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24/06/2015

La Caisse de dépôt du Québec et APG AM investissent dans l’immobilier chinois

La société immobilière canadienne Ivanhoé Cambridge, filiale de la Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ), et le gestionnaire de fonds de pension néerlandais APG Asset Management N.V. ont annoncé, ce 23 juin, l’acquisition d’une participation significative dans Chongbang via une levée de capitaux de près de 920 millions de dollars américain. Chongbang est un promoteur, propriétaire et gestionnaire de projets immobiliers à usage mixte à forte composante de commerce de détail à Shanghai. Il s’agit de la deuxième levée de capitaux institutionnels pour la société, précise la CDPQ dans un communiqué. Ce dernier indique également que le fonds souverain de Singapour GIC est un actionnaire actuel de Chongbang. La société détient et exploite actuellement 428.000 m² de boutiques et d’espaces commerciaux et plus de 417.000 m² en cours de développement.
24/06/2015

NN IP étoffe son équipe dédiée aux obligations convertibles

Le gestionnaire d’actifs néerlandais NN Investment Partners (NN IP) a annoncé, ce 23 juin, le recrutement d’Ivan Nikolov au poste de gérant de portefeuille senior au sein de son équipe obligations convertibles. Basé à Londres, l’intéressé sera rattaché à Tarek Saber, responsable des stratégies obligations convertibles pour NN IP. La nouvelle recrue se concentrera en particulier sur le fonds (L) Global Convertible Opportunities Fund.Avant de rejoindre NN IP, Ivan Nikolov était «investment manager» en charge des obligations convertibles chez Aberdeen Asset Management à Londres. Auparavant, il a travaillé chez KNG Securities assurant le trading des obligations convertibles européennes et asiatiques et effectuant de la recherche crédit. Il a débuté sa carrière chez Pine River Capital Management, en charge de la gestion et de l’arbitrage des obligations convertibles européennes et asiatiques.
24/06/2015

Ed Legget quitte Standard Life Investments pour rejoindre Artemis

Ed Legget, jusque-là gérant en charge des actions britanniques chez Standard Life Investments (SLI), va rejoindre le gestionnaire d’actifs britannique Artemis Fund Management, a annoncé la société de gestion ce mardi 23 juin. Il remplace ainsi Tim Steer, qui gérait le fonds Artemis UK Growth Fund (737 millions de livres d’encours) et qui a décidé de partir à la retraite à la fin de l’année 2015. Ed Legget travaillait chez SLI depuis 2002 et a été nommé gérant de fonds en 2006. Il était notamment en charge de la gestion du fonds UK Equity Unconstrained (1,3 milliard de livres d’encours). Selon Investment Week, il sera remplacé pour la gestion de ce fonds par Wesley McCoy, qui gérait déjà ce portefeuille à son lancement en 2005 et a rejoint l’équipe actions britanniques en 2012.
24/06/2015

Unigestion veut doubler ses effectifs à Londres

Malgré les craintes autour d’une éventuelle sortie de la Grande-Bretagne de l’Union européenne, Unigestion entend accélérer son développement outre-Manche. Dans un entretien accordé à Financial News, Fiona Fick, directrice générale de la société de gestion suisse depuis 4 ans, annonce en effet son intention de doubler ses effectifs à la City au cours des 18 prochains mois. «Notre principal marché est la Suisse et notre deuxième marché, c’est le Royaume-Uni et l’Irlande», indique-t-elle. «C’est notre marché à plus forte croissance. Je veux recruter plus de professionnels de l’investissement et les talents sont plus nombreux au Royaume-Uni qu’en Suisse. Nous voulons avoir deux centres financiers». Preuve que Londres est au cœur de sa stratégie, «nous avons environ 20 personnes et, au cours des 18 prochains mois, il y aura plus de 40 personnes», à la City, annonce Fiona Fick. Unigestion, qui gère 16,6 milliards d’euros d’actifs, emploie 189 personnes dans le monde.
24/06/2015

