Le fonds de pension des enseignants du Texas, Teacher Retirement System of Texas (TRS), a annoncé ce 3 septembre l’ouverture d’un bureau à Londres, soit sa première implantation à l’international. Cette nouvelle entité doit lui permettre d’accéder à de nouvelles opportunités d’investissement en Europe et au Royaume-Uni, en particulier en co-investissement, précise l’institution dans un communiqué. Le bureau de Londres sera dirigé par Vaughn Brock, ancien directeur des projets spéciaux pour la division de gestion des investissements de TRS. Cette structure londonienne comptera trois collaborateurs.

Credit Suisse a annoncé la nomination de Marc-Olivier Tschabold au poste de responsable des investissements dans l’immobilier commercial en Allemagne. Marc-Olivier Tschabold remplace Francisca Farina Fischer, qui va désormais se concentrer sur la gestion du Credit Suisse Global Commercial Real Estate fund. Marc-Olivier Tschabold travaille dans la gestion immobilière au Credit Suisse depuis 2008. Credit Suisse a par ailleurs annoncé l’acquisition d’un immeuble à Düsseldorf pour un montant de 45 millions d’euros. Le portefeuille d’immobilier commercial comprend désormais des objets à Francfort, Stuttgart, Hambourg, Cologne, Berlin, Leipzig et Düsseldorf.

La société de conseil indépendante Indefi vient de faire paraître son étude 2015 sur le marché de la gestion institutionnelle en Allemagne (*). D’où il ressort qu’avec près de 2.500 milliards d’euros d’actifs sous gestion, ce dernier - le plus important marché en Europe continentale - est devenu pour les gérants pour compte de tiers, une pierre angulaire dans leur stratégie paneuropéenne de développement.Par ailleurs, les encours en délégation externe ont connu une croissance soutenue au cours des dernières années, entrainés par un environnement économique domestique favorable et un mouvement marqué de diversification des portefeuilles. En chiffres, les encours institutionnels se sont accrus chaque année de 7% depuis 2011 tandis que le marché de la délégation externe a progressé... deux fois plus vite. Avec une hausse moyenne annuelle de +14%, l’opportunité concurrentielle pour les sociétés de gestion externes s’élève ainsi aujourd’hui à plus de 400 milliards d’euros. Dans ce cadre, le marché institutionnel outre-Rhin bénéficie d’un véritable «feu vert pour la croissance», explique Richard Bruyère, président d’Indefi. Cela n’empêche pas les investisseurs institutionnels allemands d'être également confrontés au défi majeur que constitue l’adaptation à l’environnement de faible rendement. Pour y répondre, les investisseurs ont fait le choix d’une diversification accrue de l’allocation d’actifs, de la « mondialisation » de leurs portefeuilles et d’une gestion plus active concernant leur poche obligataire à taux fixe. Ces tendances ont contribué à renforcer la place des sociétés de gestion externes. En effet, pour Richard Bruyère, « le virage amorcé vers la diversification obligataire, les investissements en non coté, les stratégies multi-actifs et l’alternatif a joué en faveur des sociétés de gestion, dans la mesure où les institutionnels n’ont, pour la plupart, pas les moyens de gérer ces classes d’actifs en direct. »Le marché allemand représente donc un enjeu de développement certain pour les sociétés de gestion, étant donné la dynamique favorable dans laquelle il s’inscrit. Mais l’enquête d’Indefi prévient: le succès pour les gestionnaires d’actifs sur le marché institutionnel allemand reposera aussi sur leur capacité à maîtriser les règlements et les règles du jeu locales.(*) Germany – 2015 institutional investment management market report

Le fonds immobilier ouvert Kanam Grundinvest, en cours de liquidation, a cédé un immeuble à Londres situé à Canary Wharf. L’acquéreur est le groupe chinois HNA. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.

Catella a annoncé un renforcement de ses services de conseil dans l’immobilier scandinave avec le recrutement de sept responsables de projet et analystes dans ses bureaux de Stockholm, Gothenburg et Malmö. Des recrutements supplémentaires pourraient intervenir dans le courant de l’automne, précise un communiqué.

