Les IDE ont augmenté de 36% en 2015 selon la Cnuced. L’organisation s’attend à une baisse des flux cette année.

Selon le cabinet HFR, les stratégies macro et CTA devraient continuer à attirer les investisseurs au cours de cette année.

Commandé par le Parlement, il décrypte et critique la façon dont a agi la banque centrale suédoise pendant la crise.

Le ministère grec des Finances a annoncé mercredi la désignation de l’avocat George Pitsilis en tant que nouveau responsable des services fiscaux du pays. Ce poste était vacant depuis le mois d’octobre, période à laquelle le gouvernement de gauche à renvoyé Katerina Savvaidou pour des retards dans la collecte de l’impôt. George Pitsilis, diplômé de l’université d’Athènes et de la Sorbonne, est le conseiller fiscal de l’association des banques grecques depuis 2010.

Wall Street a une fois de plus sombré dans la morosité mercredi, une humeur qui la tient depuis le début de l’année à l’instar de ses homologues européennes (-3,45% pour le CAC 40 hier à 4.124 points). Les places boursières sont secouées par la nouvelle déroute du marché pétrolier et par des craintes d’un ralentissement économique mondial qui vont s’amplifiant. Les cours du WTI texan sont tombés à des niveaux qu’ils n’avaient plus fréquentés depuis 2003, tandis que le Brent de la mer du Nord tutoie son cours plancher de 12 ans. La hausse de 6% de l’indice de volatilité du CBOE témoigne de la fébrilité des investisseurs. L’indice Dow Jones a perdu 249,28 points, soit 1,56%, à 15.766,74 points. Le S&P-500, plus large, a cédé 22 points (1,17%) à 1.859,33 points, son plus bas depuis plus d’un an.

Le Sénat italien a approuvé mercredi en cinquième et avant-dernière lecture le projet de réforme constitutionnelle présenté par le président du Conseil Matteo Renzi, qui réduit notamment les pouvoirs de la chambre haute du Parlement. Le texte a été adopté par 180 voix contre 112 et une abstention. Le projet doit retourner à la Chambre de députés pour une lecture définitive et sera soumis à un référendum, que Matteo Renzi espère organiser en octobre et dont l’issue s’annonce incertaine. La réforme réduit des deux tiers le nombre des sénateurs et met fin au bicamérisme intégral.

La présidente de la Réserve fédérale Janet Yellen présentera le 10 février à la Commission des services financiers de la Chambre des représentants le rapport de politique monétaire semestriel de la banque centrale, a annoncé la commission mercredi. La dernière présentation de ce rapport avait eu lieu en juillet dernier.

Dans le cadre du Questionnaire des Prix des Coupoles Distrib Invest 2016, Stéphane Pouchoulin, président directeur-général de FundQuest Advisor, détaille son business model et notamment l'accent qui est mit sur la formation et le partage du savoir en interne.

Impliqué dans le domaine des infrastructures depuis 2013 (avec une cible de 600 millions d’euros investis à la fin de 2016), Pro BTP va prochainement lancer un fonds sur la transition énergétique baptisé « Construction Energie Plus ». Ce fonds vise un montant d’investissement en fonds propre de 100 millions d’euros – plafonné à 120 millions d’euros - dont la moitié a minima sera portée par Pro BTP. Il s’agit d’un fonds ouvert à un groupe limité d’investisseurs institutionnels. Certains sont déjà intéressés pour y investir. Le 1er closing est prévu pour mi-février. Le groupe de protection sociale des professionnels du bâtiment et des travaux publics a déjà sélectionné la société de gestion en charge de ce fonds. Cette dernière collabore déjà avec l’institution sur ses investissements en infrastructures. Pro BTP a été accompagné dans cette démarche par Indéfi, qui le conseille depuis le début sur ses investissements en infrastructures. Le fonds investira dans des projets de constructions neuves et de rénovations lourdes répondant aux exigences de la réglementation thermique 2020 qui pourrait être mise en œuvre dès 2018. Ces investissements seront réalisés uniquement en France, avec un seuil minimum de travaux confiés à des PME locales.

