Claren Road AM va devoir honorer des demandes de remboursement de 2 milliards de dollars en raison de ses mauvaises performances.

Le spécialiste de la gestion long/short crédit Claren Road enchaîne les mauvaises performances et fait face à des demandes de retrait de 2 milliards de dollars. Elles suivent les difficultés de Vermillion AM dans les matières premières.

Le fonds pétrolier norvégien (870 milliards de dollars d’encours) a exclu quatre des principales sociétés asiatiques en raison d’inquiétudes relatives à de sérieux dégâts environnementaux dans des plantations indonésiennes d’huile de palme, rapporte le Financial Times. Les sociétés concernées sont Daewoo International et Posco en Corée du Sud, ainsi que Genting et IJM en Malaisie. Elles rejoignent plus de 50 sociétés qui sont exclues par le fonds souverain, dont Boeing, British American Tobacco, Rio Tinto et Walmart, rappelle le quotidien. Les exclusions de lundi sont toutefois un peu différentes : c’est la première fois que la banque centrale de Norvège prend la décision finale, et non le ministre des Finances. Cette procédure vise à dépolitiser le fonds.

Les principales sociétés de gestion espagnoles disposant de plus de 100 millions d’encours de sicav ont accru leur patrimoine de 10% au premier semestre pour atteindre 35,3 milliards d’euros, a calculé Funds People sur la base des dernières statistiques communiquées par l’association des gestionnaires et des fonds de pension espagnols Inverco. La part de marché des dix sociétés les plus importantes s'élève à 69%. Les cinq premiers de ce classement sont Santander Private banking (5,07 milliards d’euros), BBVA AM (3,7 milliards d’euros), March AM (3,07 milliards d’euros), et Bankinter Gestion de Activos (2,77 milliards d’euros).

Les fonds d’investissement ouverts et les ETF distribués aux Etats-Unis ont accentué leur décollecte au mois de juillet, avec un montant de 14,8 milliards de dollars, après 8 millions de dollars le mois précédent, les souscriptions d’ETF n’ayant pas suffi à compenser les sorties observées sur les fonds d’actions gérés activement, selon des statistiques communiquées par Morningstar. Les fonds dédiés aux actions internationales ont en revanche continué d’attirer les investisseurs, pour un montant d’environ 21,2 milliards de dollars. Les fonds gérés activement ont ainsi drainé 3,2 milliards de dollars tandis que les fonds gérés passivement enregistraient une collecte d’un peu plus de 18 milliards de dollars. Parmi les fournisseurs de fonds gérés activement, seuls J.P. Morgan et American Funds ont terminé dans le vert, avec des collectes de respectivement 1,3 milliard de dollars et 1,04 milliard de dollars. Vanguard a subi des rachats sur ses fonds actifs pour un montant de 1,26 milliard de dollars. En revanche, Vanguard a attiré 16,3 milliards de dollars dans ses fonds gérés passivement, largement en tête devant SPDR State Street Global Advisors (7,24 milliards de dollars) et BlackRock/iShares (7,1 milliards de dollars).

Reyl Overseas, filiale de la banque privée Reyl & Cie, a ouvert sa première agence aux Etats-Unis. Situé à Santa Barbara, en Californie, ce bureau est dirigé par Simon Clark. Cette implantation outre-Atlantique constitue l’une des priorités stratégiques de développement de l'établissement suisse, indique ce dernier dans un communiqué.Le bureau vise directement des entrepreneurs américains qui veulent développer leurs affaires et contacts bancaires ailleurs dans le monde et les investisseurs étrangers qui souhaitent s’implanter outre-Atlantique ou étendre leur présence dans le pays, souligne la société.Basé à Zurich et fondé en octobre 2011, Reyl Overseas s’adresse prioritairement à la clientèle américaine. En s’installant aux Etats-Unis, le groupe Reyl entend profiter du dynamisme de l'économie américaine mais aussi de la proximité de la Silicon Valley.

Morgan Stanley s’est associé avec la société de gestion suisse Quantica Capital pour lancer un nouveau fonds exposé à la stratégie de managed futures de cette dernière, rapporte Citywire Global. Le Quantica Managed Futures UCITS fund identifie des tendances de moyen-long terme suite à des inefficiences de marché dans divers secteurs liquides. Le nouveau fonds sera logé sur la plate-forme FundLogic Alternatives, lancée en 2006 par Morgan Stanley.

