordination avec l’AMF, la direction du Trésor et la DGFIP, porteront sur l’intégration optimale de ce nouveau produit dans le droit français, indique l’AFG.

Pioneer Investments a annoncé l’arrivée effective en date du 4 mai 2015 de Craig D. Sterling en qualité de «senior vice president» et responsable de la recherche actions aux Etats-Unis. Dans ce rôle, il est chargé de gérer une équipe de 14 analystes actions américaines basés à Boston. Une équipe qui travaille sur une large palette de stratégies actions qui totalisent environ 29 milliards de dollars d’encours aux Etats-Unis à fin mars 2015. Par ailleurs, à compter du 29 mai, la nouvelle recrue deviendra gérant de portefeuille pour les stratégies actions basées sur cette recherche, à savoir les fonds Pioneer Core Equity, Pioneer Disciplined Growth et Pioneer Disciplined Value.Dans le cadre de cette nomination, Paul Cloonan et John Peckham, précédemment co-responsables de la recherche actions américaines, se concentreront désormais sur la gestion de portefeuille.Avant de rejoindre Pioneer, Craig Sterling était «managing director» et responsable mondial de la recherche actions chez EVA Dimensions, une société de recherche actions indépendante implantée à New York. Avant cela, il avait occupé des postes à responsabilités au sein de la banque d’investissement du groupe Credit Suisse.

Swiss Life France vient de recruter Marie-Valérie Texier en qualité de directeur commercial asset management - distribution externe et réseaux Swiss Life. Depuis 2007, l’intéressée était responsable commerciale distribution externe chez BNP Paribas Investment Partners. Cette nouvelle direction a pour objectif de développer la commercialisation, auprès des réseaux Swiss Life et de la clientèle distribution externe, de produits et services financiers gérés dans les différentes entités du groupe : Swiss Life Asset Managers, Swiss Life Banque Privée (pour les produits structurés) et sa filiale Swiss Life Gestion Privée. La création de cette équipe répond à la volonté d’offrir, par un accès unique, une offre globale et complémentaire en matière de gestion d’actifs, indique un communiqué. Marie-Valérie Texier sera rattachée à Eric Le Baron, directeur de la distribution.

Financière de l’Echiquier a annoncé lundi la promotion interne de Sonia Fasolo au poste de gérante ISR. Cette fonction s’ajoute à son poste actuel d’analyste au sein de l’équipe de gestion d’Echiquier Major, un fonds labellisé ISR par Novethic depuis 2011. Sonia Fasolo, qui avait rejoint Financière de l’Echiquier en 2010, assume sa nouvelle responsabilité en binôme avec Faty Dembele, analyste ISR depuis 2010. « La création d’un poste de gérant dédié à l’investissement responsable témoigne de notre volonté d’inscrire davantage encore l’ISR au cœur de notre méthodologie de gestion. Sonia dispose d’une solide expérience de l’analyse des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), qui sont au cœur des processus de gestion d’Echiquier Major », commente Marc Craquelin, directeur de la gestion d’actifs. L’analyse des critères ESG fait partie intégrante de la méthode d’évaluation des entreprises de Financière de l’Echiquier depuis 2007, précise un communiqué.

