Le groupe nippon va fusionner ses filiales de gestion et sa JV avec son compatriote Dai-ichi. Il entre aussi au capital d’une boutique américaine.

Une plus grande harmonisation permettrait d’accorder un traitement prudentiel plus favorable et unifié aux covered bonds.

L’AFG souhaite réformer la fiscalité de l’épargne et permettre au secteur «d’être à armes égales avec la concurrence internationale».

L’absence d’opérations de «cash and carry» ne permet pas de reconstituer les stocks.

Dans le cadre de sa troisième étude sur les Fund Selection Units (FSU) adossés à des groupes financiers français, le consultant INDEFI a analysé le potentiel de ce marché en architecture ouverte pour les sociétés de gestion externes. L’étude est complétée par un radar des sociétés leaders auprès des FSU, dont nous vous fournissons en exclusivité le top 5.

La société de capital-investissement Nextstage AM a annoncé hier l’acquisition de Linxea, distributeur de produits d’épargne en ligne. Les nouveaux dirigeants du courtier web affirment vouloir pérenniser et développer son activité, en étoffant la gamme de produits et services.

Alexandre Col, ancien responsable de la multigestion chez Edmond de Rothschild (Suisse), crée avec trois anciens collaborateurs la société de multigestion alternative IterAM, rapporte Le Temps. Basée à Genève et Luxembourg, la société a déjà attiré 600 millions de dollars d'actifs sous gestion.

Goldman Sachs International vient de recruter Philippe de Beaupuy au poste de Prime Broker. Il aura la responsabilité d'assurer le lien entre les différents services proposés par Goldman Sachs International et ses clients spécialisés dans les hedge funds, à Londres.

Laurent Auchlin prend la direction de la sélection de gérants pour Credit Suisse à Zurich. Il était auparavant responsable de l'architecture ouverte de Lombard Odier à Genève, en charge de la buy-list et de la gestion d'un fonds long-only et d'un fonds de hedge funds.

Invité sur Newsmanagers TV, Xavier Couratier, directeur Technique et Financier de la Mutuelle des artisans et du commerce de proximité (MNRA), a expliqué l’organisation de la gestion de l’institution, entièrement confiée à une société de gestion captive Indep’AM créée en 2006. « La société de gestion possède des expertises comme les actions et les obligations de la zone euro», a-t-il précisé, en indiquant que la gestion se faisait en direct, via des fonds dédiés pour la MNRA ou d’autres clients. «Cela étant», a noté le responsable, «pour des expertises particulières, comme les actions japonaises par exemple, ou l’immobilier via les OPCI, la société de gestion peut avoir recours à des sociétés de gestion externes». Par grandes masses, l’allocation d’actifs est à 75 % composée d’obligations, comprenant des titres d’Etat comme des obligations privées, à laquelle s’ajoute une part de 21 % composée d’actions – ce qui est plus important que la moyenne pour un assureur – et enfin le solde en immobilier. Concernant les véhicules utilisés, Xavier Couratier a reconnu ne pas avoir de religion entre les modes de gestion, active ou passive. « La délégation est confiée en totalité à Indép’AM, qui respecte les contraintes d’allocation stratégiques de la MNRA comme les contraintes en coût en capital ou des contraintes de dispersion d'émetteurs. Ensuite, la société de gestion a carte blanche, qu’il s’agisse d’ETF ou de fonds», a rappelé le directeur Technique et Financier. Interrogé sur d'éventuels changements d’allocation liés entre autres aux comportements des marchés, et notamment à un retour de la volatilité, Xavier Couratier a révélé que ce n’est pas tant la volatilité en tant que telle qui avait amené des évolutions d’allocations mais l’aspect réglementaire – notamment Solvency 2 – à l’horizon 2016. C’est le cas pour la poche actions. Sur la contrainte d’allocation cible à 22 %, nous sommes au maximum de ladite contrainte car en ce qui concerne les actions, le coût en capital avant le 1er janvier 2016, est fixé à 21 % contre 39 % après cette date», t-il expliqué. De fait, les contraintes de l’allocation stratégique ont été optimisées. «Mais cette configuration concerne surtout les grandes masses de l’allocation d’actifs» a fait remarquer le responsable. «Compte tenu des grandes évolutions de marché, Indép’AM gère également la volatilité en achetant et en vendant des titres», a t-il conclu.