La société de hedge funds Accendo Capital a recruté Joachim Berner en tant que conseiller senior pour le fonds Accendo Capital Sicav Sif, rapporte Realtid.se. L’intéressé est connu entre autres comme président du conseil d’administration de Christian Berner Tech Trade et administrateur de Talentum, Pensionsmyndigheten, Dagens Näringsliv, Mitt-I et NFST Media Group. Chez Accendo, il aidera à dénicher des investissements et développer le portefeuille.

Mark Konyn, l’ancien CEO de Cathay Conning Asset Management, va rejoindre l’assureur vie AIA le 1er septembre en tant que directeur des investissements (CIO), rapporte AsianInvestor. Il sera placé sous la direction de Mark Tucker, directeur général et président. John Chu, le CIO actuel d’AIA démissionnera de ses fonctions le 1er septembre et partira à la retraite le 1er décembre.

Deutsche Asset & Wealth Management va s’attaquer aux segments de la clientèle fortunée (high-net-worth) et de la distribution bancaire en Asie afin de développer son activité de gestion de fortune et d’actifs, rapporte AsianInvestor. Jusqu’ici, la banque allemande s’est plutôt intéressée aux clients très fortunés (ultra-high-net-worth). Elle a aussi récemment commencé à recruter des chargés de clientèle pour se focaliser sur l’activité HNWI, notamment un managing director à Hong Kong. D’autres embauches auront lieu l’année prochaine.

La nouvelle société de conseil Cadell+Co, spécialisée sur les portefeuilles d'œuvres d’art, a lancé ses activités le 17 août. Cette société présente la particularité d'être la première sur le marché à disposer d’un agrément du régulateur britannique, la Financial Conduct Authority (FCA), pour exercer ses activités de conseil. Selon Cadell+Co, le marché des œuvres d’art en fiducie a connu une très forte croissance au cours des dix dernières années et les actifs totaux du secteur sont estimés à environ 1.500 milliards de dollars à l'échelle internationale, selon une récente étude de Deloitte. Cette même étude indique que les œuvres d’art représentent en moyenne 9% des actifs nets détenus par la clientèle fortunée. Pour mieux préserver et améliorer la valeur des portefeuilles dédiés à l’art, Cadell a développé un service comprenant base de données, gestion et reporting, dénommé la base de données CMP qui permet de produire des valorisations périodiques (trimestrielles) qui jouent un rôle central dans la gestion active d’un portefeuille. Cadell souligne que l’agrément de la FCA lui permet de fournir un conseil transparent et indépendant sur un marché jusqu’ici complétement dépourvu de toute réglementation. Les services développés par Cadell, qui ont suscité beaucoup d’intérêt auprès de grands gestionnaires de fortune internationaux, peuvent aussi intéresser les family offices, les banques, les assureurs, les juristes et la profession comptable. Les créateurs de la société ont des expertises tant dans l’industrie financière que sur le marché de l’art. Luke Dugdale, précédemment en charge de l’art chez RBC et chez Deutsche Bank, est responsable du Wealth Management et supervise les services de conseil et de stratégie. Richard Camber, précédemment chez Sotheby’s est l’associé responsable de l’expertise, chargé de trouver les meilleurs experts dans chaque secteur spécialisé. Richard Bagnall-Smith, qui a piloté le marketing et le développement chez Christie’s, sera responsable des ventes et de la gestion clients.

Man Group a décidé de changer le nom de la gamme de fonds GLG enregistrée au Royaume-Uni afin d’harmoniser son offre et en faciliter la commercialisation. Pour rappel, Man Group a racheté GLG en 2010. Les douze fonds concernés, parmi lesquels le GLG Japan CoreAlpha, le GLG UK Income, le GLG Continental Europe ou encore le GLG Undervalued Assets, seront dénommés Man GLG à partir du 18 août. La gamme enregistrée en Irlande devrait elle aussi changer de nom en septembre.

