Le groupe sud-africain Investec vient de recruter Rafe Garvin, qui travaillait précédemment chez Pictet en qualité de chargé de clientèle, rapporte le site spécialisé finews.Rafe Garvin rejoint Investec à Zurich en qualité de «Investment Director» qui sera notamment chargé de mettre en place des solutions d’investissement pour la clientèle fortunée (HNWI). Ce recrutement s’inscrit dans le sillage de la création en avril dernier d’une division Wealth Management.

Le gestionnaire d’actifs britannique Legal & General Investment Management (LGIM) a annoncé la signature d’un accord de coopération avec Meiji Yasuda Life Insurance Company, le troisième groupe d’assurance au Japon, et sa filiale Meiji Yasuda Asset Management Company. En vertu de l’accord ainsi conclu, LGIM fournira des services de gestion de portefeuille fixed income mondiaux afin de créer des produits pour les fonds de pension japonais publics et d’entreprises. Alors que la société de gestion est présente dans la région Asie-Pacifique depuis 2013, cette alliance stratégique constitue une grande première pour LGIM sur le marché japonais.

La vague de consolidation en cours sur la place financière suisse se poursuit avec la cession par le Crédit Mutuel de la Banque Pasche à l'établissement luxembourgeois Banque Havilland, rapporte le site spécialisé finews. En réalité, le Crédit Mutuel cède ce qu’il reste de la Banque Pasche, à savoir les activités encore logées à Genève et l’implantation à Zurich. Le groupe français avait vendu l’an dernier des parties de la banque qui a eu, ces dernières années, quelques soucis avec le fisc qui ont poussé son propriétaire à jeter l'éponge. L’acheteur n’est pas un inconnu au Crédit Mutuel puisque Banque Havilland a déjà racheté il y a tout juste un an la majorité de la Banque Pasche Liechtenstein, et un peu plus tard l’antenne des Bahamas. Dès 2013, Banque Havilland avait mis la main sur la Banque Pasche Monaco. Sollicités par finews, les deux acteurs de la transaction n’ont pas souhaité commenter l’information. A son zénith, en 2007, la Banque Pasche était à la tête de quelque 7 milliards de francs suisses d’actifs sous gestion. Les choses ont bien changé depuis cette date. Outre les problèmes avec le fisc américain qui ont donné lieu en juillet dernier à une amende de 7,2 millions de dollars, la banque est également depuis l’an dernier dans le collimateur des autorités françaises, soupçonnée de rien moins que de blanchiment d’argent et de fraude fiscale.

Credit Suisse vient de renforcer les équipes de son bureau de Rome, en Italie, avec le recrutement de Valerio Fortunato en qualité de banquier privé senior, rapporte Bluerating. L’intéressé arrive en provenance de Banca Esperia où il a travaillé pendant cinq ans. Avant cela, il est passé chez Santander Private Banking, BNL BNP Paribas et Unione Fiduciaria.

Les sociétés de gestion Decova et Safdicorp fusionnent et créent Kendra Securities House, un négociant en valeurs mobilières qui affichera environ 600 millions de francs sous gestion, rapporte L’Agefi suisse. Constantin Vaharis, le président de Decova, devient le CEO de Kendra Securities House, suite à la fusion avec Safdicorp. Les deux sociétés genevoises se connaissaient depuis longtemps, car leurs présidents respectifs siégeaient déjà au conseil d’administration de l’autre entité. Avec une douzaine de collaborateurs et une masse sous gestion approchant 600 millions, la nouvelle Kendra Securities House veut se développer, pourquoi pas sur de nouveaux marchés mais sans pression ni urgence particulière. «Une fois que nous aurons digéré la fusion, nous pourrions développer notre plateforme avec d’autres gérants actifs sur les régions que nous couvrons, c’est-à-dire la Suisse et l’Europe voisine, ou sur d’autres zones, indique au quotidien Constantin Vaharis. Des discussions sont en cours, mais tout dépendra des affinités en termes de réflexion ou de stratégies d’investissement».

La plate-forme britannique de financement participatif Funding Circle souhaite lever à la Bourse de Londres 150 millions de livres (204 millions d’euros), et jusqu'à 200 millions maximum, pour son premier fonds de dette dédié aux PME britanniques et américaines, rapporte L’Agefi. Ce véhicule baptisé Funding Circle SME Income investira dans des créances originées par les plates-formes de Funding Circle dans les deux pays.