Dans une décision rendue ce jour, le Tribunal de l’UE confirme que l’initiative citoyenne européenne visant à permettre l’effacement de la dette publique onéreuse des pays en état de nécessité tels que la Grèce ne peut pas être enregistrée. Un citoyen grec avait lancé cette initiative en 2012 pour demander à la Commission de consacrer dans la législation de l’Union le « principe de l’état de nécessité, selon lequel, lorsque l’existence financière et politique d’un État est menacée du fait du remboursement d’une dette odieuse, le refus de paiement de cette dette est nécessaire et justifié ». La Commission avait refusé d’enregistrer cette proposition.

Le centre de recherche de Novethic a observé la mobilisation des investisseurs en matière de climat tout au long de l’année 2015. Après deux premiers volets parus en février et en juin 2015, Novethic publie en septembre une actualisation. Cette dernière édition montre que le mouvement des investisseurs engagés dans la lutte contre le réchauffement de la planète prend de l’ampleur.

Avec 300 000 adhérents pour 400 000 contrats, la Mutuelle des artisans et du commerce de proximité (MNRA) compte 4 milliards d’euros d’actifs sous gestion et 130 millions d’euros de cotisations chaque année. Dans ce cadre, invité sur Newsmanagers TV, Xavier Couratier, directeur Technique et Financier, a expliqué l’organisation de la gestion de l’institution, entièrement confiée à une société de gestion captive Indep’AM créée en 2006. « La société de gestion possède des expertises comme les actions et les obligations de la zone euro», a-t-il précisé, en indiquant que la gestion se faisait en direct, via des fonds dédiés pour la MNRA ou d’autres clients. «Cela étant», a noté le responsable, «pour des expertises particulières, comme les actions japonaises par exemple, ou l’immobilier via les OPCI, la société de gestion peut avoir recours à des sociétés de gestion externes». Par grandes masses, l’allocation d’actifs est à 75 % composée d’obligations, comprenant des titres d’Etat comme des obligations privées, à laquelle s’ajoute une part de 21 % composée d’actions – ce qui est plus important que la moyenne pour un assureur – et enfin le solde en immobilier. Concernant les véhicules utilisés, Xavier Couratier a reconnu ne pas avoir de religion entre les modes de gestion, active ou passive. « La délégation est confiée en totalité à Indép’AM, qui respecte les contraintes d’allocation stratégiques de la MNRA comme les contraintes en coût en capital ou des contraintes de dispersion d’émetteurs. Ensuite, la société de gestion a carte blanche, qu’il s’agisse d’ETF ou de fonds», a rappelé le directeur Technique et Financier. Interrogé sur d'éventuels changements d’allocation liés entre autres aux comportements des marchés, et notamment à un retour de la volatilité, Xavier Couratier a révélé que ce n’est pas tant la volatilité en tant que telle qui avait amené des évolutions d’allocations mais l’aspect réglementaire – notamment Solvency 2 – à l’horizon 2016. C’est le cas pour la poche actions. Sur la contrainte d’allocation cible à 22 %, nous sommes au maximum de ladite contrainte car en ce qui concerne les actions, le coût en capital avant le 1er janvier 2016, est fixé à 21 % contre 39 % après cette date», t-il expliqué. De fait, les contraintes de l’allocation stratégique ont été optimisées. «Mais cette configuration concerne surtout les grandes masses de l’allocation d’actifs» a fait remarquer le responsable. «Compte tenu des grandes évolutions de marché, Indép’AM gère également la volatilité en achetant et en vendant des titres», a t-il conclu. Pour regarder la vidéo, cliquez sur le lien suivant : http://www.newsmanagers.com/NewsManagersTV/regardsdinstitutionnels.aspx?id=1280

Woodpecker Capital, société de gestion luxembourgeoise, vient d’introduire ses trois fonds à la Bourse de Milan : Woodpecker Capital Equity Eur, Woodpecker Capital Pure Equity Eur et Woodpecker Capital Flexible Eur. Ils seront cotés sur ETF Plus, le segment de marché télématique de Borsa Italiana dédié aux OPCVM ouverts.

