La filiale de gestion d’actifs de Crédit Agricole SA a réussi ses premiers pas boursiers hier en terminant en hausse de 3,56%.

La zone euro n’est pas confrontée au risque imminent de sombrer dans une spirale déflationniste, a déclaré hier Jens Weidmann, président de la Bundesbank. Lors d’une conférence à Paris, il a jugé que les achats de dette souveraine par la BCE risquaient de provoquer la confusion au sujet du rôle de l’institution, dont il est membre du conseil des gouverneurs, et que cet instrument ne devait être utilisé que pour contrer le risque de déflation.

Les stocks de pétrole brut ont augmenté davantage que prévu la semaine dernière aux Etats-Unis, montrent les statistiques de l’Agence américaine d’information sur l’énergie (EIA). Les stocks ont progressé de 4,2 millions de barils à 487 millions, alors que les analystes attendaient une hausse limitée à 1 million. Les stocks connaissent ainsi leur septième semaine consécutive de hausse et se rapprochent d’un pic atteint en avril, au-dessus de 490 millions de barils.

Le gouvernement Modi, qui a subi une défaite électorale le week-end dernier, reprend la main sur les réformes de son économie.

Les acheteurs d’emprunts d’Etat sont moins nombreux en 2015 à juger le marché très liquide, selon l’enquête IEM réalisée pour l’Agence France Trésor.

La Caisse des Dépôts va lancer un appel d’offres pour la gestion des dispositifs d'épargne salariale PEE (plan d'épargne d’entreprise) et PERCO (plan d'épargne pour la retraite collectif) des agents de la CDC. Date de lancement des procédures de passation : le 15 janvier 2016 Lire l’avis complet ici

Charlotte Dennery change d'horizon. Directrice générale de FundQuest depuis 2009, la filiale de multi-gestion de BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP), et, en parallèle, directrice des opérations («chief operating officer») de BNPP IP depuis 2010, Charlotte Dennery a en effet été nommée le 1er octobre 2015 au poste d'administrateur directeur général de BNP Paribas Leasing Solutions. Elle remplace ainsi Didier Chappet qui, après cinq années passées à la tête de cette entité, continuera pour quelque temps à apporter son expertise au métier en qualité de «senior advisor» auprès du comité de direction générale.

Isabelle Amet, fondatrice et présidente du cabinet de conseil en gestion patrimoniale Aviséo Patrimoine, a détaillé à H24 Finance sa sélection fonds actions growth et value ainsi que ses fonds thématiques favoris parmi sa vingtaine de ligne en portefeuille.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage aux Etats-Unis sont restées stables lors de la semaine au 7 novembre, à 276.000, a annoncé le département du Travail, un chiffre qui traduit une tendance de fond positive pour le marché du travail, susceptible de conduire la Réserve fédérale à relever ses taux le mois prochain. Les économistes attendaient en moyenne 270.000 inscriptions au chômage après le chiffre de 276.000 annoncé pour la semaine au 31 octobre, confirmé jeudi. Les inscriptions au chômage, toujours proches de leur plus bas niveau depuis le début des années 1970, restent inférieures depuis maintenant 36 semaines consécutives au seuil de 300.000 en dessous duquel elles sont généralement interprétées comme le signe d’un marché de l’emploi sain.

La Réserve fédérale américaine devrait attendre de constater des signes tangibles de redressement de l’inflation et une amélioration supplémentaire du marché du travail avant de relever ses taux d’intérêt, écrit le Fonds monétaire international (FMI) dans un document publié aujourd’hui. Dans ce rapport préparatoire à la réunion des chefs d’Etat et de gouvernement du G20 en Turquie dimanche et lundi, les équipes du FMI, dont les opinions ne reflètent pas toujours celles de son conseil d’administration, jugent que la sous-utilisation des capacités de production et l’inflation très basse justifient le maintien d’une politique monétaire accommodante dans la plupart des économies avancées.

