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Asset Management
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09/09/2015

Le budget des CCI sera amputé de 150 millions d’euros

Le ministre de l’Economie Emmanuel Macron et sa secrétaire d’Etat au Commerce Martine Pinville ont annoncé aux chambres de commerce et d’industrie (CCI) qu’elles devront contribuer à hauteur de 150 millions d’euros au plan d’économies préparé par Bercy pour 2016, rapporte le quotidien économique. Ce montant sera obtenu par la baisse du plafond de la taxe TA-CVAE, affectée aux CCI.
09/09/2015

Résolution : la BCE lance une mise en garde

Alors que l’Allemagne est en train d’inscrire dans sa loi la subordination d’une partie des créanciers seniors pour faciliter les résolutions bancaires, la BCE annonce que cela pourrait nuire aux conditions de refinancement des banques auprès de son guichet.
09/09/2015

Robeco annonce le départ de son directeur général

Le gestionnaire d’actifs néerlandais Robeco Group a annoncé hier le départ de son directeur général Roderick Munsters, qui était en poste depuis six ans. Son successeur sera nommé «dans un futur proche», indique un communiqué. Roderick Munsters a assuré la transition lors de l’adossement de Robeco au groupe Orix.
09/09/2015

Lone Star dément un projet de cession de Cœur Défense

Lone Star a indiqué à L’Agefi n’avoir lancé aucun mandat pour céder Cœur Défense. Acheté 1,3 milliard d’euros en bas de cycle en 2014, l’ensemble immobilier de bureaux de 160.000 m2 situé dans le quartier d’affaires de La Défense vaudrait aujourd’hui 2 milliards malgré ses 10% de surfaces non occupées, selon Le Figaro, qui indiquait hier que l’immeuble était à vendre. Le fonds américain estime qu’un tel processus serait précoce.
09/09/2015

Des créanciers de l'Ukraine contestent sa restructuration

Certains créanciers détenteurs d’obligations à échéance septembre et octobre 2015 contestent l’accord de restructuration de la dette ukrainienne, signé le 27 août entre Kiev et ses principaux créanciers. Ils estiment injuste que les obligataires doivent accepter les mêmes extensions de maturité. «Cette approche repousse la maturité de plus de huit ans pour les titres arrivant à échéance en 2015 et de seulement six mois pour les obligations à 2023», indique Shearman & Sterling, qui représente les créanciers lésés.
09/09/2015

Le MES émet 6 milliards d'euros

Le Mécanisme européen de stabilité (MES) a émis hier 6 milliards d’euros d’obligations à trois ans, offrant un coupon de 0,05%. «Il s’agit de la première émission du MES depuis le nouveau programme d’assistance à la Grèce. C’est également la première émission à trois ans du MES», indique l’institution. Le spread à l’émission avait été fixé à 11 points de base sous le midswap. Barclays, HSBC et JPMorgan ont mené l’opération. La demande du livre d’ordres a dépassé les 7 milliards d’euros.
09/09/2015

Concordia Healthcare double de taille avec Amdipharm

Le canadien Concordia Healthcare a annoncé hier son intention de racheter Amdipharm Mercury au fonds Cinven pour 1,9 milliard de dollars (1,7 milliard d’euros) afin de porter son portefeuille de médicaments de 20 à plus de 200. Amdipharm Mercury, issu de la fusion entre Mercury Pharma et Amdipharm en 2012, achète des médicaments tombés dans le domaine public aux groupes pharmaceutiques et les vend dans une centaine de pays. Les 190 médicaments d’Amdipharma sont notamment spécialisés dans le traitement de maladies difficiles à soigner comme l’hyperthyroïdie, la dépression et les infections bactériennes. Amdipharm est la deuxième opération de croissance externe de Concordia cette année, alors que le secteur est pris d’une frénésie d’acquisitions, comme Valeant Pharmaceuticals. Le chiffre d’affaires de Concordia devrait atteindre entre 870 et 920 millions de dollars en 2015 à périmètre comparable, dont 530-560 millions provenant d’Amdipharm.
09/09/2015