Schroders vient de lancer un fonds alternatif au format Ucits dédié au suivi de tendances en partenariat avec la société de gestion alternative Systematica. Le fonds sera disponible sur la plateforme GAIA. Dénommé Schroder GAIA BlueTrend, le fonds vise un rendement annuel de long terme compris entre 10% et 15%. La stratégie sera pilotée par l'équipe d’investissement de Systematica, dirigée par le directeur général de la société, Leda Braga. La stratégie BlueTrend a été à l’origine lancée par Systematica en 2004, avec à la clé un rendement annuel de 11% pour une volatilité annualisée de 14%. Supervisée par Schroders, le fonds pourra investir sur 150 marchés dans le monde, dans différentes classes d’actifs dont les actions, les matières premières, les obligations et les devises. Les actifs sous gestion de la plateforme GAIA s'élèvent actuellement à environ 6,3 milliards de dollars.

Société Générale Private Banking (Suisse) SA renforce son comité exécutif avec la nomination d’Olivier Lecler, directeur général adjoint, Julien Duniague, directeur commercial et marketing, ainsi que Nicole Favre, chief operating officer. Olivier Lecler a été nommé directeur général adjoint de Société Générale Private Banking (Suisse) SA au 1er septembre 2015. Il occupait précédemment la fonction de directeur général adjoint de Société Générale Bank & Trust à Luxembourg. Julien Duniague a été nommé directeur commercial et marketing fin 2014. Nicole Favre a pour sa part été nommée chief operating officer de Société Générale Private Banking (Suisse) SA en juin 2015 après avoir occupé le poste de chief operating officer adjoint.

Alexandre Col, figure emblématique de la gestion alternative suisse, qui avait géré l’expansion des fonds de fonds au sein d’Edmond de Rothschild (BPER), s’associe pour créer la société de gestion Iteram, rapporte Le Temps. La structure sera spécialisée dans la gestion alternative et l’allocation d’actifs. L’équipe d’Iteram comprend 14 personnes dont les trois anciens bras droits d’Alexandre Col à la banque Edmond de Rothschild, avec qui il s’associe: Alexandre Pini, Marc Sbeghen et Jaume Sabater. Le capital est réparti entre ces quatre gérants. Quant au président du conseil d’administration, ce sera Claude Messulam, lequel était président du comité exécutif de la banque Edmond de Rothschild de 2001 à 2012. Selon Le Temps, Iteram sera bicéphale, avec un siège à Genève, destiné à la recherche et au service de la clientèle suisse, et l’autre au Luxembourg pour toute l’administration, l’ingénierie, la conformité réglementaire, les services juridiques.

La société de gestion suisse responsAbility vient d’ouvrir un bureau à Genève. Une réaction au nombre croissant d’investisseurs institutionnels installés en Suisse romande qui s’intéressent aux stratégies proposées par responsAbility, indique la société dans un communiqué. responsAbility répondait jusqu’ici aux sollicitations en provenance de la Suisse francophone de son siège de Zurich. responsAbility a également ouvert des antennes à Luxembourg et à Oslo cette année, tout en intensifiant son activité à partir de son bureau de Paris.

Le groupe suisse Julius Baer a nommé avec effet immédiat Pelayo Gil-Turner Smith au poste de responsable de la gestion de sa filiale espagnole, rapporte le site spécialisé Funds People. Basé à Madrid, l’intéressé est rattaché à Carolina Martinez-Caro, directrice générale de Julius Baer pour l’Espagne. Pelayo Gil-Turner Smith remplace Alberto Spagnolo qui a décidé de poursuivre un autre projet professionnel en dehors de Julius Baer. Pelayo Gil-Turner Smith, qui compte plus de 10 ans d’expérience dans la gestion de fortune, a intégré Julius Baer en avril 2014 au poste de sous-directeur de la gestion.

