Le gérant britannique va faire de Paris son centre d’expertise sur la gestion des infrastructures. Le bureau français est ­constitué aujourd’hui d’une quinzaine de personnes, ayant réuni près de 4,5 milliards d’euros (hors immobilier) d’encours pour la clientèle locale.

Le co-fondateur de C&M Finances, Franck Missera, vient d'intégrer l'équipe de gestion d'Amilton AM où il s'occupera de la clientèle institutionnelle.

Le déficit commercial des Etats-Unis s’est fortement creusé en août en raison de la baisse des exportations et d’un bond des importations en provenance de Chine, montrent les statistiques publiées mardi par le département du Commerce. A 48,3 milliards de dollars (43 milliards d’euros), le solde négatif de la balance commerciale s’est creusé de 15,6% par rapport à juillet, sa plus forte hausse en cinq mois. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un déficit de 47,4 milliards. La variation d’un mois sur l’autre a été accentuée par le fait que le déficit de juillet avait été inhabituellement faible.

Le Fonds monétaire international a réduit de 0,2 point en 2015 par rapport aux dernières estimations de juillet sa prévision de croissance de l’économie dans le monde, à 3,1%, contre 3,4% enregistrés en 2014. Pour 2016, le FMI prévoit un léger rebond de la croissance à 3,6%, là aussi de 0,2 point inférieure à sa précédente prévision. Le coup de frein prévu cette année doit beaucoup aux pays exportateurs de matières premières, comme le Brésil, la Russie ou l’Afrique du Sud, touché par l’affaiblissement du prix des commodities. Le FMI ajoute que le risque de mauvaises nouvelles pour la croissance mondiale reste élevé.

Les produits indiciels cotés (ETP) ont enregistré une collecte de 28,4 milliards de dollars, portant à 230,4 milliards de dollars leur flux cumulés depuis le début d’année. L’an dernier à la même période, la collecte cumulée atteignait 191,6 milliards. Les Etats-Unis ont drainé 18 milliards, suivis par l’Asie-Pacifique (7,6 milliards) pour l’essentiel grâce au Japon, tandis que la collecte nette sur ETF européens s’est limitée à 1,8 milliard.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Theam, a partner of BNP Paribas Investment Partners specialised in index-based management, received during the summer a license from the British market authorities to extend sales of their ETF Low Carbon 100 Europe THEAM Easy Ucits ETF, founded in 2008, to the United Kingdom. The Low Carbon 100 Europe THEAM Easy Ucits ETF tracker of the Low Carbon 100 Europe® index published by Euronext reflects the performance of the 100 large European businesses to emit the least carbon dioxide (CO2) in their sector.

Lombard Odiers Investments Managers has recruited a Global Macro team for its unit dédicated to alternative investments. This team is composed of three people: Vilas Gadkari, Giuseppe Sette and Jan Szilagyi.Gadkari, co-founder of Rubicon Fund in 1999, has over 25 years of experience in the asset management sector. Over his career, he has served in a variety of positions as senior portfolio manager at Brevan Howard Asset Management and Salomon Brothers Asset Management.Sette, who founded Endowment Advisors in 2012, has been a portfolio manager at Brevan Howard and Davidson Kempner. Sette, who has 12 years of experience in the investment world, began his career in 2003 doing venture capital advising.Lastly, Szilagyi previously worked as a global macro portfolio manager at Fortress Investment Group and Duquesne Capital LLC. He has over 15 years of experience in the management of global macro strategies.Meanwhile, the asset management firm has announced the launch on 1 October of a UCITS-compatible global macro strategy, domiciled in Luxembourg, with USD150m in assets. The fund will be registered for sale throughout Europe in the coming weeks.