Cevian relève sa participation dans ABB

Le fonds d’investissement suédois Cevian Capital a augmenté sa participation à 5,1% dans l’actionnariat d’ABB, rapporte L’Agefi suisse. Cevian Capital avait fait son entrée dans le groupe début juin en acquérant 3,1% des actions. Cevian gère un fonds d’investissement d’environ 14 milliards d’euros, qui détient «des parts minoritaires importantes» dans des sociétés européennes cotées. Le fonds, qui est basé à Stockholm, Londres et Zurich, utilise uniquement ses propres liquidités et ne fait pas appel aux effets de levier, rappelle son site internet.
24/06/2015

Vontobel AM recrute un gérant obligataire

Vontobel Asset Management renforce son équipe de gestion obligataire avec le recrutement de Ludovic Colin. Il sera en charge de la gestion du fonds Vontobel Bond Global Aggregate et apportera son expertise en recherche sur les taux d’intérêt et les changes. La société de gestion, qui gère plus de 18 milliards de francs suisses, accueille l’intéressé en provenance de Goldman Sachs Asset Management à Londres.
24/06/2015

Julius Baer provisionne 350 millions de dollars

Julius Baer a annoncé mardi une provision de 350 millions de dollars sur ses résultats du premier semestre dans le cadre du conflit fiscal avec les Etats-Unis. La banque privée suisse précise dans un communiqué que les négociations avec le Département américain de la justice (DOJ) sont assez avancées pour faire une estimation provisoire du montant de l’amende à payer. Les Etats-Unis reprochent à Julius Baer d’avoir aidé des clients américains fortunés à se soustraire à l’impôt.
24/06/2015

AAA lève des fonds aux Etats-Unis

L’entreprise internationale Advanced Accelerator Applications (AAA), spin-off du CERN spécialisée en médecine nucléaire moléculaire (MNM), a annoncé le 23 juin avoir levé 23 millions d’euros auprès d’investisseurs américains. Cette augmentation de capital est menée par Adage Capital Management, L.P (Adage). Ont également participé certains fonds et comptes gérés par T. Rowe Price Associates, Inc. et Rock Springs Capital Management LP, précise un communiqué. A ce jour, AAA compte 17 laboratoires de production et de R&D et emploie plus de 340 salariés répartis dans 11 pays (France, Italie, Royaume-Uni, Allemagne, Suisse, Espagne, Pologne, Portugal, Israël, Etats-Unis et Canada). En 2014, les ventes de AAA se sont élevées à 69.9 millions d’euros (+29.8% par rapport à 2013).
24/06/2015

Franklin Templeton reshuffles Spanish company

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Franklin Templeton has carried out a reorganization of its team covering Spain and Portugal. According to reports in Funds People, Ana Alvarez has been apopinted as head of distribution for the Iberian peninsula, while Nicolas Peña has been appointed as head of the institutional activity for the same geographical region. The two, who had previusly worked on the sales teams at the asset management firm, will report to Ramon Pereira, CEO of Franklin Templeton for Spain and Portugal. Emilia Romero, previously director of sales for Spain and Portugal, has left Franklin Templeton for personal reasons, after 14 years there.
24/06/2015

Janus launches a dynamic asset allocation fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Janus Capital, whose assets under management as of the end of March totalled nearly USD190bn, has launched the Janus Adaptive Global Allocation Fund, an allocation fund which aims for total returns by implementing a dynamic asset allocation to a portfolio of international equities and bonds. The fund will be managed jointly by Ashwin Alankar, global head of asset allocation and risk management, and Enrique Chang, chief investment officer for equities and asset allocation. The Janus Adaptive Global Allocation Fund targets advisers and their clients as its priority. The Janus Adaptive Multi-Asset Strategy fund, a variant of the fund designed for institutional clients, will be launched on 30 June. This strategy, aimed at institutionals, stands out from the initial fund to the extent that it can invest beyond equities and bonds in assets which offer protection against inflation, such as commodities and inflation-linked bonds. Additionally, this strategy is oriented to absolute returns, with Libor as its base benchmark.
24/06/2015