Mutuactivos, la société de gestion d’actifs du groupe espagnol Mutua Madrileña, a annoncé la nomination de Juan Aznar en qualité de président. Jusque-là, l’intéressé, qui avait rejoint Mutuactivos en 2004, occupait le poste de directeur général de la société de gestion. Au cours de sa carrière, il est passé chez Ahorro Corporacion Financiera, Robert Fleming Spain et Benito Monjardin. En parallèle, Eduardo Roque, jusque-là directeur de la gestion obligataire, a été nommé directeur des investissements de Mutuactivos. Il a rejoint la société de gestion en 1999 et compte donc plus de 16 ans d’expérience dans la gestion d’actifs. Joaquin Alvarez-Borras, précédemment sous-directeur de la gestion obligataire, assume désormais la fonction de directeur de la gestion obligataire. Il travaille au sein de l’équipe gestion obligataire de Mutuactivos depuis 2008.

Kempen Capital Management (KCM), du groupe van Lanschot, a conclu un partenariat avec BeFrank, opérateur en ligne spécialiste des retraites, dans le domaine des solutions de retraite, principalement à contributions définies, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. La gestion d’actifs des produits BeFrank sera assumée par KCM.

La Banque CIC (Suisse) a nommé Yves Grütter, 55 ans, au poste de directeur de site au siège principal de Bâle, selon un communiqué publié le 4 septembre. Yves Grütter bénéficie d’un excellent réseau dans la région de Bâle. Avant sa nomination au comité directoire de la Banque Coop, il assumait la responsabilité des grands comptes, du commerce ainsi que de la gestion de produits. Au sein de la Banque CIC (Suisse), Yves Grütter est responsable au siège principal des activités clientèle avec les entreprises, entrepreneurs et particuliers en Suisse. Par ailleurs, Yves Grütter est également chargé des affaires avec les gestionnaires de fortune externes à l'échelle nationale. Avec la collaboration d’Yves Grütter, la Banque CIC (Suisse) consolide sa position de marché au nord-ouest de la Suisse et se profile encore davantage comme banque pour les entreprises et entrepreneurs exigeants.

La banque privée suisse Falcon Private Bank, contrôlée par Abu Dhabi, a annoncé la nomination de Febby Avianto au poste nouvellement créé de responsable de la division banque privée en Asie. Febby Avianto a pris ses fonctions début septembre, précise un communiqué. Febby Avianto devrait piloter le développement des activités de la banque dans la région. Avant de rejoindre Falcon Private Bank, Febby Avianto travaillait chez RBC Wealth Management en qualité de responsable pour l’Asie du Sud-Est.

Le groupe suisse Vontobel va racheter à l’italien Italmobiliare la banque Finter Bank Zurich afin de renforcer son activité auprès des clients transalpins, a annoncé le 4 septembre le groupe suisse. Italmobiliare recevra une partie du prix d’achat en actions Vontobel et soutiendra le développement de la banque suisse en Italie, souligne un communiqué. La holding transalpine deviendra actionnaire de Vontobel à hauteur «d’environ 1%», selon le groupe bancaire zurichois.Le prix de l’opération n’a pas été précisé, mais correspond à environ 1,1% des avoirs sous gestion de Finter plus la valeur comptable. Finter Bank, qui offre des services de banque privée à des clients domiciliés en Suisse et en Italie, gère des actifs de 1,6 milliard de francs suisses et emploie 65 personnes. Vontobel financera l’acquisition, qui sera génératrice de valeur dès 2016, par ses propres moyens, précise la banque dans un communiqué. Italmobiliare, qui recevra des titres Vontobel, apportera son soutien à la banque suisse dans le cadre de son expansion en Italie.Vontobel est présent en Italie depuis 2002 avec des actifs sous gestion de quelque 6 milliards de francs. Avec l’acquisition de Finter Bank Zurich, l'établissement se dote d’une solide base pour sa future croissance dans la Péninsule et complète dans la foulée sa présence en Suisse avec la filiale tessinoise de Finter Bank. La direction de Vontobel prévoit de finaliser l’acquisition de Finter Bank Zurich à fin octobre 2015. L’Autorité de surveillance des marchés financiers (Finma) doit encore se prononcer sur la transaction. La migration des clients de Finter sur la plateforme de Vontobel devrait être réalisée d’ici à la fin de l’année.

Aberdeen Asset Management a annoncé le 4 septembre le rachat de Parmenion Capital Partners et de sa filiale Self Directed Holdings, basées à Bristol. Cette opération s’inscrit dans la volonté d’Aberdeen de tirer parti des avancées dans les technologies financières et d’en faire profiter les investisseurs tout en renforçant son expertise en solutions d’investissement. Parmenion conservera son identité mais bénéficiera des efforts d’investissement d’Aberdeen. Les actifs sous gestion de cette plateforme s'élèvent à 1,9 milliard de livres et fournit ses services à plus de 900 conseillers financiers.

