Filippo Casagrande, responsable des investissements chez Generali Investments, a abandonné ses fonctions pour assumer d’autres missions au sein du groupe, croit savoir Citywire Global. Ses fonctions ont été reprises par Anna Khazen qui rejoint Generali Investments après seize années passées chez Morgan Stanley, où elle était dernièrement responsable du trading de crédit et des produits titrisés pour la région Europe, Moyen-Orient, Afrique (EMOA). Anna Khazen est basée à Paris et rattaché à Santo Borsellino, CEO de Generali Investments. Filippo Casagrande va désormais travailler au sein du groupe d’assurances italien en tant que responsable de la gestion des asset managers, en charge de la sélection des gestionnaires externes dans lesquels les portefeuilles du groupe d’assurances seront investis.

JPMorgan Chase est en discussions avancées pour se désengager d’un de ses hegde funds, Highbridge Capital Management, gérant quelque 22 milliards de dollars d’actifs, une autre étape dans sa stratégie de simplification, a indiqué mardi à l’AFP une source proche du dossier. La première banque américaine entend néanmoins garder une participation minoritaire dans ce fonds, baptisé Highbridge Capital Management, selon la source confirmant ainsi les informations du Wall Street Journal.Cette part équivaudrait à quelque 6 milliards de dollars d’actifs. Un accord n’est toutefois pas imminent, a mis en garde la source. L’acheteur serait le gérant du Fonds Scott Kapnick associé à d’autres hauts responsables, d’après la source. Contactée par l’AFP, JPMorgan, qui avait pris le contrôle de ce fonds en 2004, s’est refusée à tout commentaire.

La firme américaine de capital-investissement Warburg Pincus a annoncé, ce 20 octobre, la nomination de Thomas W. Horton en qualité de « senior advisor » au sein de sa division « Industrials and Business Services » (IBS). A ce titre, l’intéressé travaillera en étroite collaboration avec les entreprises du portefeuille d’IBS et aidera la société dans l’identification et l’évaluation de nouvelles opportunités d’investissement dans les secteurs de l’aéronautique et des services industriels. Des secteurs que Thomas W. Horton connait bien puisqu’il était dernièrement « chairman » et directeur général d’American Airlines, ayant à ce titre fortement contribué à la restructuration de la compagnie aérienne américaine ayant conduit à sa fusion avec US Airways. Avant cela, il avait occupé différentes fonctions à responsabilité chez American Airlines, dont celle de directeur financier. Au cours de sa carrière, il a également travaillé chez AT&T où il a été directeur financier et « vice chairman ».

La société de gestion italienne Duemme SGR, filiale de Banca Esperia, s’associe à ADS Securities, société de services financiers basée à Abu Dhabi, pour lancer un fonds diversifié sur les pays de la région du golfe. Appelé Duemme GCC Markets, le fonds est investi principalement en actions et obligations d’émetteurs basés dans un des pays membres de conseil de coopération du golfe ou des pays limitrophes ou encore dans des sociétés qui exercent leur activité commerciale principalement dans cette région. Le fonds pourra être investi entre 30 % et 50 % dans des obligations et entre 30 % et 70 % dans des actions. Son indice de référence sera à 60 % le S&P GCC Composite et à 40 % le Barclays GCC credit + HY. Le fonds sera géré par Duemme SGR et conseillé par ADS Securities. Il devait être présenté hier soir à des investisseurs potentiels à Milan et le 22 octobre à Rome.

NN Investment Partners vient de renforcer son équipe commerciale en Italie avec le recrutement de Michela Molinaro en qualité de «junior sales & customer support» pour la clientèle institutionnelle et «wholesale». L’intéressée rejoint l’équipe dirigée par Simona Marzagora, «managing director» pour l’Italie et l’Autriche, et elle sera rattachée à Matteo La Tassa, responsable senior des relations clients et du développement de l’activité auprès des institutionnels. Michela Molinaro travaillait précédemment au sein de l’équipe de Londres de Morningstar où elle était «Client Solutions Consultant & Sales Consultant» depuis 2012. Avant cela, elle a travaillé à New York pour le gestionnaire de fortune GC Group Capital.

