La Fondation Caritas France, trente millions d"euros d’encours sous gestion, songe à développer ses investissements dans l’immobilier. Face à la baisse des rendements des contrats de capitalisation, qui représentent plus de la moitié de son portefeuille, l’institution compte diversifier son allocation. «Cette classe d’actifs va représenter dans les prochaines années 10% du portefeuille, a indiqué François Micol, le trésorier, à la rédaction d’Instit Invest. Nous regardons notamment de près les SCPI»

Conclu à l'issue de la COP21 le 12 décembre, cet accord international obtenu de haute lutte mêle obligations juridiques et soft law

Aberdeen Asset Management a obtenu un mandat de 1,3 milliard d’euros auprès du fonds de pension danois Danica Pension. A compter du 1er février 2016, la société de gestion écossaise va gérer un portefeuille de 107 biens immobiliers résidentiels et commerciaux au Danemark, annonce un communiqué.Danica Pension fait partie du groupe Danske Bank et est l’un des principaux propriétaires de biens immobiliers au Danemark avec un portefeuille de 3,3 milliards d’euros. Aberdeen va aussi gérer environ 5 millions d’euros de projets de développement immobilier. L’objectif sera d’optimiser la valeur du portefeuille immobilier par le biais d’une gestion active. Avec l’obtention de ce mandat, Aberdeen va gérer des biens immobiliers au Danemark pour un montant total de 3,1 milliards d’euros.

La Française Real Estate Partners annonce avoir finalisé l’acquisition du flagship de l’enseigne Céline à Paris pour le compte d’un grand institutionnel français. L’actif situé au 53 Avenue Montaigne dans le 8ème arrondissement de Paris totalise 725 m² répartis entre le RDC et le R+1. Un plan de travaux important a été réalisé en 2013 pour l’aménagement de la marque de luxe. Pour cette opération, l’acquéreur était conseillé par Retail Consors, par Maître Théret pour les aspects notariaux, Fidal pour le juridique et fiscal, Bureau Véritas pour l’audit technique et énergétique, Burgeap pour l’audit environnemental. Le vendeur était conseillé par La Financière Colisée Investissements et MVB Consulting et Maître Charles-Edouard Peschard pour les aspects notariaux.

La Banque du Portugal a finalement réussi le sauvetage de Banco Banif. L’institution portugaise a en effet décidé de céder la petite banque privée en difficulté à Santander Totta, la filiale portugaise du groupe espagnol Santander, pour un montant total de 150 millions d’euros. « A l’issue de cette opération, l’ensemble des activités et des agences de Banco Banif seront intégrées au groupe Santander », précise la banque ibérique dans un communiqué. L’acquisition de Banco Banif permet à Banco Santander Totta de devenir la deuxième banque privée du Portugal, derrière BCP-Millenium, avec une part de marché de 14,5%, en hausse de 2,5 points. De fait, Santander met la main sur un réseau de 150 agences et sur un portefeuille de 400.000 clients. Banco Banif dispose surtout de positions fortes dans les archipels de Madère et des Açores, où ses parts de marchés sont particulièrement élevées. « Cette transaction n’a pas d’impact significatif sur le capital du groupe Santander et a un impact légèrement posititf sur le bénéfice dès la première année », a précisé le groupe espagnol.

Afin d’accompagner la croissance de l’enseigne Neoness, spécialiste du fitness, Salvepar a indiqué lundi 21 décembre avoir investi 25 millions d’euros en actions et obligations aux côtés des deux fondatrices Céline Wisselink et Marie-Anne Teissier, qui conservent le contrôle. Outre des obligations convertibles, Salvepar détient près de 25% du capital du groupe.

Wiener Privatbank a officiellement signé le 18 décembre le contrat pour le rachat des activités autrichiennes du groupe en difficulté Valartis, a indiqué ce dernier le 21 décembre. Le prix d’acquisition est de 13 millions d’euros, précise un communiqué. Les activités bancaires de Valartis Bank (Austria) et la participation dans la société de placement ont ainsi été acquises par Wiener Privatbank, selon un communiqué. L’opération, qui doit encore être validée par les autorités, pourrait être ainsi bouclée dans le courant du deuxième trimestre.