Siparex s’agrandit. La société française de capital investissement vient en effet de signer un accord avec La Banque Postale portant sur son rapprochement avec XAnge Private Equity. L’opération, dévoilée ce 11 mai, permet à Siparex de détenir la majorité du capital de XAnge Private Equity. De son côté, La Banque Postale, actionnaire à hauteur de 90% de XAnge Private Equity, va sortir intégralement du capital tandis que le groupe La Poste prendra une participation directe de 20%. L’opération, soumise au feu vert des régulateurs, devrait être finalisée au troisième trimestre 2015. Née en 2004 et implantée en France et en Allemagne, la société XAnge Private Equity gère ou conseille 315 millions d’euros pour le compte de tiers autour de deux métiers: l’innovation et le capital développement/transmission, avec une expertise reconnue dans le domaine des nouvelles technologies. Pour sa part, spécialisé dans le financement des PME et ETI (entreprise de taille intermédiaire), Siparex est également présent sur le segment de l’innovation, avec 1,2 milliard d’euros sous gestion et plus de 900 entreprises financées depuis sa création il y a 38 ans. Implanté en France à travers sept bureaux, Siparex est également présent en Italie et en Espagne, et compte aussi des partenariats stratégiques en Afrique du Nord. Ce rapprochement entre XAnge Private Equity et Siparex s’appuie «sur la complémentarité des équipes» et se veut «un projet tourné vers la croissance» et «construit autour de deux marques: Siparex pour l’investissement sur les segments Midmarket et régional et XAnge pour le capital-innovation», souligne Siparex dans un communiqué. Mieux, «cette alliance permettrait au groupe Siparex de conforter sa position d’acteur significatif au niveau européen, avec plus de 1,5 milliard d’euros d’actifs sous gestion et des équipes expertes dans le financement en fonds propres et l’accompagnement des entreprises». Ce nouvel acteur se concentrera sur trois métiers: le capital développement/transmission Midmarket, l’investissement régional et, enfin, l’investissement dans l’innovation. Enfin, ce rapprochement «renforcerait l’internationalisation de Siparex et de XAnge avec une présence en France, en Allemagne, en Italie, en Espagne, ainsi qu’en Afrique du Nord et contribuerait à offrir à leurs participations respectives des relais de croissance», avance Siparex.

Sycomore Asset Management (Sycomore AM) a annoncé, ce lundi 11 mai, l’arrivée en son sein de Bertille Presta au poste de responsable de la recherche ESG et de gérante. Comptant plus de huit ans d’expérience dans le développement durable, l’intéressée a pour mission de poursuivre le développement de la stratégie ISR de la société et d’encadrer l’équipe dédiée à la recherche ESG actuellement composée de deux personnes, à savoir Alban Préaubert et Claire Bataillie. Sycomore AM gère aujourd’hui 2,9 milliards d’euros d’actifs dont 580 millions d’euros sur sa stratégie ISR. Bertille Presta remplace Léa Dunand-Chatellet, partie rejoindre Mirova, et est directement associée, aux côtés de Cyril Charlot, associé-fondateur de Sycomore AM, à la gestion des portefeuilles et mandats de la stratégie ISR, notamment le fonds Sycomore Sélection Responsable.Bertille Presta a débuté sa carrière comme analyste sell-side en investissement socialement responsable chez Oddo Securities avant de rejoindre, en 2010, F&C Asset Management comme analyste gouvernance et investissement responsable. En mars 2014, elle intègre les équipes de la Financière de l’Echiquier en qualité de co-responsable de la stratégie ISR et des procédures d’intégration ESG.

La société de gestion italienne Azimut vient d’acquérir l’intégralité du capital d’Eureka Whittaker Macnaught (EWM) en Australie par le biais de sa filiale locale AZ Next Generation Advisory (AZ NGA). L’accord prévoit, pour 49 % de la société, un échange d’actions EWM contre des actions AZ NGA et un rachat progressif de ces actions sur les 10 prochaines années. Les 51 % qui restent seront payés en numéraires aux actionnaires sur une période de deux ans. Le montant total de l’opération s’élève à 3,9 millions d’euros. AZ NGA a été créée en novembre 2014 avec comme objectif de regrouper des entités de conseil financier offrant des services d’allocation d’actifs à des clients particuliers, des individus fortunées et des institutionnels locaux. EWM est la première société à être rachetée dans ce cadre et « représente une étape importante pour les objectifs de moyen-long terme du groupe sur le marché australien », selon un communiqué d’Azimut. EWM a été fondée en 1993 et gère l’équivalent de 367 millions d’euros en offrant ses services à plus de 5.000 clients. La société emploie 29 salariés à Sydney et Brisbane, dont 11 conseillers financiers, 3 « paraplanners » et 8 chargés de clientèle, et fournit du conseil financier et d’allocation d’actifs, du conseil en matière de retraite, d’assurances et de planification financière stratégique. La direction actuelle, composée du CEO Greg Cook et du directeur financier Andrew Jones, continuera à diriger EWM. Greg Cook sera en outre nommé administrateur d’AZ NGA et Andrew Jones deviendra le premier représentant des conseillers dans le comité de recherche d’AZ NGA. Azimut ne va pas s’arrêter là en Australie. Sa filiale locale a déjà lancé le processus de sélection d’autres entités de conseil financier et travaille actuellement sur la due diligence de son prochain partenariat qui sera annoncé à court terme. L’objectif est de parvenir à environ 5,4 milliards d’euros d’encours sur les douze prochaines années. Ces projets s’inscrivent dans le cadre d’une stratégie de développement à l’internationale très active de la part d’Azimut.