Le fonds d’investissement britannique Cinven a annoncé, ce jeudi 24 septembre la nomination de son actuel patron, Hugh Langmuir, 60 ans, au poste de président exécutif du groupe. Dans le même temps, Stuart McAlpine, 48 ans, a été choisi pour prendre les rênes du fonds en tant que « managing partner ». En tant président exécutif, Hugh Langmuir va piloter la prochaine levée de fonds de Cinven et il restera pleinement impliqué dans la stratégie de la société. Pour sa part, en tant que « managing director », Stuart McAlpine assurera la gestion opérationnelle de la société et pilotera le développement stratégique de l’activité à moyen et long terme en supervisant les futurs fonds et la stratégie d’investissement.Stuart McAlpine a rejoint Cinven en 1996 pour en devenir associé en 2003 plus tard. Il a intégré comité exécutif de la société en 2007 et le comité d’investissement en 2009. Dernièrement, il a été fortement impliqué dans les acquisitions des laboratoires Labco et Synlab. Par ailleurs, Cinven a annoncé que Guy Davison, l’un des associés fondateurs de Cinven, prendra sa retraite en juin 2016 après 28 ans passés au sein de la société.

Le fonds souverain de Singapour Temasek a augmenté sa participation dans Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), selon un document réglementaire remis à la Bourse de Hong Kong. Temasek a acquis pour 141 millions de dollars de Hong Kong de titres ICBC, ce qui a porté sa participation dans le groupe bancaire chinois à 10% contre 9,97% précédemment.En juillet dernier, les actifs sous gestion de Temasek ont culminé à 266 milliards de dollars dans le sillage de la forte hausse des actions bancaires chinoises.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The German asset management firm Union Investment in 2007 created a joint venture with Bank of East Asia (BEA), entitled BEA Union Investment, to sell a range of funds in China. The first fund has received its license, and it is the Asian Bond and Currency Fonds, according to Fondsprofessionell. A second fund is awaiting a license from the local regulator: the Asia Pacific Multi Income Fund. The joint venture has USD7.1bn in assets under management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Legal & General Investment Management (LGIM) has announced that it has signed a cooperation agreement with Meiji Yasuda Life Insurance Company, the third-largest insurance group in Japan, and its affiliate Meiji Yasuda Asset Management Company. Under the agreement signed, LGIM will provide global fixed income portfolio management services to create products for Japanese public and corporate pension funds. At a time when the asset management firm has been present in Asia-Pacific since 2013, this strategic alliance represents a large first step for LGIM in the Japanese market.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The supervisory board of the European Securities Markets Authority (ESMA) on 24 September announced that it has reappointed the chairman of the institution, Steven Maijoor, and its CEO, Verena Ross, in their positions for another five-year term. The board took its decision on the basis of an evaluation of the work done by the two heads in the past five years, as well as the requirements of ESMA for the coming years, a statement says.

Le fonds de pension d’ING (Pensioenfonds ING) a nommé Aldrik Venemans, 44 ans, au poste de directeur général, en remplacement de Jos van Kleef, qui assumait ce poste par intérim depuis janvier. Aldrik Venemans travaille au bureau exécutif du fonds de pension depuis 2011 en tant que stratégiste d’investissement et responsable des risques financiers. Avant de rejoindre l’institution, l’intéressé avait travaillé en tant qu’actuaire au sein du cabinet de conseil Mercer et chez PVF Achmea.

Andrew Hendry, actuellement «managing director» pour l’Asie chez M&G Investments, va quitter la société de gestion à la fin de l’année et il ne sera vraisemblablement pas remplacé, rapporte le site spécialisé Asian Investor. L’intéressé avait pris en charge l’activité asiatique de M&G il y a déjà quatre ans. Durant cette période, il a réussi à construire une équipe et rendre rentable l’activité dans la région. Andrew Hendry souhaite désormais «relever un nouveau défi», a-t-il annoncé à Asian Investor. Sous sa direction, M&G a ouvert des bureaux à Singapour et à Hong Kong et a porté à 19 le nombre de collaborateurs en Asie. M&G gère aujourd’hui 4,5 milliards de dollars d’actifs pour des clients asiatiques.