La Banque de France prévoit 0,3% de croissance au troisième trimestre

La Banque de France confirme prévoir une croissance de 0,3% de l'économie française au troisième trimestre 2015 dans sa deuxième estimation, fondée sur son enquête de conjoncture du mois d’août, publiée hier. Cette prévision est en ligne avec celle de l’Insee. L’enquête de conjoncture fait apparaître une stabilité de l’indicateur du climat des affaires dans l’industrie, à 98, tout comme de celui du secteur des services, à 96. Le secteur du bâtiment poursuit son rebond, à 95.
09/09/2015

Le fisc a récupéré 2,6 milliards d’euros en 2015

La régularisation de comptes non déclarés à l'étranger par des Français qui se signalent aux autorités aura rapporté 2,6 milliards d’euros en 2015, a révélé hier le ministre des Finances Michel Sapin. Elle participera à couvrir les baisses d’impôts annoncées hier pour 2016. «Le nombre de ceux qui se présentent et les sommes qui sont en jeu sont bien plus considérables que celles que nous prévoyions», a déclaré Michel Sapin sur BFM TV et RMC.
09/09/2015

Primonial enrichit son offre à destination des CGPI

A coté des initiatives capitalistiques et des regroupements sous formes associatives, Primonial estime que la fourniture de services de middle et back office aux CGPI par un grand groupe peut être l'un des moteurs du développement du secteur. La société regroupe désormais ses deux entités « Patrimmofi » et « Partenariats Externes » dans une offre globale appelée « Primonial Partenaires ».
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09/09/2015
Gestion d'actifs

Gestion d’actifs : tour d’horizon des sujets de la rentrée 2015 et des textes européens à venir

Mise en œuvre d’AIFM, doctrine de l’AMF, loi Macron, loi sur la transition énergétique, ELTIF, OPCVM5, MIF2, etc. Quels sont les sujets réglementaires de la rentrée 2015 ? Quelles nouvelles opportunités s’offrent aux acteurs de la gestion d’actifs ? Sur quels textes européens en cours de finalisation se mobiliser ? Tour d’horizon des principaux textes à suivre avec Xavier Parain, secrétaire général adjoint, en charge de la Direction de la gestion d’actifs de l’AMF.
Gestion d'actifs
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08/09/2015

Lone Star dément un projet de cession de Cœur Défense

Lone Star a indiqué à L’Agefi que le fonds d’investissement américain n’a lancé aucun mandat pour céder Cœur Défense. Acheté 1,3 milliard d’euros en bas de cycle, l’ensemble immobilier de bureaux de 160.000 m2 situé dans le quartier d’affaires de la Défense vaudrait aujourd’hui 2 milliards malgré ses 10% de surfaces actuellement non occupées, selon le journal Le Figaro. Celui-ci indiquait dans son édition de mardi que l’immeuble est à vendre. A peine plus d’un an après son acquisition, Lone Star rappelle qu’un tel processus serait aujourd’hui précoce.
08/09/2015

Robeco annonce le départ de son directeur général

Le gestionnaire d’actifs néerlandais Robeco Group a annoncé mardi le départ de son directeur général Roderick Munsters, qui était en poste depuis 6 ans. Son successeur sera nommé «dans un futur proche», indique un communiqué. Roderick Munsters a notamment assuré la transition lors de l’adossement de Robeco au groupe Orix.
08/09/2015

Le Mécanisme européen de stabilité émet 6 milliards d'euros

Le Mécanisme européen de stabilité (MES) a émis aujourd’hui 6 milliards d’euros d’obligations à trois ans, offrant un coupon de 0,05% et arrivant à échéance le 17 décembre 2018. «Il s’agit de la première émission du MES depuis le nouveau programme d’assistance à la Grèce. C’est également la première émission à trois ans du MES», indique l’institution dans un communiqué. Le spread à l’émission avait été fixé à 11 points de base sous le midswap. Barclays, HSBC et JPMorgan ont mené l’opération.
08/09/2015

Certains créanciers obligataires de l'Ukraine contestent l'accord de restructuration

Certains créanciers détenteurs d’obligations ukrainiennes libellées en euros et arrivant à maturité en septembre et octobre 2015 contestent dans un courrier les termes de l’accord de restructuration de la dette publique de l’Ukraine, intervenu le 27 août entre Kiev et un groupe réunissant ses principaux créanciers (mené par Franklin Templeton). Ils estiment injuste que l’ensemble des obligataires doive accepter les mêmes extensions de maturité. «Cette approche repousse la maturité de plus de huit ans pour les titres arrivant à échéance en 2015 et de seulement six mois pour les obligations à 2023», indique le cabinet d’avocats Shearman & Sterling, qui représente les créanciers lésés.
08/09/2015