Value Partners Hong Kong, une filiale à 100% du gestionnaire d’actifs asiatique Value Partners Group, cherche à diversifier sa base de clientèle « retail » américaine avec le lancement aux Etats-Unis du fonds Aston / Value Partners Asia Dividend en association avec Aston Asset Management. Ce fonds investira dans des entreprises asiatiques de toutes capitalisations boursières payant des dividendes à leurs actionnaires, précise la société de gestion dans un communiqué.Aston Asset Management, une société de gestion basée à Chicago et filiale d’Affiliated Managers Group (AMG), interviendra en qualité de conseil d’investissement du fonds tandis que Value Partners jouera le rôle de sous-conseiller. Le lancement de ce nouveau fonds permet à Value Partners d’étoffer son partenariat avec Aston et AMG. De fait, AMG est actionnaire de Value Partners Group depuis novembre 2009, date à laquelle le groupe américain a acquis une participation de 5,05%. Au 30 novembre 2015, la participation d’AMG s’élevait à 7%.Value Partners, qui gère 15,7 milliards de dollars d’actifs à fin octobre 2015, n’est pas totalement novice sur le marché américain. Au premier semestre 2015, 7% de ses encours proviennent en effet d’investisseurs américains.

Eaton Vance Management lance trois mutual funds, Eaton Vance International Small-Cap Fund, Eaton Vance Focused Global Opportunities Fund, et Eaton Vance Focused International Opportunities Fund, qui seront sous-conseillés par Eaton Vance Management (International) Limited Le premier, Eaton Vance International Small-Cap Fund, vise une appréciation du capital à long terme par le biais d’une exploitation des inefficiences dans l’univers des petites capitalisations. Le deuxième, Eaton Vance Focused International Opportunities Fund, vise également une appréciation à long terme du capital par le biais d’investissements dans un portefeuille de 25 à 40 sociétés non américaines sélectionnées pour leur qualité et l’amélioration en cours de leur gestion. Même objectif pour le troisième, Eaton Vance Focused Global Opportunities Fund, qui investit dans une sélection de 25 à 40 sociétés américaines ou non.

La banque d’investissement japonaise Nomura a annoncé, ce 21 décembre, avoir conclu un accord avec le gestionnaire d’actifs américain American Century Investments et le groupe Canadian Imperial Bank of Commerce (CIBC) en vue d’acquérir une participation de 41 % au capital d’American Century Investments. Selon les termes de l’accord, Nomura va acquérir cette participation auprès de CIBC pour un montant d’environ 1 milliard de dollars. L’opération devrait être finalisée au cours du premier semestre 2016, sous réserve du feu vert des autorités de régulation compétentes. Il s’agit de la plus importante opération de Nomura à l’international depuis le rachat d’Instinet pour 1,2 milliard de dollars en 2007.Cette acquisition permet à Nomura de bénéficier des capacités en gestion d’actifs d’American Century Investments pour développer ses solutions d’investissements auprès des investisseurs particuliers et institutionnels américains et internationaux. Elle lui permet également d’étendre sa présence sur le marché américain de la gestion d’actifs. CIBC avait acquis, en 2011, 41% du capital d’American Century Investments auprès de JPMorgan Chase & Co pour 848 millions de dollars.

Nomura, la banque d’investissement, a annoncé lundi 21 septembre avoir conclu un accord avec le groupe canadien CIBC pour entrer au capital de la société de gestion américaine American Century Investments à hauteur de 41 %. Le coût de la transaction qui devrait être finalisée au cours du premier semestre 2016 en attendant l’approbation réglementaire est d’environ un milliard de dollars.