Fidelity a décidé de ferme le fonds FAST – European Opportunities en raison de sa trop petite taille, rapporte le site spécialisé Citywire Global. Les actifs du fonds piloté depuis son lancement en 2012 par Steffan Winnefeld, s'élevaient fin mai à 44 millions de dollars. Steffan Winnefeld quitte la société. Fidelity a par ailleurs décidé de rouvrir aux investisseurs le fonds FAST Emerging Markets. Le fonds, géré par Nick Price, avait été fermé aux nouveaux investisseurs en 2013 suite à une collecte massive. Depuis sa fermeture, les actifs du fonds sont demeurés stables à 1,4 milliard de dollars. L’accès des investisseurs au fonds sera à nouveau restreint lorsque les encours atteindront 1,7 milliard de dollars.

Moins d’un mois après la nomination de Richard Buxton à la direction générale d’Old Mutual Global Investors (OMGI), la réorganisation s’accélère au sein de la société de gestion. De fait, Paul Nathan, qui officiait jusque-là en qualité de directeur des opérations («chief operating officer»), a décidé de quitter le gestionnaire d’actifs le 31 août, rapporte Financial News qui cite une communication de la société. «A la suite de discussions avec Paul Nathan, nous avons estimé d’un commun accord que le moment était approprié pour lui de quitter la société afin d’explorer de nouvelles opportunités en dehors du groupe», a déclaré OMGI à Financial News. Paul Nathan ne sera toutefois pas remplacé.

Generali Investments a nommé Paul Casadonte au poste de coresponsable des ventes pour l’Italie, rapporte Bluerating. A ce titre, l’intéressé sera responsable de la gestion et du développement des clients institutionnels et «wholesale» dans l’ensemble de la péninsule. L’intéressé arrive en provenance de Pioneer Investments où il travaillait depuis 2012 en qualité de responsable commercial pour les clients institutionnels. Avant cela, il a officié à des postes similaires chez PineBridge Investments et Rothschild.

Pioneer Investments a annoncé la nomination de John Black au poste nouvellement créée de «senior vice president» et responsable du développement auprès des institutionnels aux Etats-Unis. L’intéressé, qui sera basé à Boston, compte plus de 20 ans d’expérience sur le marché des investisseurs institutionnels. Il officiait précédemment en tant que «senior vice president» en charge des ventes institutionnelles chez McKenzie Investments Corp à Toronto. Avant cela, il a été «vice president» en charge des ventes institutionnelles chez State Street Global Advisors à Boston de 2007 à 2013 et «vice president».

Standard Life Investments (SLI) a nommé David Silk au poste nouvellement créé de directeur du développement de l’activité aux Etats-Unis au sein de son siège nord-américain à Boston, rapporte Reuters. L’intéressé sera rattaché à Eric Roberts, responsable des ventes institutionnelles chez SLI. Auparavant, il était «principal account manager» chez Cadence Capital Management où il travaillait au développement de l’activité et aux relations clients.

Le spécialiste des matières premières Krom River ferme son hedge fund, dont les actifs ont culminé à environ 1 milliard de dollars, et retourne les actifs aux investisseurs, ont indiqué des sources à l’agence Bloomberg. Le fonds, mis sur pied par un ancien trader d’Armajaro Asset Management, Chris Brodie, affiche actuellement un encours de seulement 60 millions de dollars. Le fonds a perdu de l’argent au cours des trois dernières années calendaires et, sur les six premiers mois de 2015, il marque une baisse de 2%. Chris Brodie va prendre un congé sabbatique jusqu'à la fin de l’année.Krom River envisage de relancer un fonds de matières premières tout en créant parallèlement une plateforme dédiée aux nouveaux hedge funds s’intéressant aux commodities. Le nouveau fonds, le Krom River Trading Fund, qui devrait couvrir les principales matières premières, donnera la possibilité aux investisseurs de constituer leur propre portefeuille.