Le spécialiste de l’immobilier Savills Investment Management a nommé Andreas Trumpp au poste de responsable de l'équipe de recherche basée en Allemagne. Andreas Trumpp, qui travaillait précédemment chez Colliers International, aura en charge le développement des activités de recherche en Allemagne, en Autriche et en Suisse. Il est rattaché à Irfan Younis, associate director, au sein de l'équipe recherche et stratégie.

Paul-Georges Moucan, ancien responsable des fonds actions monde et thématiques d’Amundi, a rejoint une boutique d’investissement basée à Londres appelée Quadra Capital, rapporte Citywire Global. Il occupe des fonctions de gérant et a la responsabilité d’un portefeuille actions monde long/short. Paul-Georges Moucan avait quitté Amundi en octobre 2013.

Deka annonce le lancement d’un nouveau fonds diversifié. Le Deka-Multi Asset Income (ISIN DE000DK2J662) est investi dans différentes classes d’actifs et régions du monde. Le portefeuille cible des titres offrant un fort rendement à travers des dividendes ou des coupons, avec une priorité donnée aux obligations émergentes, convertibles et à haut rendement, précise le communiqué. La part actions est limitée à 30 %.

PZU TFI, la société regroupant les activités de gestion d’actifs de l’assureur polonais PZU, souhaite plus que doubler sa part de marché d’ici à 2020, a indiqué à l’agence Reuters son président, Tomasz Stadnik. «Notre ambition est d'être le Real Madrid ou le Barcelone local», a lancé le patron de PZU TFI qui faisait allusion aux deux équipes de référence du football espagnol. Les actifs sous gestion de PZU TFI s'élèvent actuellement à 28 milliards de zlotys, soit quelque 7,4 milliards de dollars, ce qui donne à la société une part de marché de 5,3% dans le secteur de la gestion d’actifs. PZU TFI souhaiterait porter ce pourcentage à plus de 12% d’ici à la fin de la décennie. Dans cette perspective, le patron de la société de gestion n'écarte pas d’emblée une opération de croissance externe mais estime que le principal moteur de la croissance sera le développement de l’offre, avec notamment des produits d’investissement basés sur des indices internationaux, à l’instar de ce que propose déjà BlackRock, un exemple de réussite, selon Tomasz Stadnik.

La banque privée suisse Reyl & Cie a annoncé l’ouverture d’un bureau en Californie. Il sera situé à Santa Barbara, selon Le Temps. La nouvelle entité, baptisée Reyl Overseas Ltd, s’inscrit au sein de l’activité «gestion de fortune», précise la banque genevoise. Elle comptera un collaborateur à Santa Barbara et cinq à Zurich, avec pour objectif de représenter 10% des avoirs sous gestion du groupe d’ici à 2020. Ces derniers s’élevaient à 10,7 milliards de francs fin 2014. Pictet, Lombard Odier, Vontobel ou encore l’UBP se sont ainsi toutes dotées d’entités spécialement dédiées à la clientèle américaine ces dernières années.

Carlyle pourrait revoir son implication dans son hedge fund crédit Claren Road de 4 milliards de dollars, après que les investisseurs ont demandé le remboursement de près de la moitié de l’argent investi, rapporte le Financial Times. Le fonds, fondé il y a dix ans par quatre traders star de Citigroup, abandonne 5,6 % cette année, en grande partie en raison de pertes sur ses investissements dans l’énergie et le secteur minier et en Grèce. Carlyle, qui a acquis une participation de 55 % dans le fonds en 2010, a indiqué lundi qu’il allait déprécier jusqu’à 175 millions de dollars la valeur restante de Claren Road, qui était de 216 millions de dollas fin juin. Carlyle envisageait de fermer le fonds, selon une personne proche du dossier. Toutefois, un porte-parole de la société de hedge funds a déclaré lundi soir que Carlyle ne pouvait dicter le futur de Claren Road.