BlackRock voit de nouvelles opportunités dans l'immobilier chinois

BlackRock se dit prêt à accroître son exposition à l’immobilier chinois dans la mesure où le marché offre des points d’entrée intéressants suite à l’accès de faiblesse de l'économie chinoise, estime un responsable du groupe américain. «Nous considérons le malaise actuel comme un excellent point d’entrée qui devrait, pensons-nous, offrir des opportunités intéressantes», a déclaré à l’agence Reuters John Saunders, responsable de l’immobilier Asie-Pacifique chez BlackRock. John Saunders a cité comme cibles les centres commerciaux destinés à une clientèle aisée, ainsi que les bureaux notés «A» et «B» dans les villes de premier rang et dans certaines villes moins bien classées. Les investissements dans l’immobilier de BlackRock s'élèvent à environ 8 milliards de dollars.
08/09/2015
Fonds

LOIM et ETF Securities lancent en Suisse des ETF obligataires à pondération fondamentale

Lombard Odier Investment Managers (LOIM) et ETF Securities ont lancé le 7 septembre sur la Bourse suisse, le SIX Swiss Exchange, quatre ETF obligataires à pondération fondamentale au format Ucits. Les deux acteurs se sont associés fin mars pour lancer une gamme d’ETF obligataires « smart beta ». Déjà cotés à la Bourse de Londres, ces quatre véhicules ont déjà attiré plus de 100 millions de dollars d’actifs sous gestion. Les quatre ETF en question sont les suivants : Nom du fonds ISIN TFE (par an) ETFS Lombard Odier IM Euro Corporate Bond Fundamental GO UCITS ETF IE00BSVYHT42 0.30% ETFS Lombard Odier IM Global Corporate Bond Fundamental GO UCITS ETF IE00BSVYHV63 0.35% ETFS Lombard Odier IM Global Government Bond Fundamental GO UCITS ETF IE00BSVYHQ11 0.25% ETFS Lombard Odier IM Emerging Market Local Government Bond Fundamental GO UCITS ETF IE00BSVYHP04 0.55%
Fonds
08/09/2015
Fonds

Ossiam lance un ETF à Milan

Ossiam, la société spécialisée dans les ETF filiale de Natixis Global Asset Management, doit lancer aujourd’hui à la Bourse de Milan l’Ossiam Shiller Barclays CAPE® US Sector Value TR UCITS ETF 1C (EUR). Cet ETF réplique l’indice Shiller Barclays CAPE® US Sector Value Net TR et a comme objectif d’investir sur le marché actions américaines en sélectionnant quatre secteurs potentiellement sous-valorisés. Déjà coté à Londres, le fonds a déjà recueilli plus de 100 millions de dollars à fin août. Les indices Shiller Barclays CAPE Sector, développés conjointement par Barclays et le professeur Robert Shiller, s’appuient sur une stratégie de rotation sectorielle et utilisent le Cyclically Adjusted PE ratio (CAPE ratio) comme indicateur de valorisation.Ce lancement fait suite à celui de l’Ossiam Shiller Barclays CAPE® Europe Sector Value TR UCITS ETF 1 C (EUR), qui applique la même stratégie à l’univers des actions européennes. Ce fonds affiche un encours de 55 millions d’euros.
Fonds
08/09/2015

Les banques italiennes vont profiter de leurs activités de gestion d’actifs

L’activité gestion d’actifs représentera plus de 70 % de la croissance des revenus des banques italiennes sur les trois prochaines années (2015-2017), rapporte Milano Finanza, citant une étude du Credit Suisse sur le secteur bancaire européen. La banque d’affaires suisse est positive sur les établissements italiens, justement en raison de leur capacité plus grande par rapport à leurs concurrentes de profiter de l’expansion des marges issues des commissions dans la gestion d’actifs et dans l’assurance. Dans cette perspective, Credit Suisse privilégie particulièrement Intesa Sanpaolo.
08/09/2015
Fonds