A quelques semaines de la conférence de Paris sur les changements climatiques (COP21), l’institut de recherche en économie du climat CDC Climat Recherche devient I4CE -Institute for Climate Economics. Cette évolution est liée à «la volonté de la Caisse des Dépôts qui nous renouvelle sa confiance, et de celle de l’Agence Française de Développement, qui rejoint notre projet et lui confère une forte dimension internationale. Les deux grandes institutions financières publiques françaises s’allient ainsi pour fonder un véritable ‘think tank’, ouvert à d’autres partenariats», souligne I4CE sur son site.I4CE – Institute for Climate Economics bénéficie dès sa création de l’expertise et de la réputation acquises par CDC Climat Recherche depuis 10 ans à travers ses études mises à la disposition de tous, ses échanges avec les décideurs publics et privés, ses partenariats de recherche avec d’autres équipes, en France, en Europe et dans le monde. Le projet d’I4CE est de renforcer cette expertise économique indépendante et d’accroître son rayonnement.En cette année 2015, la création de I4CE est présentée comme «une contribution à l’agenda des solutions pour le climat». «Nous espérons que nos travaux alimenteront les efforts de la France et des négociateurs internationaux pour parvenir à un accord à Paris en décembre prochain. Mais nous avons de longue date acquis la conviction que la transition vers une économie « décarbonée » et résiliente au changement climatique ne dépend pas uniquement des États», relève l’institut.L’action de trois catégories d’acteurs lui paraît tout aussi indispensable pour réussir cette mutation : le secteur industriel et de l’énergie en particulier dont la vitesse de transformation dépendra beaucoup de l’inclusion d’un prix du carbone dans son modèle ; le secteur financier qui doit désormais intégrer l’objectif « 2° » dans sa fonction d’allocation du capital ; et enfin, les acteurs territoriaux, à l’échelle desquels se joue l’avenir des villes, de l’agriculture et de la forêt.

Le gestionnaire d’actifs américain T. Rowe Price a obtenu cette semaine l’autorisation de la part de la CNMV, le régulateur espagnol des marchés, pour pouvoir opérer en Espagne avec le statut de succursale, rapporte le site spécialisé Funds People. Jusqu’à présent, la société avait développé toutes les infrastructures nécessaires pour opérer sur le marché espagnol depuis l’ouverture de son bureau de représentation à Madrid il y a un an. «La société préférait le statut de succursale à toutes autres options et cette décision est donc une bonne nouvelle car elle correspond au projet à long terme de T. Rowe Price pour le marché ibérique», a commenté Alfonso del Moral, responsable des relations clients par le marché espagnol, cité par Funds People.L’équipe de T.Rowe Price qui couvre le marché ibérique – à savoir l’Espagne, le Portugal et Andorre – est actuellement composée de trois personnes: Alfonso del Moral, Pedro Masoliver et Liliana Vasconcelos. Elle assure la commercialisation de plus de 30 fonds de la société de gestion, dont les compartiments de sa sicav luxembourgeoise. Désormais, forte d’avoir obtenue ce statut de succursale, la société de gestion compte redoubler d’efforts pour effectuer un important travail de développement commercial et marketing sur le marché ibérique.

Le Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario (RREO) renforce sa présence en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique (EMOA) en agrandissant son bureau de Londres. Des responsables du RREO ont célébré le 24 septembre à Londres l’ouverture officielle de nouveaux locaux au 10 Portman Square. L’agrandissement témoigne de l’intérêt et de l’engagement continus du RREO à l'égard de la région de l’EMOA. Le nouveau bureau plus grand hébergera sous un même toit des équipes chargées de différentes catégories d’actifs, notamment Teachers’ Private Capital, Placements relationnels stratégiques, Actions à long terme et Infrastructures. « Le RREO s’est implanté à Londres en 2007 et a débuté avec deux placements directs importants. Maintenant, nous détenons des placements directs dans environ 30 entreprises au Royaume-Uni et en Europe. Les investissements dans la région de l’EMOA à la fin de l’année dernière ont totalisé environ 22 milliards de dollars, avec près de cinq milliards de livres au Royaume-Uni seulement», a déclaré hier Jo Taylor, directeur général, EMOA, cité dans un communiqué. Outre ses bureaux de Londres et de Toronto, le RREO, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 160 milliards de dollars, a également un bureau pour la région Asie-Pacifique à Hong Kong.