Le fonds paneuropéen de bureaux Neif II (Next Estate Income Fund II), géré par BNP Paribas Real Estate - Investment Management, vient d’acquérir en VEFA l’immeuble Ivoire situé à Lyon dans le quartier de Gerland, au pied de la station du métro Jean Jaurès. Cet immeuble de 7.500 m², développé par Altarea Cogedim et Icade, est entièrement loué à Capgemini. L’immeuble Ivoire bénéficiera, entre autres, d’un parking de 86 places, d’une large terrasse et d’un grand jardin privatif de 1.000 m² environ en plein cœur de Lyon. Cet immeuble bénéficiera d’une certification HQE et d’un niveau de performance environnementale équivalent à RT 2012 - 30%. Les travaux de construction ont démarré cet été pour une livraison prévisionnelle en janvier 2017. Ivoire terminera la ‘success story’ d’Ambre & Opale, immeubles tertiaires pionniers sur Gerland/ Jean Jaurès

Elian a annoncé le 3 septembre l’acquisition de la société SFM Europe, un fournisseur de services dont les actifs administrés s'élèvent à plus de 1.000 milliards d’euros. Cette opération, qui va se traduire par une augmentation des effectifs de plus d’une centaine à 640 collaborateurs, va renforcer la présence d’Elian en Europeavec de nouvelles implantations à Amsterdam, Francfort, Lisbonne, Madrid et Milan. Elian propose des services d’administration à destination notamment des particuliers fortunés, des family offices, et des gestionnaires d’actifs.

Le gestionnaire d’actifs britannique Blue Bay Asset Management (Blue Bay AM) a recruté Christophe Vulliez et Vincent Vitores aux postes nouvellement créés de responsable de la France et responsable de l’Espagne pour son activité de prêts (« direct lending »), rapporte le site Pensions & Investments qui cite une porte-parole de la société de gestion. Les deux recrues sont rattachées à Anthony Fobel, associé et responsable du « private lending » chez Blue Bay AM. Christophe Vulliez et Vincent Vitores se concentreront sur l’origination et l’exécution des investissements en prêts ainsi que sur le développement de l’activité dans leurs marchés respectifs. Avant de rejoindre Blue Bay AM, Christophe Vulliez était « managing director » à Paris pour l’équipe de dette privée d’Ardian. Pour sa part, Vincent Vitores officiait dernièrement chez GE Capital en tant que « executive director » en charge de la dette.

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) a décidé de fusionner deux fonds obligataires dédiés aux marchés émergents, à savoir le Parvest Bond World Emerging Corporate et le Parvest Bond Best Selection World Emerging, a appris Citywire Global. Cette fusion devrait être effective le 9 octobre prochain. En date du 2 septembre, le fonds Parvest Bond Best Selection World Emerging totalisait 155 millions d’euros d’encours tandis que le fonds Parvest Bond World Emerging Corporate affichait 100 millions d’euros d’encours. Guy Williams, directeur des investissements de la filiale Fischer Francis Tree & Watt et actuel gérant de ces deux fonds, assumera la gestion du nouveau véhicule ainsi fusionné.

A l’issue de son premier trimestre fiscal clos au juin 2015, le fonds de pension japonais Government Pension Investment Fund (GPIF) a dégagé un rendement de ses actifs de 1,92% contre 1,77% au premier trimestre 2014. Grâce à cette performance, ses actifs sous gestion atteignent désormais 141.120 milliards de yens contre 137.476 milliards de yens à la fin de son exercice fiscal 2014 clos au 31 mars 2015.Au cours du trimestre écoulé, le fonds de pension a poursuivi sa politique de réallocation d’actifs visant réduire la poche obligataire en faveur de la poche actions. Ainsi, les obligations japonaises représentent désormais 37,95% de son portefeuille total contre 39,39% à fin mars 2015. Les obligations internationales pèsent 13,08 % de ses encours contre 12,63% au 31 mars 2015. Pour leur part, les actions japonaises représentent désormais 23,39% de son portefeuille contre 22% fin mars 2015 tandis que les actions internationales représentent 22,32% de ses encours contre 20,89% fin mars 2015.

Les fonds de pension publiques de Californie à l’Etat de New York réduisent leurs prédictions en termes de rendements à leur niveau le plus faible depuis les années 1980, rapporte le Wall Street Journal. Plus des deux tiers des fonds de pension ont diminué leurs objectifs depuis 2008, selon une étude de 126 fonds de la National Association of State Retirement Administrators. L’objectif moyen de 7,68 % est le plus faible depuis au moins 1989. Le pic était à 8,1 % en 2001.