Le London Stock Exchange (LSE), la Bourse de Londres, a annoncé ce lundi 21 décembre, l’acquisition, via sa division de services d’information («Information Services Division»), de la société américaine XTF, un fournisseur de données sur les ETF, d’analyses et de notations. Le montant et les conditions de la transaction n’ont pas été dévoilés. L’activité de XTF sera intégrée dans la division «Information Services» du groupe LSE, entité qui comprend notamment déjà FTSE Russell, un fournisseur international d’indices.Fondée en 2008, la société XTF fournit à ses clients une base de données historique complète sur les ETF couvrant les Etats-Unis, le Canada et les marchés japonais. Cette base comprend également des données sur les objectifs des fonds, leurs participations, les indices sous-jacents ou encore l’exposition des portefeuilles. Cette opération est loin d’être anecdotique pour le LSE. «Le marché des ETF est celui qui connait la plus forte croissance auprès des investisseurs institutionnels et particuliers, note la Bourse de Londres dans un communiqué. Ce marché devrait représenter 20 % des actifs sous gestion mondiaux d’ici 2020.» Les outils propriétaires de données et de recherche de XTF couvrent plus de 6.000 indices à travers toutes les classes d’actifs, les secteurs d’activités et les industries dans plus de 30 pays.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm State Street Global Advisors (SSGA) on 21 December announced the appointment of June Wong as senior managing director and head of its Asia ex Japan activities, based in Hong Kong. Wong will join the asset management firm in March 2016, and will be responsible for accelerating the development of SSGA by deploying regional strategy for all client segments and the entire region of North and South-East Asia. In her new role, Wong will report directly to Lochiel Crafter head of the SSGA activity for all Asia-Pacific. Wong joins from Columbia Threadneedle, where she had served as vice chairman for Asia-Pacific and CEO for the Hong Kong activity. Before that, she served as head of institutions at AllianceBernstein and head of development at HSBC Asset Management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } NN Group has announced that it has completed the sale of its private equity affiliate, Parcom Capital Management, to the management of the company. The financial terms of the operation have not been revealed. NN Group has already sold off the activities of Parcom in Germany and France. In parallel with this sale, NN Group will participate as an investor of reference in a new private equity fund, which will be led by Parcom Capital Management, a statement says. NN Group emphasizes that venture capital will continue to form an integral part of the investment strategy of the group. With this in mind, NN Group will maintain its investments in existing funds from Parcom, which will continue to be managed by the firm.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In November, BlackRock topped sales of European funds with net subscriptions of EUR5.46bn, just ahead of Goldman Sachs, which attracted EUR5.42, according to Thomson Reuters Lipper. Arriva takes third place with EUR4.81bn. Natixis Global Asset Management (EUR3.5bn) and JP Morgan (EUR3.39bn) round out the top five. In November, long-term funds (excluding money market funds) on sale in Europe posted net inflows of EUR2.3bn. Equity funds were the most dynamic asset class for the month, with EUR5.2bn raised. In this category, Deutsche Bank is in first place (EUR1.6bn), followed by BlackRock (EUR1.3bn), Columbia Threadneedle Investments (EUR0.9bn), KBC (EUR0.8bn) and Allianz (EUR0.6bn). However, the best-selling fund in November is a bond fund, the SLI Global SICAV Global Absolute Return Strategies A EUR. In total, five bond funds place in the top ten most popular funds for the month, with EUR2.2bn in net subscriptions, nearly half the inflows to these ten funds.