Fundinfo, la plateforme internationale leader dans la diffusion d’informations sur les fonds, annonce le lancement de trendscout, un service en ligne d’analyse des requêtes sur les fonds...

L'Autorité européenne des marchés financiers (AEMF/Esma) a publié le 19 janvier la réponse de la Commission européenne à ses recommandations sur la mise en oeuvre du passeport AIFM aux sociétés de gestion alternatives non européennes, et à l'opinion qu'elle avait formulée sur le fonctionnement du passeport pour les sociétés de gestion alternatives européennes et les régimes nationaux de placement privé (NPPR).

A la suite d’un appel d’offres lancé en avril 2015, Unéo a sélectionné Candriam pour un mandat obligataire mixte zone euro d’un montant de 100 millions d’euros. La société de gestion a bien repris les lignes des anciens mandataires (Allianz GI et BNP Paribas) et opère depuis décembre 2015. Tout au long du processus d’appel d’offres, la mutuelle des forces armées était accompagnée d’Insti7.

Sur les neuf premiers mois de 2015, près de 700 « hedge funds » ont fermé leurs portes. En 2014 et 2013, un millier de fonds alternatifs ont, chaque année, jeté l'éponge faute de résultats ou de capitaux suffisants, mais vite remplacés par d'autres. La frilosité des investisseurs depuis la crise de 2008 les conduit à concentrer leurs investissements dans quelques « hedge funds » importants (gérant au moins 5 milliards de dollars), et à se détourner des autres.

Les Bourses européennes ont clôturé mercredi en forte baisse une séance marquée par la nouvelle chute des cours du pétrole et un nouveau regain d’aversion pour le risque dans un contexte d’inquiétudes persistantes à l’égard de la croissance économique mondiale. L’indice CAC 40 a perdu 3,45% à 4.124,95 points, son plus bas niveau depuis janvier 2015, au lendemain d’une hausse de 1,97%. La Bourse de Francfort a reculé de 2,82%, celle de Londres de 3,46% et Milan de 4,83%. L’indice Stoxx 600, qui regroupe les principales valeurs européennes, abandonne 3,39% en clôture provisoire. Le baril de Brent baisse de 3,89% à 27,64 dollars.

Dans une de ses décisions les plus attendues de ces dernières années, la Banque du Canada a maintenu ses taux d’intérêt inchangés mercredi malgré le ralentissement de la croissance canadienne. La banque centrale a reconnu que la chute des cours du pétrole et autres matières premières représentait un revers, notant que la croissance avait stagné au quatrième trimestre et que les capacités de production excédentaires ne commenceraient pas à être résorbées avant le deuxième trimestre 2016.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Australian asset management firm AMP Capital has announced the promotion of Andrea McElhinney to the position of investment director on its team specialised in infrastructure dedicated to elderly persons and social establishments. McElhinney will be based in Sydney and will be responsible for the day-to-day management of the portfolio of the Community Infrastructure Fund, which includes portfolio optimization, interaction with clients, and investment activities. McElhinney will take over the responsibilities previously held by Julie-Anne Mizzy, head of the team responsible for social infrastructure, who will continue to oversee the fund generally. McElhinney joined AMP Capital in December 2010, and has served as asset manager on the investment team responsible for the Community Infrastructure Fund.

Neuberger Berman a recruté Jovi Chen de BlackRock en tant que general manager pour Taiwan et s’est porté candidat pour une licence securities investment trust enterprise en vue de fabriquer des produits localement, rapporte AsianInvestor. Jovi Chen a pris ses fonctions le 18 janvier. Il supervisera l’activité à Taiwan avec l’aide d’Emma Chen et Tony Huang, les deux membres fondateurs de Neuberger Berman Taiwan. Jovi Chen remplace Johnny Wong qui a quitté Neuberger Berman en juillet pour rejoindre Pioneer Investments comme general manager à Taiwan.

