Les actifs sous gestion des fonds de placement distribués en Suisse ont progressé de 2,8% au mois de juillet pour s'établir à 893,7 milliards de francs suisses, selon des statistiques communiquées par la Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA).

Le fonds souverain norvégien a annoncé le 19 août avoir enregistré au deuxième trimestre un retour sur investissement négatif lié au recul de Wall Street et des marchés obligataires mais également à l’appréciation de la couronne. C’est la première fois depuis le deuxième trimestre 2012 que le fonds enregistre une perte. Fin juin, à l’issue d’un trimestre que le patron du fonds, Yngve Slyngstad, a qualifié de relativement calme, le fonds pesait 6.897 milliards de couronnes (753 milliards d’euros au taux actuel).Le fonds a perdu 73 milliards de couronnes norvégiennes, soit près de 8 milliards d’euros, sur la période avril-juin alors qu’il s'était enrichi de 401 milliards de couronnes sur les trois premiers mois de l’année. Ce résultat correspond à un rendement négatif de 0,9% au deuxième trimestre, contre un gain de 5,3% au premier. L’appréciation de la couronne norvégienne a amputé les résultats de 53 milliards de couronnes sur avril-juin. Les placements en obligations ont eu un rendement négatif de 2,2% au deuxième trimestre. Le fonds a pourtant ramené à 34,5% la part des investissements à taux fixes dans son portefeuille, contre 35,3% au premier trimestre, et porté celle des actions de 62,5% à 62,8%. La part de l’immobilier est passée de 2,3% à 2,7%. Les actions ont quant à elles enregistré un rendement légèrement négatif de 0,2% tandis que les investissements immobiliers ont vu leur valeur progresser de 2%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management in hedge funds increased by USD106bn in the first seven months of the year, due to net inflows of USD54.1bn, and positive market effects of about USD52bn, according to provisional statistics released by Eurekahedge. North American asset managers increased their assets by USD63.4bn, an increase of about 3% since the beginning of the year. Multi-strategy funds increased their assets by 9.25% since the beginning of the year, to USD362.4bn, while inflows from investors represent more than half of this growth. Assets in CTA/managed futures strategies were up 16% in seven months, largely due to net inflows of USD25.6bn. The CBOE Eurekahedge Relative Value Volatility Hedge Fund has gained a further 5.12% since the beginning of the year. Since 2005, relative value volatility strategies have posted annualised returns of 10.33%, with an annual-type tracking error of only 3.75%. In July, hedge funds dedicated to Europe have earned returns of 1.04%, compared with 0.73% for hedge funds specialised in Japan, and 0.56% for hedge funds specialised in North America.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In July, funds worldwide have posted net subscriptions of nearly USD115bn, according to the most recent statistics from Thomson Reuters. These inflows were driven by money market funds, which have posted net subscriptions of USD77.7bn, and equity funds, with USD29.5bn. But in light of negative market effects totalling USD86.7bn, assets have remained relatively stable, at USD355.9trn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management in Netherlands investment funds fell in second quarter for the first time in two years, according to statistics from the Netherlands central bank (DNB). Assets fell by EUR36.4bn, or 4.5%, to a total of EUR772bn. The largest declnes were for funds specialised in equities and bonds, with declines of EUR22.1bn, -7.4% quarter on quarter, and EUR13.5bn (-4.8%), respectively. These negative developments were partly offset by interest and dividend earnings, which totalled EUR5.5bn, and which generally went on the books in second quarter.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Netherlands-based insurance firm Achmea on 18 August announced at a presentation of its results for the half that it had decided to unite its asset management activities within a new entity entitled Achmea Investment Management (Achmea IM). The new division includes Syntrus Asset Management and a new pension fund. Assets at Achmea IM total over EUR71bn, managed for several pension funds as well as the insurance company itself. The group, which earned net profits of EUR272m in first half, has announced that it is continuing its cost-reduction programme as planned, with EUR450m in savings and 4,000 jobs cut by 2016. The group has already laid off 2,100 employees and make savings of more than EUR200m as part of the programme.

