France’s Natixis Global Asset Management on Tuesday announced the completion of the acquisition of French boutique DNCA Finance expanding its list of global affiliates and strengthening its position in European retail markets.As an affiliate, DNCA will have access to Natixis Global Asset Management’s centralised global distribution capabilities. The boutique will immediately broaden its European footprint entering new markets including Spain and expanding its business in Germany and Switzerland. DNCA will maintain its independence while over time expanding its global presence as an affiliate of Natixis Global Asset Management.DNCA’s management will remain a shareholder alongside Natixis Global Asset Management and will benefit from a progressive withdrawal mechanism starting in 2016 that will gradually increase Natixis Global Asset Management’s stake in DNCA to 100%.DNCA has seen important growth in the last 2 years, tripling its assets from EUR5 billion to EUR16.5 billion today.

John Hancock Investment is setting out to conquer the European market. The US asset management firm, an affiliate of Manulife, on 29 June announced the launch of John Hancocck Worldwide Investors, a UCITS platform domiciled in Dublin. The firm thus takes its first steps into the UCITS fund market, esitmated at over USD8trn in assets, according to EFAMA.Through this launch, John Hancock Investments will be able from today to offer four of its investment strategies which had previously been available only to US investors. The four funds are as follows: John Hancock Strategic Income Opportunities Fund, John Hancock High Yield Fund, John Hancock US Large Cap Equity Fund, and lastly, the John Hancock Global Equity (ex-US) Fund. These UCITS products, aimed at non-residents of the US, are managed by teams at Manulife Asset Management and GMO Europe.As part of the launch, the asset management firm has recruited Angela Billick to direct and steer the new UCITS platform. Billick has over 20 years of experience in asset management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The General Electric (GE) conglomerate has announced that it is selling its European investment fund division to Sumitomo Mitsui Banking Corporation Europe Limited, a wholly-owned subsidiary of the Japanese banking group Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC), for a total of EUR1.97bn (USB2.2bn). The transaction, subject to approval by the relevant authorities, is expected to be completed during third quarter 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } MEAG Munich Ergo Asset Management GmbH or MEAG, the asset management firm for the reinsurer Munich Re, will from 1 December welcome Anke Schaks, who will join the board at the firm. She will be responsible for external institutional and private clients. She previously worked at Muzinich & Co in Cologne as head of institutional sales, before spending 10 years at Deutsche Asset Management, most recently as director of distribution for insurance in Germany. In her new role, Schaks will replace Robert Helm, who is retiring.

Former FSA chief executive Sir Hector Sants is to join Julius Baer International Limited as chairman from 1 July 2015. He succeeds Gian A. Rossi, head Northern, Central and Eastern Europe and member of the executive board of Bank Julius Baer & Co. Ltd., who will step down as chairman after nine years but will remain actively involved with the firm’s business in the UK. Sir Hector Sants worked at the Financial Services Authority (FSA) as chief executive officer from 2007 to 2012 joining from Credit Suisse First Boston where he had been chief executive officer for Europe, Middle East and Africa. After leaving Barclays Bank in November 2013, Sir Hector Sants has been chairing the Archbishop of Canterbury’s taskforce on promoting responsible savings and credit and advising Abu Dhabi Global Market. From 1 July 2015 Sir Hector will also be working as vice chairman and partner at Oliver Wyman.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Hargreaves Lansdown has signed an agreement to acquire GBP370m in assets from J.P. Morgan Asset Management, for an undisclosed total sum. The assets, held by about 7,000 clients, will be transferred to the Vantage platform from Hargreaves Lansdown after 25 September, at no cost to the client, so long as alternative instructions are given before 26 August. After September, J.P. Morgan AM will no longer directly offer certain asset classes to its individual clients, such as equities, or certain products such as the J.P. Morgan Sicavs. The decision by J.P. Morgan is expected to affect about 6% of its 126,000 individual client accounts.