AEW Europe a annoncé l’acquisition, pour le compte du fonds Logistis d’un portefeuille logistique français, Corridor, -un fonds géré par GLL Real Estate Partners-, pour un montant d’environ 200 millions d’euros. Logistis atteint ainsi un volume d’investissement total de 1 milliard d’euros en 2015. Ce portefeuille de 280.000 m² se compose de 8 bâtiments de classe A implantés dans des emplacements «prime» au sein des agglomérations de Lille, Le Havre, Paris et Lyon. La qualité des immeubles et de leurs localisations ainsi que le potentiel de développement résiduel de ce portefeuille multi-locataire étaient les atouts majeurs ayant amenés AEW Europe à acquérir cet ensemble pour Logistis. Avec l’acquisition de ce portefeuille, AEW Europe a réalisé 16 transactions en 2015, soit un volume d’investissement de 1 milliard d’euros réparti entre l’Allemagne, le Benelux, l’Europe Centrale et la France. Le développement complet de l’ensemble de ces projets portera la taille de la plateforme à près de 2 milliards d’euros.

La socété de gestion Tikehau Investment Management a annoncé mardi 19 janvier qu’elle a décidé de mesurer et de publier de manière régulière, à compter de cette année, l’empreinte carbone des fonds Tikehau Taux Variables, Tikehau Crédit Plus, Tikehau Subordonnées Financières et Tikehau Income Cross Assets. Toutes les sociétés dans lesquelles ces fonds sont investis, que ce soit en capital ou en dette, feront l’objet d’une analyse précise concernant leur niveau d’émission de gaz à effet de serre, ce qui comprend notamment : - Les émissions provenant de sources directement contrôlées par l’entreprise (par exemple cheminées d’usine).- Les émissions indirectes liées à l’utilisation des différentes sources d'énergie par l’entreprise (par exemple électricité).La méthodologie de calcul a été réalisée à partir de données de South Pole, l’un des leaders mondiaux de la fourniture de données carbone, en partenariat avec le cabinet ExFi Partners, cabinet spécialisé dans l’accompagnement d’investisseurs institutionnels et sociétés de gestion sur les problématiques ESG, indique un communiqué.

Winton Global Investment Management et MyFunds Office viennent de signer un accord commercial pour la distribution du Winton Long Equity Program auprès des CGPI français et sur les plateformes d’assurance vie. Grâce à cet accord de distribution conclu avec MyFunds Office, distributeur de référence en Europe francophone, Winton va pouvoir offrir son expertise scientifique, jusqu’alors principalement proposée aux institutionnels, au marché des CGPI et de l’assurance vie en France.Winton, société fondée en 1997 par David Harding et dont le siège social est à Londres, a fait de la recherche scientifique appliquée aux marchés financiers la pierre angulaire de ses stratégies d’investissement. Après le succès de ses programmes de gestion à rendement absolu, la société a choisi d’appliquer son approche quantitative systématique à des stratégies actions actives traditionnelles. Le Winton Long Equity Program est une stratégie d’investissement en actions, entièrement investie et sans effet de levier, visant à surperformer sur le long terme les indices respectifs des trois zones géographiques sur lesquelles elle se positionne : MSCI World, S&P 500 et MCSI Europe. Elle cherche à exploiter de manière systématique des signaux prédictifs, basés à la fois sur les fondamentaux et les prix, afin de sélectionner les actions offrant une probabilité plus élevée de surperformance.