Aberdeen Asset Management has been awarded a EUR1.3 billion mandate by the commercial pension Danish fund Danica Pension. As of 1 February 2016, Aberdeen will manage Danica Pension’s portfolio of 107 residential and commercial properties in Denmark.Danica Pension is part of the Danske Bank group, and is one of the largest property owners in Denmark with a portfolio of EUR3.3 billion.Aberdeen will also be managing approximately EUR5 million of property development projects once they are completed. The aim will be to optimise the value of the property portfolio through active management.This mandate will mean Aberdeen will be managing properties in Denmark of a total of EUR3.1 billion.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Wiener Privatbank on 18 December officially signed a contract to acquire the Austrian activities of the troubled Valartis group, the group announced on 21 December. The acquisition price is EUR13m, a statement says. The banking activities of Valartis Bank (Austria) and its stake in the investment firm have also been acquired by Wiener Privatbank, according to a statement. The operation, which has yet to be approved by the authorities, may be completed during second quarter.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Even before it comes into effect, the closely-watched decision by the US Federal Reserve to raise its interest rates has triggered a spectacular outflow from bond funds. The week ending on 16 December finished with a net outflow of USD13.1bn, the highest amount since June 2013, according to statistics released by BofA Merrill Lynch on the basis of the flow tracking specialist EPFR Global. The movement affected all bond categories. High yield bond funds in particular saw net outflows of USD5.3bn, the largest in the past twelve months. Loan funds finished the week with a net outflow of USD1.8bn, also the largest in the past twelve months, while emerging market debt funds posted further net ouflows for a total of USD2.2bn this time, the highest in the past fifteen weeks. Investment grade bond funds also posted redemptions totalling a net USD3.3bn, the highest in the past two years. For equities, the outflows in all categories combined totalled USD6.1bn, with USD18.6bn in outflows from mutual funds, and USD12.5bn in positive net inflows to ETFs. US equity funds finished the week with net outflows of USD4.2bn, while emerging market equity funds saw a further erosion of USD1.3bn. Inflows to European equity funds remained positive, but for a total of only USD0.6bn, the lowest in the past 11 weeks. Lastly, money market funds posted their first outflow in 11 weeks, totalling USD41bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Eaton Vance Management is launching three mutual funds, Eaton Vance International Small-Cap Fund, Eaton Vance Focused Global Opportunities Fund, and Eaton Vance Focused International Opportunities Fund, which will be sub-advised by Eaton Vance Management (International) Limited. The first of these, Eaton Vance International Small-Cap Fund, aims for capital appreciation over the long term via exploitation of inefficiencies in the small cap universe. The second, Eaton Vance Focused International Opportunities Fund, also aims for long-term capital appreciation through investment in a portfolio of 25 to 40 non-US businesses selected for the quality of improvements in progress to their management. The same objecftive holds for the third fund, Eaton Vance Focused Global Opportunities Fund, which invests in a selection of 25 to 40 US or non-US businesses.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Catella is launching a real estate activity in Norway, by acquiring the companies of Jarle Norman-Hansen and Bjarte Solheim, two real estate specialists. The first is the founder and managing director of Ambolt Advisors, a mezzanine fund company based in Luxembourg which manages two funds which finance Scandinavian real estate investment. The second is the founder of the Norwegian asset management firm Elementum. The structure created from these will concentrate on real estate investment and asset management on behalf of Norwegian and international investors. It will also manage mezzanine debt funds. The activity will begin in 2016. Catella has assets under management of EUR14bn, with the real estate management activity representing EUR3.2bn.

Catella lance une activité immobilière en Norvège en rachetant les sociétés de Jarle Norman – Hansen et Bjarte Solheim, deux spécialistes de l’immobilier. Le premier est le fondateur et managing partner d’Ambolt Advisors, une société de fonds mezzanine basée à Luxembourg gérant deux fonds finançant des investissements immobiliers nordiques. Le second est le fondateur de la société de gestion norvégienne Elementum. La structure ainsi créée se concentrera sur l’investissement immobilier et la gestion d’actifs pour le compte d’investisseurs norvégiens et internationaux. Elle gérera aussi des fonds de dette mezzanine. L’activité commencera début 2016. Catella gére des encours de 14 milliards d’euros, l’activité de gestion immobilière représentant 3,2 milliards d’euros.