The Canadian asset management firm Sun Life Investment Management, with assets totalling CAD141bn, and its US counterpart, Prime Advisors, on 30 June announced that they have signed an agreement whereby Sun Life Financial will purchase Prime Advisors from the firm’s current owners. Prime Advisors is an asset management firm specializing in customized fixed income portfolios, primarily for U.S. insurance companies. As of May 31, 2015, the firm had approximately USD13 billion in assets under management on behalf of clients.“The acquisition is part of Sun Life’s strategy to broaden its asset management pillar by expanding and diversifying the capabilities of Sun Life Investment Management, which provides investment services to third parties and manages Sun Life’s general account,” the firm says in a statement. The operation, whose total price has not been disclosed, is expected to close in the third quarter of 2015, subject to customary closing conditions.With this purchase, which follows the announced acquisition of Bentall kennedy and the recent acquisition of Ryan Labs Asset Management, assets under management for third parties at Sun Life Investment Management will total CAD50bn, in barely over one year.Following completion of the transaction, Prime will operate as a standalone unit of Sun Life Investment Management. Prime will retain its brand and maintain its offices in Redmond, Washington, and Windsor, Connecticut. It will continue to be managed by its current team, headed by Don McDonald who will report to Steve Peacher.

Pimco redouble d’efforts sur le terrain des actions. Le gestionnaire d’actifs américain a en effet annoncé, ce mardi 20 juin, la conclusion d’un partenariat avec la société d’investissement Research Affiliates afin de lancer quatre fonds actions intégrés à la gamme Research Affiliates Equity (RAE) Fundamental. Les deux sociétés se connaissent bien pour travailler ensemble depuis 2002. Dans le cadre de l’accord conclu, Pimco sera le fournisseur exclusif de ses stratégies actions fondamentales basées sur la recherche la plus avancée de Research Affiliates. Les quatre nouveaux produits couvriront les marchés actions mondiaux, européens et des marchés émergents ainsi que les grandes capitalisations américaines. «Ces fonds sont conçus pour surperformer les indices de marché à travers une approche fondamentale basée sur les indices qui intègre des vues et convictions actives», précise Pimco. Les quatre nouveaux fonds sont: PIMCO GIS RAE Fundamental Global Developed Fund, PIMCO GIS RAE Fundamental Europe Fund, PIMCO GIS RAE Fundamental US Fund et, enfin, PIMCO GIS RAE Fundamental Emerging Markets Funds. Ils viennent compléter la gamme Ucits «Global Investors Series» (GIS) de Pimco, domiciliée à Dublin et comprenant 56 compartiments totalisant 93,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 31 mars 2015. Au 30 juin, ces quatre nouveaux fonds sont disponibles et enregistrés en Autriche, en Belgique, au Danemark, en Finlande, en France, en Allemagne, en Irlande, en Italie, au Luxembourg, au Pays-Bas, en Norvège, en Espagne, en Suède et au Royaume-Uni.

Boost ETP vient de lancer quatre nouveaux ETF matières premières (ETC ou exchange traded commodities) et quatre fonds indiciels de «debt securities» (exchange traded notes ou ETN) négociable sur Xetra, la plateforme de Deutsche Börse, a annoncé l’opérateur boursier allemand. Les quatre ETC sont liés à l’indice Nasdaq Commodity Index Family et permettent aux investisseurs de profiter de la performance des contrats «futures» à 1 mois sur les matières premières individuelles (pétrole Brent et WTI, or, gaz naturel). Deux des quatre ETN suivent les mouvements de taux de change du dollar américain face à l’euro avec un levier de 5. Les investisseurs ont ainsi l’opportunité de bénéficier de la hausse ou de la baisse du taux de change euro.Les deux autres ETN fournissent aux investisseurs un accès à la performance des entreprises du secteur bancaire intégrées à l’indice Euro Stoxx 50. De fait, les investisseurs peuvent participer à la hausse ou à la baisse du cours de l’action de ces entreprises avec un levier de trois.Les huit nouveaux fonds sont les suivants: Boost WTI Oil ETC, Boost Brent Oil ETC, Boost Gold ETC, Boost Natural Gas ETC, Boost Long USD Short EUR 5x Daily ETP, Boost Short UDS Long EUR 5x Daily ETP, Boost EURO STOXX Banks 3x Leverage Daily ETP et, enfin, Boost EURO STOXX Banks 3x Short Daily ETP. Les frais de gestion sont de 0,25% pour les quatre ETC et de 0,89% pour les quatre autres fonds.