Le patrimoine des ménages a rebondi en 2015 après avoir stagné en 2014. Selon Les Cahiers de l’Epargne qui fédèrent 39 institutions financières de la place hexagonale (Banques, Assureurs, Institutions de Prévoyance, Sociétés de gestion, Fédérations de place…), le marché des nouveaux placements financiers (*) des ménages a atteint 95milliards d’euros après s'être fixé à 77 milliard d’euros en 2014. Ces montants restent cependant éloignés des 125 milliards d’euros en 2010. Au global, le patrimoine global des ménages aurait progressé de 1,8% en 2015 à 11 777 milliards d’euros.En pratique, Les Cahiers de l’Epargne justifie le rebond par la légère reprise du pouvoir d’achat des ménages (+1,7%) et la reprise du crédit aux particuliers (encours en hausse de 3,9%). Plus précisément, le flux de nouveaux placements et la progression des valorisations boursières est en hausse de 8,5% sur l’année 2015, permettant au patrimoine financier détenu par les ménages de croître de 4,6% pour s’établir à 4 754 milliards d’euros.A noter que dans le même temps, le patrimoine immobilier a stagné en 2015 à 7023 milliards d’euros, après une baisse cumulée de 2,8% entre 2011 et 2014. «Sa progression souffre de la crise de l’investissement immobilier des ménages et des baisses de prix de l’immobilier ancien depuis 2011 qui se sont toutefois nettement atténuées en 2015", relève la publication.(*) Sommes nouvellement déposées intérêts capitalisés inclus moins retraits sur l’ensemble des véhicules d’épargne (monnaie manuelle dépôts à vue, livrets, comptes à terme, PEL, assurance vie, comptes titres, PEA, OPCVM, épargne salariale, assurance vie, actions non cotées…)

Les activités de gestion de fortune de Morgan Stanley, prioritaires pour l'établissement new-yorkais, se sont soldées sur l’ensemble de l’année par un bénéfice avant impôts record de 3,3 milliards de dollars, contre 2,98 milliards de dollars l’année précédente. Les revenus progressent à 15,1 milliards de dollars contre 14,88 milliards un an plus tôt. Du côté des activités d’investment management en revanche, le résultat avant impôts s’est replié à 492 millions de dollars contre 664 millions de dollars l’année précédente pour des revenus de 2,3 milliards de dollars contre 2,7 milliards de dollars. En gestion de fortune, les actifs totaux de la clientèle s’inscrivaient à 2.000 milliards de dollars, les seuls actifs à frais fixes représentant 795 milliards de dollars à fin décembre grâce à une collecte de 11,4 milliards de dollars. En investment management, les actifs sous gestion s’inscrivaient à 406 milliards de dollars à fin décembre. Le bénéfice net annuel du groupe s’est élevé à 6,13 milliards de dollars, en hausse de 77% sur un an. L’année s’est très bien terminée avec un bénéfice de 908 millions de dollars au quatrième trimestre, contre une perte de 1,63 milliard de dollars au dernier trimestre 2014.

La Banque Neuflize OBC s’apprête à annoncer la nomination de Laurent Garret, directeur de la clientèle à compter du 4 janvier 2016. En plus de la clientèle institutionnelle, Laurent Garret prend la responsabilité de l’ensemble des clients privés et entreprises patrimoniales. Il s’appuie sur une équipe de 350 personnes et sera secondé dans sa mission par Cyril Cassier, qui est nommé directeur adjoint de la clientèle privée et entreprises. Agé de 54 ans, Laurent Garret, a rejoint Neuflize OBC en mars 2015 en tant que directeur du département clientèle institutionnelle en France. Il est devenu également membre du comité de direction de la Banque. En 2002, il a rejoint ABN Amro et est devenu responsable du département FIG (Financial Institutions Group) pour la France en 2008. Laurent intègre alors le comité de direction de RBS Global Banking & Markets et occupe le poste de directeur en charge du FIG (Financial Institutions Group) et de la clientèle institutionnelle pour la France, la Belgique et le Luxembourg. De son côté, Cyril Cassier a commencé sa carrière en 1993 à la Banque OBC en tant que comptable OPCVM avant de reprendre en 1996 le suivi de la trésorerie au sein du middle office, puis d'être promu sous-directeur à la clientèle privée en 1999 en tant que banquier. En 2007, il a rejoint LCF Edmond de Rothschild Banque en tant que sous-directeur à la direction de la clientèle privée. Enfin, en 2009, il est revenu à la Banque Neuflize OBC en tant que directeur à la direction commerciale où il a la responsabilité d’une équipe d’une cinquantaine de personnes.