BNP Paribas has announced the appointment of Frédéric Janbon to the position of head of BNP Paribas Investment Partners, its specialist asset management professional unit. He succeeds Philippe Marchessaux, who had served in the position since July 2009. Marchessaux will not be completely leaving the BNP Paribas group. He will assist and advise Janbon “during a transitional period, to then dedicate himself, as he desires, to another project within the group,” according to a statement. The group had no further comment about the future destination of Marchessaux.“After successfully steering the integration of various asset management teams from ABN Amro Am, Fortis IM and BNP Paribas Investment Partners to build a global-scale asset management business, Philippe Marchessaux worked further to simplify its structure, consolidate its client base and prepare the business for tomorrow’s challenges. This involved restructuring the business, developing the international institutional franchise, reinforcing the activities in the emerging markets countries so as to make BNP Paribas Investment Partners among the world leaders, and consolidating partnerships with the group’s retail networks.”This eloquent description neglects to mention the steep fall in assets and massive net outflows experienced at BNP Paribas IP in the past few years. In fact, asset management at BNP Paribas saw outflows of EUR4.7bn in 2014, after EUR31.4bn in 2013, EUR18.8bn in 2012, and EUR35.7bn in net decline in inflows. As a result, assets under management have fallen from EUR457bn at the end of 2010 to EUR387bn as of 30 June 2015.Against this background, Janbon takes on the position from 20 October 2015. Janbon is a longstanding employee of the French bank. Janbon has served since 1988, for more than 25 years on financial markets. He has successively served as head of fixed income markets, derivatives and options at BNP Paribas, before becoming global head of fixed income activities in 2005. He led all fixed income activities at BNP Paribas until the end of 2014.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BNY Mellon has announced that its investment management unit has seen net outflows of USD15bn in third quarter. Long-term products have posted USD5bn in net outflows, while short-term products have seen USD10bn in net redemptions. BNY Mellon Investment Management had already seen net outflows of USD27bn in second quarter 2015. As of 30 September 2015, assets under management totalled USD1.625trn, stable compared with third quarter 2014, but down 4% compared with second quarter 2015. In this context, earnings for the investment management unit are down 6% year on year, to USD929m as of the end of September 2015, compared with USD989m as of the end of September 2014. Management commissions fell 5% in the reference period, for a total of USD804m as of 30 September 2015, compared with USD843m as of 30 September 2014. Performance commissions, for their part, are down 68%, to USD7m as of the end of September 2015, compared with USD22m as of the end of September 2014. Pre-tax profits at BNY Mellon Investment Management totalled USD237m as of 30 September 2015, compared with USD245m as of 30 September 2014, a decline of 3% year on year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Credit Suisse is launching a real estate fund which is neutral in terms of climate change. The Credit Suisse European Climate Value Property fund is an open-ended FIA fund which implements a Core / Core Plus strategy, and focuses in commercial real estate as a priority. Once potential for energy savings have been exhausted, the inevitable CO2 emissions will be neutralised through the purchase of CO2 certificates on an annual basis. The first closing is scheduled for 11 December. Based on an overall performance objective of 5% to 6% per year, the fund is aiming for a distribution rate of 4% per year. The minimal investment is EUR500,000, and the management commission is 0.6% per year. The fund is aiming for assets of EUR1bn in five years.

Source has announced that it has posted net inflows of USD3.6bn since the beginning of 2015. That alone brought it over the USD20bn threshold in assets under management.In order to assist and accelerate its development, Source has recruited Bhavick Patel for its team dedicated to covering the British market. Patel will be responsible for covering independent financial advisers in the United Kingdom. Patel has worked for two years at Capital Group in a position related to development of activities. Before that, he spent five years at BlackRock, where he dedicated the majority of his time to the sales team at iShares, covering asset management firms and private banks.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } NN Investment Partners (NN IP) has added to its sales team in Italy with the recruitment of Michela Molinaro as junior sales & customer support for institutional and wholesale clients. Molinaro joins a team led by Simona Marzagora, managing director for Italy and Austria, and will report to Matteo La Tassa, senior head of customer relationships and development of activities serving institutionals. Molinaro had previously worked as part of the London team at Morningstar, where she was client solutions consultant & sales consultant from 2012. Before that, she worked in New York for the wealth management firm GC Group Capital.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }The Italian assetmanagement firm Duemme SGR, an affiliate of Banca Esperia, is teamingup with ADS Securities, a financial services firm based in Abu Dhabi,to launch a balanced fund of the countries of the Gulf region.Thefund, entitled Duemme GCC Markets, is invested primarily in equitiesand bonds from issuers based in member countries of the GulfCooperation Council (GCC), or bordering countries, or else incompanies which exercise their commercial activity mainly in thisregion. The fund may invest 30% to 50% in bonds, and 30% to 70% inequities. Its benchmark index is composed 60% of the S&P GCCComposite and 40% of the Barclays GCC credit + HY indices.The fund will bemanaged by Duemme SGR and advised by SGR Securities.p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Allianz Global Investors is raising capital for a second infrastructure equity fund which will be launched in December. The closed fund will be created on the same model as the AllianzGI Infrastructure Equity fund, which was fully invested at the end of 2014. The fund has a horizon of 20 years, and is invested entirely in renewable energies, and more precisely in solar and wind power. “These sectors are the leaders in renewable energies, since the technology used is mature,” explains Armin Sandhoevel, chief investment officer for infrastructure equity at AllianzGI. Geographically, the fund prefers European countries which are considered less risky, such as Germany, the United Kingdom, France, Italy and Sweden. The infrastructure equity team, founded in 2012, includes 12 professionals based in Frankfurt and Luxembourg. Over the three years to the end of September 2015, it has made ten transactions totalling over EUR430m.