La collecte sur les OPCVM de droit français a atteint 17,8 milliards d’euros en octobre, selon les statistiques d’EuroPerformance. Le gros des flux s’est porté sur les fonds monétaires, à hauteur de 17 milliards d’euros. les classes d’actifs plus risquées, comme les obligations, les actions et les convertibles, ont également connu des collectes positives à 681 millions, 336 millions et 119 millions respectivement, de même que les fonds de performance absolue (374 millions). L’encours du marché français, qui ne comprend pas les mandats, approche 836 milliards d’euros, en hausse de 5,2% sur un mois et 8,8% sur un an.

Au cours du troisième trimestre 2015, Pioneer Investments, la société de gestion du groupe UniCredit, a réalisé une collecte nette de 3,1 milliards d’euros, portant à 13,8 milliards d’euros les souscriptions nettes enregistrées depuis le début de l’année 2015. Grâce à cette solide dynamique commerciale, ses actifs sous gestion s’établissent à 217 milliards d’euros au 30 septembre 2015, en progression de 11% sur un an.

La Financière de l’Echiquier, qui a développé très tôt une activité d’incubation, a présenté mardi 10 novembre sa dernière protégée : la société Obafrica. Dans son giron depuis deux ans, elle en détient un tiers du capital et a «seedé» en partenariat avec d’autre investisseurs son premier fonds Africa Picking Fund. La Financière de l’Echiquier apportera également son soutien à la nouvelle société pour une durée minimum de 3 ans, et participera à son contrôle interne ainsi qu’à la gestion du post-trade (réconciliation des flux valorisateurs et dépositaires). Actuellement, la Financière de l’Echiquier a endossé le rôle de société de gestion et Obafrica celui de société de conseil. A terme, cependant, la société présidée par Ouissem Barbouchi et dirigée par Umulinga Karangwa deviendra la société de gestion du fonds, les deux responsables étant d’ores et déjà gérant et co-gérant. Sur le plan de la gestion, le fonds qui a été lancé il y a un an et affiche un encours de 5,34 millions d’euros cherche à se distinguer de la concurrence en s’affichant comme un fonds de stock-picking dédié à l’Afrique, sous pondérant nettement - voire excluant - la thématique ‘commodities’. A la suite de l’application de critères quantitatifs sur un ensemble de 1 450 sociétés cotées, puis la prise en compte de critères qualitatifs permettant d’identifier 115 sociétés, une sélection de 40 à 50 sociétés est réalisée. Le tout est réparti sur une dizaine de pays africains – essentiellement le Nigéria, l’Afrique du Sud, l’Egypte et le Kenya. Les critères décisionnels qui ont été retenus anticipent un potentiel de gain de 50 % et une bonne liquidité du titre. A noter que la gestion peut incorporer à la marge, quelques sociétés européennes exposées au marché africain. L’exposition sectorielle se veut également diversifiée : dix secteurs sont représentés au sein du portefeuille, avec une prépondérance des secteurs Finance, Consommation et Télécommunication. L’absence de couverture de la devise est compensée par une diversification géographique du portefeuille et l’achat de titres de sociétés qui réalisent une part significative de leurs revenus hors de leur marché domestique.Depuis le début de l’année, Africa Picking Fund a enregistré un gain de 2,58 %. Caractéristiques d’Africa Picking Fund FCP de droit françaisEncours au 30 octobre 2015 : 5,3M€ Distribution sur les principales plateformes d’assurance vie : AXA, CARDIFF, GENERALI, 1818… Frais de gestion: 2,5% brut Commission de surperformance: 10% Indice de référence : MSCI Afrique hors Afrique du Sud TR en eurosValeur liquidative hebdomadaire

Jorrit Arissen rejoint l'équipe spécialisée sur l’immobilier de Kempen Capital Management en qualité de gérant de portefeuille senior, poste qu’il a occupé ces six dernières années dans l'équipe immobilier mondial de PGGM, où il se focalisait sur l’analyse des entreprises immobilières cotées en Amérique du Nord et en Europe, rapporte le site Fondsnieuws.