Barings envisage très sérieusement de fermer aux nouveaux investisseurs («soft close») le fonds Baring Europe Select Trust, dédié aux petites et moyennes capitalisations européennes en raison de la très forte croissance des encours au cours des douze derniers mois, a indiqué le 19 janvier à Paris Benoit du Mesnil du Buisson, président de Baring Asset Management France, à l’occasion d’une présentation. Les actifs sous gestion du fonds ont atteint la barre des 2 milliards d’euros alors qu’ils s’inscrivaient à 1,18 milliard d’euros à fin décembre 2014, a indiqué le responsable. Une telle mesure permet de limiter la croissance du fonds et d’en préserver les performances, a rappelé Benoît du Mesnil du Buisson. Le fonds affiche une performance de 25,18% sur l’année à fin décembre contre 23,42% sur la même période pour l’indice de référence Euromoney Smaller Co’s Europe ex UK Gross Series. La performance du fonds dépasse les 20% par an sur trois ans et ressort à 13,62% sur cinq ans. Marino Valensise, responsable du Multi Asset Group et président du comité stratégique de Barings, qui a présenté sa stratégie d’investissement pour l’année à venir, donne la préférence aux actions européennes et japonaises, les entreprises de ces régions disposant d’un potentiel d’appréciation des marges significatif alors que les entreprises américaines ont peu ou prou épuisé le leur. Egalement fortement recommandé, l’immobilier, notamment européen.

La plateforme européenne d’investissement et de développement dédiée à la gestion d’actifs iM Square vient de réaliser son premier investissement. En l’occurrence, la société a pris une participation de l’ordre de 20 % dans la société de gestion indépendante Polen Capital Management LLC, spécialiste des valeurs de croissance américaines, et qui affiche 7,5 milliards de dollars d’encours. En contrepartie de son entrée au capital, valorisant la société de gestion à un montant se situant entre 2 et 2,5 % des actifs gérés, iM Square va pouvoir accroître les capacités de distribution mondiales de Polen Capital. Eventuellement avec l’aide d’Amundi, qui est l’un des actionnaires fondateurs avec Eurazeo, le groupe d’investissement La Maison, et le Groupe Dassault. Dans le détail, Polen Capital investit dans des entreprises du monde entier dont les perspectives de croissance sont durables et supérieures à la moyenne. Au travers de ses stratégies Focus Growth et Global Growth, la société américaine qui emploie 31 personnes a pour objectif la détention, sur une période généralement égale ou supérieure à 5 ans, d’actions dont elle estime qu’elles sont suffisamment solides financièrement pour affronter les cycles économiques avec le minimum de volatilité. A noter que son offre est composée d’un fonds Ucits de droit irlandais qui pourra si nécessaire œuvrer au développement de Polen Capital sur le Vieux Continent. Quant à la clientèle visée, elle correspondrait à un mix entre investisseurs institutionnels et clientèle retail. L’opération de iM Square doit en appeler d’autres. Interrogé par Newsmanagers, Philippe Couvrecelle a confirmé que l’ambition de la société qu’il a cofondée avec Jean Maunoury est d’investir 250 millions d’euros dans les 2 à 4 années à venir au travers de 5 à 10 investissements. Principalement aux États-Unis, où le responsable a identifié pas moins de 700 établissements-cible gérant 10 à 15 milliards de dollars. Cela étant, l’Europe et l’Asie ne sont pas délaissées a indiqué le responsable qui a insisté sur la notion de relations de long terme entre sa société et les établissements dans lesquels il investit. Plus précisément, la carte d’identité des sociétés recherchées met en évidence une gestion « long-only », affichant un haut niveau de surperformance (high alpha) et présentant un track record compris entre 5 ans et 10 ans. Une prise de participation au sein d’une société de gestion alternative n’est cependant pas exclue. Quant à l’importance de ladite participation, elle dépendra in fine des dossiers. Sachant qu’elle sera supérieure à 15 % et inférieure à 50 %, a conclu Philippe Couvrecelle qui a insisté sur l’aspect moderne du fonctionnement de sa société, n’hésitant pas à évoquer le « nouveau visage » de l’architecture ouverte.