S&P Dow Jones Indices has launched the S&P 500 Catholic Values Index which is designed to include the companies within the S&P 500 whose business practices adhere to the Socially Responsible Investment Guidelines as outlined by the United States Conference of Catholic Bishops (US CCB) and exclude those that do not. The Index has been licensed to Global X for product development. The S&P 500 Catholic Values Index is the first Catholic index based on such a prominent benchmark as the S&P 500. Constituents are screened to exclude companies who are involved in the following activities that are perceived to be inconsistent with Catholic values as set out by the US CCB, such as:• Biological weapons, chemical weapons, cluster bombs, landmines • Nuclear weapons – any exposure to whole systems and strategic par• Conventional Military sales – companies that have their primary business activity as military products• Child labor employment in the company’s operation or in supply chain

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Norwegian sovereign fund on 19 August announced that in second quarter it has posted a negative return on investment, related to the fall on Wall Street and in the bond markets, as well as to the appreciation of the krone. This is the first time since second quarter 2012 that the fund has posted negative returns. At the end of June, following a quarter which the head of the fund, Yngve Slingstad, called relatively calm, the fund had a total of NOK6.879bn (EUR753bn at current rates). The fund lost nearly NOK73bn, or nearly EUR8bn, in the April-June quarter, at a time when it had gained EUR401bn in the first three months of the year. These results correspond to negative returns of 0.9% in second quarter, compared with gains of 5.3% in first quarter. The appreciation of the Norwegian krone decreased results by EUR53bn in April-June. Investments in bonds brought negative returns of 2.2% in second quarter. However, the fund increased the proportion of its investment in fixed income in its portfolio to 34.5%, from 35.3% in first quarter, and increased equities from 62.5% to 62.8%. The proportion of real estate has increased from 2.3% to 2.7%. Equities, for their part, have posted slightly negative returns of 0.2%, while real estate investments have gained 2%.

Hermes Investment Management, the GBP28.9 billion manager, has hired Emma Hunt as director, strategic client management and business development for its engagement service Hermes EOS. Based in London, she will report into Colin Melvin, CEO of Hermes EOS. Emma Hunt joins from Towers Watson, where she was global co-head of sustainable & responsible investment. She had joined Towers Watson in 2010 from her previous role at Mercer, where she spent five years establishing Mercer’s responsible investment business. She will start at Hermes EOS in September 2015.Hermes EOS currently advises on GBP115.7 bn on behalf of its clients, and is seeing increasing demand from institutional investors In 2014, the Hermes EOS team engaged with 446 companies on a range of 1,197 environmental, social and ethical, governance, strategy and risk issues.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } New Capital, an arm of EFG Asset Managemnet, has recruited John Leahy, the former British small caps manager, from Hermes. Leahy will be based in the London offices of New Capital, and will manage a new fund dedicated to British equities. Leahy had previously managed the Hermes UK Small and Mid Cap UCITS fund.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } State Street Global Advisors (SSGA) has launched the Timewise Target Retirement Choice Fund, a strategy aimed primarily at British members of pension funds who will remain invested after they retire. The highly diversified fund invests in equities, government bond and businesses, both in developed and in emerging markets, as well as in alternative assets. It has an “in-house” risk control system, to reduce volatility.

Frank-Peter Martin a quitté fin 2014 la banque Metzler. Il rejoint aujourd’hui la société allemande Frankfurt Trust Investment, qui regroupe les activités de gestion de BHF-Bank, selon Das Investment. Il y occupera le poste de directeur des investissements et responsable de la gestion de portefeuille, soit un poste similaire à celui qu’il occupait au sein de Metzler au cours des 15 dernières années. Au cours de sa carrière, Frank-Peter Martin a occupé des postes à responsabilité au sein de Commerz International Capital Management, J.P. Morgan Investment Management et Schroders Investment Management.