Le conglomérat General Electric (GE) a annoncé, ce mardi 30 juin, la cession de sa division européenne de fonds d’investissement à Sumitomo Mitsui Banking Corporation Europe Limited, filiale à 100% du groupe bancaire japonais Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC), pour un montant de 2,2 milliards de dollars (1,97 milliard d’euros). La transaction, soumise aux autorités de régulation compétentes, devrait être finalisée au cours du troisième trimestre 2015.

Amundi a lancé, ce mardi 30 juin, un nouvel ETF obligataire négociable sur Xetra, la plateforme de Deutsche Börse, a annoncé l’opérateur boursier allemand. Baptisé Amundi ETF Floating Rate USD Corporate Ucits, ce nouveau fonds permet aux investisseurs de bénéficier de la performance des obligations d’entreprises libellées en dollar américain émises par des sociétés des pays industrialisés et ayant un taux d’intérêt variable. Son indice de référence, le Markit iBoxx USD Liquid FRN Investment Grade Corporates 100, comprend entre 40 et 100 obligations, chacune étant pondérée sur la base de la capitalisation boursière. La pondération totale par émetteur est limitée à 5%.

La banque privée Notenstein et Notenstein Asset Management forment désormais deux entreprises juridiquement séparées. Tout en appartenant chacune à 100% au groupe Raiffeisen. En plus d’offrir des produits de placement pour tout le groupe Raiffeisen, Notenstein Asset Management intègre toute la structure de distribution pour la clientèle institutionnelle. «Nous avons réussi une croissance fulgurante au premier semestre de cette année, d’autant plus remarquable qu’elle a été purement organique, avec plus de 2 milliards de nouveaux fonds. Le fait que nous ayons lancé plus de vingt nouveaux fonds différents à travers l’ensemble des classes d’actifs y compte pour beaucoup. Et nous avons également mis en place une stratégie smart béta en actions suisses qui compte certainement parmi les plus abouties sur le marché», déclare à L’Agefi suisse Julien Godat, responsable de la clientèle institutionnelle en Suisse romande. «Ce qui me réjouit le plus, c’est que nous ayons déjà pu prouver notre capacité de croissance organique. Les six premiers mois de cette année m’ont confirmé que nous sommes sur le bon chemin. Mais nous réfléchissons également à des possibilités d’acquisitions. En visant plutôt les gestionnaires d’actifs complémentaires qu’un renforcement dans les domaines d’expertise que nous avons déjà. N’oublions pas non plus que Notenstein Asset Management est le gestionnaire d’actifs du groupe Raiffeisen. Il devrait donc se positionner de manière assez large», explique de son côté Aris Prepoudis, CEO de Notenstein AM.