Eastspring Investments, the USD134 billion Asian investment management arm of Prudential, has hired Stephanie Wenzel to the newly created position of client services manager in London - to support the continued growth of the European business, and to enhance its client service capabilities.She was previously part of the team responsible for Investor Services and Sicav platform operations at Pimco in London. Prior to that, she worked for BlueCrest Capital Management’s investor services team. Stephanie Wenzel was educated in Germany and the UK.Eastspring opened its London and Luxemburg offices in 2013, with Luxemburg acting as an oversight office management company for Eastspring’s Sicav offering across Europe and Asia.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Henderson Global Investors has appointed Greg Jones to the position of director of global external distribution. Jones had previously been director of distribution for Europe, the Middle East, Africa and Latin America at Henderson Global Investors. His responsbilities will now be extended to cover the world, and he will retain responsibility for the European and Latin American regions which he had had previously. He will continue to report to Phil Wagstaff, director of global distribution at Henderson Global Investors (institutional and external distribution).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } CCR Asset Management is adopting the new name UBS Asset Management France SA. With this name change, the asset management firm reaffirms its ambitions to develop in the French market. The French asset management affiliate of the UBS Group will concentrate on three markets: institutional clients, distribution of funds and clients of the UBS private bank in France. To deploy this strategy, UBS Asset Management France will rely on innovative investment solutions from the various management centres of UBS Asset Management worldwide, while maintaining a strong local presence. The teams at UBS Asset Management SA, now united at the UBS Group headquarters in France, will be led by Nicolas Vasta, Chairman and CEO, assisted by Eric Bleines, deputy CEO for management, andn Yoan Chazal, chief operating officer.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } From 5 October 2015, OFI Asset Management, a historic shareholder partner in the Prim’ Finance company, has taken over the management of the Prim Precious Metals and OFI Prim Kappastocks funds. The takeover of the funds naturally works in complement with the management expertise in place, particularly in real and modelled assets, at the OFI Group, whose assets under management total nearly EUR64bn. The managers of the Prim Precious Metals and OFI Prim Kappastocks join the teams at OFI Asset Managemnet, and will ensure continuity in the management of these funds.

The UCITS hedge fund index from Hedgeanalytics AG in the month of September fell 2.32%. In the month under review, all components of the index saw losses, with the exception of CTA strategies, which are up 0.87%.The worst returns were for Event-Driven, Emerging Markets and Long/Short Equity strategies, which finished the month with losses of 2.04%, 1.74% and 1.60%, respectively.Since the beginning of the year, the index is down 1.83%, four of the eleven components of the index show negative returns, particuarly the commodity index, which is down 5.45%. However, the Multi-Strategy index has gained 1.79%, and the Macro index is up .71%.The fund of funds index, for its part, is down 1.14% for September, and has lost 0.52% since the beginning of the year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Schroder Investment Management Germany has announced the recruitment of Ulrich Heuberger to the position of head of sales for the wholesale client segment. He will be responsible for relationships with funds of funds, wealth managers or family offices in Germany and Austria, a statement says. The Austrian Heuberger will also support the commercial development of Schroders in this market. Heuberger had previously been responsible for commercial development at BNY Mellon.

Henderson Global Investors (Henderson GI) vient de recruter deux spécialistes des actions asiatiques afin de renforcer son équipe dédiée à Singapour, rapporte Citywire. Wee May Ling rejoint ainsi la société de gestion en qualité de gérante de portefeuille adjointe et travaillera aux côtés du gérant de portefeuille Charlie Awdry pour la gestion des fonds Henderson Horizon China et Henderson China Opportunities. Elle travaillait précédemment chez Lloyd George Management à Hong Kong où elle gérait les actions de la Grande Chine.Par ailleurs, Mervyn Koh a été nommé «associate investment manager» et officiera en qualité de gérant de portefeuilles adjoint pour les fonds Henderson Horizon Asian Growth et Henderson Asia Pacific Capital Growth. L’intéressé arrive en provenance de Franklin Templeton Investments où il était «vice president» en charge des marchés émergents. Ces deux nominations sont effectives à compter du 1er octobre. Les deux nouvelles recrues sont rattachées à Andrew Gillan, responsable des actions asiatiques hors Japon.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Matthews Asia, a specialist in investment in Asia, is adding to its range of UCITS funds, with the launch of the Matthews Asia Credit Opportunities Fund from 30 September. The new vehicle, domiciled in Luxembourg, is co-managed by Teresa Kong and Satya Patel. It will invest primarily in high yield bonds denominated in US dollars from Asian issuers. It may also offer exposure to other instruments, such as convertibles, bonds denominated in local currencies, asset-backed securities, warrants, or equities. The benchmark index is the J.P. Morgan Asia Credit Index. It targets all countries and all Asian markets, including developed countries, emerging markets and frontier markets in this vast region.