La boutique de gestion allemande AMF Capital va officiellement se scinder en deux entités distinctes. La BaFin, l’autorité de surveillance allemande des marchés financiers, a donné son accord. Comme annoncé par Fondsprofessionnel au mois de mai, deux structures suivront désormais des clientèles différentes. Le bureau de Cologne devient indépendant et sera renommé Consortia. La société sera dédiée à la clientèle privée et assurera la gestion de la gamme Patriarch et du fonds matières premières VCH. Le bureau de Francfort fonctionnera toujours sous le nom d’AMF Capital et suivra la clientèle institutionnelle et les family offices. Il proposera les fonds AMF.

L’assureur néerlandais Achmea a annoncé le 18 août, à l’occasion de la présentation de ses résultats semestriels, qu’il avait décidé de regrouper ses activités de gestion d’actifs au sein d’une nouvelle entité dénommée Achmea Investment Management (Achmea IM). Cette nouvelle division comprend Syntrus Achmea Asset Management ainsi qu’un nouveau fonds de pension. Les actifs d’Achmea IM s'élèvent ainsi à plus de 71 milliards d’euros, gérés pour le compte de plusieurs fonds de pension ainsi que pour la compagnie d’assurances elle-même. Le groupe, qui a dégagé un bénéfice net de 272 millions d’euros au premier semestre, indique poursuivre comme prévu son programme de réduction des coûts, avec un objectif de 450 millions d’euros d'économies et la suppression de 4.000 emplois à l’horizon 2016. Engagé fin 2013, le groupe a déjà supprimé 2.100 emplois et réalisé des économies de plus de 200 millions d’euros.

En juillet, les fonds à l’échelle mondiale ont enregistré des souscriptions nettes de près de 115 milliards de dollars, selon les dernières statistiques de Thomson Reuters. Cette collecte a été tirée par les fonds monétaires, qui enregistrent des souscriptions nettes de 77,7 milliards de dollars, et les fonds actions, avec 29,5 milliards de dollars. Mais compte tenu d’un effet marché négatif pour 86,7 milliards de dollars, les encours sont restés relativement stables, à 35.900 milliards de dollars.

Les actifs sous gestion des hedge funds se sont accrus de 106 milliards de dollars sur les sept premiers mois de l’année, grâce à une collecte nette de 54,1 milliards de dollars et un effet marché positif d’environ 52 milliards de dollars, selon des chiffres provisoires communiqués par Eurekahedge. Les gérants nord-américains ont augmenté leurs encours de 63,4 milliards de dollars, soit une hausse d’environ 3% depuis le début de l’année. Les fonds multi-stratégies ont accru leurs encours de 9,25% depuis le début de l’année à 362,4 milliards de dollars, la collecte des investisseurs représentant plus de la moitié de cette progression. Les encours des stratégies de CTA/managed futures ont enregistré une hausse de 16% sur sept mois, pour l’essentiel en raison d’une collecte nette de 25,6 milliards de dollars. L’indice CBOE Eurekahedge Relative Value Volatility Hedge Fund a encore progressé de 5,12% depuis le début de l’année. Depuis 2005, les stratégies de Relative Value Volatility enregistrent une performance annualisée de 10,33%, assortie d’un écart-type annualisé de seulement 3,75% . Au mois de juillet, les hedge funds dédiés à l’Europe ont dégagé une performance de 1,04%, contre 0,73% pour les hedge funds spécialisés sur le Japon et 0,56% pour les hedge funds spécialisés sur l’Amérique du Nord.

Les actifs sous gestion des fonds d’investissement néerlandais ont diminué au deuxième trimestre pour la première fois depuis deux ans, selon des statistiques communiquées par la banque centrale néerlandaise (DNB). Les actifs ont diminué de 36,4 milliards d’euros ou 4,5% pour s'établir à 772 milliards d’euros. Les baisses les plus importantes ont été enregistrées par les fonds spécialisés sur les actions et les obligations, avec des reculs de respectivement 22,1 milliards d’euros, soit -7,4% d’un trimestre sur l’autre, et de 13,5 milliards d’euros (-4,8%). Ces évolutions négatives ont été en partie compensées par les revenus des intérêts et des dividendes, qui ont totalisé 5,5 milliards d’euros et qui sont généralement comptabilisés au deuxième trimestre de l’année.