Hélène Valade, Présidente du C3D ou Collège des directeurs du développement durable, a été élue à la Présidence de la Plateforme RSE. Sa suppléante est Virginie Gatin, membre du Conseil d’administration du C3D. «L’enjeu pour la Plateforme consistera à articuler les deux mandats que lui a confiés le Premier Ministre en octobre (contribution à la CIT 2016 (Crédit d’impôt pour la transition énergétique) et suivi des engagements climat des entreprises), avec les cinq thématiques prioritaires de sa feuille de route (RSE et territoires, Finance responsable, Enjeux environnementaux de la RSE, Relations responsables entre donneurs d’ordre et fournisseurs, Information, data et statistique sur la RSE)», souligne un communiqué.Pour mémoire, le C3D avait appelé, dès 2012, de ses vœux, avec de nombreuses organisations, la création d’un lieu d’échanges unique permettant un développement ambitieux de la RSE en France. Cette plateforme, installée le 17 juin 2013 constitue un espace de dialogue partagé entre l’ensemble des acteurs concernés répartis au sein de différents pôles : Le pôle des entreprises et du monde économique ; Le pôle des organisations syndicales de salariés ; Le pôle des organisations de la société civile ; Le pôle des experts et développeurs de la RSE ; Le pôle des institutions publiques. La Plateforme RSE s’est ainsi affirmée comme une instance de dialogue et de concertation associant les différents acteurs de la société française qui ont un intérêt pour la responsabilité sociétale des entreprises. Les travaux des différents groupes ont permis de premières avancées avec des recommandations sur la compétitivité et développement durable – l’enjeu des TPE/PME ; l’amélioration de la transparence et la gouvernance des entreprises ; les implications de la responsabilité des entreprises sur leur chaîne de valeur (filiales et fournisseurs). Des recommandations sur le reporting extra-financier et un avis sur la transposition de la directive européenne «marchés publics» ont également vu le jour.

La Caisse des Dépôts (CDC) et Groupama, les deux groupes actionnaires de HoldCo, actionnaire majoritaire de la société immobilière d’investissement cotée Icade,viennent d’annoncer par un communiqué conjoint un projet visant, dans la continuité de leur partenariat, à simplifier la structure de détention de leurs titres Icade. Cette simplification prendrait la forme d’une fusion-absorption de Holdco SIIC par Icade. Holdco SIIC, détenue à 75,07 % par la Caisse des Dépôts et à 24,93 % par Groupama Gan Vie, détient actuellement une participation représentant 52 % du capital d’Icade. A l’issue de cette opération, la Caisse des Dépôts et Groupama deviendraient des actionnaires directs d’Icade, la Caisse des Dépôts détenant environ 39% du capital d’Icade et Groupama en détenant environ 13 %. Holdco SIIC ne détient aucun autre actif immobilisé que sa participation dans Icade. Cette opération, soumise à certaines conditions suspensives, sera proposée au conseil d’administration d’Icade et au vote des actionnaires d’Icade devant se prononcer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2015.

L’américain Oaktree Capital Management a pris le contrôle de Banca Popolare Lecchese, rapporte Milano Finanza. L’annonce a été faite hier par Nuova Banca Etruria, qui a cédé ses 54,212 % du capital de la banque italienne. Techniquement, la participation est acquise par BPL Holdco Sarl, une société contrôlée par les fonds gérés par Oaktree Capital Management. L’américain veut utiliser Banca Popolare Lecchese comme plate-forme pour bâtir un pôle de services financiers.

Antin Infrastructure Partners (Antin IP) a annoncé la cession d’Antin Investissements solaire (ASI) à une société commune entre Swiss Life AM et le gestionnaire spécialisé dans les énergies renouvelables, Quercus Asset Selections. La transaction devrait être finalisée au cours du premier semestre de 2016, indique un communiqué. ASI est une plate-forme d’investissement en énergie solaire photovoltaïque en Italie. Créé en 2011, le portefeuille se compose de neuf fermes totalisant 77,1 MW. En termes de production annuelle, il s’agit du cinquième acteur de l'énergie solaire photovoltaïque transalpin.