KBC Asset Management has announced the sale of its stake in Union KBC Asset Management to Union Bank of India. The two firms have signed an agreement by which 49% stake held by KBC Asset Management in Union KBC Asset Management Co.Pvt. Ltd., a joint venture of the two groups founded in 2009, is sold to Bank of India.The financial details of the transaction have not been disclosed. The operation has yet to receive the approval of the Indian regulatory authorities. The transaction will have no impact on clients or the portfolio of products from the joint venture. It will also have no impact on profits or capital at KBC Group.The agreement comes as part of a strategic refocusing of the activities at KBC Asset Management on base markets and the activities of the KBC Group, says Johan Thijs, CEO of KBC Group. Developments in the Indian market have considerably altered the financial context in which the joint venture had operated previously. In close collaboration with the management of the joint venture, KBC and Union Bank of India have analysed all the possible options and found a satisfactory solution for all shareholders.For his part, Arun Tiwari, chairman of Union Bank of India, reiterated the commitment of Union Bank of India to offer investors a range of services under its own brand name. Until that time, the management and personnel of the joint venture will continue to serve in their current roles and to develop their activities under the Union Bank of India name, so as to ensure continuity for clients.

Le fonds souverain qatari, Qatar Investment Authority (QIA), a indiqué le 5 octobre avoir lancé le processus de vente de jusqu'à 6,5 millions de titres Vinci, soit environ 1,1% du capital groupe français de BTP et de concessions, rapporte l’agence Reuters. Avant le lancement de cette opération, la QIA détenait 31,5 millions d’actions Vinci, soit 5,25% du capital, étant ainsi le deuxième actionnaire de l’entreprise, selon des données Thomson Reuters.

Les turbulences sur les marchés ont encore fait deux victimes parmi les sociétés de hedge funds, rapporte le Wall Street Journal. MeehanCombs, une société basée dans le Connecticut qui gérait environ 300 millions de dollars à son plus haut l’an dernier, va rembourser ses investisseurs à la fin du mois. Le fonds a perdu 6 % l’an dernier et 7 % depuis le début de l’année à fin août. Dans le même temps, Armored Wolf, société créée par un ancien de Pimco, John Brynjolfsson, va restituer l’argent de ses clients et ne gérera plus que ses propres capitaux.

Trian Fund Management, le hedge fund du financier américain Nelson Peltz, a amassé pour environ 2,5 milliards de dollars, soit 2,2 milliards d’euros, d’actions de General Electric depuis mai, soit une participation d’environ 1% qui en fait un des dix premiers actionnaires du conglomérat, rapporte le Wall Street Journal. Dans une lettre rendue publique le 5 octobre, l’investisseur activiste demande à GE d’accélérer ses réductions de coûts, de céder encore davantage d’activités financières et d'être plus prudent dans sa politique d’acquisitions, précise le quotidien. Trian ne demande pas en revanche de siège au conseil d’administration, ajoute-t-il.

À compter du 5 octobre 2015, OFI Asset Management – partenaire et actionnaire historique de la société Prim’ Finance – reprend la gestion des fonds Prim Precious Metals et OFI Prim Kappastocks.La reprise de ces fonds vient naturellement compléter les expertises de gestion, notamment sur les actifs réels et la gestion modélisée, du Groupe OFI dont les actifs sous gestion s'élèvent à près de 64 milliards d’euros d’encours. Les gérants des fonds Prim Precious Metals et OFI Prim Kappastocks rejoignent les équipes d’OFI Asset Management, et assureront la continuité dans la gestion de ces fonds.

Invesco Real Estate annonce avoir fait l’acquisition un immeuble de bureaux situé au 173 boulevard Haussmann dans le 8e arrondissement de Paris. L’acquisition s’est faite auprès d’Allianz Real Estate pour le compte d’un des fonds pan-Européens d’Invesco. Le prix d’achat n’a pas été rendu publique. L’immeuble de 10.000 m2 fera l’objet d’une restructuration lourde après le départ fin de l’année du locataire actuel. Au cours des douze derniers mois, Invesco Real Estate a réalisé plus de 3,5 milliards d’euros de transactions en Europe dont près de 700 millions en France.