Hermes Investment Management (28,9 milliards de livres d’encours sous gestion) a recruté Emma Hunt en tant que directeur, en charge de la gestion des clients stratégiques et du développement pour Hermes Equity Ownership Services (EOS), son service d’engagement actionnarial. Basée à Londres, elle travaillera sous la direction de Colin Melvin, CEO d’Hermes EOS.Emma Hunt, qui rejoindra Hermes en septembre, vient de Towers Watson où elle était co-responsable monde des investissements responsables et durables. Précédemment, elle a créé l’activité investissement responsable de Mercer. Hermes EOS conseille actuellement des clients pour un montant de 115,7 milliards de livres. En 2014, le service a pratiqué l’engagement actionnarial auprès de 446 entreprises sur 1.197 sujets environnementaux, sociaux, éthiques, de gouvernance, de stratégie et de risque.

New Capital, une succursale d’EFG Asset Management, a recruté John Leahy, l’ancien gérant de petites capitalisations britanniques d’Hermes.L’intéressé sera basé dans les bureaux de Londres de New Capital et gérera un nouveau fonds dédié aux actions britanniques.Précédemment, John Leahy gérait le Hermes UK Small and Mid Cap UCITS.

State Street Global Advisors (SSGA) vient de lancer le Timewise Target Retirement Choice Fund, une stratégie qui s’adresse en priorité aux participants britanniques à des programmes de pension qui resteront investis après leur départ en retraite. Ce fonds très diversifié investit dans les actions, les obligations souveraines et d’entreprises tant des marchés développés que des marchés émergents, ainsi que dans des actifs alternatifs. Il est doté d’un système de contrôle des risques «maison» pour réduire la volatilité.

L’encours de parts émises par les fonds d’investissement non monétaires est ressorti au deuxième trimestre à 9 336 milliards d’euros, soit une baisse de 92 milliards par rapport au premier trimestre 2015, selon des statistiques communiquées par la Banque centrale européenne (BCE). Cette évolution a résulté des variations de prix (- 288 milliards d’euros) et des émissions nettes de parts (196 milliards). Le taux de croissance annuel des émissions de parts de fonds d’investissement non monétaires, calculé sur la base des souscriptions nettes/rachats nets, s’est établi à 8,6 % au deuxième trimestre 2015. S’agissant des actifs des fonds d’investissement non monétaires, le taux de croissance annuel des titres de créance est ressorti à 7,9 % au deuxième trimestre 2015, les transactions représentant 50 milliards d’euros au cours de cette période. En ce qui concerne les actions, ce taux s’est établi à 2,3 % et les transactions à 40 milliards au deuxième trimestre 2015. S’agissant des avoirs en parts de fonds d’investissement, le taux de progression annuel est ressorti à 15,6 % et les transactions à 66 milliards d’euros sur la même période. En ce qui concerne les catégories de fonds d’investissement, le rythme de progression annuel des parts émises par les fonds « obligations » s’est établi à 6,9 % au deuxième trimestre 2015 et les souscriptions nettes se sont élevées à 46 milliards d’euros. Pour les fonds « actions », ce taux s’est inscrit à 2,6 % et les transactions à 22 milliards d’euros au deuxième trimestre 2015. En ce qui concerne les fonds « mixtes », le taux de croissance s’est établi à 16,4 % et les souscriptions nettes à 101 milliards d’euros. L’encours de parts émises par les fonds d’investissement monétaires s’est établi à 968 milliards d’euros, soit 44 milliards de moins qu’au premier trimestre 2015. Cette évolution a résulté des variations de prix (- 6 milliards d’euros) et des émissions nettes de parts (- 38 milliards). Le taux de croissance annuel des émissions de parts de fonds d’investissement monétaires, calculé sur la base des souscriptions nettes/rachats nets, s’est établi à 1,7 % au deuxième trimestre 2015. En ce qui concerne les actifs des fonds d’investissement monétaires, le taux de croissance annuel des avoirs en titres de créance est ressorti à 3,2 % au deuxième trimestre 2015, les transactions représentant - 27 milliards d’euros, dont - 30 milliards pour les titres de créance émis par les résidents de la zone euro. S’agissant des dépôts et des prêts, leur taux de variation annuel s’est inscrit à – 0,8 % et les transactions ont représenté - 15 milliards d’euros au deuxième trimestre 2015.