La société de gestion espagnole Magallanes Value Investors, dirigée par l’ancien gérant de Santander AM Ivan Martin Aranguez, vient de lancer son premier fonds de pension individuel, baptisé Magallanes Acciones Europeas, rapporte le site spécialisé Funds People. Ce nouveau produit est adossé au fonds de pension Ahorropension Noventa y Seis, Magallanes Value Investors assurant la promotion et la commercialisation de ce fonds de pension en tant que conseiller d’investissement de Caser Pensiones.Ce nouveau véhicule adopte la même philosophie «value» et les mêmes processus d’investissement que les autres fonds lancés par Magallanes. Concrètement, il s’agit d’un fonds de pension en actions européennes qui peut détenir jusqu’à 25% de liquidités. Ses commissions de gestion sont fixées à 1,5%.

Francis Heymans, associé de Petercam, quitte l’établissement belge suite à la fusion de ce dernier avec la Banque Degroof, a annoncé l’intéressé dans une lettre. Son départ est effectif le 30 septembre. Francis Heymans travaillait chez Petercam depuis 1991, selon son profil LinkedIn. Il était dernièrement associé, membre du conseil d’administration de Petercam (Luxemburg) et responsable du développement international.

Suite au départ il y a un an de son CEO Theodore Economou, le fonds de pension du CERN, situé en Suisse et gérant plus de 4 milliards de francs suisses, accueille un remplaçant. Il s’agit, selon IPE, de Matthew Eyton-Jones. L’intéressé a notamment travaillé chez John Lewis Partnership, où il était responsable des fonds de pension.

Eos Investment Management, société de gestion indépendante basée à Londres et ayant des bureaux en Italie et au Luxembourg, vient d’obtenir l’agrément de la Financial Conduct Authority pour gérer des fonds d’investissement alternatif en vertu de l’AIFM. Jusqu’ici, Eos IM gère des fonds fermés sous forme de Sicav SIF luxembourgeoises.

Ian McBryde, gérant du F&C UK Real Estate Investment Trust, va prendre sa retraite en 2016 après 10 ans passés à gérer ce véhicule d’investissement, a annoncé BMO Global Asset Management, la maison mère de F&C. Il sera remplacé par Peter Lowe à compter de fin 2015. Peter Lowe rejoindra BMO Real Estate Partners en provenance de DTZ Investors où il a travaillé au cours de neuf dernières années en qualité de gérant de fonds.

La boutique d’investissement Finisterre Capital, spécialisée sur les marchés émergents, lance un fonds de performance absolue qui sera géré par Damien Buchet, l’ex-patron de la dette émergente chez AXA IM, qui vient de rejoindre la boutique britannique, rapporte Citywire. Damien Buchet, qui a quitté AXA IM en juin dernier, a rejoint Finisterre Capital en qualité de responsable des investissements ou «chief investment officer» pour les stratégies de performance absolue. Le nouveau fonds, Finisterre Emerging Market Debt Total Return Strategy, qui vise un rendement compris entre 3% et 7% par an sur un cycle, sera cogéré par Christopher Watson, responsable de la recherche crédit qui supervise pour 720 millions de dollars de stratégies crédit. Le fonds associera l’approche top-down de de Damien Buchet avec le biais fondamental de Christopher Watson.

Le gestionnaire d’actifs britannique Miton a décidé de fermer son fonds actions américaines et son fonds actions internationales à l’issue d’une revue stratégique interne, rapporte Investment Week. Le fonds américain, géré par James Abate, et le fonds international, géré par Xavier Smith, seront fermés le 30 octobre prochain. Interrogé par Investment Week, Ian Chimes, responsable commercial et marketing de Miton, a expliqué que la décision de fermer ses deux produits a été prise en raison la taille insuffisante des deux véhicules. De fait, le fonds américain affiche à peine 13 millions de livres d’encours, tandis que le fonds international gère 15 millions de livres seulement.