Asset management firms lack originality in their communication

In terms of communication, asset management companies show little originality. Regardless of their size, they tend to communicate the same anodyne messages and interchangeable attributes, according to a white paper from the New York-based branding and marketing firm DeSantis Breindel («Do all investment managers tell the same story?: How brand differentiation drives growth”).According to a survey of the top 30 institutional asset managers carried out by the company, 57% of respondents describe themselves as “client-focused.” “There is certainly nothing wrong with being focused on the client, but this doesn’t buy a firm much in the way of differentiation,” the study remarks. “After all, if a plan sponsor believed that a firm wasn’t focused on their needs (including the need for higher returns), would they even consider hiring that firm in the first place? Doubtful,” it concludes.In the same vein, 47% of asset management firms call themselves “global,” 43% say they have “strong risk management,” 27% highlight their “disciplined approach,” 27% point to their “experience,” and 23% speak of “trust” and “transparency.”Without going into the long and complex process of building a brand, DeSants Breindel indicates that in order to create a brand which is able to stand out, it is necessary to start with in-depth research to uncover the attributes which genuinely differentiate a company, which matter the most to its main audiences, including clients, prospective clients, investors, and employees.
24/06/2015

Italian funds continue to record inflows at a sustained pace in May

Open-ended funds on sale in Italy in May, as in April, posted net inflows of EUR11.6bn, the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset managers, reveal. This brings inflows since the beginning of the year to nearly EUR62bn and assets under management to EUR787bn.With the exception of hedge funds, all categories of funds recorded net sales. But Italian investors preferred flexible funds, which have attracted more than EUR6bn (and EUR27bn on five months).With the addition of closed-ended funds and mandated management, the Italian asset management industry in May raised a net EUR16.5bn, bringing assets to EUR1.742trn.Athough the order is different, the rankings of asset management firms which posted the strongest inflows in May include the same players as in April. These are Intesa Sanpolo (with more than EUR6bn in net inflows), Pioneer (+EUR2.5bn) and Generali (+EUR1.4bn). These three also lead for assets, with over EUR100bn each, and a combined market share of 54.3%.Among foreign companies, Amundi stands out, with inflows of EUR740m. It is folllowed by the German Deutsche Asset and Wealth Management, with nearly EUR670m.Lastly, the few players to have seen net outflows include Franklin Templeton Investments, which has seen outflows of EUR272m, M&G Investments, which has seen outflows of EUR34m, and Ersel, with -EUR19.5m.
24/06/2015

UCITS funds post EUR285bn in inflows in first quarter

UCITS net sales surged in the first quarter of 2015 to EUR 285 billion, up from EUR 49 billion in the fourth quarter of 2014, according to the European Fund and Asset Management Association (EFAMA). Long-term UCITS, i.e. UCITS excluding money market funds, also posted a steep increase in net sales during the quarter to EUR 240 billion, up from EUR 53 billion. Demand for bond funds jumped to EUR 77 billion, up from EUR 20 billion in the previous quarter. Net sales of multi-asset funds also posted a strong rise in net inflows during the quarter to EUR 101 billion, up from EUR 19 billion in the fourth quarter. Equity funds registered a turnaround in net sales to post net inflows of EUR 39 billion, against net outflows of EUR 5 billion registered in the previous quarter.Money market funds posted net inflows of EUR 45 billion in the first quarter, against net outflows of EUR 5 billion recorded in the previous quarter. AIF net sales amounted to EUR 17 billion in the first quarter, down from EUR 62 billion in the fourth quarter. This reduction in net sales was due to reduced net sales of multi-asset funds (EUR 21 billion compared to EUR 39 billion in the fourth quarter) and net outflows from equity funds during the quarter EUR 14 billion, compared to net inflows of EUR 2 billion in the fourth quarter. Institutional net sales increased to EUR 54 billion, up from EUR 44 billion in the previous quarter. European investment fund assets posted growth of 12.6 percent during the first quarter of 2015 to stand at EUR 12,663 billion at end March 2015. Net assets of UCITS increased by 15.4 percent to stand at EUR 8,277 billion at end March 2015, whilst total net assets of AIFs increased by 7.8 percent in the first quarter to stand at EUR 4,387 billion at quarter end.
24/06/2015

Ed Legget leaves Standard Life Investments for Artemis

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Ed Legget, previously a manager responsible for British equities at Standard Life Investments (SLI), will be joining the British asset maangement firm Artemis Fund Management. He replaces Tim Steer, who had been manager of the Artemis UK Growth Fund (GBP737m in assets), who has decided to retire at the end of 2015. Legget had worked at SLI since 2002, and was appointed as a fund manager in 2006. He was responsible in particular for the management of the UK Equity Unconstrained fund (GBP1.3bn in assets). According to Investment Week, he will be replaced as manager of this fund by Wesley McCoy, who was previously responsible for this portfolio at its launch in 2005, and who joined the British equities team in 2012.
24/06/2015