Le gestionnaire d’actifs italien Azimut a annoncé, le 24 septembre, l’acquisition de 100% du capital de la société australienne Financial Lifestyle Partners (FLP) via sa filiale locale AZ Next Generation Advisory Pty (AZ NGA). L’accord prévoit qu’Azimut acquiert dans un premier temps une participation de 49% via un échange d’actions FLP pour des actions AZ NGA avec un rachat progressif de ces actions au cours des 10 prochaines années. Le solde de 51% du capital sera versé aux actionnaires fondateurs en numéraire dans un délai de deux ans. Le montant total de l’opération, dont la finalisation est prévue en octobre 2015, s’élève à 3,2 millions d’euros. FLP fournit des services de gestion, d’allocation d’actifs, de planification financière, de retraite et d’assurance. La société est aujourd’hui en charge de plus de 100 millions de dollars australiens d’actifs conseillés (soit environ 64 millions d’euros) et fournit ses services à plus de 300 clients. La société compte sept collaborateurs, basés à Melbourne.Il s’agit de la quatrième acquisition réalisée par Azimut en Australie depuis le début de l’année 2015, après les rachats d’Eureka Whittaker Macnaught (mai 2015), Pride Advice (mai 2015) et Lifestyle Financial Planning Services (juillet 2015).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The ING pension fund (Pensioenfonds ING) has appointed Aldrik Venemans, 44, to the position of CEO, replacing Jos van Kleef, who had been serving in the position in the interim basis since January. Venemans had been working at the executive office o the pension fund since 2011 as an investment strategist and financial risk manager. Before joining the institution, Venemans worked as an actuary at the consulting firm Mercer and at PVF Achmea.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Singapore sovereign fund Temasek has increased its stake in Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), according to a regulatory document submitted to the Hong Kong stock exchange. Temasek purchased ICB shares for HKD141m, bringing its stake in the Chinese banking group to 10%, compared with 9.97% previously. As of July this year, assets under management at Temasek peaked at HKD266bn in the wake of a steep rise for Chinese banking sector shares.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Allianz Global Investors (AllianzGI) has recruited Mike Riddell as a bond portfolio manager for its activity in the United Kingdom, a position which he will occupy from 1 October 2015. Riddell previously served as a bond manager at M&G Investments, which firm he left in July 2015 after working there for 12 years. In his new role, he will report to Mauro Vittorangeli, chief investment officer for conviction fixed income. Ridell will be responsible in particular for the Gilt Yield and Sterling Total Return mandates, whose mangement is provided by two managers from Pimco, respectively Mike Amey and Ketish Pothalingam.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Old Mutual Global Investors (OMGI) has announced the launch of a new strategy, the Old Mutual Absolute Return Government Bond fund, which will be managed by the former team from Ignis specialised in fixed income, led by Russ Oxley. The fund will have GBP100m at launch, which is scheduled for 7 October, OMGI says in a statement. Oxley, who will be the principal manager for the new strategy, will be assisted by Adam Purzitsky and Paul Shanta. The fund aims for day-to-day cash returns of over 5% per year, with volatility levels decorrelated from bond and equity markets.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Azimut on 24 September announced that it is acquiring 100% of capital in the Ausralian company Financial Lifestyle Partners (FLP), via its local affiliate AZ Next Generation Advisory Pty (AZ NGA). The agreement specifies that Azimut will initially acquire a 49% stake via a swap of FLP shares for AZ NGA shares, with a gradual repurchase of equities over the next 10 years. The remaining 51% of capital will be bought from the founding shareholders in cash within two years. The total sale price, which is set to be finalised in October 2015, will be EUR3.2m. FLP provides management, asset allocation, financial planning, retirement and insurance services. The company currently has over AUD100m in assets advised (about EUR64m), and provides services to over 300 clients. The company has seven employees, based in Melbourne. This is the fourth acquisition made by Azimut in Australia since the beginning of 2015, after the acquisitions of Eureka Whittaker Macnaught (May 2015), Pride Advice (May 2015) and Lifestyle Financial Planning Services (July 2015).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Following on the good reception the BNP Paribas FCT FPE fund received ahead of its closing in June this year, BNP Paribas Investment Partners in late July launched a new economy lending fund (FPE), in the form of a specialised professional fund (FPS). With an initial engagement of EUR485m, the BNP Paribas FPS FPE fund unites several European instituitonal investors, including insurance companies and actors in social protection. The new fund, managed by the Global Loans team at BNP Paribas IP, will invest in 100 bonds issued by companies in the European Union. In order to claim the highest seniority level in the structure of the capital of a business, the fund will be constructed entirely of top rank senior secured corporate loans. The objective for the fund will be to construct a portfolio witn an average rating, as issued by the main ratings agencies, of BB-/B+, and to generate returns of over 4%. With offices in New York and Paris, the Global Loans team at BNPP IP currently has over EUR4bn in assets under management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The South African Investec group has recruited Rafe Garvin, who had previously worked at Pictet as a customer representative, the specialist website finews reports. Garvin joins Investec in Zurich as investment director, and will be responsible for putting investment solutions in place for high net worth individuals (HNWI). The recruitment comes as part of the creation of a wealth management division in April this year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } State Street Corporate has launched the State Street Liquid Private Equity Investable Index, a new index which offers access to exposures in the private equity sector. This solution may be used as a liquid substitute for investment in private equity, and represents the first in a series of investable indices. The index was developed as part of research carried out under a partnership between State Street and State Street Associates, which suggests that private equity managers are collectively outperforming the equity markets in the task of anticipating the relative performance of the various sectors of the economy. Starting from that point, the model identifies the exposure to different private equity investments using a proprietary index, the State Street GXPrivate Equity Index (SSPEI), which includes more than 2,400 private equity funds, representing assets amounting to over USD2.2trn in engagements. The index, currently available in the United States and Australia, will soon be launched in the United Kingdom, Singapore, Switzerland, and Canada.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Liontrust Asset Management has recruited Antonio Forte as international sales manager, as an addition to its international sales team, Reuters reports. Forte, who will be based in Luxembourg, joins from the Scandinavian bank SEB in Luxembourg, where he had served as senior sales manager since March 2015, according to his LinkedIn profile. Before that, Forte served for over three years as asset manager fund selector at Luxgest Asset Management, also in Luxembourg.