Exor, la société d’investissement de la famille Agnelli, a vendu les 75 % qu’elle détenait dans Cushman & Wakefield à DTZ, contrôlé par le fonds TPG, créant un acteur de premier plan dans le conseil et le courtage en immobilier. Le prix de vente s'élève à plus de 2 milliards de dollars. La nouvelle société forte de 43.000 salariés portera le nom de Cushman & Wakefield et affichera un chiffre d’affaires annuel de plus de 5,5 milliards de dollars, précise un communiqué.

La banque privée suisse Lombard Odier renforce ses équipes en Espagne avec le double recrutement de Guillermo Alvarez Marrodan, en qualité de banquier privé senior, et Mariano Aldama, en tant qu’agent financier, rapporte le site spécialisé Funds People. Guillermo Alvarez Marrodan, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans le secteur, a travaillé dans plusieurs établissements de premier plan, comme Merrill Lynch et Credit Suisse. Pour sa part, Mariano Aldama, fort de 25 ans d’expérience dans le secteur des marchés de capitaux et de dette, a travaillé à Madrid et à Londres chez Royal Bank of Scotland, UBS, Deutsche Bank et JP Morgan.

F&C REIT Asset Management, la filiale de F&C Investments dédiée à l’immobilier, a annoncé ce 11 mai la nomination de Ian Kelley au poste de «Fund Director Europe» et «Head of France». L’intéressé prendra ses fonctions en mai 2015 pour ouvrir le nouveau bureau de F&C REIT à Paris, «implantation stratégique qui viendra soutenir les équipes existant au Royaume-Uni, en Allemagne et en Irlande qui gèrent actuellement 9,8 milliards d’euros d’actifs immobiliers», indique la société dans un communiqué. Fort de 17 ans d’expérience dans l’industrie immobilière pan-européenne, Ian Kelley sera responsable du développement de la plateforme en France et en Europe. Il sera chargé de déployer la stratégie de F&C REIT en Europe au travers notamment du lancement de nouveaux fonds cross-border et pan-European “core / core+” pour des clients institutionnels et également des club-deals “Value-Add” pour des clients privés et des family offices. Avant de rejoindre F&C REIT, la nouvelle recrue a travaillé pendant plus de 10 ans auprès de CBRE Global Investors, où il a co-lancé plusieurs fonds d’investissement pan-Européen avec une valeur de marché de plus de 2,5 milliards d’euros. Avant de rejoindre CBRE, Ian Kelley a exercé des fonctions chez Unibail-Rodamco et Bouygues Immobilier en immobilier commercial et d’entreprise, ainsi que chez Polo Ralph Lauren où il était chargé du développement commercial en Europe.

BFT Gestion enrichit sa gamme de fonds actions. La société de gestion française, filiale d’Amundi, vient de lancer le fonds BFT Actions Flexible ISR, une stratégie «visant à profiter des phases de hausse des marchés actions européens tout en amortissant les périodes de baisse», selon un communiqué. Ce fonds commun de placement (FCP), dont la gestion se veut discrétionnaire, repose sur une analyse du cycle boursier permettant de déterminer le niveau d’exposition souhaité au marché actions. Le produit peut être exposé entre 0% et 100% de son actif en actions des pays de l’Union européenne membres de l’OCDE.En outre, le fonds «offre des perspectives de rendement attrayantes en se concentrant sur les titres à haut rendement de dividende», avance BFT Gestion. Un investissement qui s’effectue via le FCP «BFT Europe Dividende». Enfin, ce nouveau FCP se présente comme un investissement socialement responsable (ISR). A partir d’un univers d’investissement d’environ 600 valeurs européennes, le gérant sélectionne en effet les entreprises sur la base d’une approche «solide» en analyse extra-financière, excluant ainsi les sociétés insuffisamment notées au regard des critères ESG. In fine, le portefeuille comprend une cinquantaine de lignes, diversifiées par secteur d’activité et par pays. L’objectif du fonds est de réaliser, sur un horizon de placement de cinq ans minimum, une performance nette supérieure à l’indicateur de référence composite:50% Stoxx 600 + 50% Eonia capitalisé.