Investec Asset Management (Investec AM) s’est associé à la société immobilière cotée sud-africaine Growthpoint Properties en vue de créer une coentreprise dédiée à l’investissement immobilier dans plusieurs marchés africains. International Finance Corporation (IFC), membre de World Bank Group, est également partie prenante au projet. Cette coentreprise à 50/50 doit donner naissance à une nouvelle activité dont la vocation est de lancer et de faire croître un nouveau véhicule d’investissement immobilier panafricain (hors Afrique du Sud) à destination des institutionnels tiers. Growthpoint et Investec AM détiendront chacun 50% de cette nouvelle structure. En outre, Growthpoint investira un montant initial de 50 millions de dollars dans le nouveau véhicule d’investissement tandis que IFC investira 40 millions de dollars. IFC, qui dispose d’équipes locales et de bureaux dans 22 pays africains, fournira également des services de conseil en qualité de partenaire local pour ce véhicule d’investissement. Doté de 90 millions de dollars d’engagements initiaux, ce nouveau véhicule souhaite lever un total de 500 millions de dollars auprès d’investisseurs institutionnels locaux et internationaux. Cette nouvelle coentreprise sera dirigée par Thomas Reilly, précédemment directeur général («CEO») de l’activité de fonds immobiliers africains de Sanlam. Il est également chargé de piloter le nouveau véhicule d’investissement. Ce fonds immobilier panafricain ciblera initialement des investissements dans des pays comme la Namibie, le Botswana, le Mozambique, la Zambie, l’Ouganda, la Tanzanie, le Kenya, le Nigeria, le Ghana et le Maroc, parmi d’autres.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } State Street has announced that it has built up its presence in Europe, with the opening of an office in Copenhagen. Initially, the Danish office will concentrate on its range of solutions for asset management firms and insurers in particular. Assets under custody and administration by the US group totalled about USD27.3trn as of 30 September 2015. Assets under management total USD22trn as of the same date.

Amundi on 11 November announced that its initial public offering, which will take place this Thursday, will be held at a price of EUR45 per share, in other words at the lower end of the price range set in advance, of EUR42 to EUR52.50 per share. On the basis of this price, the asset management affiliate of Crédit agricole has a market capitalisation of about EUR7.5bn, a statement says.The initial size of the offering will be for 33,358,336 existing shares sold by Société Générale, representing 20% of the authorised capital at Amundi, for a total of about EUR1.501bn (excluding the greenshoe option). If the greenshoe option is exercised, the sale of a maximum of an additional 5,003,750 shares by Crédit Agricole SA, representing a maximum of 3% of authorized capital in Amundi, would bring the number of shares sold as part of the IPO up to a maximum of 38,362,086 shares. The exercise of the entire greenshoe option would represent about EUR225m, bringing the offering to a maximum of about EUR1.726bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Jorrit Arissen is joining the real estate specialist team at Kempen Capital Management as senior portfolio manager, a position which he has held for the past six years as part of the global real estate team at PGGM, where he focused on analysis of publicly-traded real estate companies in North America and Europe, the website Fondsnieuws report.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Eastspring Investments, the Asia specialist asset management firm of the Prudential group, has posted a record net inflow of GBP4.9bn in the first nine months of 2015, the British insurer announced on 10 November. In third quarter, net subscriptions remained modest, however, at only GBP400m. Assets under management nonetheless increased 18% year on year, to a total of GBP82.4bn as of 30 September 2015, compared with GBP72.6bn as of 30 September 2014.

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p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } A consensus appears to be forming in Brussels that it will be necessary to delay the implementation of the MiFID 2 directive by one year. Martin Merlin, head of financial markets on the European Commission, on 10 November declared before the European Parliament that a delay would be necessary, “if we want to have a painless implementation.” Merlin proposed a one-year delay in the enactment of the entire framework, which was slated to come into force on 3 January 2017. Steven Maijoor, chairman of the European Securities Markets Authority (ESMA), speaking at the same session of the European Parliament, stated that the technical problems related to reporting of transactions, transparency and position reporting requirements were the main reason to need a delay. According to Maijoor, not only the IT systems at ESMA and national regulators, but also at trading patforms and investment companies will need a bit more time. The details of the technical specifications will not be defined until 2016, which means that the work necessary to put the IT systems in place is not yet completely known at this stage.