Amundi lance trois ETF à la Bourse de Milan

Amundi va lancer trois ETF sur la Bourse de Milan, selon un communiqué diffusé par la société de gestion française en Italie. Les fonds concernés sont Amundi ETF Floating Rate USD Corporate Ucits ETF, qui offre une exposition aux obligations d’entreprises à taux variables en dollars, Amundi ETF MSCI World Low Carbon Ucits ETF – EUR, qui suit l’indice MSCI World Low Carbon Leaders, et Amundi ETF JPX-Nikkei 400 Ucits ETF – Daily Hedged EUR, qui suit l’indice JPX-Nikkei 400 avec une couverture quotidienne du risque de change. Les taux de frais sur encours sont de 0,25 % pour l’ETF low carbon et de 0,18 % pour les deux autres.
Fonds
08/09/2015

KKR renforce ses équipes crédit

KKR Credit a annoncé, le 7 septembre, la nomination de John Davison, ancien responsable mondial de la division « Strategic Investments » de Royal Bank of Scotland, au poste de directeur général (CEO) de Pillarstone. Pillarstone est la plateforme paneuropéenne récemment lancée par KKR Credit afin d’accompagner les banques dans la gestion de leurs expositions aux actifs non cœur ou non performants comme les prêts d’entreprises (« corporate loans ») ou les prêts immobiliers.
08/09/2015

Caledonia Investments finalise l’acquisition de 7IM

La société d’investissement et de gestion Caledonia Investments a annoncé, le 7 septembre, avoir finalisé l’acquisition d’une participation majoritaire au capital de Seven Investment Management (7IM), un fournisseur britannique de fonds discrétionnaires, de fonds «retail» et de services d’investissements. L’opération avait été annoncée le 22 juin. A l’issue de la transaction, Caledonia Investment détient 93,6% de 7IM Holdings. L’opération valorise 7IM à 100 millions de livres. Dans le détail, Caledonia va investir 73,6 millions de livres en numéraire, le solde étant financé par une combinaison de dette bancaire et de souscription d’actions pour un montant de 25 millions de livres. Au 31 août 2015, 7IM affichait environ 9,4 milliards de livres d’actifs sous gestion et sous administration.
08/09/2015

L’ancien responsable des investissements de Coutts rebondit chez Barclays

Arne Hassel, l’ancien responsable des investissements de la banque privée Coutts, a été recruté par Barclays au poste nouvellement créé de directeur des investissements («chief investment officer») pour l’équipe «Global Investment Solutions» logée au sein de la division Wealth and Investment Management, rapporte Citywire Global. Avant de travailler chez Coutts, Arne Hassel a été co-responsable de l’allocation multi-classes d’actifs pour Universities Superannuation Scheme, le plus important fonds de pension du Royaume-Uni. Au cours de sa carrière, Il a aussi officié chez Millenium Global Investments et Goldman Sachs.
08/09/2015

BlackRock achète des jardineries

En quête de rendement, BlackRock Real Estate a acquis lundi un portefeuille de huit jardineries au Royaume-Uni pour 112,5 millions de livres à LaSalle Investment Management, rapporte le Wall Street Journal. Cette transaction s’ajoute à un portefeuille grandissant d’investissements alternatifs pour BlackRock, qui détient des centres médicaux et des résidences d’étudiants au Royaume-Uni, ainsi que des parkings, des cinémas et des stations de gaz. C’est la première fois que BlackRock investit dans des jardineries.
08/09/2015

Départ du directeur général d’East Capital

Johan Wigh, directeur général d’East Capital, quitte la société pour rejoindre le bureau d’avocats Törngren Magnell en tant qu’associé, rapporte le site suédois realtid.se. Il s’occupera notamment de fusions et acquisitions.
08/09/2015

Altamar renforce son équipe dédiée aux institutionnels

La société espagnole de gestion alternative Altamar Capital Partners a recruté Jesus Ipiña au sein d’Altamar Global Investments, sa filiale dédiée à l’activité de «broker-dealer» centrée sur la distribution de fonds auprès des institutionnels tiers et dirigée par Miguel Rona, rapporte le site spécialisé Funds People. La nouvelle recrue travaillait précédemment au sein de l’équipe commerciale d’Invesco, société qu’il avait intégrée en octobre 2011.

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