Leigh Harrison, responsable des actions chez Columbia Threadneedle, a décidé d’abandonner la gestion du fonds UK Equity Income (3,3 milliards de livres d’encours), dont il avait la charge depuis qu’il a rejoint le groupe en 2006, et de passer la main au cogérant Richard Colwell, rapporte Investment Week. A compter du 1er octobre, Leigh Harrison va devenir gérant adjoint de ce véhicule tandis que Richard Colwell prendra le poste de gérant principal. Leigh Harrison conserve toutefois ses responsabilités de cogérant pour les fonds UK Equity Alpha Income (906 millions de livres d’encours) et UK Overseas Earnings (114 millions de livres d’encours).

Les problèmes des marchés émergents pèsent lourdement sur Aberdeen Asset Management, dont un quart des actifs sont investis sur cette zone, rapporte le Financial Times fund management. La société de gestion souffre de rachats nets chaque trimestre depuis mai 2013 et le cours de son action a chuté d’un tiers cette année. Sur la vingtaine de courtiers et banquiers qui suivent le groupe, seulement trois conseillent aux clients d’acheter l’action Aberdeen. Les investisseurs et les analystes préviennent que la société de gestion, qui emploie 2.485 personnes, pourrait bientôt être contrainte de supprimer jusqu’à 100 emplois si les rachats et les piètres performances se poursuivent. Les problèmes d’Aberdeen AM ne sont pas terminés… Nombre d’investisseurs pensent qu’une hausse des taux aux Etats-Unis va provoquer davantage de volatilité dans les économies émergentes. Mais la décision de la Federal Reserve de maintenir le niveau de ses taux a aussi été interprétée comme étant pénalisante pour les sociétés de gestion spécialistes des émergents car cela prolonge l’incertitude des investisseurs au sujet de l’impact d’une hausse des taux sur les pays en voie de développement. Par ailleurs, les professionnels de l’investissement pensent que les efforts d’Aberdeen pour se diversifier et réduire sa dépendance aux émergents ont échoué.

Old Mutual Wealth a annoncé, ce 29 septembre, la création d’une nouvelle division multi classes d’actifs qui réunit sous le même toit les expertises de Quilter Cheviot et Old Mutual Global Investors (OMGI). Cette nouvelle entité – qui est dirigée par Ben Mountain, en provenance de Quilter Cheviot, et par Anthony Gillham, membre d’OMGI – assurera la gestion de portefeuille, la recherche sur les fonds, l’allocation d’actifs et les services de «Managed Portfolio». Cette division disposera d’une équipe de 24 professionnels de l’investissement. Dans le cadre de cette profonde réorganisation, la société de gestion a décidé de confier la gestion de sa gamme de fonds Old Mutual Spectrum à Anthony Gillham. De même, la gestion de la gamme de fonds Old Mutual Voyager sera désormais assurée par Anthony Gillham et Sacha Chorley, à l’exception du fonds Old Mutual Voyager Global Dynamic qui sera géré par Anthony Gillham et Lee Freeman-Shor. «D’autres gammes de fonds gérés par l’équipe d’OMGI vont faire l’objet d’un examen approfondi et resteront gérés par cette équipe jusqu’à plus amples informations», a indiqué Old Mutual Wealth dans un communiqué. En revanche, aucun changement n’est prévu pour les gammes de fonds Old Mutual Cirilium, Old Mutual Managed, Old Mutual Global Best Ideas, Old Mutual European Best Ideas et WealthSelect MPS.A l’issue de cette réorganisation, John Ventre, jusque-là responsable multi classes d’actifs chez OMGI, et François Zagamé, gérant du fonds Old Mutual Voyager Global Dynamic Equity, quittent la société de gestion OMGI. Autre départ notable, celui de Stewart Cazier, jusqu’ici responsable des solutions d’investissements chez OMGI

Union Investment a annoncé le 29 septembre le départ de Heiko Beck de Union Investment Real Estate, où il était membre de la direction et responsable des opérations (ou «chief operating officer»). Heiko Beck, qui doit quitter ses fonctions à la fin de l’année, rejoint Deutsche WertpapierService Bank (dwpbank) en qualité de président du directoire. Les actifs sous gestion d’Union Investment Real Estate s'élèvent à environ 27 milliards d’euros.