Three quarters of professional investors feel that climate change can be expected to increasingly influence their decisions in the years to come, according to the latest barometer to evaluate the confidence of French institutional and retail investors proposed by CSA/Ossiam/Les Echos. A larger number of retail investors place climate change among the decisive factors in their investment decisions.They are also unanimous on the subject of robo-advisers. Nearly 60% of professional and retail investors are convinced that “robo-advisers” will play a significant role in investment advising.However, the opinion of investors diverges on the question of interest rate policy in Europe and the United States in 2016. A majority of finance experts (51%) feel that European and US interest rate policies will be more accommodating than expected in 2016, while half of retail investors (48%) feel that European and US interest rate policies will be less accommodating than expected in 2016.

The number of ETF/ETPs distributed worldwide has for the first time exceeded 6,000 in October, with 6,015, and also for the first time, assets in these vehicles have topped USD3trn, with a ttoal of USD3.001trn, according to figures released by ETFGI.In October, ETF/ETPs posted net inflows of USD35.6bn, for their 21st consecutive month of positive net inflows. Over 10 months, inflows have totalled a record USD287.3bn, an increase of more than 22% compared with the previous ten-month record, set in October last year.

State Street a annoncé avoir renforcé sa présence en Europe avec l’ouverture d’un bureau à Copenhague. Dans un premier temps, l’antenne danoise va se concentrer sur son offre de solutions auprès notamment des gestionnaires d’actifs et des assureurs. Les actifs conservés et administrés par le groupe américain s'élèvent à environ 27.300 milliards de dollars au 30 septembre 2015. Les actifs sous gestion totalisent 2.200 milliards de dollars à la même date.

Le gestionnaire d’actifs américain Goldman Sachs Asset Management vient de lancer un nouveau fonds obligataire «high yield» asiatique, baptisé Goldman Sachs Asia High Yield Bond, rapporte Citywire Global. Ce nouveau véhicule investira dans des titres obligataires d’entreprises asiatiques ou d’entreprises ayant une exposition significative à l’Asie. Ce fonds, enregistré pour être commercialisé dans toute l’Europe, est un compartiment de la sicav Ucits Goldman Sachs Funds domiciliée au Luxembourg.

Eastspring Investments, la société de gestion spécialisée sur l’Asie du groupe Prudential, a réalisé une collecte nette record de 4,9 milliards de livres au cours des neuf premiers mois de l’année 2015, a annoncé le 10 novembre l’assureur britannique. Au cours du seul troisième trimestre, les souscriptions nettes sont toutefois demeurées modestes, ressortant à 400 millions de livres seulement. Pour autant, les actifs sous gestion ont connu une progression de 18% sur un an pour s’établir à 82,4 milliards de livres au 30 septembre 2015 contre 72,6 milliards de livres au 30 septembre 2014.

Amundi a annoncé le 11 novembre que son introduction en Bourse, qui a lieu ce jeudi, se ferait au prix de 45 euros par action, autrement dit plutôt dans le bas de la fourchette indicative préalablement fixée entre 42 euros et 52,50 euros par titre. Sur la base de ce prix, la filiale de gestion d’actifs du Crédit agricole affiche une capitalisation boursière d’environ 7,5 milliards d’euros, indique un communiqué. «L’introduction en bourse d’Amundi sur le marché réglementé d’Euronext à Paris a pour objectif de permettre à Amundi d’accroître la visibilité et la notoriété du groupe, d’accéder à un nouveau mode de financement et d’accroître sa flexibilité stratégique et financière en vue de soutenir son développement en France et à l’international», souligne la société de gestion.La taille initiale de l’Offre porte sur 33 358 336 actions existantes cédées par Société Générale représentant 20 % du capital social d’Amundi, pour un montant d’environ 1 501 millions d’euros (hors exercice de l’option de surallocation). En cas d’exercice de l’option de surallocation, cession par Crédit Agricole SA d’un maximum de 5 003 750 actions cédées supplémentaires, représentant un maximum de 3 % du capital social d’Amundi, susceptible de porter le nombre d’Actions Cédées à un maximum de 38 362 086 actions. L’exercice intégral de l’option de surallocation représente un montant d’environ 225 millions d’euros, susceptible de porter l’Offre à un montant maximum d’environ 1 726 millions d’euros. La cession concomitante d’actions d’Amundi par Crédit Agricole SA à Faithful Way Investment Limited, filiale dédiée (special purpose affiliate) d’ABC International Holdings Limited (plate-forme du groupe Agricultural Bank of China dédiée à la fourniture de services bancaires d’investissement), au prix de l’Offre et à la date de règlement-livraison de l’Offre, porte sur un nombre de 3 333 333 actions ordinaires, représentant 2 % du capital social d’Amundi, soit un investissement de 150 millions d’euros. Concomitamment à l’introduction en bourse, une offre de souscription d’actions est faite aux salariés et ayant droits assimilés, préretraités et retraités des sociétés du groupe Amundi adhérentes au Plan d’Epargne Entreprise de l’UES Amundi ainsi qu’aux salariés des sociétés du groupe Amundi adhérentes au Plan d’Epargne Groupe International d’Amundi. Le prix de souscription de l’Offre Réservée aux Salariés est fixé à 36,00 euros par action, représentant une décote de 20 % (arrondi au centime d’euro supérieur) par rapport au prix de l’Offre.