Primonial REIM (PREIM) vient d’annoncer son déploiement en Europe. La Belgique et l’Allemagne ont été retenues dans un premier temps par la société de gestion, en raison d’une bonne connaissance des marchés locaux. En Belgique, PREIM s’intéresse aux actifs liés à la santé et aussi au commerce. En Allemagne, quatre projets sont en cours d’analyse, également dans le secteur de la santé. Un premier investissement vient également d’être réalisé à Bruxelles, avec l’acquisition d’un centre commercial, et trois opérations sont actuellement sous promesse en Allemagne.Par ailleurs, pour accompagner ces investissements, le groupe Primonial a créé une société d’Asset et de Property Management en joint-venture avec un partenaire en Belgique, indique un communiqué qui précise qu’en Allemagne, le groupe entend réaliser un partenariat de même type.

Glencore a engagé des pourparlers avec un fonds souverain d’Arabie saoudite, le groupe chinois Cofco, ainsi que des fonds de pension canadiens, en vue de céder une partie de ses actifs agricoles, ont indiqué des sources proches de la transaction à l’agence Reuters. Le groupe basé en Suisse espère ainsi réduire sa dette qui s'élève à quelque 30 milliards de dollars. Les activités agricoles de Glencore représentent entre 10 et 12 milliards de dollars mais les sources n’ont pas précisé le périmètre des cessions envisagées par Glencore.

L’influente London Pensions Fund Authority (4,9 milliards de livres d’encours) a l’intention d’internaliser jusqu’à la moitié de ses actifs dans les trois prochaines années, rapporte le Financial Times fund management. Cela lui permettra de réduire ses coûts de gestion à hauteur des trois quarts.

L’indice des fonds alternatifs au format Ucits proposé par Hedgeanalytics AG a enregistré au mois de septembre un recul de 2,32%. Durant le mois sous revue, toutes les composantes de l’indice se sont orientées à la baisse, à l’exception des stratégies CTA qui affichent une progression de 0,87%. Les plus mauvaises performances ont été enregistrées par les stratégies Event Driven, Emerging Markets et Long/Short Equity qui ont terminé le mois sur des baisses de respectivement 2,04%, 1,74% et 1,60%. Depuis le début de l’année, l’indice marque une baisse de 1,83%, quatre des onze composantes de l’indice affichant des performances négatives, notamment l’indice des matières premières qui accuse un repli de 5,45%. En revanche, l’indice Multi-Strategy a progressé de 1,79%, et l’indice Macro de 1,71%. L’indice des fonds de fonds a pour sa part reculé de 1,14% au mois de septembre et marque une baisse de 0,52% depuis le début de l’année.

Encore un mois dans le rouge. Certes, les baisses constatées n’ont pas l’ampleur de celles enregistrées au mois d’août, mais il est difficile de se satisfaire d’un tel bilan. En chiffres, la zone euro est la plus affectée. Au sein du mandat «Actions» correspondant, l’Eurostoxx perd 4,48 % tandis que sur le marché européen, l’indice Stoxx 600 perd 4 ,06 % . Dans le mandat Actions Global Equities, le Stoxx 1800 fait légèrement mieux en limitant son recul à 3,27%. Seul motif de satisfaction : la gestion active fait mieux que les indices dans trois univers d’investissement sur quatre. Dans la zone euro, neuf portefeuilles sur seize sont dans ce cas. Dans le mandat « actions Europe », ils sont 11 sur 18 et, pour le mandat « Actions Europe ISR, 6 sur 10. En revanche, au sein du mandat « Global Equities », la gestion indicielle a été plus difficile à battre. Seuls 4 portefeuilles sur 11 y sont parvenus. Dans le détail, sur la zone euro, les quants sont présents aux premières places. C’est le cas de Theam (-0,12 %) à la première place, devant Vivienne Investissement ou Candriam (-0,76 % et -3,16 % respectivement). En bas de classement outre Tobam (-5,50 %) figurent des sociétés de gestion comme Federal Finance ou NN IP (-5,35 % et - 5,09 % respectivement). Sur l’Europe, la domination de la gestion quantitative est encore plus nette. Elle occupe les trois premières places avec Invesco AM, Swiss Life AM et Candriam (-1,12 %, -1,26 % et -2,17 % respectivement). En bas de tableau, Bestinver et Federal Finance enregistrent des reculs sensibles ( -7,43 % et -5,48 % respectivement). A noter que dans le mandat ISR, Federal Finance tire mieux son épingle du jeu (-3,65 %). Son portefeuille occupe la deuxième place du classement, battu par Theam (-0,77 %) mais devant celui de La Française (-3,67%). A noter que ce sont Ecofi, Allianz GI et Petercam qui présentent les meilleures notations ESG.Reste donc le mandat Actions Global Equities où, sans surprise, la gestion «quant» reprend les meilleures places. Theam (-1,46%) devance Ossiam (-1,80 %). EdRAM adepte du stock picking arrive néanmoins en troisième position (-1,88 %). En bas de tableau, figurent également deux stock pickers : Petercam (-4,45 %) et AB avec son biais value (-4,41 %). En matière de gestion, le volume moyen traité par les gérants sur les mandats Europe et Global Equities a été le plus important de l’ensemble. Sur le mandat Euro Equities, les gérants ont été actifs sur les valeurs industrielles, celles des assurances et des technos, indique également la plateforme amLeague qui précise que le secteur auto se présente comme la deuxième principale sous-pondération. Enfin, sur le plan géographique, sur le mandat Europe, les gérants continuent de surpondérer la zone euro. Par ailleurs, sur le mandat Global Equities, les gérants restent nettement sous-pondérés sur les Etats-Unis.