Le colonais Monega KAG, société de gestion du groupe d’assurances DEVK Versicherungen, annonce le lancement du fonds Monega Multi Konzept. Il s’agit selon Börse online d’un fonds diversifié prudent, qui s’adresse en premier lieu à des investisseurs disposant de peu d’expérience des marchés financiers. Le portefeuille du fonds géré par Edgar Göcke est investi principalement sur des obligations d’Etat, des Pfandbriefe, des obligations d’entreprise ou convertibles. Le gérant a la possibilité d’investir directement sur des titres mais préfère miser sur les ETF, a-t-il précisé à Börse online. Les actions seront issues des indices DAX et Eurostoxx 500. L’immobilier ou les matières premières font également partie de l’univers de départ du fonds. La volatilité du portefeuille devrait se situer autour de 5 %.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The real estate specialist Savills Investment Management has appointed Andreas Trumpp as head of the research team based in Germany. Trumpp, who previously worked at Colliers International, will be responsible for the development of research activities in Germany, Austria and Switzerland. He reports to Irfan Younis, associate director, on the research and strategy team.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets under management at VZ Holding increased by 15.8% in first half, to a total of CHF15.4bn, according to a statement released on 17 August. Net inflows totalled CHF1.1bn in first half, after CHF0.9bn one year earlier. Net profits rose 30.4% year on year, to CHF42.9bn, and gross earnings (EBITDA) improved 27.9% to CHF54.1bn. Operating profits, for their part, rose 18.5%, to CHF1121.4m, while charges rose 11%, to CHF58.3m. For the period as a whole, the management expects “solid growth,” without offering more detail. In March, the management indicated that it is aiming for improved returns and profits. Inflows of about CHF3.2bn in new money are expected to be generated by 2018, through recruitments of new financial advisers. Growth in the number of client advisers has already contributed to an increase in subscriptions in first half. Personnel totalled 112 at mid-year, up 10% compared with the end of 2014. The goal is to achieve 160 advisers by the end of 2018.

Reyl Overseas, an affiliate of the private bank Reyl & Cie, has opened its first office in the United States. The office, located in Santa Barbara, California, is led by Simon Clark. This North American office is one of the strategic priorities for development at the Swiss firm, it says in a statement.The office directly targets US entrepreneurs who are seeking to develop their business and banking contacts elsewhere in the world, and foreign investors seeking to locafte in North America or extend their presence in the country, the firm says. Reyl Overseas, based in Zurich and founded in October 2011, is primarily aimed at US clients. By setting up shop in the United Stteas, the Reyl group plans to profit from the dynamism of the US economy as well as the proximity of Silicon Valley, 9 hours’ drive to the north.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Reyl Overseas, an affiliate of the private bank Reyl & Cie, has opened its first office in the United States. The office, located in Santa Barbara, California, is led by Simon Clark. This Nroth American office is one of the strategic priorities for development at the Swiss firm, it says in a statement. The office directly targets US entrepreneurs who are seeking to develop their business and banking contacts elsewhere in the world, and foreign investors seeking to locafte in North America or extend their presence in the country, the firm says. Reyl Overseas, based in Zurich and fouunded in October 2011, is primarily aimed at US clients. By setting up shop in the United Stteas, the Reyl group plans to profit from the dynamism of the US economy as well as the proximity of Silicon Valley, 9 hours’ drive to the north.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Open investment funds and ETFs on sale in the United States accelerated their outflows in the month of July, with USD14.8bn in total, after USD8bn the previous month, as ETF subscriptions were not enough to offset outflows observed from actively-managed equity funds, according to statistics communicated by Morningstar. Funds dedicated to international equities, however, continued to attract investors, for a total of about USD21.2bn. Actively-managed funds attracted USD3.2bn, while passively-managed funds posted inflows of slightly over USD18bn. Among the suppliers of actively-managed funds, only J.P. Morgan and American Funds finished in positive territory, with inflows of USD1.3bn and USD1.04bn, respectively. Vanguard has posted outflows from actively-managed funds totalling USD1.26bn. However, Vanguard attracted USD16.3bn to its passively-managed funds, far ahead of SPDR State Street Global Advisors (USD7.24bn) and BlackRock/iShares (USD7.1bn).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The financial market authority is carrying out a mission to control management fees for some formula funds from Natixis Asset management, the newspaper Les Echos revealed on 17 August. The newspaper, which has procured an internal memo dated 10 June, cites several “shortfalls.” The foremost of these shortfalls is related to “excessive fees and poor information to shareholders.” “Cushions” constructed for these funds are thought to have provoked excessive management fees compared with the permitted maximum mentioned in the prospectus from the asset management firm, an affiliate of Natixis, the newspaper writes. These cushions, largely accumulated during structuring, represent the difference between, on the one hand, fees received for swap and performance which deliver performance to clients, and on the other hand, management fees. They are intended to confront regulatory or fiscal risks. These cushions are not illegal but are thought in the case of some formula funds to have caused management fees which exceeded the maximum authorised in the prospecftus, without clients being informed. In the case of 9 funds distributed by Banque Populaire (BPCE group network, parent company of Natixis), the control body claims that shareholders have collective damages to the tune of EUR6m. Natixis admits that the control mission is in progress, and notes that the bank itself “sent an audit report to the AMF” and that “all promises of Natixis AM formula funds have been kept.” The newspaper also reports that the control body is recording all potential complaints that may be detected during its investigation, but that “these are not systematically being accepted when they go before the sanctions commission.”