Euronext Paris accueille un nouvel ETF de PowerShares (Invesco). Il s’agit du PS Euro Stoxx HDLV, qui suit l’indice PowerShares Euro Stoxx High Dividend Low Volatility Ucits ETF. Il affiche un TER de 0,3 %.

Vigeo Eiris vient de nommer Muriel Caton au poste de directrice de Vigeo Eiris enterprise et son intégration au comité de direction du groupe. Elle aura aussi un rôle de Conseil auprès de Nicole Notat, présidente du groupe, indique un communiqué. Muriel Caton aura pour mission de répondre aux attentes croissantes des émetteurs d’intégrer des facteurs ESG à leurs opérations stratégiques et de financement.Muriel Caton, qui remplace à ce poste Jacques Maire, a occupé différentes responsabilités en financements structurés et a successivement été Banquier Conseil et Directrice du département «Marchés de capitaux» de RBS pour la France et le Benelux. Fin 2013, elle a quitté RBS où elle était Managing Director et membre du Comité exécutif. Depuis 2014, elle apportait sa contribution de Consultante à plusieurs des opérations de Vigeo.

Le groupe d’assurance mutualiste a annoncé, mardi 19 janvier, avoir réalisé une collecte brute de 3,5 milliards d’euros en assurance vie en 2015, en hausse de 1% seulement après une progression de 7% en 2014. La collecte brute en unités de compte a, pour sa part, augmenté significativement de 38% pour s’établir à 390 millions d’euros, soit près de 10% de la collecte totale.Sur l’ensemble de son périmètre et de ses activités, le groupe français a réalisé l’an dernier un chiffre d’affaires dépassant 17,2 milliards d’euros, en progression de 5% sur un an. L’international représente désormais plus de 15% de son chiffre d’affaires à 2,6 milliards d’euros. Enfin, Covea a indiqué avoir gagné 80.000 nouveaux sociétaires et cliens en 2015, assurant désormais près de 11,4 millions de Français, un chiffre en progression de 0,7%.

Au titre de l’année 2015, Bank of America Merrill Lynch a enregistré pour son activité Global Wealth & Investment Management des souscriptions nettes de de 40,57 milliards de dollars, contre 53,2 milliards de dollars sur l’année précédente. Hors monétaire, la collecte s’est élevée à 34,41 milliards (49,8 milliards de dollars en 2014).A fin 2015, les encours sous gestion s'élevaient à 901 milliards de dollars, comparé à 903 milliards de dollars fin 2014. Les souscriptions nettes ont été neutralisées par un effet marché négatif de 42,58 milliards de dollars.L’activité Global Wealth & Investment Management a enregistré l’an dernier un bénéfice net de 2,6 milliards de dollars, contre 2,9 milliards en 2014.

Le fonds d’investissement activiste Springowl réclame le remplacement de l’intégralité de la direction et du conseil d’administration du groupe de médias américain Viacom, à commencer par le principal actionnaire Sumner Redstone, dont l'état de santé fait l’objet de beaucoup d’interrogations, rapporte l’AFP. «Un large changement de direction est nécessaire», affirme le fonds SpringOwl dans une présentation d’une centaine de pages. «Viacom a besoin de nouveaux président du conseil d’administration, directeur général, directeur d’exploitation, et conseil d’administration.»