L’Office public chinois des changes, la State Administration of Foreign Exchange (SAFE), a attribué 5,53 milliards de dollars de nouveaux quotas QFII (Qualified Foreign Institutional Investor ou investisseur institutionnel étranger qualifié) au cours du mois de septembre, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. Quatorze institutions étrangères ont ainsi obtenu de nouveaux quotas, dont la société CCB International Asset Management qui a reçu ses premiers quotas de 200 millions de dollars. Parmi les autres établissements bénéficiaires, on trouve notamment Robeco Institutional Asset, PineBridge Investment LLC, Skandinaviska Enskilda Banken, EFG Bank ou encore BOCI-Prudential Asset Management.En parallèle, le régulateur chinois a distribué 6,6 milliards de renminbi (1,56 milliard de dollars) de nouveaux quotas RQFII (investisseur institutionnel étranger qualifié pour la gestion en renminbi) en septembre. Parmi les heureux bénéficiaires, BlueBay Asset Management a ainsi obtenu son premier quota RQFII d’un montant de 1,6 milliard de renminbi. IBK Securities Co et Hanwha Asset Management ont, pour leur part, reçu 2 milliards de renminbi et 3 milliards de renminbi de quotas respectivement.

La banque UBS a lancé la rénovation de son siège de Zurich. Les travaux devront durer pendant trois ans et permettront d’adapter le bâtiment «aux exigences futures», a annoncé le 5 octobre l'établissement. Le montant de l’investissement n’a pas été précisé.Les travaux de rénovation comprennent l’assainissement complet et la transformation du siège d’UBS au 45 de la Bahnhofstrasse à Zurich, où la banque est installée depuis 1916, précise un communiqué. Le concept prévoit notamment d’animer la place adjacente du Münzhof en y aménageant un café ouvert sur l’artère commerçante de la ville.

Tressis Gestion enrichit sa gamme de fonds actions. La société de gestion espagnole vient en effet de lancer le fonds Columbus European Equities, dédié aux petites et moyennes capitalisations européennes, qui a absorbé la sicav Columbus 75, rapporte le site spécialisé Funds People. Ce nouveau véhicule investira au moins 75% de son encours dans des actions d’entreprises internationales de petites et moyennes capitalisations cotées sur les marchés européens, le solde étant investi en obligations publiques ou privées. Les valeurs seront sélectionnées selon une approche fondamentale et «bottom-up». Ce nouveau fonds pourra également investir jusqu’à 10% de ses encours dans des fonds tiers et jusqu’à 10% des obligations ou des actions des pays émergents.

AzValor Asset Management (AzValor), la société de gestion espagnole récemment lancée par les deux ex-Bestinver Fernando Bernad et Beltran Parages, vient de faire l’acquisition de 100 % du capital social de Valira Capital Asset Management (Valira), selon un document adressé fin septembre à la CNMV, le régulateur espagnol des marchés financiers. Dans le cadre de cette opération, le nom Valira Capital Asset Management disparaît pour laisser place à AzValor Asset Management. De même, AzValor va désormais utiliser la licence de Valira pour démarrer sa toute nouvelle activité. Valira avait été fondée en janvier 2007 à Madrid et était détenue à 60% par Crèdit Andorrà et à 40 % par l’équipe de direction. La société de gestion avait liquidé son dernier fonds à l’été 2014.