UBS Global Asset Management a nommé Peter Röhrenbach en tant que responsable régional pour le Benelux, la France, l’Ibérie et l’Europe du Nord de son activité immobilière, rapporte Investment Europe. L’intéressé quittera son poste de responsable de l’Ibérie avec effet immédiat, mais restera basé à Madrid. Il sera remplacé à ces fonctions par Silva Gallardo, qui était jusqu’ici responsable de la gestion d’actifs pour la Péninsule ibérique.

Peter Kaye, gérant du fonds Fidelity American de 930 millions de livres, quitte la société, rapporte Citywire Global. Le fonds sera repris par Aditya Khowala.

Yomoni franchit une nouvelle étape. Après avoir bouclé début juin une levée de fonds de 3,5 millions d’euros, la fintech française a annoncé à l’Agefi avoir obtenu mi août son agrément de société de gestion auprès de l’AMF. Ce qui lui ouvre désormais la voie à la commercialisation, d’ici au quatrième trimestre, d’une offre de gestion sous mandat 100% en ligne, sous la forme d’un contrat d’assurance-vie investi en fonds indiciels (ETF).

Hermes Investment Management a recruté Brian Sng en tant que chargé de développement à Singapour, un poste nouvellement créé, rapporte AsianInvestor. Il travaille sous la direction de Jakob Nilsson, responsable du développement en Asie-Pacifique.

Standard Chartered Bank vient de recruter Enoch Tan au poste nouvellement créé de managing director et responsable de la clientèle très fortunée (UHNW) en Asie, rapporte le site spécialisé AsianInvestor. Enoch Tan, qui travaillait précédemment à Singapour pour Royal Bank of Canada, a pris ses fonctions le 1er juillet dernier.Ce recrutement intervient dans le cadre du développement annoncé par StanChart de ses activités de banque privée dans la région. Basé à Singapour, Enoch Tan est rattaché à Stephen Richard-Evans, patron du segment UHNW au niveau mondial, et à Peter Kok, responsable régional de la banque privée en Asie.

La société suédoise Allra a lancé Allra Asset Management, une filiale qui regroupera ses activités dans la gestion d’actifs, rapporte realtid.se. La nouvelle société est basée au Luxembourg et gérera 23 milliards de couronnes suédoises.

Alibaba se renforce dans la Fintech. Selon Bloomberg, Ant Financial Services Group (AFSG), une société de services financiers en ligne appartenant au géant de l’e-commerce chinois, vient de lancer une application mobile afin de s’imposer dans la gestion de fortune en ligne. L’objectif est de s’adresser aux 70 % de la population chinoise ne disposant pas de produits financiers, car trop chers ou trop compliqués. L’application donnera accès à 900 fonds de plus de 80 institutions financières chinoises et seront sans frais.

La Sedlabanki a porté hier de 5,0% à 5,5% le taux des dépôts à sept jours, principal instrument de sa politique monétaire, en expliquant que des hausses de salaires supérieures aux attentes et une croissance prévue de 4,2% cette année allaient nourrir les tensions inflationnistes. La banque centrale, qui prévoit une augmentation moyenne d’environ 8,5% par an des salaires nominaux d’ici 2018, a averti qu’elle envisageait de nouvelles hausses de taux au cours des prochains mois.