Comgest a informé ses souscripteurs de son projet de fusionner son fonds Comgest Europe dans le fonds, plus large, Comgest Growth Europe, rapporte Citywire Global. Cette décision, soumise à l’aval des actionnaires, prendra effet le 16 juin. Les deux fonds sont gérés par Franz Weis, Arnaud Cosserat et Laurent Dobler. Les encours de Comgest Europe sont de 99 millions d’euros, tandis que ceux de Comgest Growth Europe sont à 1,89 milliard d’euros.

En avril, les fonds commercialisés en Suède ont enregistré des souscriptions nettes de 20,5 milliards de couronnes suédoises, soit 2,2 milliards d’euros, selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds Fondbolagens Förening. La collecte, comme c’est le cas depuis le début de l’année, a été portée par les fonds diversifiés, qui ont engrangé 11,8 milliards de couronnes suédoises. Toutes les catégories de fonds ont collecté. Ainsi, les fonds obligataires ont enregistré des souscriptions nettes de 3,9 milliards de couronnes et les fonds actions, de 1,5 milliard de couronnes. Concernant ces derniers, la collecte a été tirée par les fonds monde (5,7 milliards de couronnes). Depuis le début de l’année, les fonds vendus en Suède ont enregistré des souscriptions nettes de 60,5 milliards de couronnes, dont 44,6 milliards dans des fonds diversifiés. A fin avril, les encours du secteur des fonds suédois sont ressortis à un nouveau niveau record, à 3.376 milliards de couronnes (soit 365 milliards d’euros), dont 57 % sont en actions.

Le gestionnaire d’actifs suédois Tundra Fonder vient de lancer un fonds dédié aux marchés frontières avec un profil développement durable. Baptisé Tundra Sustainable Frontier Fund, ce nouveau véhicule investira dans des pays comme le Vietnam, le Bangladesh, le Pakistan, le Sri Lanka, le Nigeria et le Kenya. Le fonds adoptera une approche ESG (environnement, social et gouvernance) et, à ce titre, n’investira pas dans les armes, l’alcool, le tabac, la pornographie et le commerce des jeux d’argent ni dans des entreprises violant les conventions des Nations Unies. Deux analystes ayant eu une expérience chez Transparency International, une organisation consacrée à la transparence et à l’intégrité de la vie publique et économique, ont été tout spécialement recrutés pour se concentrer sur des investissements durables dans les marchés frontières. En outre, la société Ethix SRI Advisors, basée à Stockholm, a été engagée en qualité de partenaire sur la recherche ESG.

Jupiter Asset Management affiche ses ambitions en terre asiatique. Dans le cadre d’un entretien accordé au site spécialisé Asian Investor, Maarten Slendebroek, son directeur général, et Peter Swarbreck, responsable de l’Asie-Pacific, ont en effet annoncé leur intention de signer des accords avec trois ou quatre distributeurs «retail» d’ici à l’année prochaine. A l’heure actuelle, les principaux distributeurs de Jupiter en Asie sont des banques privées, mais très peu les banques de détail. En parallèle, le gestionnaire d’actifs entend bien renforcer ses équipes dans la région en fonction du développement de son activité en Asie. Ces déclarations interviennent alors que Jupiter AM a ouvert son premier bureau à Hong Kong l’année dernière, avec désormais sept collaborateurs. Un effectif qui pourrait encore s’accroître en fonction de la signature de nouveaux accords de distribution, a indiqué Maarten Slendebroek.En outre, Jupiter AM a indiqué que son bureau à Singapour continue de s’étoffer. De fait, la société de gestion entend y recruter un deuxième commercial au cours des trois prochains mois, tout en précisant avoir récemment embauché une personne en charge de fonctions supports, portant ainsi à trois le nombre de ses collaborateurs à Singapour.Présent seulement à Singapour et Hong Kong, Maarten Slendebroek a précisé que Jupiter AM n’envisage pas à ce stade d’ouvrir de nouveaux bureaux dans la région.