Le fonds de pension de Rabobank, Rabobank Pensioenfonds, a nommé Bernard Walschots en tant que directeur général à compter du 1er septembre 2015 en remplacement de Joe Driks qui a pris sa retraite après neuf ans de bons et loyaux services. Depuis 2007, Bernard Walschots officiait en tant que directeur de la gestion d’actifs et directeur des investissements pour le fonds de pension. Il est remplacé à ce poste par Thijs Berenst qui travaillait précédemment comme directeur central de la trésorerie chez Rabobank Pays-Bas. En outre, Thijs Berenst est membre du conseil d’administration du fonds de pension depuis 2008.

Un partenariat très en vue dans le cadre de COP21, le recrutement d'un directeur dédié à la stratégie transition énergétique et écologique, deux nouveaux fonds "responsables"... En un été, Sycomore AM s'illustre. Interrogée par Newsmanagers, Christine Kolb, associé-fondateur et directeur du développement, s'explique et revient sur l'intérêt de la gestion de la société qui impose que l'on sorte du carcan traditionnel de l'ISR. Avec ces mêmes exigences, la responsable ne s'interdit pas de s'intéresser prochainement au private equity...

Le fonds souverain norvégien, dont les encours s’élèvent à plus de 740 milliards d’euros, a annoncé que sa nouvelle politique de réduction des investissements dans des entreprises liées au charbon pourrait le conduire à céder des participations d’une valeur globale d’environ 55 milliards de couronnes, soit 6 milliards d’euros, rapporte Reuters. Au total, ce sont quelque 120 entreprises qui pourraient être affectées, selon une lettre adressée au ministère norvégien des Finances. Concrètement, dans le cadre d’un accord conclu au Parlement en juin, le fonds souverain doit se retirer du capital des entreprises qui réalisent plus de 30% de leur chiffre d’affaires dans le charbon. Cette décision concerne notamment les compagnies minières et les producteurs d’électricité.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Standard Life Investments (SLI) has appointed David Silk to the newly-created position of head of business development for activities in the United States at its North American headquarters in Boston, Reuters reports. Silk will report to Eric Roberts, head of institutional sales at SLI. He had previously been principal account manager at Cadence Capital Management, where he had worked to develop the activity and customer relationships.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss private bank Falcon Private Bank, controlled by Abu Dhabi, has announced the appointment of Febby Avianto to the newly-created position of head of the private banking division in Asia. Avianto began in the role in early September, a statement says. Avianto will lead the development of the bank’s activities in the region. Before joining Falcon Private Bank, Avianto had worked at RBC Wealth Management as head for South-East Asia.

The Swiss Vontobel group will acquire Finter Bank Zurich from the Italian firm Italmobiliare, as an addition to its activities serving clients in Italy, the Swiss group announced on 4 September. Italmobiliare will receive a portion of the acquisition price in Vontobel shares, and will support the development of the bank in Italy, a statement says. The Italian holding company will become a shareholder in Vontobel for “about 1%,” according to the Zurich-based banking group.The sale price has not been disclosed, but corresponds to about 1.1% of assets under management at Finter plus the book value. Finter Bank, which offers private banking services to clients domiciled in Switzerland and Italy, has assets under management of CHF1.6bn, and has 65 employees. Vontobel will finance the acquisition, which will generate value starting from 2016, with its own funds, the bank says in a statement. Italmobiliare, which will receive shares in Vontobel, will support the Swiss bank with its expansion in Italy.Vontobel has been present in Italy since 2002, with assets under management of about CHF6bn. With the acquisition of Finter Bank Zurich, the firm is constructing a solid base for its future growth in Italy, and will also add to its presence in Switzerland with the Ticino-based arm of Finter Bank.The management at Vontobel are planning to complete the acquisition of Finter Bank Zurich by the end of October 2015. A decision is pending from the the Swiss financial market authority (Finma). The migration of clients from Finter to the Vontobel platform is expected to be completed by the end of the year.

Pioneer Investments has announced the appointment of John Black to the newly-created position of senior vice president and chief devleopment officer serving institutionals in the United States. Black, who will be based in Boston, has over 20 years of experience in the institutional investment market. He had previously served as senior vice president in charge of institutional sales at McKenzie Investments Corp in Toronto. Before that, he was vice president in charge of institutional sales at State Street Global Advisers in Boston, and vice president, from 2007 to 2013.