Banque Degroof Petercam, the new group born of the merger of Banque Degroof and Petercam, is seeking new growth opportunities. “We have a desire with the support of our shareholders to continue our development,” Philippe Masset, CEO of Banque Degroof Petercam, announced on 20 October in Paris. “We are considering all cases,” Masset promised, adding that internal growth is still expected. But in a context of increased regulatory pressure, it is increasingly difficult for players to maintain their independence. Hence a desire on the part of the group to take advantage of the current climate to grow in Switzerland, Spain, and France, three markets in which the trend to consolidation remains strong.In France, the group is planning to grow on all fronts. “We would like to grow in all three of our professions,” says François Wohrer, CEO of Degroof Petercam France. Of the three professions in question, private banking, asset management and business banking, it is the first which will be the focus of efforts, with organic growth and still unexploited potential. “We have excellent business banking activity in Lyon, but no private bank,” Wohrer says. Recruitments are planned to fill this gap, and then the French network may be reinforced.But organic growth will not be enough. “External growth is an avenue we will have to use,” Wohrer says. In addition to the regulatory pressures mentioned before, a group like Degroof Petercam is perceived relatively positively by smaller players who would not like to be swallowed by a large group. Wohrer says that from EUR100m, any possibilities may interest the group.

Imocom Partners vient de finaliser la levée de son OPCI ImocomInvest 2 à hauteur de 120 millions d’euros, soit le double de son véhicule précédent. Cette collecte a été réalisée auprès d’une dizaine d’investisseurs institutionnels. «Les 120 millions d’euros réunis permettront de réaliser 200 millions d’euros d’investissements compte tenu d’un taux d’endettement de 40%, dans une quinzaine de parcs d’activité commerciale», précise un communiqué. Le premier OPCI lancé par ImocomPartners en 2011 est aujourd’hui totalement investi et affiche une rentabilité supérieure à 6,5% depuis 2012.

Le groupe Primonial a enregistré une collecte de 2,64 milliards d’euros sur les neuf premiers mois de l’année, et prévoit de dépasser les 3 milliards sur l’ensemble de 2015. La collecte auprès des particuliers s’est élevée à 1,7 milliard, soit une hausse de 41% sur un an. A cette activité retail s’ajoute celle réalisée auprès des institutionnels: 248 millions d’euros en asset management via la multiboutique Primonial Investment Managers (Primonial AM, Roche-Brune AM et AltaRocca AM) et 684 millions d’euros en OPCI (Primonial Reim).

L’Association française des investisseurs institutionnels (AF2I) a annoncé hier qu’elle allait créer «dans les jours à venir» le Club des acheteurs publics avec l’appui du cabinet de conseil Bfinance. Ce club «visera à réfléchir et travailler sur les questions juridiques et techniques des appels d’offres» pour sélectionner des sociétés de gestion.

Les fonds arbitragistes ont subi au troisième trimestre leur plus lourde perte d’encours trimestrielle depuis la crise financière, selon les chiffres de Hedge Fund Research (HFR). Ces derniers semblent ainsi annoncer pour ce segment l’année la plus difficile depuis 2008. Les actifs de ces fonds ont diminué de 95 milliards de dollars, soit de 3,9%, tombant à 2.870 milliards (2.530 milliards d’euros). Ces pertes, qui se concentrent sur les grands acteurs, sont le résultat des turbulences subies par les marchés, provoquées par le ralentissement de la croissance chinoise, la chute des prix des matières premières et l’attente d’une remontée des taux directeurs de la Réserve fédérale. Sur une période de 12 mois à fin septembre, les fonds spéculatifs accusent une baisse moyenne de 1,5%, même si elle reste meilleure que la perte de 7% environ enregistrée par l’indice S&P500.

La France et le Koweït vont signer un accord et des lettres d’acceptation portant sur trois volets de contrats d’armement terrestre, aérien et maritime, pour un montant estimé à 2,5 milliards d’euros, affirme Reuters, citant des sources ministérielles. La signature aura lieu aujourd’hui lors de la rencontre entre Manuel Valls et son homologue, le Cheikh Jaber Al Moubarak.