Le gestionnaire d’actifs américain Invesco vient de lancer un nouveau fonds obligataire sans contrainte, baptisé Invesco Unconstrained Bond, a appris Citywire Global. Domicilié au Luxembourg, ce véhicule a été officiellement lancé le 15 décembre et il est une réplique d’un fonds américain qui a vu le jour en septembre 2014. Ces deux fonds sont supervisés par l’équipe d’Ivan Bakrac, Robert Waldner et Ken Hill.Dans le cadre de cette nouvelle stratégie, le trio de gérants cherche à générer un « total return » avec une faible corrélation avec les marchés de dettes traditionnels. Il pourra investir à l’échelle mondiale, y compris dans des dettes des marchés émergents. Dans le détail, le fonds investit dans des obligations d’Etats, des obligations d’entreprise, des obligations municipales ou de collectivités locales, ainsi que dans des obligations convertibles ou encore de la dette titrisée (titres adossés à des prêts hypothécaires par exemple). Il pourra enfin investir jusqu’à 10% de ses actifs dans des obligations dites « contingent convertible ».

Le fonds souverain chinois CIC (China Investment Corporation) envisage d’investir dans la première économie européenne, a indiqué au quotidien Handelsblatt le responsable des investissements de CIC, Li Keping. Il précise que le fonds souverain, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 750 milliards de dollars, s’intéresse tout particulièrement aux entreprises impliquées dans «Industrie 4.0", une initiative du gouvernement allemand concernant les secteurs de l’ingénierie, de l'électronique et de la haute technologie.Le responsable indique par ailleurs qu’il surveille de très près la cession des actifs publics en Grèce.

Dans un entretien accordé aux Echos, Ariane de Rothschild, présidente du comité exécutif d’Edmond de Rothschild, a annoncé que son groupe a enregistré cette année une collecte de « plus de 8 milliards de francs suisses en banque privée et gestion d’actifs réunis, soit la plus grosse collecte nette jamais atteinte par le groupe ». Toutes les implantations du groupe ont contribué à cette performance. Ainsi, « la banque privée en France, qui est la plus grosse plateforme de gestion privée indépendante du pays, aura collecté a elle seule 750 millions d’euros cette année, contre 600 millions en 2014, avance Ariane de Rothschild. Notre encours global se situe lui aussi à un plus haut historique et le turnover de nos équipes se limite à 6 ou 7 %. »Interrogée sur la restructuration de son groupe, la dirigeante que la démarche est quasiment achevée. « Durant cette année, nous avons réorganisé la banque privée à l’international en procédant à une évaluation des équipes et des modèles d’affaires afin de renforcer certaines équipes ou renoncer à de petites activités non stratégiques comme l’activité de courtage britannique », précise Ariane de Rothschild. En parallèle, le groupe a « réalisé un travail approfondi d’analyse du modèle opérationnel de la banque privée et, à partir du début de l’année prochaine, nous allons basculer l’ensemble du système informatique sur des plates-formes plus performantes », ajoute-t-elle. Un projet qui représente près de 70 millions de francs suisses d’investissements, reconnait Ariane de Rothschild.

J.P. Morgan Asset Management a annoncé, ce 21 décembre, le lancement d’un nouvel ETF, le JPMorgan Diversified Return Europe Equity ETF (JPEU), dont la négociation a démarré ce lundi. Le fonds JPEU est le cinquième produit de la gamme de fonds « strategic beta » de J.P. Morgan depuis le lancement de cette gamme en juin 2014. Le fonds JPEU est conçu pour servir de base au développement d’un portefeuille d’actions européennes, combinant la construction de portefeuille avec la sélection de valeurs en vue de générer des rendements plus élevés avec une volatilité plus faible que les indices capi-pondérés traditionnels. Ce nouvel ETF suit l’indice FTSE Developed Europe Diversified Factor Index, précise J.P. Morgan Asset Management dans un communiqué. Le fonds est géré par James Ford et Richard Morillot. J.P. Morgan investit sur les marchés européens depuis 1964 et gère aujourd’hui 37 milliards de dollars d’actions européennes.La gamme de fonds « strategic beta » de J.P. Morgan Asset Management comprend les cinq ETF suivants :- JPGE – Diversified Return Global Equity- JPIN – Diversified Return International Equity- JPEM – Diversified Return Emerging Markets Equity- JPUS – Diversified Return US Equity- JPEU – Diversified Return Europe Equity