Le courtier en assurances britannique Willis Group et le groupe de services financiers américain Towers Watson, notamment spécialisé dans le domaine des pensions, ont annoncé le 30 juin un projet de fusion pour créer un groupe pesant quelque 18 milliards de dollars en Bourse. Towers Watson, qui, il n’y a pas si longtemps, envisageait de se développer dans la gestion d’actifs en prenant le contrôle de Russell Investments, et qui, en attendant que le dossier soit tranché, conclut une transactions présentée comme un «mariage d'égaux».La transaction, qui devrait être bouclée d’ici à la fin de l’année, se fait en échanges d’actions, précise un communiqué. Les actionnaires de Towers Watson vont recevoir 2,649 actions Willis Group pour chacun de leurs titres et un dividende exceptionnel de 4,87 dollars par action. A la fin de l’opération, les actionnaires de Willis Group détiendront 50,1% de la nouvelle entité.La nouvelle entité Willis Towers Watson devrait générer un chiffre d’affaires annuel de 8,2 milliards de dollars et emploiera environ 39.000 personnes dans plus de 120 pays. Elle sera ainsi spécialisée dans le courtage en assurance, réassurance, conseil en gestion des risques et aura aussi une activité de conseil. Wllis Towers Watson pourra ainsi faire concurrence à Aon Plc et Marsh & McLennan. Aon avait racheté Hewill Associates en 2010 pour former Aon Hewitt tandis que Marsh & McLennan est le propriétaire de Mercer. Towers Watson est issu de la fusion en 2010 de Towers Perrin et de Watson Wyatt.Basée en Irlande pour des raisons fiscales, le nouveau groupe espère réaliser des économies de 100 millions de dollars à l’issue de la transaction. John Haley, actuel PDG de Towers Watson, va diriger le nouveau groupe en tant que CEO, tandis que Dominic Casserley, patron de Willis Group, sera le numéro 2."Nous allons conseiller plus de 80% du top 1000 des grandes entreprises mondiales et aurons une présence dans les marchés de taille moyenne et auprès des petits employeurs à travers le monde», a commenté Dominic Casserley, cité dans le communiqué.Willis Group avait jeté son dévolu en avril sur le groupe français Gras Savoye dont il avait acquis 70% du capital pour 510 millions d’euros hors dette. Cette opération lui avait permis de s’implanter en France et sur certains marchés africains (Côte-d’Ivoire, Gabon) et du Moyen-Orient où Gras Savoye est très présent. PUBLICITÉ

Vanguard a plusieurs bonnes raisons de se réjouir. La société fête cette année ses quarante ans d’existence et ses dix ans de présence en France. Et surtout, Vanguard qui est parti à la conquête du marché européen à partir de la Belgique en 1998 avant d'établir son quartier général à Londres il y a seulement quatre ans, approche le seuil symbolique des 100 milliards de dollars d’actifs sous gestion en Europe. «Nos encours en Europe, c’est-à-dire Royaume-Uni et Europe continentale, s'élevaient fin avril à 99.5 milliards de dollars», a indiqué récemment Robyn Laidlaw, qui était de passage à Paris. Robyn Laidlaw qui vient tout juste de s’installer à Londres en qualité de responsable de la clientèle institutionnelle pour le Royaume-Uni et l’Europe continentale pour Vanguard, et qui parle encore plus volontiers du marché australien (avec des encours d’environ 80 milliards de dollars) qu’elle a pratiqué au cours des neuf dernières années en qualité de responsable produits et marchés du groupe américain. Mais il ne lui faudra sans doute pas très longtemps pour prendre ses marques et poursuivre la marche en avant de Vanguard en Europe. Vanguard distribue ses fonds à une clientèle essentiellement institutionnelle dans tous les pays d’Europe. Sur les quelque 99.5 milliards de dollars d’actifs sous gestion, 50 milliards de dollars sont investis dans des fonds irlandais ( mutual funds) et près de 17 milliards dans des ETF. «Nous avons lancé nos premiers ETF en mai 2012. Depuis cette date, nos encours ont explosé pour atteindre 16,6 milliards de dollars à fin avril. La collecte a dépassé les 10 milliards de dollars en 2014", précise Robyn Laidlaw. Cette réussite sur le segment des ETF n’est bien évidemment pas le fruit du hasard. L’offre de Vanguard en Europe compte actuellement 13 ETF. Seulement. «En Europe comme ailleurs dans le monde, nous visons la qualité associée à des bas coûts. C’est la taille des actifs du groupe, quelque 3.300 milliards de dollars sous gestion dont 989 milliards en gestion active, qui nous a permis de réduire les coûts et de jouer les tout premiers rôles», explique Robyn Laidlaw. «Notre plus gros ETF dans la région, la version européenne du S&P 500 ETF, qui atteint les 10 milliards de dollars, affiche un total des frais sur encours de 7 points de base», ajoute-t-elle. «Nous souhaitons nous développer sur le segment des ETF mais je vais d’abord essayer de voir où sont les meilleures opportunités de développement en Europe et quels produits seraient le mieux à même d’intéresser nos clients», indique Robyn Laidlaw. «Et encore une fois, insiste-t-elle, notre marque de fabrique reste le low cost, mais associé à des produits de qualité».