Les autorités financières américaines, confrontées au développement du trading à haute fréquence sur le marché obligataire, estiment qu’il est temps de stabiliser le système. Depuis le krach éclair des Treasuries du 15 octobre 2014, les régulateurs surveillent l’évolution des structures du marché obligataire. «On pourrait adapter ces structures pour que l’accent soit mis sur la fourniture de liquidité et non pas sur une concurrence sans fin pour toujours plus de vitesse», a déclaré hier le gouverneur de la Fed Jerome Powell, lors d’une conférence, évoquant la possibilité d’imposer une durée de vie minimum aux ordres. «La croissance du trading à grande vitesse, algorithmique, a accru le risque opérationnel et plaide plus que jamais pour des mesures de surveillance et de gestion du risque exhaustives», a observé Antonio Weiss, un conseiller du secrétaire au Trésor.

L’Unedic a revu mardi en légère baisse ses prévisions de déficit pour 2015, bien qu’anticipant une évolution plus défavorable du nombre des demandeurs d’emploi. L’organisme gestionnaire de l’assurance chômage ne table plus que sur un déficit de 4,4 milliards d’euros en 2015, soit 0,2 milliard de mieux que prévu précédemment, après 3,7 milliards en 2014. Pour 2016, il reviendrait à 3,6 milliards, contre 3,5 milliards prévus jusqu’ici. L’Unedic explique cette baisse par l’amélioration de la conjoncture et la convention d’assurance chômage négociée l’an passé. Pour 2015, l’Unedic table désormais sur 62.000 demandeurs supplémentaires de catégorie A (sans activité) cette année (à 3,563 millions), contre 12.000 dans ses prévisions de juin. Cette hypothèse suppose une fin d’année positive, la catégorie A ayant progressé de 85.000 à fin août.

Frédéric Janbon, l’ex-patron du fixed income de la BFI du groupe, remplace Philippe Marchesseaux. Sa mission : relancer la collecte.

A la suite du départ d’Antoine de Salins, la direction des gestions est scindée en deux pôles. Jean-Marie Catala est nommé DG délégué.

La victoire de Justin Trudeau aux élections pourrait permettre au pays, entré en récession en 2015, de modifier son «policy mix».

Le gestionnaire allemand vise des projets d’installations solaires et éoliennes dans les pays cœur de l’Europe.

Une taxe sur les transactions financières (TTF) limitée à 11 pays européens pénaliserait l’économie française, estiment plusieurs personnalités dans un courrier adressé au président François Hollande et publié dans Le Figaro. Les signataires comptent l’ex-président de la BCE Jean-Claude Trichet, Gérard Mestrallet, président d’Europlace et du groupe Engie, et Jacques de Larosière, ancien directeur général du FMI et ex-gouverneur de la Banque de France. «On chiffre à plus de 70.000 le nombre total d’emplois susceptibles de quitter le territoire français», indiquent-ils, alors que cette TTF, prévue pour 2017, renforcerait les Places qui ne participent pas au projet, comme Londres ou Amsterdam.

La place londonienne a permis à la PBOC chinoise de placer 5 milliards de yuans d’obligations d’Etat à un an en concédant un rendement de 3,10%

Les conditions de financement des entreprises par les banques se sont améliorées au cours des trois derniers mois selon un enquête de la BCE.

Au mois d’août, les flux d’investissement dans la zone euro ont ralenti et l’excédent de la balance des paiements courants ajustée a baissé, selon les statistiques publiées hier par la BCE. La balance des comptes courants a dégagé un excédent ajusté des variations saisonnières de 17,7 milliards d’euros, contre 25,6 milliards en juillet. Les flux nets d’investissements directs et de portefeuilles ont atteint 32,6 milliards d’euros, contre 93 milliards en juillet.

Les mises en chantier de logements ont augmenté en rythme annualisé de 6,5% en septembre, à 1,21 million, a annoncé le département du Commerce. Ce dernier explique notamment cette progression supérieure à la moyenne des prévisions des économistes par la vigueur de la demande d’appartements dédiés à la location, signe que la reprise du marché immobilier se poursuit malgré le ralentissement de la croissance en général. Les mises en chantier restent pour le sixième mois consécutif supérieures à 1 million. La hausse des mises en chantier d’immeubles collectifs a bondi de 18,3% à 466.000, leur plus haut niveau depuis juin. Celles de logements individuels, le plus important segment du marché, n’a été que de 0,3%, à 740.000 unités.

Après deux mois de baisse, le nombre de créations d’entreprises en France a rebondi de 3,6% en septembre pour s’élever à 44.816, selon les données corrigées publiées mardi par l’Insee. Il s’agit d’un record depuis décembre 2014. En excluant les micro-entrepreneurs (ex-auto-entrepreneurs), la hausse est de 3,8%, à 26.312. Au troisième trimestre en données brutes, le nombre de créations a baissé de 4,3% en raison de la chute (-23,5%) des immatriculations de micro-entrepreneurs, la construction et le commerce ayant le plus contribué à cette baisse. Sur un an, la baisse atteint 3% (mais +3,4% hors entreprises individuelles).