NN IP adds to team dedicated to convertible bonds

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } The Netherlands-based asset management firm NN Investment Partners (NN IP) on 23 June announced the recruitment of Ivan Nikolov as senior portfolio manager on its convertible bond team. Nikolov will be based in London and will report to Tarek Saber, head of convertible bond strategies at NN IP. Nikolov will concentrate particularly on the (L) Global Convertible Opportunities Fund. Before joining NN IP, Nikolov had been investment manager responsible for convertible bonds at Aberdeen Asset Management in London. Before that, he worked at KNG Securities, where he was responsible for trading of European and Asian convertible bonds and credit research. He began his career at Pine River Capital Management, responsible for management and trading of European and Asian convertible bonds.
24/06/2015

Natixis Global AM raises stake in Ossiam

Natixis Global Asset Management is raising its stake in Ossiam. In a press release published this morning, the French asset management firm announces that it now holds 58% of its unit specialised in smart beta and ETFs. With this move, Natixis GAM wants to assist the development of its unit which has assets under management of more than EUR2.2bn as of June 2015. Natixis GAM has been the majority shareholder of Ossiam since October 2010.
24/06/2015

Pioneer hires a portfolio manager from Allianz GI

Pioneer Investments has hired Jeff Kripke as a senior vice president and portfolio manager in its U.S. equity department, based in Boston. He will be added as a portfolio manager of the Pioneer Fund, the first fund offered by the firm in 1928, effective July 1, 2015, joining John Carey and Walter Hunnewell Jr., on the fund’s portfolio management team. Jeff Kripke joins Pioneer from Allianz Global Investors where he was co-CIO of the Disciplined Equity Group, and portfolio manager of a core equity strategy. Before that, he was an associate partner and portfolio manager for 13 years at Wellington Management Co., where worked on a core equity high-quality capital appreciation strategy. Before joining Wellington, he held portfolio management roles at Merrill Lynch Asset Management and Morgan Stanley Asset Management.
24/06/2015

Vontobel AM recruits a bond manager

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Vontobel Asset Management is adding to its bond management team, with the recruitment of Ludovic Colin. He will be responsible for management of the Vontobel Bond Aggregate fund, and will provide research expertise in interest rates and currencies. The asset management firm, which has over CHF18bn in assets under management, welcomes the new recruit from Goldman Sachs Asset Management in London.
24/06/2015

Alexis Tsipras affirme que son plan a été rejeté

Le Premier ministre grec Alexis Tsipras a indiqué que les propositions de son gouvernement pour dégager un excédent budgétaire avaient été rejetées par les créanciers du pays, a rapporté mercredi un responsable gouvernemental grec. «Il n’est jamais arrivé auparavant que des mesures de compensation ne soient pas acceptées. Ni en Irlande ni au Portugal. Nulle part, a déclaré Alexis Tsipras selon ce responsable. Cette attitude étrange ne peut signifier qu’une chose: soit ils ne veulent pas d’un accord soit ils servent des intérêts particuliers en Grèce».
24/06/2015

Franck Dixmier prend du galon chez Allianz GI

Franck Dixmier a été nommé mercredi directeur mondial des gestions obligataires (global head of fixed income) d’Allianz Global Investors et rejoint le comité exécutif mondial du gestionnaire d’actifs. Basé à Paris, il conserve ses fonctions de directeur des investissements obligataires Europe et de responsable de la succursale française.
24/06/2015

La Cour des Comptes reste pessimiste sur la maîtrise des dépenses publiques

L’objectif de réduction du déficit public de la France pour 2015 est limité sans pour autant être acquis, prévient la Cour des comptes, qui pointe par ailleurs le moindre effort structurel de Paris dans l’assainissement de ses comptes publics par rapport à celui consenti par nombre de ses partenaires européens. Le gouvernement prévoit de ramener le déficit public à 3,8% du PIB à la fin de l’année. Les risques pesant sur les recettes sont limités, écrit la Cour qui estime en revanche que les objectifs d'évolution des dépenses publiques seront difficiles à atteindre, en particulier s’agissant de l’Etat et des collectivités locales. Elle impute ces risques aux «tensions concernant le budget de la Défense» et aux dépenses liés à l’emploi.
24/06/2015