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Man Group has decided to change the names of the GLG fund range registered in the United Kingdom, to harmonise its product range and facilitate sales. Man Group acquired GLG in 2010. The twelve funds, among them the GLG Japan CoreAlpha, GLG UK Income, GLG Continental Europe and GLG Undervalued Assets, will be renamed Man GLG from 18 August. The product range registered in Ireland is also expected to change names in September.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Deka has announced the launch of a new diversified fund. The Deka-Multi Asset Income (ISIN DE000DK2J662) invests in various asset classes and regions worldwide. The portfolio targets shares which offer strong returns via dividends or coupons, with priority to emerging market, convertible and high yield bonds, a statement says. The proportion of equities is limited to 30%.

Le fonds de pension des fonctionnaires de l’Etat de New York a dégagé durant le premier trimestre au 30 juin de la nouvelle année fiscale 2015-2016 un rendement de 0,52%, rapporte l’agence Reuters. Toutefois, la valeur estimée du fonds de pension, qui intègre les versements des prestations aux participants, s’est contractée à 182,5 milliards de dollars contre 184,5 milliards de dollars au 31 mars 2015.

Les actifs sous gestion de la banque VZ Holding se sont accrus de 15,8% au premier semestre pour s'établir à 15,4 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 17 août. La collecte nette s’est élevée à 1,1 milliard de francs suisses au premier semestre après 0,9 milliard de francs un an plus tôt. Le bénéfice net a bondi de 30,4% sur un an à 42,9 millions de francs suisses et le résultat brut d’exploitation (Ebitda) s’est amélioré de 27,9% à 54,1 millions de francs suisses. Le produit d’exploitation a quant à lui augmenté de 18,5% à 112,4 millions de francs, tandis que les charges ont augmenté de 11% à 58,3 millions.Pour l’ensemble de l’exercice, la direction s’attend à «une croissance solide», sans plus de détail. En mars, la direction avait indiqué viser une amélioration du rendement et du bénéfice. Une collecte de quelque 3,2 milliards de francs suisses d’argent frais devrait être générée d’ici à 2018 grâce au recrutements de nouveaux conseillers financiers.La progression du nombre de conseillers clientèle a déjà contribué à une augmentation des souscriptions au premier semestre. Leurs effectifs se sont établis à 112 en milieu d’année, soit une hausse de 10% par rapport à fin 2014. L’objectif est d’atteindre le nombre de 160 conseillers d’ici fin 2018.

La perspective d’un vote de confiance s’est précisée hier en Grèce, où deux membres du gouvernement d’Alexis Tsipras ont jugé cette initiative nécessaire après la fronde d’une partie des députés de Syriza hostiles au nouveau plan de renflouement négocié avec les Européens. «Je considère qu’une telle initiative va de soi après la profonde fracture du groupe parlementaire de Syriza», a déclaré à la chaîne Skai le ministre de l’Energie, Panos Skourletis. «Si des élections ont lieu prochainement - dans trois à quatre semaines si cette option est choisie -, un congrès du parti ne peut évidemment pas être fructueux», a poursuivi celui-ci. «Des élections ne sont pas le meilleur choix, mais pour que l'économie se redresse, il faut de la stabilité politique», a de son côté estimé le ministre de la Santé, Panagiotis Kouroublis, en soulignant que «mettre en oeuvre un programme si grave avec des mesures douloureuses ne peut se faire sans un mandat populaire».