Le crédit aux ménages a augmenté de 1,0% annuel en zone euro après un gain de 0,9% en juillet, tandis que le crédit aux sociétés non financières a progressé de 0,4% en août après +0,3% en juillet, selon les statistiques publiées vendredi par la Banque centrale européenne. En revanche, la banque centrale, qui a adopté une nouvelle méthode de calcul, a révisé en baisse les chiffres du mois précédent. La hausse du crédit aux ménages de juillet avait en effet été annoncée à 1,9% en première estimation et celle du crédit aux entreprises non financière à 0,9%. Par ailleurs, l’agrégat de masse monétaire M3 a crû de 4,8% annuels en août après +5,3% en juillet et contre +5,3% également attendus.

L’inflation de base au Japon a enregistré en août sa première baisse en rythme annuel depuis que la banque centrale a lancé un vaste programme d’assouplissement quantitatif en avril 2013. Cette statistique renforce le sentiment que de nouvelles mesures de relance monétaire seront nécessaires pour atteindre l’objectif de 2% d’inflation que s’est fixé la Banque du Japon. L’indice de base des prix à la consommation, qui inclut les prix du pétrole mais exclut ceux des produits alimentaires frais, a baissé de 0,1% par rapport à août 2014, montrent les données publiées vendredi par le gouvernement. Les prix avaient stagné en juillet.

crédits @ Autan Blanc - Thibaut Deligey

Le climat des affaires a continué de s’améliorer au mois de septembre en Allemagne, contrairement aux attentes, malgré les craintes entourant le ralentissement économique de la Chine, selon l’enquête mensuelle publiée jeudi par l’institut Ifo. L’indice Ifo, calculé à partir d’un échantillon de 7.000 entreprises, a atteint 108,5 ce mois-ci, après 108,4 en août. Il s’agit du meilleur indice depuis le mois de mai.