Affiliated Managers Group (AMG) fait feu de tout bois. Le gestionnaire d’actifs américain, dont les encours s’élèvent à 619 milliards de dollars, vient en effet d’annoncer des investissements dans trois sociétés de gestion différentes. Ainsi, AMG a conclu un accord définitif avec BlueCrest Capital Management en vue d’acquérir une participation majoritaire au capital de Systematica Investments. A l’issue de l’opération, dont la finalisation est attendue pour le 31 décembre 2015, la direction de Systematica continuera de gérer les activités de la société au quotidien. Acteur reconnu aux Etats-Unis des «managed futures», Systematica est une société technologique innovante qui offre différentes stratégies, incluant des stratégies actions quantitatives ou de suivi de tendances à la fois pour des véhicules traditionnels de hedge funds et des véhicules alternatifs liquides. Au 1er octobre 2015, Systematica gérait environ 8,8 milliards de dollars d’actifs pour une large palette de clients (fonds de pension, fonds souverains, fondations, particuliers très fortunés). La société compte 48 professionnels de l’investissement et dispose de bureaux à Genève, Londres, New York, Singapour et Jersey.En parallèle, AMG a dévoilé la signature d’un accord portant sur l’acquisition d’une participation au capital d’Abax Investments, une société de gestion spécialisée dans les actions sud-africaines mais aussi dans les stratégies «fixed income» et les stratégies d’allocation d’actifs stratégique et tactique, ainsi qu’une stratégie actions mondiales. Elle gère environ 5,4 milliards de dollars d’actifs au 30 septembre 2015. Basé au Cap, Abax a été créée en 2003 et est dirigée par les associés seniors Anthony Sedgwick, Marius van Rooyen, Omri Thomas et Steve Minnaar. A l’issue de la transaction, dont la finalisation doit intervenir le 31 décembre 2015, les associés d’Abax conserveront la majorité du capital de la société et continueront de gérer l’activité au quotidien.Enfin, AMG a annoncé l’acquisition d’une participation au capital d’Ivory Investment Management, un hedge fund fondé en 1998 qui affiche 3,6 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 30 septembre 2015 dans des stratégies actions «long/short» et «long-only».

La société de services financiers Stifel Financial, basée à St Louis dans le Missouri, a annoncé avoir conclu un accord définitif pour le rachat de la société Eaton Partners, spécialisée dans le conseil et le placement. Les relations très développées de Eaton avec les sociétés de capital investissement, les hedge funds et les family offices dédiés aux grandes fortunes ainsi que les investisseurs institutionnels constituent pour Stifel «une opportunité de croissance» qui lui permettra de mieux tirer parti de sa plateforme de banque d’investissement et de son activité auprès de la clientèle fortunée qui va comprendre à compter du quatrième trimestre 2015 les activités de Barclays Wealth Americas. Eaton a un effectif de plus de 60 collaborateurs et des relations suivies avec plus de 4.000 investisseurs institutionnels parmi les plus actifs. Depuis sa création en 1983, la société a levé plus de 68 milliards de dollars pour le compte de 90 fonds, dont 25 milliards de dollars au cours des cinq dernières années. Eaton devrait continuer d’opérer sous son nom lorsque l’opération sera bouclée, probablement début janvier 2016.