Pékin va investir 72 milliards d’euros pour des projets dans l'aérien en 2015

La Chine va investir 500 milliards de yuans (près de 72 milliards d’euros) dans 193 grands projets du secteur aérien pour développer les liaisons intérieures, a annoncé la direction de l’aviation civile. Ces investissements visent non seulement à faire face à l’augmentation de la demande liée au développement des classes moyennes mais aussi à soutenir la croissance, alors que la deuxième économie mondiale ralentit. Ce programme devait être présenté mercredi par Li Jiaxiang, directeur de l’Aviation civile lors d’un congrès à Pékin. L’organisme chargé de la planification en Chine estime que le nombre d’aéroports devrait passer d’environ 200 actuellement à 240 d’ici 2020.
24/06/2015

Jerome Powell prévoit deux hausses de taux aux Etats-Unis d'ici fin 2015

Jerome Powell, l’un des gouverneurs de la Réserve fédérale américaine, s’est déclaré hier prêt à relever à deux reprises les taux d’intérêt avant la fin de l’année si la situation économique reste conforme aux prévisions. Il a expliqué s’attendre pour le second semestre à une accélération de la croissance, à une poursuite de l’amélioration du marché du travail et à une résurgence des tensions inflationnistes. «Ma prévision personnelle plaide pour une hausse en septembre et pour une autre en décembre», a-t-il dit lors d’un événement organisé par le Wall Street Journal. Ces propos font de Jerome Powell le cinquième responsable de la Fed à avoir récemment évoqué la possibilité de deux relèvements des taux avant fin 2015, hausses qui devraient être d’un quart de point chacune. Les dernières prévisions de la banque centrale tablent sur un taux des «fed funds» à 0,625% en fin d’année.
24/06/2015

La décollecte se poursuit sur les livrets réglementés

La collecte du Livret A et du Livret de Développement Durable (LDD) en mai a été négative de 630 millions d’euros pour tous les réseaux, avec une décollecte de 440 millions sur le Livret A et de 190 millions sur le LDD, a indiqué hier la Caisse des dépôts. Sur les cinq premiers mois de l’année, le montant cumulé de cette décollecte atteint 2,62 milliards d’euros. L’encours total sur les deux produits atteint ainsi 362,5 milliards au 31 mai 2015.
24/06/2015

Le Royaume-Uni enquête sur le rôle de KPMG auprès de BNY Mellon

Le Financial Reporting Council, l’autorité comptable britannique, a indiqué hier avoir ouvert une enquête sur le rôle de KPMG auprès de la branche britannique BNY Mellon. Le Financial Conduct Authority avait en avril 2015 condamné BNY Mellon a une amende de 126 millions de livres pour avoir enfreint, entre novembre 2007 et août 2013, les règles en matière de conservation de titres. Le cabinet a fait savoir qu’il collaborait à l’enquête.
24/06/2015

La lutte contre la fraude fiscale devient plus efficace en France

La lutte contre la fraude fiscale a rapporté 19,3 milliards d’euros à l’Etat français en 2014, selon un rapport du Comité national de lutte contre la fraude rendu public hier. «Les opérations de contrôle fiscal (...) ont permis de rectifier 15,3 milliards d’euros de droits et d’appliquer près de quatre milliards d’euros de pénalités», indique la synthèse de ce rapport. Ce résultat est supérieur à celui de 2013 (18 milliards d’euros) et des années antérieures. De leur côté, les organismes de sécurité sociale ont récupéré 852,6 millions d’euros, soit 34% de plus qu’en 2013.
24/06/2015

L'ACPR se rassure sur le risque de taux

L’Autorité de régulation prudentielle française a expliqué lors d’une conférence hier que les inquiétudes suscitées par le projet de refonte de la mesure du risque de taux dans le portefeuille bancaire avaient en partie été prises en compte par le Comité de Bâle.

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