MEAG Munich Ergo Asset Management GmbH ou MEAG, le gestionnaire d’actifs du réassureur Munich Re, accueillera à partir du 1er décembre Anke Schaks, qui rejoint le directoire de la société. Elle sera responsable de la clientèle institutionnelle externe et de la clientèle privée. Elle travaillait auparavant chez Muzinich & Co à Cologne comme responsable commerciale institutionnels (head of institutional sales), après avoir passé dix ans chez Deutsche Asset Management, en dernier lieu comme directrice de la distribution pour les assurances en Allemagne. L’intéressée remplacera dans ses nouvelles fonctions Robert Helm, qui fait valoir ses droits à la retraite.

Eurazeo Patrimoine a réalisé l’acquisition de 78% du CIFA Fashion Business Center, un centre européen de commerce de gros pour l'équipement de la personne, avec 38.000 m2 à Aubervilliers (Seine-Saint-Denis). Ce marché de grossistes génère un loyer annuel supérieur à 15 millions d’euros, selon un communiqué. La transaction ferait ressortir un rendement de 7,2% et valoriserait CIFA à 215 millions d’euros, indiquent à L’Agefi des sources proches du dossier. L’investissement de 26,5 millions d’euros en fonds propres, le reste étant financé par un crédit-bail immobilier. Easton CF a conseillé la foncière familiale propriétaire du bien, tandis que First Growth Real Estate a structuré le financement pour Eurazeo Patrimoine.

Les immatriculations de voitures neuves en France ont enregistré en juin, dernier gros mois en termes de ventes avant la coupure estivale, leur plus forte hausse depuis plus de quatre ans, après le trou d’air commercial enregistré en mai. Il s’est immatriculé le mois dernier 225.645 voiture neuves, soit un bond de 15% en données brutes, plus forte progression depuis mars 2011. En données corrigées des jours ouvrables (CJO), le mois ayant compté deux jours ouvrables de plus que juin 2014, les immatriculations ressortent en progression de 4,5%. Sur les six premiers mois de l’année, le marché ressort désormais en hausse de 6,1% en données brutes comme CJO, marquant une accélération alors qu’elles progressaient de 3,8% seulement en données brutes sur cinq mois.

La confiance des grandes entreprises japonaises a retrouvé au deuxième trimestre ses niveaux de l’an dernier avant que l'économie ne tombe en récession, et leurs projets d’investissements sont les plus importants depuis pratiquement dix ans, montre l’enquête trimestrielle «tankan» publiée mercredi par la banque centrale. L’indice principal mesurant la confiance des grandes entreprises industrielles a atteint +15 en juin tandis que l’indice de confiance des grandes entreprises de services progresse de quatre points à +23. L’enquête de la Banque du Japon montre que les grandes firmes prévoient d’augmenter de 9,3% leurs dépenses d’investissement au cours de l’exercice fiscal clos le 31 mars 2016.

Une hausse de taux reste d’actualité cette année aux Etats-Unis et septembre pourrait être le bon moment, a déclaré mardi soir James Bullard, le président de l’antenne de St Louis de la Réserve fédérale, faisant ainsi écho à son collègue de la Fed de New York William Dudley, qui a tenu des propos semblables lundi. James Bullard, partisan de longue date d’un relèvement des taux, a affirmé que la crise de la dette grecque et la volatilité qu’elle entraîne sur les marchés ne modifieraient pas la position de la Fed, qui entend se fier à l'évolution des indicateurs économiques américains. Le QE de la BCE et les difficultés de la Grèce devraient bénéficier aux actifs américains, selon le patron de la Fed de St Louis.

Le Premier ministre grec est déroutant. Alexis Tsipras a écrit à ses créanciers internationaux dans une lettre datée du 30 juin, mais parvenue après la fin d’une réunion téléphonique de l’Eurogroupe mardi soir, pour leur dire que la Grèce était susceptible d’accepter leur offre de renflouement publiée le dimanche 28 juin, sous réserve que plusieurs modifications y soit apportées. En échange, il demande une extension du programme d’aide de la Facilité européenne de stabilité financière (FESF), arrivée à échéance hier soir, et un nouveau programme de la part du Mécanisme européen de stabilité (MES).

La filiale de gestion immobilière d’Amundi devrait signer l’achat du portefeuille de bureaux Aqua mis sur le marché par Union Investment, selon Property EU. Le montant de la transaction avoisinerait les 1,1 milliard d’euros. Ce portefeuille paneuropéen de 278.000 m2 loué à 90 % dégage un loyer annuel de 60 millions d’euros.

Les prix des maisons individuelles ont augmenté en avril, par rapport à avril 2014, mais à un rythme moins soutenu que prévu, suivant l’indice S&P/Case Shiller. Cet indice a progressé de 4,9%, au lieu des 5,5% attendus par les économistes interrogés par Reuters. La hausse des prix a ralenti dans 11 des 20 villes suivies par l’indice.

La dette publique de la France a bondi de 51,6 milliards d’euros au premier trimestre pour monter à 97,5% du PIB, soit 1,9 point de plus que fin 2014. La hausse met à mal l’objectif de 96,3% pour cette année. Sur le premier trimestre, les émissions d’OAT à moyen/long terme ont atteint 57,5 milliards d’euros, près de 5 milliards de plus que sur la même période de 2014, un total à comparer à des amortissements limités à 15,4 milliards sur la période.

Selon les données du Fonds monétaire international (FMI), les réserves mondiales de change ont baissé au premier trimestre 2015, prolongeant un mouvement amorcé au troisième trimestre 2014, et la part de l’euro a touché un creux de 13 ans en raison notamment de ventes accrues de la part des banques centrales asiatiques. Ces réserves ont baissé à 11.433 milliards de dollars au premier trimestre 2015 après 11.589 milliards de dollars au dernier trimestre 2014.

Euronext a accueilli hier le Commerzbank CCBI RQFII Money Market UCITS ETF sur son marché parisien, le premier ETF en renminbi admis sur ses marchés. CCB International Asset Management Limited, le pôle gestion d’actifs de CCB International (Holdings) Limited (CCBI), est le gestionnaire d’investissement de l’ETF. D’autre part, Euronext a signé un protocole d’accord avec CCB en vue d’élaborer une stratégie pour renforcer l’accès de la banque aux marchés de capitaux européens.

Il propose une baisse des exigences en capital de l'ordre de 25% pour les titrisations répondant à certains critères de qualité.

Si la monnaie unique a à peine reculé conte dollar cette semaine, la hausse de la volatilité montre la violence potentielle des corrections futures.

En cas de dérapage des marchés, la BCE pourrait augmenter ses rachats d'actifs, activer l'OMT, ou même avoir recours à un nouvel outil spécifique.

Les deux institutions pourraient temporiser avant de réagir à un non-paiement d'Athènes au FMI.

Les deux institutions pourraient temporiser avant de réagir à un non-paiement d'Athènes au FMI.